关于成立广州全资子公司可行性研究报告

芜湖顺荣汽车部件股份有限公司关于成立广州全资子公司

可行性研究报告

股票简称：顺荣股份

股票代码： 002555

日期：2013年7月18日

目录

一、项目概况................................................ .

1.拟设立子公司的基本情况 ......................................

2.投资主体的概况 ............................................ .

二、项目建设内容..............................................

三、项目必要性分析.............................................

1.国家产业政策明确，市场需求量大、前景广阔.................... .

2.区域优势明显 ................................................

四、项目可行性分析.............................. ............. 1公司产品技术、品牌优势突出 ................................... 2公司资金、行业背景和管理优势 .................................

五、投资估算和发展愿景 .................................. ......

1.投资估算 ................................................. ..

2.发展愿景 .................................................. .

六、风险分析............................................. .....

1.依赖于汽车产业政策的风险................................ ....

2.市场竞争加剧的风险 ............................... ..... .....

3.人力资源风险 ..................................... ......... .

七、可行性研究的结论......................................... .

一、项目概况

芜湖顺荣汽车部件股份有限公司（以下简称“公司”）为了充分利用广州作为华南地区中心城市的地理优势，加快公司在华南、西南地区配套供货体系的建设，完善公司国内配套市场的战略布局；通过降低产品的运输成本，减少产品运输途中的质量隐患，提高产品的市场竞争力，进一步提升公司的整体盈利能力，公司董事会及管理层经过前期调研和审慎分析，拟使用募投项目---《汽车塑料燃油箱改扩建项目》（以下简称“募投项目”）的节余资金3600万元注册成立广州子公司。基本情况如下：

1、拟设立子公司的基本情况

1）拟定公司名称：广州顺荣有限公司（暂定名，具体以工商登记注册的名称为准）。

2）设立地点：广州市番禺区；企业类型：有限责任公司。

3）注册资本：3600万元。

4）投资总额：10000万元

5）股权结构：100%全资子公司。

6）资金来源及出资方式：募投项目节余资金及自筹资金。

7）拟定经营范围（以最终注册为准）：汽车塑料燃油箱总成及其它汽车零部件的研制、生产、销售与技术服务。

2.投资主体的概况

本项目投资主体为芜湖顺荣汽车部件股份有限公司，成立于1995年，是一家专业从事多层塑料燃油箱系统研制、生产和销售的公司，是塑料燃油箱行业的龙头企业，是我国目前唯一一家专门从事塑料燃油箱研发、生产销售的上市公司。公司有较强的技术创新、产品创新能力，建有“国家级企业技术中心”。作为安徽省高新技术企业，公司拥有几十项专利。公司通过长期的生产实践和技术沉淀，在许多复杂的模具设计、造型技术等方面积累了宝贵资料和生产经验，形成了完备的新产品设计开发能力，实现与整车生产企业的同步研发，及时适应客户需求，快速开发出符合客户需求的产品，目前公司已成功开发70余款汽车塑料燃油箱，

并已投入批量生产，获得了越来越多整车生产企业的认可。

二、项目建设内容

公司拟使用募投项目节余资金3600万元，注册成立广州全资子公司。成立的新公司业务主要汽车塑料燃油箱总成及其它汽车零部件的研制、生产、销售与技术服务。该公司计划主要的产品有：广汽、一汽海马、柳州五菱等整车厂家配套的塑料燃油箱总成及其它零部件。

三、项目必要性分析

1、国家产业政策明确，市场需求量大、前景广阔

近年来，中国汽车市场在产业政策的鼓励扶持、国民经济的快速增长以及消费者购买能力增强的影响下，产销屡创新高，据中国汽车工业协会统计分析，2012年全国汽车产销1927.18万辆和1930.64万辆，同比分别增长4.6%和4.3%，比上年同期分别提高3.8和1.9个百分点，预计2013年稳中有增。稳步发展的整车市场从根本上保证了汽车燃油箱及其它零部件的需求量，随着国Ⅲ标准的推广实施，以及国Ⅳ标准的酝酿，国家对汽车排放的标准将会越来越严格。

