财务预测 PPT课件
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第4章财务战略与预算46页PPT
• 1、确定销售百分比
• 假设上年的销售收入为3000万元，净利 润为136万元，预计本年销售收入为4000万 元，根据上年资产负债表来计算销售百分 比。
资产： 流动资产 长期资产 资产合计： 负债及权益： 短期借款 应付票据 应付款项 预提费用 长期负债 负债合计 实收资本 资本公积 留存收益 股东权益合计 负债及权益合计
如何回收现 有投资并将 退出的投资 现金流返还
给投资者
不再进行筹 资
全额甚至超 额发放股利
第2节 全面预算体系
• 一、全面预算的含义及特点 • 二、全面预算的构成 • 三、全面预算的作用 • 四、全面预算的依据 • 五、全面预算的组织与程序
一、全面预算的含义及特点
• 1.全面预算的含义 • 2.全面预算的特点
每天只看目标，别老想障碍
•
3、
。24.3 .2902:0 0:3902: 00Mar-2429-M ar-24
宁愿辛苦一阵子，不要辛苦一辈子
•
4、
。02:00:3902:00:3902:00Friday, March 29, 2024
积极向上的心态，是成功者的最基本要素
•
5、
。24.3.2924.3.2902:00:3902:00:39March 29, 2024
• 1.财务战略的职能分类 • 2.财务战略的综合分类
1.财务战略的职能分类
• 投资战略 • 筹资战略 • 营运战略 • 股利战略
2.财务战略的综合分类
• 扩张型财务战略 • 稳增型财务战略 • 防御型财务战略 • 收缩型财务战略
三、财务战略分析的方法
• 1.SWOT分析法的含义 • 2.SWOT的因素分析 • 3.SWOT分析法的运用
高教社财务管理实务(第二版)教学课件第三章 制胜先机— 财务预算
❖ 财务预算是指企业在计划期内反映有关预计现金 收支、财务状况和经营成果的预算，主要包括现金预算 和预计财务报表。编制财务预算是企业财务管理的一项 重要工作。
❖二、财务预算在全面预算体系中的作用
各种预算是一个有机联系的整体。一般将由业务 预算、专门决策预算和财务预算组成的预算体系，称为 全面预算体系。
❖
财务预算作为全面预算体系的最后环节，它
是从价值方面总括地反映企业业务预算与专门决
策预算的结果，也就是说，业务预算和专门决策
预算中的资料都可以用货币金额反映在财务预算
内，这样一来，财务预算就成为了各项业务预算
和专门决策预算的整体计划，故亦称为总预算，
其他预算则相应称为辅助预算或分预算。显然，
财务预算在全面预算中占有举足轻重的地位。
❖ 专门决策预算是指企业不经常发生的、一次 性的重要决策预算。专门决策预算直接反映相关 决策的结果，是实际中选方案的进一步规划。例 如，企业对一切固定资产购置都必须在事先做好 可行性分析的基础上来编制预算，具体反映投资 额需要多少、何时进行投资、资金从何筹得、投 资期限多长、何时可以投产、未来每年的现金流 量多少。
❖ 三、财务预算
❖ 财务预算是以业务预算和专门决策预算为基 础编制的，具体内容包括：现金预算；预计利润 表；预计资产负债表。
❖ 财务预算相对于业务预算、专门决策预算而 言，综合性最强。在财务预算中，综合性最强的 是预计资产负债表。进一步来讲，在全面预算体 系中，预计资产负债表综合性也是最强的。
技能3 熟知六种财务预算方法
❖ 管理费用是搞好一般管理业务所必要的费用 。随着企业规模的扩大，一般管理职能日益重要 ，其费用也相应增加。在编制管理费用预算时， 要分析企业的业务成绩和一般经济状况，务必做 到费用合理化。管理费用多属于固定戚本，所以 ，一般是以过去的实际开支为基础，按预算期的 可预见变化来调整。重要的是，必须充分考察每 种费用是否必要，以便提高费用效率。
❖二、财务预算在全面预算体系中的作用
各种预算是一个有机联系的整体。一般将由业务 预算、专门决策预算和财务预算组成的预算体系，称为 全面预算体系。
