国际投资学 国际投资政策与法规
《国际投资法》课件
03
在处理税收争端时，国际投资协定通常会规定投资者和东道国可以采用的解决方式，如协商、仲裁等。
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总结词
国际投资法的基本原则包括国家主权原则、公平公正原则、最惠国待遇原则和国民待遇原则。
要点一
要点二
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国家主权原则是指国家拥有自主管理外资的权力，同时外资应遵守东道国的法律法规。公平公正原则要求对外资实行公正待遇，防止不公平竞争和歧视性待遇。最惠国待遇原则要求对外资实行最惠国待遇，确保外资享受不低于其他外国投资的待遇。国民待遇原则要求对外资实行国民待遇，确保外资享受不低于本国企业的待遇。
国际投资法的新发展
投资者-国家争端解决机制
这些协定中的投资规则通常包含投资者-国家争端解决机制，允许外国投资者在东道国违反投资保护规定时寻求国际仲裁。
反腐败和透明度
这些守则还强调反腐败和透明度，要求企业建立有效的内部控制机制，防止腐败行为的发生。
社会责任
跨国公司经营行为守则要求企业履行社会责任，遵守东道国的法律法规，尊重人权和环境。
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CHAPTER
国际投资法的基本框架
国际双边投资条约是两国政府之间签订的协议，旨在保护和促进双方之间的投资流动。
定义
主要内容
目的
双边投资条约通常包括投资保护、国民待遇、征收与补偿、争端解决等条款。
通过为投资者提供法律保障和促进资本流动，鼓励双边投资增长。
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国际多边投资条约是由多个国家共同参与制定的国际公约，旨在促进国际投资合作与保护。
总结词
国际投资法的作用和意义在于促进国际经济合作与发展，保护投资者权益，规范跨国投资行为，解决跨国投资争议。
1.第一章 国际投资概述
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第二节 国际投资学的基本范畴
一、研究对象 （一）国际投资理论 1. 国际直接投资理论 2. 国际间接投资理论。 （二）国际投资实务 介绍国际直接投资、国际间接投资及一些新型的国际投 资方式的概念、特点、程序和方法；研究和介绍国际投资风 险的识别、国际与控制的程序和方法；介绍国际投资中的法 律问题，包括投资国、东道国有关国际投资的政策法规以及 有关国际投资的国际法规范。
随着证券化趋势的高速发展，带来的问题影响也 将同样增大。证券化趋势对投资来说，其致富速度 和破产速度都将加快
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第四节 国际投资的区域与行业发展格局
一、国际投资的区域发展格局 （一）国际投资区域格局的变迁 1、一战以前（~1914） 2、两次世界大战期间（1914~1945） 3、二战后国际投资区域格局的演变特征 （1）在投资来源国的分布上，经历了以美国独霸一 时到欧、日后起直追的过程，从而形成了“大三角” 格局
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1956-1965美国私人对外投资净值
（Million $）
1946-1955 年均 1956 1958 1960 1964 1965
直接投资
新投资 再投资 652 613 1938 974 1181 945 1694 1266 2416 1431 3371 1525
合计
证券投资