相对传统的汽车金属燃油箱，由于塑料燃油箱在安全性、耐腐性、使用寿命、加工工艺及重量等方面具有诸多优势，伴随汽车产业的发展和进步，塑料燃油箱具有轻量化、节能环保的特点，能够满足汽车产业要求，并将逐步取代传统燃油箱，因此在燃油箱中占的比率越来越大。目前欧洲85%以上，美国70%以上，以及亚洲30%以上的燃油箱都由塑料制成，我国塑料燃油箱使用率已达到了70%左右，上汽、上海通用、广汽、长城、柳州五铃、长安福特马自达、一汽大众、广州本田、上海大众、东风汽车、一汽丰田、奇瑞汽车、吉利汽车、江淮汽车等汽车制造商均在其生产的汽车上配备了塑料燃油箱。目前，越来越多的整车生产企业加大塑料燃油箱的使用，公司主要产品塑料燃油箱的市场需求越来越大。

2、区位优势明显

作为华南政治、经济文化中心，具有一定的人才集聚优势，能满足子公司对高端技术、管理人才的需求，加快建设子公司高素质的管理队伍。

四、项目可行性分析

1、公司产品技术、品牌优势突出

1）技术优势

公司拥有先进的生产装备及工艺。公司引进德国KAUTEX多层共挤吹塑机、必诺塑料燃油箱全自动打孔焊接机、德国马克亚斯水冷定型机、塑料燃油箱水检机、全自动上料系统、全自动称重系统、PWDS壁厚控制系统等先进的生产装备生产燃油箱；同时配备国产吹塑机，25g至6000g注塑机等设备制造燃油箱总成塑料配件；并拥有CNC加工中心成套设备数台，具有较强的模具开发制造能力。公司在生产过程中通过对生产线的流水设计和各环节的匹配计算，优化工艺流程，减少加工工序，逐步形成公司特有的先进工艺流程。公司的产品品质和稳定性得到了提升，自动化水平和生产效率也得到了提高。同时公司也培养了一批拥有多种技能的复合技术人才，实现了一专多能和一人多机，提高了现有设备的使用效率。

公司具备快速高效的产品同步设计开发能力。公司有较强的技术创新、产品创新能力，建有“国家级企业技术中心”。作为安徽省高新技术企业，公司拥有二十余项专利。公司通过长期的生产实践和技术沉淀，在许多复杂的模具设计、造型技术等方面积累了宝贵资料和生产经验，形成了完备的新产品设计开发能力，实现与整车生产企业的同步研发，及时适应客户需求，快速开发出符合客户需求的产品，目前公司已成功开发70余款汽车塑料燃油箱，并已投入批量生产，获得了越来越多整车生产企业的认可。

公司拥有先进完备的检测设备及手段。公司配备用于从原材料到产成品全过程检验的全套实验检测设备，包括德国MINI-SHED（用于检测产品是否满足排放法规）、德国加油试验机（用于检测燃油箱的加油性能）、六米跌落试验机（用于检测燃油箱的机械强度）、滑块冲击试验机（用于检测燃油箱的撞击性能）、尖锤冲击试验机（用于模拟沙石冲击油箱，检测燃油箱强度）、三巴水压试验机（用于检测燃油箱在3Bar水压下是否泄漏）、高低温试验箱（用于检测燃油箱的耐温及耐老化性能）、火烧试验机（用于检测燃油箱的耐火性能）、立式三座标（用于

燃油箱的全尺寸检测）、振动试验机（用于检测燃油箱的耐久性能）、熔体流动速率仪（用于检测原材料熔融指数）、电子万能试验机（用于检测原材料拉伸强度和弯曲强度）、悬臂梁冲击试验机（用于检测原材料冲击强度）、简支梁冲击试验机（用于检测原材料冲击强度）。上述设备的检验检测项目涵盖了国家和行业标准的全部要求，能满足客户的实验检测要求，确保了公司产品质量的稳定。

2）品牌优势

公司产品多层塑料燃油箱具有很高性价比。公司坚持“开发产品高起点、生产管理零缺陷、规模扩张低成本、围绕效益做文章”的经营目标，以多层塑料燃油箱为主导，巩固和扩大在塑料燃油箱行业的领先优势，优化和调整产品结构，不断提升公司的市场份额，2009年、2010年，2011年，公司产品多层塑料燃油箱市场占有率分别为8.86%、12.25%、15.5%。

