证券与基金投资策略.pptx
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第四章证券投资基金45070ppt课件
短期有价证券的基金 4、期货基金
（四）根据投资追求的目标不 同分
1、成长型投资基金 2、收入型投资基金 3、平衡型投资基金
QFII与QDII
2、QDII
QDII是Qualified domestic institutional investor (合格的 境内机构投资者)的首字缩写。它是在一国境内设立，经该国有 关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的 证券投资基金。和QFII一样，它也是在货币没有实现完全可自 由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资 者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。
2、投资基金的特点
（1）集中众多投业化经营 （3）组合投资，分散风险 （4）投资基金成本较低，收益率相对较高
二、投资基金的种类
（一）根据组织形态分：
1、公司型投资基金：美国的共同基金多为公司型基金。 2、契约型投资基金：也称信托型投资基金，是指由基
金发起人依据其与基金管理人、基金托管人订立的 基金契约，发行基金单位而组建的投资基金。契约 型投资基金以契约为基础，连结基金托管人、基金 管理人、基金持有人等三方当事人。
（二）根据基金单位是否可以增
加或赎回分
1、开放型基金，又称追加型基金 2、封闭基金
（三）根据投资对象分
1、股票基金 2、债券基金 3、货币市场基金：是指投资于货币市场上
我国目前共有24支QDII基金
五、基金投资技巧
（一）理性 （二）长期 （三）组合
第四章 证券投资基金
一、投资基金的含义和特点
1、投资基金的含义 投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式。即
通过发行基金单位，广泛集中社会投资者的资金，交由基 金托管人，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债 券、外汇等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。 在美国称为“共同基金”，英国和香港称为“单位信托基 金”，在日本和台湾称为“证券投资信托基金”，在我国 称为“证券投资基金”。
（四）根据投资追求的目标不 同分
1、成长型投资基金 2、收入型投资基金 3、平衡型投资基金
QFII与QDII
2、QDII
QDII是Qualified domestic institutional investor (合格的 境内机构投资者)的首字缩写。它是在一国境内设立，经该国有 关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的 证券投资基金。和QFII一样，它也是在货币没有实现完全可自 由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资 者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。
2、投资基金的特点
（1）集中众多投业化经营 （3）组合投资，分散风险 （4）投资基金成本较低，收益率相对较高
二、投资基金的种类
（一）根据组织形态分：
1、公司型投资基金：美国的共同基金多为公司型基金。 2、契约型投资基金：也称信托型投资基金，是指由基
金发起人依据其与基金管理人、基金托管人订立的 基金契约，发行基金单位而组建的投资基金。契约 型投资基金以契约为基础，连结基金托管人、基金 管理人、基金持有人等三方当事人。
（二）根据基金单位是否可以增
加或赎回分
1、开放型基金，又称追加型基金 2、封闭基金
（三）根据投资对象分
1、股票基金 2、债券基金 3、货币市场基金：是指投资于货币市场上
我国目前共有24支QDII基金
五、基金投资技巧
（一）理性 （二）长期 （三）组合