❖
财务预算作为全面预算体系的最后环节，它
是从价值方面总括地反映企业业务预算与专门决
策预算的结果，也就是说，业务预算和专门决策
预算中的资料都可以用货币金额反映在财务预算
内，这样一来，财务预算就成为了各项业务预算
和专门决策预算的整体计划，故亦称为总预算，
其他预算则相应称为辅助预算或分预算。显然，
财务预算在全面预算中占有举足轻重的地位。
❖ 专门决策预算是指企业不经常发生的、一次 性的重要决策预算。专门决策预算直接反映相关 决策的结果，是实际中选方案的进一步规划。例 如，企业对一切固定资产购置都必须在事先做好 可行性分析的基础上来编制预算，具体反映投资 额需要多少、何时进行投资、资金从何筹得、投 资期限多长、何时可以投产、未来每年的现金流 量多少。
❖ 三、财务预算
❖ 财务预算是以业务预算和专门决策预算为基 础编制的，具体内容包括：现金预算；预计利润 表；预计资产负债表。
❖ 财务预算相对于业务预算、专门决策预算而 言，综合性最强。在财务预算中，综合性最强的 是预计资产负债表。进一步来讲，在全面预算体 系中，预计资产负债表综合性也是最强的。
技能3 熟知六种财务预算方法
❖ 管理费用是搞好一般管理业务所必要的费用 。随着企业规模的扩大，一般管理职能日益重要 ，其费用也相应增加。在编制管理费用预算时， 要分析企业的业务成绩和一般经济状况，务必做 到费用合理化。管理费用多属于固定戚本，所以 ，一般是以过去的实际开支为基础，按预算期的 可预见变化来调整。重要的是，必须充分考察每 种费用是否必要，以便提高费用效率。
财务预算PPT课件
的有伸缩性的预算。 • 与固定预算相比，弹性预算能够适应企业未来业务量变化的
需要，大大增加了预算的范围，提高了预算的适用性，能更 好地发挥预算的控制作用，而且可以更加客观地评价和考核 企业的实际生产情况与预算之间的差别。
.
10
2、增量预算与零基预算
• 增量预算是指以基期成本费用水平为基础，结合 预算期业务量水平及有关降低成本的措施，调整 有关原有成本费用项目而编制下一期预算的方法。
.
2
企业的预算体系
企业的业务预算: 企业业务预算是企业进行财务预算的基础和前提，讨论财务预
算就必须了解业务预算。我们知道，业务预算是反映企业可能引 起企业现金收付的经营活动的预算，包括企业的销售预算、生产 预算、制造费用预算、产品成本预算、营业成本预算、采购预算 和期间费用预算等。
企业的财务预算： 财务预算是我们这章讨论的核心，也是企业规划未来生产、
.
13
17.4 现金预算与财务报表预测
现金预算：是企业在预测预算期内由现金收入和支出 引起的现金流量的基础上，反映企业预算期内现金流 转情况的预算。
现金预算由四部分组成：现金收入预测、现金支出预 测、现金多余或不足以及筹资或者资金的运用。
.
14
1、现金收入预测
企业取得现金收入的主要的途径就是企业的销售 收入，因此现金收入预测必须以企业的销售预算为基 础。销售预算的主要工作就是对企业未来销售量的预 测，企业可以借助外部方法和内部方法来合理预测企 业未来的销售量。企业可以利用销售部门掌握的信息， 通过专家咨询或者回归预测等方法来预测企业产品未 来的销售量。然后企业可以根据产品的售价和企业的 信用条件来预测企业通过销售获得的现金流入。
• 滚动预算使得预算期与会计期间脱离，预算期始终 保持一年（12个月），随着预算的执行，企业不断 地补充预算，逐期滚动，保持预算能够连续不断。
需要，大大增加了预算的范围，提高了预算的适用性，能更 好地发挥预算的控制作用，而且可以更加客观地评价和考核 企业的实际生产情况与预算之间的差别。
.
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2、增量预算与零基预算
• 增量预算是指以基期成本费用水平为基础，结合 预算期业务量水平及有关降低成本的措施，调整 有关原有成本费用项目而编制下一期预算的方法。
.