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第三节 国际投资的产生与发展
一、国际投资的发展阶段： 1、第一阶段（1870——1914年） 2、第二阶段两次大战期间的国际投资（1914—— 1945年） 3、第三阶段 第二次世界大战后至70年代末的国 际投资（1946——1979） 4、第四阶段 八十年代以后的国际投资
第七章国际投资法
习题
（二）三部法的共同原则
3、不再本地 、 化要求
① 购买设备 可以在国内市场或在国际市场 购买 ② 中介组织 ③ 保险 的保险公司投保！ 应在中国境内的保险公司投保！ 财会、货币、 ④ 财会、货币、文字 以本国为必须， 以本国为必须，可以采用外国 的习惯作法。 的习惯作法。
注解: 本地化要求已经不符合WTO的规定 但在原来的三资企业法中还有此 的规定,但在原来的三资企业法中还有此 注解 本地化要求已经不符合 的规定 方面的内容. 方面的内容
案例 利比亚美国石油公司诉利比亚共和国特 许协议争议案
当事人： 当事人：利比亚美国石油公司 1955年 利比亚颁布《石油法》 1955年，利比亚颁布《石油法》 利美公司获得七个特许权 利美公司转让三个特许权 1965年 利比亚对《石油法》作出重大修改。 1965年，利比亚对《石油法》作出重大修改。 1969年 卡扎非上台， 1969年，卡扎非上台，对利美公司分两次征 收国有化，而没有任何补偿。 收国有化，而没有任何补偿。 利美公司提起“中心” 利美公司提起“中心”仲裁程序
第一节 概述
（三）、国际投资法的体系 ）、国际投资法的体系 1、东道国的外国投资法 、 2、投资国的海外投资法 、 3、东道国与投资国间的双边投资条约 、 4、多国间的国际投资条约 、 5、政府间国际组织有关国际投资的重要决 、 议 6、国际投资惯例与判例 、
资本输入国 法制 国内法规范 资本输出国法 制 国际投资法
特许协议
什么是特许协议？ 资源国或其政府同外国投资者达成的与资 源国按一定法律程序特别许可外国投资者 在一定条件下、在一定时期内、在指定地 区内享有专属于国家的某些权利。
特许协议的性质：
国际协议” “国内法契约”与“国际协议”？ 国内法契约”
国际投资
国际投资：是各国官方机构、跨国公司、金融机构及居民个人等投资主体将其拥有的货币资本或产业资本，经跨国流动形成实物资产、无形资产或金融资产，并通过跨国经营得以实现价值增值的经济行为。
国际直接投资（FDI）：是以控制企业的经营管理权（有效控制权）为核心，以获取利润为目的的活动。
（一般是拥有企业10%-25%的股份。
中国的这一标准为25%。
）国际间接投资：指以取得股息或利息等形式的资本增殖为目的，以被投资国的证券为对象的投资。
国际间接投资者并不参与国外企业的经营管理活动，仅以获取债券利息或股息为目的，其投资活动主要通过国际资本市场或国际金融证券市场进行。
国际灵活投资：指不同国家的当事人双方就某一共同参与的商品生产和流通业务达成协议，采取一些灵活方式进行的投资活动。
如国际工程承包；国际租赁；BOT方式；OEM方式等。
影响国际投资方式选择的因素：国际投资的分类：1.依资本来源及用途划分：私人投资，官方投资（公共投资）2.依资本的特性或投资性质划分：直接投资，间接投资，灵活投资3.按投资期限的不同划分：长期投资，投资国际投资的特点：1．投资主体单一化2．投资环境多样化3．投资目标多元化4．投资运行复杂化国际投资与国内投资相比较的特点（区别）1.投资目的：国际投资目的的多样性——经济目的：开拓市场，降低成本，学习技术，获得资源政治目的：援助东道国经济建设，改善政治关系2.市场特征：分割的且不完全竞争的国际投资市场3.投资货币：国内投资：本币Home Currency国际投资：硬通货Hard Currency4.投资环境的差异性：国际投资与国内投资相比，所面临的投资环境具有较大的差异▪（1）政治环境不同。