第四章 证券投资基金
一、投资基金的含义和特点
1、投资基金的含义 投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式。即
通过发行基金单位，广泛集中社会投资者的资金，交由基 金托管人，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债 券、外汇等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。 在美国称为“共同基金”，英国和香港称为“单位信托基 金”，在日本和台湾称为“证券投资信托基金”，在我国 称为“证券投资基金”。
第九章-2 证券投资的原则与策略 《证券投资理论与实务》PPT课件
01 选股策略
蓝。 筹股指的是投资报酬优厚，股价变动幅度较小，且在市场行情来
临时，并不一定领先上涨的这样一类股票。蓝筹股一般会缓慢上涨，
当空头市场来临时，其他股票大幅下跌，蓝筹股往往能够坚守阵地， 价格不会下降到过低。
蓝
筹
➢ 蓝筹股是非常好的中期投资对象，买进蓝筹股一定要在合适的价
股
位进行，不宜频繁进出。
①如果估计某支股票会有下跌的趋势，则可以按照股 票价格下跌的不同阶段分批次买入，这种情况只有价 格上升超过购买价格时才能盈利
②与第一种情况相反，当某只股票价格出现上升趋势 时，可以将资金分批次慢慢买入。此时，当价格超过 最后一次购买的价格时，就可以成批将持有股票卖出， 以获取利润。
0063 买卖策略与技巧
选
➢ 蓝筹股可能在短期内的收益不太好，但是无需担心，一旦市场行
股
情到来，就会获得较高的收益，如果进行长期投资，单是分红、
策
送配股就是一笔很可观的收益。
略
➢ 这一类股票对于初涉证券市场的投资者来说是一种理想的选择。
01 选股策略
股票市场中，有的公司处于快速发展期，公司股票有着较高
的报酬成长率，这样的股票就是成长股。成长股易跑出“黑 马”，获得的收益可观，但风险也较大。
解套策略的三种方式：
01 快刀斩乱麻，忍痛止损。就是将所有股票抛售，以免股价进一步下跌造成的 更大损失。这样的解套策略适合投机倒把型的投资者
03 解套策略
02 抛弃弱势股票，买入强势股票。投资者忍痛将自己的弱势股抛售，换市场中的强势股， 希望通过换股让自己的损失得到弥补，这种解套策略在自己所持股票已经成下降趋势， 短期内无翻身机会时采用
成 长
股
成长股必须有持续成长的后劲，判断成长股不是一件容易的事情，
第四章 证券投资基金 证券投资学课件(共24张PPT)
投资基金的利润是指基金在一定会计期间的经
营成果。投资基金在获取投资收入扣除扣除有
关费用后，需将利润分配给投资者。分配通常
有两种方式：
•分配现金，
•分文本配(w基én金běn份) 额文。本(wénběn)
文本(wénběn)
文本
第二十三页，共24页。
思考(sīkǎo)
什么是投资基金？它具有(jùyǒu)哪些特点？ 投资基金与股票、债券的联系与差异表现在哪些方面? 投资基金都有哪些分类？ 封闭式基金与开放式基金的主要区别是什么? 契约型基金与公司型基金的主要区别是什么? 什么是货币基金?它有哪些特点? 什么是指数基金？它有什么优点？ 对投资基金的风险如何进行控制？ 基金管理人与基金托管人都有哪些权责及相互关系？ LOF基金与ETF基金有何异同？ 为什么要对投资基金进行监管?如何才能保护投资者的利
文本(wé平nb衡ěn) 型基金文本(wénběn)
文本
第十六页，共24页。
五、按投资理念分类 主动型基金
被动型基金
文本(wénběn) 文本(wénběn) 文本(wénběn)
文本
第十七页，共24页。
六、根据投资来源和运用地域分类
国内投资基金
国际投资基金
文本(wénběn)
离岸基金
文本(wénběn) 文本(wénběn) 文本
海外基金
第十八页，共24页。
七、特殊类型基金
LOF基金 ETF基金
保本基金 分级基金
复制基金
文本(wénběn) 文本Q(wFénIbIě基n) 金 文本(wénběn)
文本
QDII基金
第十九页，共24页。
第三节 证券投资(tóu zī)基金的投资(tóu zī)运 作 与管理
证券投资第五章课件