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企业的预算体系
企业的业务预算: 企业业务预算是企业进行财务预算的基础和前提，讨论财务预
算就必须了解业务预算。我们知道，业务预算是反映企业可能引 起企业现金收付的经营活动的预算，包括企业的销售预算、生产 预算、制造费用预算、产品成本预算、营业成本预算、采购预算 和期间费用预算等。
企业的财务预算： 财务预算是我们这章讨论的核心，也是企业规划未来生产、
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17.4 现金预算与财务报表预测
现金预算：是企业在预测预算期内由现金收入和支出 引起的现金流量的基础上，反映企业预算期内现金流 转情况的预算。
现金预算由四部分组成：现金收入预测、现金支出预 测、现金多余或不足以及筹资或者资金的运用。
.
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1、现金收入预测
企业取得现金收入的主要的途径就是企业的销售 收入，因此现金收入预测必须以企业的销售预算为基 础。销售预算的主要工作就是对企业未来销售量的预 测，企业可以借助外部方法和内部方法来合理预测企 业未来的销售量。企业可以利用销售部门掌握的信息， 通过专家咨询或者回归预测等方法来预测企业产品未 来的销售量。然后企业可以根据产品的售价和企业的 信用条件来预测企业通过销售获得的现金流入。
• 滚动预算使得预算期与会计期间脱离，预算期始终 保持一年（12个月），随着预算的执行，企业不断 地补充预算，逐期滚动，保持预算能够连续不断。
财务预算与控制概述(PPT 42张)
年度销售预算
销售量预算
长期 销售 规划
销售价格预测
材料采 购预算
生产量预算
营业收 入预算
生产成 本预算
管 理 费 用 预 算
项 目 投 资 预 算
营业成本及费用预算
现金流量综合预算 筹资 预算
预算利润表
预算资产负债表
预算现金流量表
第二讲 预算管理的流程与方法
流程图说明： 1、根据长期销售规划编制年度销售预算包括销售流量预算、销售价格预 算和销售收入预算； 2、根据年度销售量预算编制年度生产量预算； 3、根据年度生产量预算编制生产成本预算，包括直接材料预算、直接人 工预算、制造费用预算、单位制造成本预算和总成本预算； 4、根据销售预算标准营业成本预算、营业费用预算、管理费用预算等 5、根据长期销售规划编制长期资本支出（项目）预算； 6、根据长期投资预算编制筹资预算，包括筹资额预算、筹资进度预算、 筹资成本费用预算等； 7、根据上述预算，汇总综合现金流量预算，包括现金流出预算、现金流 入预算、现金余缺测算、现金筹集或利用计划等； 8、根据上述预算汇总编制预算利润表、预算资产负债表、预算现金流量 表。
第二讲 预算编制的方法与流程
2、增量预算法与零基预算法
（1）增量预算法（调整与算法）：是在基期成本费用水平的基础
上，充分考虑预算期内各种因素的变动，结合预算期内业 务量水平及相关降低成本的措施，通过调整有关原有成本 费用项目而编制的预算。 基本假定：a、基期各项业务活动是企业所必需的；b、基期 各项成本费用支出是合理的；c、预算期内根据业务量增 减的预算指标是合理的。 （2）零基预算法（全称为“以零为基础编制预算的方法”）：是指在 预算编制时，不受过去实际情况的约束，不以已有预算、 上期实际发生项目及发生额为基础，而从实际需要和可能 出发，逐项审议预算期内各项费用，在费用-效果分析基 础上，编制当期预算的方法。
销售量预算
长期 销售 规划
销售价格预测
材料采 购预算
生产量预算
营业收 入预算
生产成 本预算
管 理 费 用 预 算
项 目 投 资 预 算
营业成本及费用预算
现金流量综合预算 筹资 预算
预算利润表
预算资产负债表
预算现金流量表
第二讲 预算管理的流程与方法
流程图说明： 1、根据长期销售规划编制年度销售预算包括销售流量预算、销售价格预 算和销售收入预算； 2、根据年度销售量预算编制年度生产量预算； 3、根据年度生产量预算编制生产成本预算，包括直接材料预算、直接人 工预算、制造费用预算、单位制造成本预算和总成本预算； 4、根据销售预算标准营业成本预算、营业费用预算、管理费用预算等 5、根据长期销售规划编制长期资本支出（项目）预算； 6、根据长期投资预算编制筹资预算，包括筹资额预算、筹资进度预算、 筹资成本费用预算等； 7、根据上述预算，汇总综合现金流量预算，包括现金流出预算、现金流 入预算、现金余缺测算、现金筹集或利用计划等； 8、根据上述预算汇总编制预算利润表、预算资产负债表、预算现金流量 表。