国际投资所面临的政治环境呈现多样性。
▪(2) 经济环境不同。
▪(3) 法律环境不同。
▪此外，还有语言、地理环境、风俗习惯各异等方面的障碍。
5.生产要素流动的差异性：国际投资中生产要素的流动要受到诸多因素的限制▪材料和设备的流动要受到投资国和东道国外贸政策限制；▪劳动力的流动要受其自身素质和许多法律的限制；▪技术的流动要受到输出国的对外经济政策和技术对东道国适用（消化）程度的影响;▪资金的流动仍受投资国和东道国对外经济政策和汇率等因素的影响；6.投资主体的差异性：国际投资主体主要是跨国公司和跨国银国内投资主体主要是各级政府、各种类型的经济实体和个人。
第九讲：国际投资政策
4、反避税措施 国际避税是指跨国纳税人以合法手段跨越税境， 通过资金或物品的流动来减少和免除纳税义务的行为。
国际避税有国际避税地避税和利用转让定价避税。 东道国防止国际避税的主要措施： （1）根据国际组织提出的国际收入与费用分配原 则制定自己的税收政策。 转让价格：独立核算原则、总利润原则
第二节 投资国国际投资政策 一、发达国家对外投资政策 （一）信息与技术支持政策 1、为对外投资提供必要的信息 政府部门和政府开办的专业银行为本国企业在外 国投资提供信息。 东道国宏观经济状况，企业成本要素，与外国投 资相关的法律框架和管理程序，对外投资企业资料库。 美国海外私人投资公司、日本贸易振兴会、中国 商务部对外投资管理司。
2、为对外投资提供技术支持 许多发达国家政府为投资决策可行性论证提供一 半的资助。一些投资促进计划还特别为中小企业对外 投资者提供启动支持（筹集项目资金、准备法律文件、 根据东道国具体条件调整技术和培训当地人员）。
（二）财政支持政策 1、税收抵免（外国征税抵免本国征税） 2、税收饶让（本国不征税） 3、延期纳税（汇回本国之前不征税）
第九讲：国际投资政策
第一节 东道国国际投资政策
国际投资对东道国的经济影响是双重的，既有正 效应，又有负效应。东道国政府为了尽可能利用外国 直接投资的正效应和抑制其负效应，其政策也是双重 的，既有鼓励政策，也有限制措施。
20世纪80年代以来，各国的外资政策都向着宽松、 自由的方向发展，积极为外资创造更有利的政策环境， 限制性措施越来越少。
发展中国家、中东欧国家因本身资源的限制，相 对于发达国家较少采用金融优惠政策。但一些国家也 实施了补贴性贷款、贷款担保和政府赠与等形式的金 融优惠措施。 三、技术政策 为提高东道国自身研发能力，东道国往往采用一 些政策为技术转让提供便利。 （一）重视制度建设 （1）建立有利于技术水平提高的制度基础。先进 设备减免进口关税，鼓励建立研发中心等。
国际投资法与投资保护
国际投资法与投资保护随着全球化的不断发展，国际投资成为越来越受关注的话题。
然而，国际投资面临的风险也在不断增加，因此，国际投资法及其保护机制变得至关重要。
本文将探讨国际投资法的定义、历史发展以及投资保护的挑战和解决方案。
首先，国际投资法是一种与国际投资相关的法律体系。
它通过一系列国际协议、法律条款和司法判决来确保跨国企业和个人对他国的投资享有合法权益。
国际投资法的基本原则包括平等和公正对待、不歧视待遇和合理保护。
其次，国际投资法的历史可以追溯到19世纪晚期。
当时，随着人们意识到资本跨国流动的重要性，各国开始签署双边和多边投资协定，以确保投资者享有一定的法律保护。
在20世纪80年代，国际投资法逐渐发展为现代国际投资仲裁制度的基石。
这一制度通过仲裁机构解决跨国投资者与国家之间的争端，增加了保护投资者权益的机会。
然而，国际投资法及其保护机制面临着一些挑战。
首先，不同国家的法律体系存在差异，这给投资者带来了很大的不确定性。
同样的投资可能在不同国家受到不同的待遇，这一不确定性可能会削弱投资者的信心。
其次，国际投资法对国家主权的限制一直是一个引发争议的问题。