对于某些流动性较差的债券，投资者可能面临无法及时变现的风险。
不考虑税收因素
税收因素对债券投资收益具有重要影响，投资者应充分考虑税收因素以制 定合理的投资策略。
04 基金投资策略
CHAPTER
基金投资基础知识
1 2 3
基金的定义和分类
基金是一种集合投资方式，按照投资标的可分为 股票基金、债券基金、混合基金等。
投机交易策略
通过预测标的资产价格变动趋势，买入或卖出相应的衍生品合约以获取
收益。投机交易适用于愿意承担高风险、追求高收益的投资者。
03
套利交易策略
利用不同市场或不同合约之间的价格差异进行交易，以获取无风险收益。
套利交易适用于具备市场分析和交易执行能力的投资者。
衍生品投资技巧与误区
充分了解标的资产
在选择衍生品投资策略时，投资者应充分了解标的资产的基本面和技术面因素，以便做出更准确的投 资决策。
股票投资策略类型
价值投资策略
通过分析公司基本面和股票价 格之间的关系，寻找被低估的
股票进行投资。
成长投资策略
关注高成长潜力的公司和行业 ，追求资本增值。
技术分析策略
借助图表、指标等工具分析股 票价格走势，预测未来价格动 向。
组合投资策略
通过分散投资降低风险，构建 包含不同行业和风格股票的投
资组合。
股票投资技巧与误区
01
投资技巧
02
了解公司财务状况和行业前景，关注公司年报、季报等公开 信息。
03
关注市场趋势和政策变化，把握投资机会。
股票投资技巧与误区
• 学会等待和忍耐，避免频繁交易和追涨杀跌。
股票投资技巧与误区
盲目跟风
不经过独立思考和分析，盲目跟随他人投资 建议或市场热点。
不考虑税收因素
税收因素对债券投资收益具有重要影响，投资者应充分考虑税收因素以制 定合理的投资策略。
04 基金投资策略
CHAPTER
基金投资基础知识
1 2 3
基金的定义和分类
基金是一种集合投资方式，按照投资标的可分为 股票基金、债券基金、混合基金等。
投机交易策略
通过预测标的资产价格变动趋势，买入或卖出相应的衍生品合约以获取
收益。投机交易适用于愿意承担高风险、追求高收益的投资者。
03
套利交易策略
利用不同市场或不同合约之间的价格差异进行交易，以获取无风险收益。
套利交易适用于具备市场分析和交易执行能力的投资者。
衍生品投资技巧与误区
充分了解标的资产
在选择衍生品投资策略时，投资者应充分了解标的资产的基本面和技术面因素，以便做出更准确的投 资决策。
股票投资策略类型
价值投资策略
通过分析公司基本面和股票价 格之间的关系，寻找被低估的
股票进行投资。
成长投资策略
关注高成长潜力的公司和行业 ，追求资本增值。
技术分析策略
借助图表、指标等工具分析股 票价格走势，预测未来价格动 向。
组合投资策略
通过分散投资降低风险，构建 包含不同行业和风格股票的投
资组合。
股票投资技巧与误区
01
投资技巧
02
了解公司财务状况和行业前景，关注公司年报、季报等公开 信息。
03
关注市场趋势和政策变化，把握投资机会。
股票投资技巧与误区
• 学会等待和忍耐，避免频繁交易和追涨杀跌。
股票投资技巧与误区
盲目跟风
不经过独立思考和分析，盲目跟随他人投资 建议或市场热点。
第六章 证券投资基金的运作(一) 《证券投资基金》PPT课件
▪ 期间，基金的投资范围、投资策略应当符合基金合同 的约定。
▪ 因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基 金管理人之外的因素致使基金投资不符合上述规定的 比例或者基金合同约定的投资比例的,基金管理人应当 在10个交易日内进行调整，但中国证监会规定的特殊 情形除外 。
6.1.3 投资限制
▪ 货币市场基金应当投资于以下金融工具: ▪ ①现金; ▪ ②期限在1年以内（含1年）的银行存款、债券
▪ 中国证监会另行规定的其他特殊基金品种可不受上述 比例的限制。
6.1.3 投资限制
▪ 基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管 人及其控股股东、实际控制人或者与其有重大利害关 系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或者 从事其他重大关联交易的，应当符合基金的投资目标 和投资策略，遵循持有人利益优先原则，防范利益冲 突，建立健全内部审批机制和评估机制，按照市场公 平合理价格执行。