第二讲 预算编制的方法与流程
2、增量预算法与零基预算法
（1）增量预算法（调整与算法）：是在基期成本费用水平的基础
上，充分考虑预算期内各种因素的变动，结合预算期内业 务量水平及相关降低成本的措施，通过调整有关原有成本 费用项目而编制的预算。 基本假定：a、基期各项业务活动是企业所必需的；b、基期 各项成本费用支出是合理的；c、预算期内根据业务量增 减的预算指标是合理的。 （2）零基预算法（全称为“以零为基础编制预算的方法”）：是指在 预算编制时，不受过去实际情况的约束，不以已有预算、 上期实际发生项目及发生额为基础，而从实际需要和可能 出发，逐项审议预算期内各项费用，在费用-效果分析基 础上，编制当期预算的方法。
中国石化(财务分析) PPT课件
15
二：企业营运能力分析
16
存货周转率
中国石化
14
12
12.559
10
8
8.7193
8.6524
中国石化
6
4
2
0 2008年
2009年
2010年
存货周转率=销货成本/平均存货
存货周转率说明一定时期内企业存货周转的次数，可以用来测定企业存货
的周转速度。从年度对比指标看，中国石化存货周转率逐步下降， 其主要原因是由于中国石化存货数量逐渐增多，面对国际市场 原有价格的变化和战略需求的考虑，中国石化进行了存货储备。
中国石化财务分析与诊断
第四组：
1
本案例分析思路
行业背景 企业概况 企业偿债能力分析 企业营运能力分析 企业获利能力分析 企业发展能力分析 综合分析与诊断 结论及建议
2
行业背景
2009年，我国石化产业的格局未发生大的变化，重心仍 在东部沿海一带，但部分产业正由东部向中西部地区转移。
2010年，全国石油和化工行业产值和主要石化产品产量 继续大幅增长；对外贸易增速明显加快；石油和化工市场总 体平稳，产销基本顺畅，价格保持稳中上扬态势。中国石化 经营收入达1.9万亿元，同比增长40.7%，归属母公司股东的 净利润752亿元，同比增长22.7%。增长的背后到底是什么 隐藏着什么奥秘? “十二五”时期是保持我国经济平稳增长、 实现石油和化学工业由大到强的关键时期。
油
源
4.2607 10.8166
3.476 9.6497
4.1652 8.4638
2008年固定资产周转 率
2009年固定资产周转 率
2010年固定资产周转 率
在同行业中，东华能源表现最好，固定资产的利用率最高，而中国石油和中国石化 水平相当。
二：企业营运能力分析
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存货周转率
中国石化
14
12
12.559
10
8
8.7193
8.6524
中国石化
6
4
2
0 2008年
2009年
2010年
存货周转率=销货成本/平均存货
存货周转率说明一定时期内企业存货周转的次数，可以用来测定企业存货
的周转速度。从年度对比指标看，中国石化存货周转率逐步下降， 其主要原因是由于中国石化存货数量逐渐增多，面对国际市场 原有价格的变化和战略需求的考虑，中国石化进行了存货储备。
中国石化财务分析与诊断
第四组：
1
本案例分析思路
行业背景 企业概况 企业偿债能力分析 企业营运能力分析 企业获利能力分析 企业发展能力分析 综合分析与诊断 结论及建议
2
行业背景
2009年，我国石化产业的格局未发生大的变化，重心仍 在东部沿海一带，但部分产业正由东部向中西部地区转移。
2010年，全国石油和化工行业产值和主要石化产品产量 继续大幅增长；对外贸易增速明显加快；石油和化工市场总 体平稳，产销基本顺畅，价格保持稳中上扬态势。中国石化 经营收入达1.9万亿元，同比增长40.7%，归属母公司股东的 净利润752亿元，同比增长22.7%。增长的背后到底是什么 隐藏着什么奥秘? “十二五”时期是保持我国经济平稳增长、 实现石油和化学工业由大到强的关键时期。
油
源
4.2607 10.8166
3.476 9.6497
4.1652 8.4638