有人认为，国家应该有权制定并改变自己的法律和政策，而不受国际投资法的干涉。
然而，如果对投资者的权益没有充分保护，国家可能会失去吸引外国投资的能力。
为了解决这些挑战，国际社会采取了一系列措施。
首先，各国可以通过采取一致的法律体系来减少不确定性。
例如，一些国家已经通过修改国内投资法来保护投资者权益，并确立了独立的仲裁机构来处理投资争端。
其次，各国可以通过签署双边和多边投资协定来增加法律保护。
这些协定为投资者提供了一定程度的稳定性和保护，同时也为国家提供了发展外资的机会。
此外，国际投资法的发展还需要进一步推动。
首先，国际社会应加强跨国投资流动的合作与协调。
通过加强国际合作，可以构建一个更加稳定和可持续的投资环境。
其次，各国应当做出努力，推动国际投资仲裁的改革。
第十章 国际投资法规管理
（二） 区域性国际法规范
1、 欧盟的相关规范
2、 北美自由贸易区的相关规范
3、 阿拉伯区域内投资保证公司公约
（三） 全球性国际法规范
1、《华盛顿公约》 2、《汉城公约》 3、与贸易有关的投资措施 （1）产生背景。 （2）主要内容。 （3）产生的影响。 除了TEIMs和其后的WTO签署的其他一些协议（或 协定对国际直接投资的发展也产生了重要影响。 4、 未来的多边投资协议 （1） 未来多边投资协议（MAI）的规定性和主要内容。 （2） 经合组织（OECD）对制定MAI所做的努力。 （3） 在世贸组织框架下推进MAI的制定。
第三节
第一节 国际直接投资法规
国际直接投资法规，即通常所说的 国际投资法，是国际经济法的一个分支， 它是指调整国际间私人直接投资的国内 法规范的综合。 其主要内容包括：国际直接投资的 内容、效力，对外国投资的保护、鼓励 与限制，关于解决投资争议的程序和规 则以及对外投资保险，等等。
一、 直接投资的国内法规范
国际直接投资的国内法规范是指各个国家 以国家立法形式对其对外投资和吸引外资 者对其的投资提供的各种保护鼓励和限制 措施等。
（一） 投资国的国内法规范
1、 对外投资审批的法律规范 发达国家除出于政治上的考虑而对本国的 对外投资作一定限制（对高新技术产业的 输出管理较为严格）外，总的来说，其对 投资一般不会受什么限制。 发展中国家一般有专门的部门来对其对外 直接投资进行审批，一般而言，金额越大， 则审批越严格。
二、 国际投资基金的法规管理
（一） 美国国际投资基金的法规管理 （二） 英国国际投资基金的法规管理 （三） 近期发展
三、 国际期货和期权投资的法规管理
国际投资法的国别和区域特点不同国家和地区的投资法规
，如新能源、先进制造等。
审批制度
日本对外资实行审批制度，要求 外资在进入某些领域前需获得政
府批准。
知识产权保护
日本重视知识产权保护，要求外 资企业遵守当地的知识产权法规
，保护创新成果。
新兴市场国家投资法规特点
政府主导
新兴市场国家往往通过政府主导的方式吸引外资 ，推动经济发展和产业升级。
国际投资法制的趋同
不同国家和地区的投资法规逐渐趋同，采用相似的法律原则和规则，以适应全球化背景 下跨国投资的需要。
国际合作与协调的加强
各国政府和国际组织在国际投资法领域的合作与协调不断加强，通过签订双边或多边投 资协定、建立国际投资争端解决机制等方式，共同推动国际投资法的全球化发展。
国际投资法的自由化趋势
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不同国家和地区的投资法规概述
发达国家投资法规
对外资的开放程度较高
发达国家通常对外资持开放态度，允许外资进入大部分经济领域 ，且对外资的持股比例和经营范围限制较少。
法规体系完善
发达国家的投资法规体系相对完善，包括投资准入、外资监管、税 收优惠、知识产权保护等方面的法律法规。
强调市场竞争原则