▪ ⑥基金总资产超过基金净资产的百分之一百四十； ▪ ⑦违反基金合同关于投资范围、投资策略和投资比例
等约定； ▪ ⑧中国证监会规定禁止的其他情形。
6.1.3 投资限制
▪ 完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的基金品 种可以不受上述第①项、第②项规定的比例限制。
▪ 基金管理人运用基金财产投资证券衍生品种的，应当 根据风险管理的原则，并制定严格的授权管理制度和 投资决策流程。基金管理人运用基金财产投资证券衍 生品种的具体比例，应当符合中国证监会的有关规定。
6.1.3 投资限制
▪ 一般来说，基金的投资对象为股票、债券等有 价证券，基金不得从事实业投资。
▪ 具体来说，基金的投资对象及投资行为要受到 所在国相关法律法规的限制以及基金契约的规 定。
6.1.3 投资限制
▪ 因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基 金管理人之外的因素致使基金投资不符合上述规定的 比例或者基金合同约定的投资比例的,基金管理人应当 在10个交易日内进行调整，但中国证监会规定的特殊 情形除外 。
6.1.3 投资限制
▪ 货币市场基金应当投资于以下金融工具: ▪ ①现金; ▪ ②期限在1年以内（含1年）的银行存款、债券
▪ 中国证监会另行规定的其他特殊基金品种可不受上述 比例的限制。
6.1.3 投资限制
▪ 基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管 人及其控股股东、实际控制人或者与其有重大利害关 系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或者 从事其他重大关联交易的，应当符合基金的投资目标 和投资策略，遵循持有人利益优先原则，防范利益冲 突，建立健全内部审批机制和评估机制，按照市场公 平合理价格执行。
▪ ⑥基金总资产超过基金净资产的百分之一百四十； ▪ ⑦违反基金合同关于投资范围、投资策略和投资比例
等约定； ▪ ⑧中国证监会规定禁止的其他情形。
6.1.3 投资限制
▪ 完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的基金品 种可以不受上述第①项、第②项规定的比例限制。
▪ 基金管理人运用基金财产投资证券衍生品种的，应当 根据风险管理的原则，并制定严格的授权管理制度和 投资决策流程。基金管理人运用基金财产投资证券衍 生品种的具体比例，应当符合中国证监会的有关规定。
6.1.3 投资限制
▪ 一般来说，基金的投资对象为股票、债券等有 价证券，基金不得从事实业投资。
▪ 具体来说，基金的投资对象及投资行为要受到 所在国相关法律法规的限制以及基金契约的规 定。
6.1.3 投资限制
证券投资基金-PPT-第十一章
有效组合的期望收益率由两部分构成：
资本市场线的经济意义
无风险利率rF，它是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿； , 是对承担风险的补偿，通常称为“风险溢价”，与承担的风险大小成正比。其中的系数 代表了对单位风险的补偿，通常称之为风险的价格。
（三）证券市场线 1.证券市场线方程。 E（rP）=rF+[E（rM）-rF]βP 无论是当证券还是证券组合，均可将其β系数作为风险的合理测定，其期望收益与由β系数测定的系统风险之间存在线性关系。这个关系在以E（rP）为纵坐标、βP为横坐标的坐标系中代表一条直线，这条直线被称为证券市场线。
第一节 证券投资组合概述