2008年固定资产周转 率
2009年固定资产周转 率
2010年固定资产周转 率
在同行业中，东华能源表现最好，固定资产的利用率最高，而中国石油和中国石化 水平相当。
企业财务预算专题讲义28页PPT
6.1.1 销售预算
销售预算的主要内容有销售量、单价和 销售收入。销售量是根据市场预测或销 售合同并结合企业生产能力而确定的， 单价是通过价格决策确定的，销售收入 是二者的乘积，在销售预算中通过计算 得出。在销售预算中，通常还包括预期 的现金收入，预期的现金收入包括上期 销售将于本期收到的现金和本期销售可 于本期收到的现金。
第四页，编辑于星期一：二十点 五分。
6.1.3 直接材料预算
根据生产预算可编制直接材料预算，以确定预算期 材料采购量和采购额。它一般包括三部分内容：
1．直接材料需要量
预计直接材料需要量=预计生产量*单位产品耗用量
2．直接材料采购量和采购额 预计材料采购量=（生产预计需要量+预计期末库存）-
编制该预算通常需要包括以下内容：
（1）预计总工时
（2）各季度及全年的变动制造费用（小计） （3）制造费用合计数 （4）以现金支付的费用
第九页，编辑于星期一：二十点 五分。
6.1.6 产品成本预算
产品成本预算是生产预算、直接材料预算、直接 人工预算和制造费用预算的汇总，其主要内容包 括产品的单位成本和总成本，单位产品成本的有 关数据来自前述三个预算。
第二十一页，编辑于星期一：二十点 五分。
6.2.1 预计财务报表的方法—多元回归法 3．多元回归法 如果一个报表要素与销售收入之间并不
是线性关系，也就是说R2不接近于1， 说明该报表要素除了受销售收入影响以 外，还受到其他因素的影响。在这种情 况下，可以采用多元回归法进行预测。
第二十二页，编辑于星期一：二十点 五分。
预计期初库存
预计材料采购额=预计材料采购量*材料单位成本
第五页，编辑于星期一：二十点 五分。
6.1.3 直接材料预算
财务预算编制课件PPT财务预算编制与管理
加强供销市场联动，结合历年走势，注重原料价格波动 对型材盈利水平的影响，以成本预算为基础，确定季度销售 价格预算；
结合分票制实施情况，部分区域尝试出厂价定价模式， 以出厂价进行财务预算。
门窗等其他业务：
以门窗业务模拟公司化运行为基础，编制门窗2011年 独立财务预算；
合理调控内部销售产品价格（模具、包装材料、稳定剂 等），确保型材生产相关成本受控。
• 生产部门根据销量预测排定来年生产计划； • 财务部门根据各部门的相关预测，测算来年产品
的生产成本。
期间费用预测
• 利润预算是各分项预算汇总所得，是年度财务 预算的关键
02 生产成本预算
1
2
3
最有可能做出准确的预算
需要所有部门都参与
内容
• 原料成本：直接材料、材料物流成本 • 加工成本：包装成本、直接人工、动力等 • 固定成本：模具费用、折旧等 • 废料成本
02 小结
• 所做的预算必须是客观可行的
• 不同的公司有不同的过程和着重点 • 清楚本公司运作的重点和难点 • 与财务报表和分析的过程与要求紧密联系
预算和分析使用相同的报表格式 预算和分析采用相同的会计原则
• 一个完善的财务预算体系可以在财务报告和分析过程中节省大量的时间和精力。
• 用好Microsoft Excel等电子表格
负责预算和控制的组织
02 经营计划的形成过程
客户分析
SWOT 分析
经济环 境分析
中长期的经营决策
短期的目标/行动
所须的资源和产出
竞争对手
公司目标
02 经营计划的确定
经营计划 的确定
经济环境 因素分析
客户分析
竞争对手 分析
创业计划之财务分析全ppt课件
2
1 什么是财务管理
1.1 企业的财务目标
盈利性
企业赚取 利润的能力
流动性
企业偿还 短期债务的 能力
效率
企业利用 资产的 生产效率
稳定性
企业财务的 总体健康水 平
•利润
•应收帐款 •存货
•利润率
•权益负债率
3
1 什么是财务管理
1.2 财务管理过程
财务报表（financial statement） 预测（forecast） 预算（budget） 财务比率（financial ratio）
5.1.3 动态财务评价指标 动态经济评价指标不仅计入了资金的时间价值， 而且考虑了整个寿命周期内收入与支出的全部经济 数据。因此，动态指标比静态指标更全面、更科学。
15000元