同时，公司在行业中已具备了良好的品牌形象和丰富的客户资源。公司一直把品牌建设列入企业战略目标，实行“重质量、创名牌”的方针，致力于提高公

司品牌形象，公司“”牌系列汽车燃油箱产品为安徽省名牌产品。公司与多家整车生产企业建立了战略合作关系，广汽、奇瑞、江淮、东风、吉利、长城、华普等企业分别授予公司“核心供应商”、“优秀供应商”、“最佳质量供应商”、“优秀备件供应商”、“特别贡献奖”和“合作贡献奖”等多种荣誉，现正在为郑州日产、上汽乘用车、上海大众、上海通用、广本、五铃等开发新产品。

2、公司资金、行业背景和管理优势

公司成功上市，具备较雄厚的资金实力，为该项目的建设奠定了良好的资金基础；同时公司以上市为契机，发挥公司管理团队经验丰富、能力互补和凝聚力强优势，为项目的实施提供丰富的管理经验和风险控制能力；此外公司团队具有多年的汽车塑料油箱总成技术研发和市场开拓经验，对行业现状及发展趋势具有敏锐的洞察力和掌控能力，在公司发展过程中能够快速、准确把握市场机遇。

五、投资估算和发展愿景

1、投资估算

该项目计划使用募投项目节余资金3600万元注册成立广州全资子公司，计划总投资10000万元，资金来源为募投项目节余资金及自筹资金，用于生产基地建设，试验、检测、生产及办公等设备购置及日常营运资金支出。

项目预算：

2、发展愿景

预计该公司通过未来5年左右的发展，将成为在高端市场具有一定知名度的汽车塑料燃油箱总成及其它零部件供应商，预计每年向广汽、海马、柳州五菱等客户提供塑料燃油箱总成约40万套，每套按550元计算，预计每年可实现约2.2亿元的销售收入，将对公司的发展产生积极的影响。

六、风险分析

1、依赖于汽车产业政策的风险

根据国家汽车产业政策，公司面临广阔的行业发展前景，且依靠母公司芜湖顺荣汽车部件股份有限公司在汽车塑料燃油箱领域突出的竞争优势，特别是在该领域中处于技术和市场领先地位，具备把握行业发展机遇的能力。但如果汽车行业发展的产业政策发生变化，公司的业务经营将受到影响，存在着主营业务依赖于汽车产业政策的风险。公司将不断加大科技研发投入，调整产品结构，提高公司的产品质量和服务水平，将会为公司创造新的利润增长点。

2、市场竞争加剧的风险

在未来一段时期内，本行业将面临广阔的市场发展机遇。该领域将吸引更多的竞争对手进入，从业企业的数量预计将增加，市场竞争将有所加剧。公司利

用业已具备的市场先入优势，大力开拓高端市场，完善市场战略性布局，形成低、中、高端配套体系，同时积极进行技术和产品创新，能够在激烈的市场竞争中取得更大的市场份额。

3、人力资源风险

新公司的成立需要引进大量人才，尤其是技术、研发、管理、销售等方面的高级人才。公司可能一时不能引进大量的人才，进而影响项目的实施进度，影响公司的发展。公司有一套良好的人才引进和完善的激励机制，能吸引人才，留住人才，使人才最大限度发挥自己的能力，使他们同公司一起发展。公司将广泛吸引广州地区高校各类人才，提高研发水平，并与母公司的研发团队和技术中心实现技术资源共享。同时公司加强对员工的培训，提高员工在日常管理及市场营销等方面的水平，满足公司发展对人才的需求。

七、可行性研究的结论

综上所述，该项目将有利于加快公司在华南、西南地区配套供货体系的建设，完善公司国内配套市场的战略布局；通过降低产品的运输成本，减少产品运输途中的质量隐患，提高产品的市场竞争力，进一步提升公司的整体盈利能力，符合股东利益最大化的要求。根据以上可行性研究及通过综合评估，我们认为本项目投资具有良好的可行性。