3．划分标准及其特点 收入型证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。能够带来基本收益的证券有：附息债券、优先股及一些避税债券。 增长型证券组合以资本升值(即未来价格上升带来的价差收益)为目标。增长型组合往往选择相对于市场而言属于低风险高收益，或收益与风险成正比的证券。 收入和增长混合型证券组合试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡，因此也称为均衡组合。二者的均衡可以通过两种组合方式获得，一种是使组合中的收入型证券和增长型证券达到均衡，另一种是选择那些既能带来收益，又具有增长潜力。 货币市场型证券组合是由各种货币市场工具构成的，如国库券、高信用等级的商业票据等，安全性极强。 国际型证券组合投资于海外不同国家，是组合管理的时代潮流，实证研究结果表明，这种证券组合的业绩总体上强于只在本土投资的组合。 指数化证券组合模拟某种市场指数，以求获得市场平均的收益水平。 避税型证券组合通常投资于市政债券，这种债券免联邦税，也常常免州税和地方税。
证券的选择。重要环节是证券估值。在市场处于牛市时，在估值优势相差不大的情况下，投资者会选择β系数较大的股票，以期获得较高的收益。
资本市场线的经济意义
无风险利率rF，它是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿； , 是对承担风险的补偿，通常称为“风险溢价”，与承担的风险大小成正比。其中的系数 代表了对单位风险的补偿，通常称之为风险的价格。
（三）证券市场线 1.证券市场线方程。 E（rP）=rF+[E（rM）-rF]βP 无论是当证券还是证券组合，均可将其β系数作为风险的合理测定，其期望收益与由β系数测定的系统风险之间存在线性关系。这个关系在以E（rP）为纵坐标、βP为横坐标的坐标系中代表一条直线，这条直线被称为证券市场线。
第一节 证券投资组合概述
3．划分标准及其特点 收入型证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。能够带来基本收益的证券有：附息债券、优先股及一些避税债券。 增长型证券组合以资本升值(即未来价格上升带来的价差收益)为目标。增长型组合往往选择相对于市场而言属于低风险高收益，或收益与风险成正比的证券。 收入和增长混合型证券组合试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡，因此也称为均衡组合。二者的均衡可以通过两种组合方式获得，一种是使组合中的收入型证券和增长型证券达到均衡，另一种是选择那些既能带来收益，又具有增长潜力。 货币市场型证券组合是由各种货币市场工具构成的，如国库券、高信用等级的商业票据等，安全性极强。 国际型证券组合投资于海外不同国家，是组合管理的时代潮流，实证研究结果表明，这种证券组合的业绩总体上强于只在本土投资的组合。 指数化证券组合模拟某种市场指数，以求获得市场平均的收益水平。 避税型证券组合通常投资于市政债券，这种债券免联邦税，也常常免州税和地方税。
证券的选择。重要环节是证券估值。在市场处于牛市时，在估值优势相差不大的情况下，投资者会选择β系数较大的股票，以期获得较高的收益。
证券投资基金-PPT-第二章
依据投资对象 股票基金：以股票为主要投资对象的基金，基金资产60%以上投资于股票的为股票基金。 债券基金：以债券为投资对象，基金资产80%以上投资于债券的为债券基金。 货币市场基金：以货币市场工具为投资对象，仅投资于货币市场工具的为货币市场基金。 混合基金：同时以股票、债券等为投资对象，以期通过在不同资产类别上的投资实现收益与风险之间的平衡。投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的为混合基金。
二、债券基金
债券基金与债券的区别 债券基金的收益不如债券的利息固定。 债券基金没有确定的到期日。 债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测。 投资风险不同。单一债券>债券基金。
【例题】债券基金主要的投资风险包括（）
利率风险
式指数基金（ETF）与上市开放式基金（LOF）
01
ETF是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的开放式基金；
LOF是一种既可以在场外市场又可以在交易所进行基金份额申购赎回的开放式基金。