发达国家的投资法规通常强调市场竞争原则，防止外资对市场造成 垄断或不正当竞争。
非洲地区投资法规的挑战与机遇
非洲各国投资法规概述
非洲地区的投资法规发展相对滞后，许多国家的法规体系尚不完善，但同时也为外国投资者提供了广阔的市场空间和 投资机会。
投Hale Waihona Puke 准入与待遇非洲各国在投资准入和待遇方面的规定较为宽松，鼓励外国投资者进入非洲市场。然而，一些国家存在政治风险和社 会不稳定因素，可能对投资者的权益造成影响。
国际投资法律制度(ppt 34)
二、国际投资法的概念、渊源与体系
（一）国际投资法的概念及类型
1、国际投资法的概念
国际投资法是指调整跨国私人直接投资关系的有关国内法和国际法 规范的总称。
国际投资法具有以下特征： （1）国际投资法调整的投资关系，仅限于国际私人投资关系。 （2）国际投资法调整国际私人直接投资关系。 （3）国际投资法既包括国内法规范，也包括国际法规范，两者相互补充， 构成统一的国际投资法律关系体系。
（三）“直接投资无股化”模式 跨国企业通过资金、技术、管理及销售等方面的相互联系以达到控
制（东道国）企业，实现直接投资的功能。国外称此种现象为投资融资 化，我们称之为“直接投资无股化”。
1、“直接投资无股化”概述
2、“直接投资无股化”模式的意义
第三节 各国关于国际投资的法律制度
一、保护国际投资的法律制度
第七章 国际投资法律制度
教学内容
一、国际直接投资的法律形式 二、保护投资的国际法制 三、投资争议的解决
教学重点
1、掌握国际投资的概念 2、掌握国际投资企业的法律形式 3、了解各国关于国际投资的法律制度 4、掌握多边投资担保机构公约以及世界贸易组织 有关投资的协议 5、掌握国际投资争议的解决
第一节 国际投资法概述
并购活动对世界经济而言，其影响深刻而广泛，主要表现在如下几 个方面：
（1）企业跨国并购活动改变了国际资本的注射，推动国际资本在发达 国家之间流动，这对发展中国家利用外资造成更大困难。
（2）全球企业并购加速了世界经济一体化的进程。
（3）国际企业并购活动增加了跨国公司的力量，扩大了他们在市场的 份额，造成价格垄断，使贸易格局更加不利于发展中国家参与国际竞争。
第十章 国际投资法规管理
CASE
Nick供职于万宝路药草公司，职务是公司的新 闻发言人。任务就是处理媒体与公众对于烟草 的批判，应付随时发生的危害企业利益的反烟 草联盟的狙击。总之说服人们吸烟就是工作的 最终目的。
一日，反烟草联盟要求国会立法，要求烟草企 业更换标识，将警惕性图片印刷到烟草包装上。 公司面临一次巨大危机，Nick会代表公司出庭 答辩。
美国英国法规 近期法规
3.国际期权与期货投资法规管理
政府机构管理 期货期权交易法规 行业自律管理
案 案例例－主角徐工收购看FDI
末路徐工的选择
历史负担严重 徐工机械难以存留 管理成本 竞争力弱 投资不足
Carlyle Group
凯雷的收购
允诺
品牌基地、产地、品牌永久保留、工资 持股比例 50～85%
（a）国家安全
（b）航空
（c）海运
（e）金融
（f）原子能
美国的对华出口管制
美国对华出口管制最早可以追溯到1949年， 这50多年来，虽有调整，但本质未变。
1949年，美国制定了《1949年出口管制法》， 防止对共产主义国家出口能用于军事的产品 与技术，并根据不同国家与美国的关系和实 力等因素，按管制的宽严程度将世界上的国 家分为7组。朝鲜战争爆发后，中国被列入 全面禁运的Z组。1980年，卡特政府单独为 中国建立一个组，以示与苏联有所区别。
国家间的国际投资争端
税收管辖权争端 司法管辖权冲突
2.国际投资争端解决方式
非司法解决
谈判或磋商 调停 调解
准司法解决－仲裁
仲裁
司法解决－诉讼
国际司法解决 提交各国法院解决
第二节 国际间接投资法规
1.国际证券投资法规
国际证券发行法规管理 国际证券流通法规管理