我国目前金融市场上的金融工具

我国目前金融市场上的金融工具金融工具是指在金融市场中可交易的金融资产。

不同形式的金融工具具有不同的金融风险。

金融工具又称交易工具，它是证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证，是货币资金或金融资产借以转让的工具。

金融工具有很多，近年来随着金融创新的推进，更多的金融工具品种涌入经济生活之中。

若按期限为分类标准，可以将金融工具划分为货币市场的金融工具和资本市场的金融工具。

货币市场的金融工具主要是商业票据、短期公债、银行承兑汇票、可转让大额定期存单、回购协议等。

资本市场的金融工具主要包括股票、公司债券及中长期公债等。

金融工具也可以按照发行者是否为金融机构作为划分标准。

政府债券、公司债券、非金融公司股票等属于直接金融工具。

可转让大额定期存单、银行债券。

人寿保险单等式有金融机构发行的属于间接金融工具。

金融工具按其流动性来划分，可分为两大类：（1）具有完全流动性的金融工具指现代的信用货币。

现代信用货币有两种形式：纸币和银行活期存款，可看做银行的负债，已经在公众之中取得普遍接受的资格，转让是不会发生任何麻烦的。

这种完全的流动性可看作金融工具的一个极端。

（2）具有有限流动性的金融工具这些金融工具也具备流通、转让、被人接受的特性，但附有一定的条件。

包括存款凭证、商业票据、股票、债券等。

它们被接受程度取决于这种金融工具的性质。

不同的分类标准，把各种金融工具分类为不同的金融工具。

针对我国目前的市场状况，我国目前金融市场上主要的金融工具有：股票，基金，债券，国债，大额存单，外汇，期货。

股票是一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行的、用以证明出资人的股本身份和权利，并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证。

股票代表着其持有人（股东）对股份公司的所有权，每一股同类型股票所代表的公司所有权是相等的，即“同股同权”。

在股票市场上，股票也是投资和投机的对象,股票的风险性越大，市场价格越波动，就越有利于投机。

正确的价值投资股票，可以获得资本利得和股利股息，从而获得超额收益。

但在股票市场上不乏投机行为，尤其是中国的股票市场机制还不完善，内幕交易频现，游资炒作热点，使得股票市场较为动荡。

但是股票作为一种流动性较大且接受度较广的投资工具，不可否认其对经济积极的影响，首先企业通过股票市场融资扩大其生产能力，推动市场的发展；我国通过股票市场推动了对国有企业私有化的进程，对于扩大利用外资的渠道和方式都起了积极主动的作用。

（一）、分类1、按股东享有的权利的不同，可以分为普通股和优先股。

优先股是相对于普通股而言的。

主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。

有三个主要特征,一是优先股通常预先定明股息收益率。

由于优先股股息率事先固定，所以优先股的股息一般不会根据公司经营情况而增减，而且一般也不能参与公司的分红，但优先股可以先于普通股获得股息，对公司来说，由于股息固定，它不影响公司的利润分配。