01 2 3 4 5 6 时间（年）
30000元
某项目现金流量图
48
5 财务评价
5.1 资金的等值计算
5.1.1 资金的时间价值
资金等值是指在考虑时间因素的情况下，不同时点发生的 绝对值不等的资金可能具有相同的价值。
把将来某一时点的资金金额换算成现在时点的等值金额称 为“折现”或“贴现”。将来时点上的资金折现后的资金金 额称为“现值”。与现值等价的将来某时点的资金金额称为 “终值”或“将来值”。
Bt—第t年的收入； Ct—第t年的支出（不含投资）；
NBt—第t年的净收入， NBt= Bt – Ct； 50
5 财务评价
5.1 资金的等值计算
5.1.2 静态财务评价指标
（1）投资回收期
投资回收期通常可用列表法求得。
根据投资项目财务分析中使用的现金流量表可计算投资回
收期，公式为：
Tp
1 什么是财务管理
1.1 企业的财务目标
盈利性
企业赚取 利润的能力
流动性
企业偿还 短期债务的 能力
效率
企业利用 资产的 生产效率
稳定性
企业财务的 总体健康水 平
•利润
•应收帐款 •存货
•利润率
•权益负债率
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1 什么是财务管理
1.2 财务管理过程
财务报表（financial statement） 预测（forecast） 预算（budget） 财务比率（financial ratio）
5.1.3 动态财务评价指标 动态经济评价指标不仅计入了资金的时间价值， 而且考虑了整个寿命周期内收入与支出的全部经济 数据。因此，动态指标比静态指标更全面、更科学。
15000元
01 2 3 4 5 6 时间（年）
30000元
某项目现金流量图
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5 财务评价
5.1 资金的等值计算
5.1.1 资金的时间价值
资金等值是指在考虑时间因素的情况下，不同时点发生的 绝对值不等的资金可能具有相同的价值。
把将来某一时点的资金金额换算成现在时点的等值金额称 为“折现”或“贴现”。将来时点上的资金折现后的资金金 额称为“现值”。与现值等价的将来某时点的资金金额称为 “终值”或“将来值”。
Bt—第t年的收入； Ct—第t年的支出（不含投资）；
NBt—第t年的净收入， NBt= Bt – Ct； 50
5 财务评价
5.1 资金的等值计算
5.1.2 静态财务评价指标
（1）投资回收期
投资回收期通常可用列表法求得。
根据投资项目财务分析中使用的现金流量表可计算投资回
收期，公式为：
Tp
Excel会计与财务管理—理论、方案暨模型(第三版)课件第12章 财务预测Excel模型
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12.3.2 利用指数平滑工具进行财务预测
指数平滑分析工具是基于前期预测值导出相应的新预测值 ，并修正前期预测值的误差。此工具将使用阻尼系数ß，其大 小决定了本次预测对前期预测误差的修正程度。
【例12-6】沿用【例12-5】的已知条件，要求利用 Excel数据分析库中的指数平滑工具（阻尼系数=0.4）预 测2021年1月份的汽车销量。
10
12.2 财务预测相关的函数
3.TREND函数 ➢known_x’s为已知关系y=mx+b中可选的一组已知x值。数组 known_x’s可以包含一组或多组变量。如果只使用到一个变量 ，known_y’s和known_x’s可以为任何形状的区域，只要它们 的维数相同就行。如果用到多个变量，known_y’s必须为向量 （就是说，必须为一行或一列的区域）。如果省略known_x’s ，则它被假设为{1,2,3,...}，且与known_y’s大小相同的数组。 ➢new_x’s为需要函数TREND返回对应y值的新x值。new_x’s 与known_x’s一样，每个独立变量必须为单独的一行（或一列 ）。因此，如果known_y’s是单列的，known_x’s和new_x’s应 该有同样的列数；如果known_y’s是单行的，known_x’s和 new_x’s应该有同样的行数。如果省略new_x’s，将假设它和 known_x’s完全相同。
18
12.3.1 利用移动平均工具进行财务预测