上市开放式基金(简称LOF)是我国对证券投资基金的一种本土化创新。
02
03
【例题】2004年7月1日开始施行的《证券投资基金运作管理办法》中，首次将我国的基金分为股票基金、债券基金、混合基金和（ ）等基本类型。 A.成长型基金 B.公募基金 C.货币市场基金 D.主动型基金 答案：C 【例题】根据（）的不同，可以将基金分为在岸基金和离岸基金。 A.法律形式 B.资金来源和用途 C.投资理念 D.投资目标 答案：B 【例题】以下哪种基金最适合厌恶风险、对资产流动性和安全性要求较高的投资者进行短期投资？（） A.股票基金 B.混合基金 C.货币市场基金 D.主动型基金 答案：C 【例题】（ ）是我国对证券投资基金的一种本土化创新。 A.收入型基金 B.上市开放式基金 C.公募基金 D.私募基金 答案：B
第九章 证券投资策略与方法 《证券投资学》PPT课件
九、打压、拉抬、吃货、出货、庄家、炒家、跟庄、 短线客、长线投资、拨档、上档、下档、盘坚、 盘软、长多、短多、死多、长空、短空、涨停板
十、黑马股、白马股、跳水、抢权
十一、除权、除息、填权和贴权
十二、一级市场、二级市场
七、杠铃型计划投资法
杠铃投资法是以图形表示的形状如 两头大、中间小的杠铃而得名，亦称杠 铃式到期期限法和杠铃投资战略。
第三节 证券投资的灵活操作方法
一、渔翁撒网操作法 二、摊平操作法 三、博傻操作法 四、拨档操作法 五、顺势操作法 六、跟庄操作法
返回本章
一、渔翁撒网操作法
渔翁撒网操作法就是买进在交易所挂 牌且每天有交易多数或所有股票，每种只买 一个单位，如果资金力量不够，则可在每个 行业选择一种股票，各种行业买进一个单位； 如果资金力量允许，也可对每种股票各买进 几个单位。
四、拨档操作法
1.行情上涨一段后卖出，回降后补进的“挺升行 进间拨档”，这是多头在推动行情上升时，见 价位已上涨不少，或进行遇到沉重的阻力区， 就自行卖出，多翻空，使股介力为回跌来化解 阻力，以便于推动行还必须再度上升。
2.行情下跌时，趁价位仍高时卖出，等跌低后再 买回的“滑降行进间拨档”，这是套牢的多头 或多头自知实力弱于空头时，在股价尚未跌至 谷底之前先行卖出，多翻空，等股价跌落后再 买回反攻空头。
量投入资金； （3）如果股价持续下跌，那就必然发生亏损。
四、固定金额组合操作法
（ 1 ）投资人分别购买股票和债券； （ 2 ）把投资于股票的资金确定在某一个
固定的金额上，并不断地维持这个金额； （ 3 ）在固定投资金额的基础上确定一个
百分比，当股价上升使所购买的股票市价 总额外负担超过百分比时，就以出售债券 的增值来购买股票，以弥补不足额部分。
十、黑马股、白马股、跳水、抢权
十一、除权、除息、填权和贴权
十二、一级市场、二级市场
七、杠铃型计划投资法
杠铃投资法是以图形表示的形状如 两头大、中间小的杠铃而得名，亦称杠 铃式到期期限法和杠铃投资战略。
第三节 证券投资的灵活操作方法
一、渔翁撒网操作法 二、摊平操作法 三、博傻操作法 四、拨档操作法 五、顺势操作法 六、跟庄操作法
返回本章
一、渔翁撒网操作法
渔翁撒网操作法就是买进在交易所挂 牌且每天有交易多数或所有股票，每种只买 一个单位，如果资金力量不够，则可在每个 行业选择一种股票，各种行业买进一个单位； 如果资金力量允许，也可对每种股票各买进 几个单位。
四、拨档操作法
1.行情上涨一段后卖出，回降后补进的“挺升行 进间拨档”，这是多头在推动行情上升时，见 价位已上涨不少，或进行遇到沉重的阻力区， 就自行卖出，多翻空，使股介力为回跌来化解 阻力，以便于推动行还必须再度上升。
2.行情下跌时，趁价位仍高时卖出，等跌低后再 买回的“滑降行进间拨档”，这是套牢的多头 或多头自知实力弱于空头时，在股价尚未跌至 谷底之前先行卖出，多翻空，等股价跌落后再 买回反攻空头。
量投入资金； （3）如果股价持续下跌，那就必然发生亏损。
四、固定金额组合操作法
（ 1 ）投资人分别购买股票和债券； （ 2 ）把投资于股票的资金确定在某一个
固定的金额上，并不断地维持这个金额； （ 3 ）在固定投资金额的基础上确定一个
百分比，当股价上升使所购买的股票市价 总额外负担超过百分比时，就以出售债券 的增值来购买股票，以弥补不足额部分。