二是优先股的权利范围小。

优先股股东一般没有选举权和被选举权，对股份公司的重大经营无投票权，但在某些情况下可以享有投票权。

三是如果公司股东大会需要讨论与优先股有关的索偿权，即优先股的索偿权先于普通股，而次于债权人。

2、按是否记载股东姓名，可分为记名股和无记名股。

记名股票是指在股东名册上登记有持有人的姓名或名称及住址，并在股票上也注明持有人姓名或名称的股票。

股东的姓名或名称一般都写在股票背面。

记名股票不仅要求股东在购买股票时需要将姓名或名称记人，而且要求股东转让股票时需向公司办理股票过户手续，除了记名股东外，任何人不得凭此对公司行使股东权。

股票同为一人所有者，应记载同一本名。

记名股票不得私自转让，在转让过户时，应到公司提交股票，改换持有人姓名或名称，并将转让人的姓名或名称、住址记载于公司股东名册上。

按照本条规定，公司向发起人、国家授权投资的机构、法人发行的股票，应当为记名股票，并应当记载该发起人、机构或者法人的名称，不得另立户名或者以代表人姓名记名。

记名股特点:1、股东权利归属于记名股东，对于记名股票来说，只有记名股东或其正式委托授权的代理人，才能行使股东权。

除了记名股东以外，其他持有者(非经记名股东转让和经股份公司过户的)不具有股东资格。

2、认购股票的款项不一定一次性缴足。

缴纳股款是股东基于认购股票而承担的义务，一般来说，股东应在认购时一次性缴足股款。

但是，基于记名股票所确定的股份公司与记名股东之间的特定关系，有些国家也规定允许记名股东在认购股票时可以不一次性缴足股款。

3、转让相对复杂或受限制,记名股票的转让必须依据法律和公司章程规定的程序进行，而且要服从规定的转让条件。

一般来说，记名股票的转让都必须由股份公司将受让人的姓名或名称、住所记载于公司的股东名册，办理股票过户登记手续，这样受让人才能取得股东的资格和权利。

而且，为了维护股份公司和其他股东的利益，法律对于记名股票的转让有时会规定一定的限制条件，如有的国家规定记名股票只能转让给特定的人。

4、便于挂失，相对安全。

记名股票与记名股东的关系是特定的，因此，万一股票遗失，记名股东的资格和权利并不消失，并可依据法定程序向股份公司挂失，要求公司补发新的股票。

3、按是否在股票票面上标明金额，可分为有面额股票和无面额股票。

有面额股票：所谓有面额股票是相对于无面额股票的，是指在股票票面上记载一定金额的股票。

这一记载的金额也称之为股票票面金额、股票票面价值或股票面值。

股票票面金额的计算方法是用资本总额除以股份数，而实际上很多国家通过法规予以直接规定，而且一般是限定了这类股票的最低票面金额。

另外，同次发行的面额股票其每股票面金额是等同的。

票面金额一般是以国家的主币为单位，大多数国家的股票都是有面额股票，但也有像美国那样有无面额的股票，无面额股票的优势在于不用考虑到最低的发行资本面额。

我国《公司法》规定，股票发行价格可以和票面金额相等，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。

这样，有面额股票的票面金额就成为发行价格的最低界限。

无面额股票也称为无面值股票、比例股票、分权股票或份额股票，是指股票票面上不记载金额的股票。

这种股票并非没有价值，而是不在票面上标明固定的金额，只记载其为几股或股本总额的若干分之几。

无面额股票淡化了票面价值的概念，但仍然有内在价值，它与有面额股票的差别仅在表现形式上。

也就是说，它们代表着股东对公司资本总额的投资比例，股东享有同等的股东权利。

无面额股票没有票面价值，但有帐面价值，无面额股票的价值可以随股份公司财产的增减而增。

由于无面额股票不受面额限制的约束，所以有很强的流通性。

20世纪早期，美国纽约州最先通过法律，允许发行无面额股票，以后美国其他州和一些国家也相继效仿。

但目前世界上很多国家（包括中国）的公司法规定不允许发行这种股票。

（二）、我国股票的类型1、按资本主体的性质分类，可将股票划分为：国家股、法人股、社会公众股和外资股等不同类型。

（1）、国家股。

国家股是指有权代表股价投资的部门或机构以国有资本向公司投资形成的股份。

（2）、法人股。

法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产投入公司形成的股份。

（3）、社会公众股。

社会公众股是指社会公众依法以其拥有的财产投入公司是形成的可上市流通的股份。

（4）、外资股。

外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。

外资股按上市地域，可分为境内上市外资股（B股）和境外上市外资股（H股、N 股、S股等）。

2、已完成股权分置改革的公司，按股份流通受限与否可分为：有限售条件股份和无限售条件股份；未完成股权分置改革的公司，按股份流通受限与否可分为：未上市流通股份和已上市流通股份。

股票产生的几种形式定向增发是指上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为，目前规定要求发行对象不得超过10人，发行价不得低于公告前20个交易市价的90%，发行股份12个月内(大股东认购的为36个月)不得转让。

公开增发也叫增发新股：所谓增发新股，是指上市公司找个理由新发行一定数量的股份，也就是大家所说的上市公司“圈钱”，对持有该公司股票的人一般都以十比三或二进行优先配售，其余网上发售。

增发新股的股价一般是停牌前二十个交易日算术平均数的９０％，对股价肯定有变动。

配股是上市公司向原股东发行新股、筹集资金的行为。

按照惯例，公司配股时新股的认购权按照原有股权比例在原股东之间分配，即原股东拥有优先认购权。

基金（也称投资基金）是指通过发行基金凭证（包括基金股份和受益凭证），将众多投资者分散的资金集中起来，由专业的投资机构分散投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的投资制度。

基金通过积聚风险，分散投资的方式降低了个人的风险，对于个人投资者来说是个很好的投资工具。

目前市场上的基金主要包括信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。

在现有的证券市场上的基金，包括封闭式基金和开放式基金，具有收益性功能和增值潜能的特点。

基金的作用主要表现为以下几点：1,集合投资。

基金通过渠道将零散的资金巧妙的汇集起来交给专业机构投资于各种金融工具，以取得资产的增值。

基金对投资的最低限额要求不高，投资者可以根据自己的经济能力决定购买数量，有些基金甚至不限制投资额大小，完全按份额计算收益的分配，因此，基金可以最广泛地吸收社会闲散资金，集腋成裘，汇成规模巨大的投资资金。

在参与证券投资时，资本越雄厚，优势越明显，而且可能享有大额投资在降低成本上的相对优势，从而获得规模效益的好处。

2，分散风险。

以科学的投资组合降低风险、提高收益是基金的另一大特点。

在投资活动中，风险和收益总是并存的，因此，“不能将所有的鸡蛋都放在一个篮子里”，这是证券投资的箴言。

但是，要实现投资资产的多样化，需要一定的资金实力，对小额投资者而言，由于资金有限，很难做到这一点，而基金则可以帮助中小投资者解决这个困难。

基金可以凭借其雄厚的资金，在法律规定的投资范围内进行科学的组合，分散投资于多种证券，借助于资金庞大和投资者众多的公有制使每个投资者面临的投资风险变小，另一方面又利用不同的投资对象之间的互补性，达到分散投资风险的目的。

3，专业理财。

基金实行专家管理制度，这些专业管理人员都经过专门训练，具有丰富的证券投资和其它项目投资经验。

他们善于利用基金与金融市场的密切联系，运用先进的技术手段分析各种信息资料，能对金融市场上各种品种的价格变动趋势作出比较正确的预测，最大限度地避免投资决策的失误，提高投资成功率。

对于那些没有时间，或者对市场不太熟悉，没有能力专门研究投资决策的中小投资者来说，投资于基金，实际上就可以获得专家们在市场信息、投资经验、金融知识和操作技术等方面所拥有的优势，从而尽可能地避免盲目投资带来的失败。