移动平均分析工具可以基于特定的过去某段时期中变量的 平均值对未来值进行预测。移动平均值提供了由历史数据的简 单平均值所代表的趋势信息。使用此工具可以预测销售量、库 存或其他趋势。
19
12.3.1 利用移动平均工具进行财务预测
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12.3.2 利用指数平滑工具进行财务预测
指数平滑分析工具是基于前期预测值导出相应的新预测值 ，并修正前期预测值的误差。此工具将使用阻尼系数ß，其大 小决定了本次预测对前期预测误差的修正程度。
【例12-6】沿用【例12-5】的已知条件，要求利用 Excel数据分析库中的指数平滑工具（阻尼系数=0.4）预 测2021年1月份的汽车销量。
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12.2 财务预测相关的函数
3.TREND函数 ➢known_x’s为已知关系y=mx+b中可选的一组已知x值。数组 known_x’s可以包含一组或多组变量。如果只使用到一个变量 ，known_y’s和known_x’s可以为任何形状的区域，只要它们 的维数相同就行。如果用到多个变量，known_y’s必须为向量 （就是说，必须为一行或一列的区域）。如果省略known_x’s ，则它被假设为{1,2,3,...}，且与known_y’s大小相同的数组。 ➢new_x’s为需要函数TREND返回对应y值的新x值。new_x’s 与known_x’s一样，每个独立变量必须为单独的一行（或一列 ）。因此，如果known_y’s是单列的，known_x’s和new_x’s应 该有同样的列数；如果known_y’s是单行的，known_x’s和 new_x’s应该有同样的行数。如果省略new_x’s，将假设它和 known_x’s完全相同。
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12.3.1 利用移动平均工具进行财务预测
移动平均分析工具可以基于特定的过去某段时期中变量的 平均值对未来值进行预测。移动平均值提供了由历史数据的简 单平均值所代表的趋势信息。使用此工具可以预测销售量、库 存或其他趋势。
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12.3.1 利用移动平均工具进行财务预测
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财务模型与公司估值PPT课件
02 公司估值基础
估值的定义与目的
估值的定义
公司估值是对企业内在价值的评 估，综合考虑公司的资产、收益 、财务状况、成长潜力等因素， 以确定公司的市场价值。
估值的目的
公司估值主要用于投资决策、并 购交易、股票发行等方面，帮助 投资者和交易方了解公司的真实 价值和潜在风险。
估值的方法与模型
相对估值法
并购决策
在考虑并购其他公司时，公司可以使用财务模型和公司估值来评估目标公司的价值，以及 并购可能带来的协同效应和潜在风险。
05 财务模型与公司估值的挑 战与未来发展
数据质量与模型误差
数据质量
财务数据是财务模型的基础，数据的质量直接影响到模型的准确性和可靠性。 因此，获取高质量的数据是建立财务模型的首要任务。
股票发行定价
在公司发行新股票时，可以使用财务模型和公司估值来确 定发行价格，以确保新股票的顺利发行并为公司筹集到足 够的资金。
战略规划
业务发展计划
公司可以使用财务模型和公司估值来制定业务发展计划，预测未来的收入、利润和现金流 ，并制定相应的战略来达到预期目标。
资源分配
通过公司估值，公司可以了解其资源的价值，并根据价值大小来分配资源，以提高公司的 整体效益。
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预测表
基于历史数据和预测数 据，对公司未来的财务 状况进行模拟和预测。
财务模型的分类
静态财务模型
基于历史数据，不考虑时间变化 和未来不确定性。
动态财务模型
考虑时间变化和未来不确定性，通 过概率分布来描述未来的现金流。
综合财务模型
结合静态和动态财务模型的特点， 既考虑历史数据，又考虑未来不确 定性。