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企业长期偿债能力分析(ppt 43页)
（三）有形净值债务率
净值的百分比。有形净值是所有者权益减去 无形资产净值后的净值，即所有者具有所有 权的有形资产净值。有形净值债务率用于揭 示企业的长期偿债能力，表明债权人在企业 破产时的被保护程度。
计算公式：
=[负债总额÷（股东权 益-无形资产净值）]×100%
风险程度和对债务的偿还能力。这个指标越 大，表明风险越大；反之，则越小。同理， 该指标越小，表明企业长期偿债能力越强， 反之，则越弱。
形净值债务率指标，做进一步分析。
（四）利息偿付倍数
利息费用的比率，也称为已获利息倍数或利 息偿付倍数。它表明企业经营业务收益相当 于利息费用的多少倍，其数额越大企业的偿 债能力越强。
计算公式： =息税前利润÷利息费用
或=（税前利润+利息费用）÷利息费用 或=（税后利润+所得税+利息费用）÷利息费用
2、因企业所处的行业不同，利息偿付 倍数有不同的标准界限。一般公认的利息偿 付倍数为3。
3、从稳健的角度出发，应选择几年中 最低的利息偿付倍数指标，作为最基本的标
准。 4、在利用利息偿付倍数指标分析企业
的偿债能力时，还要注意一些非付现费用问
题。
（五）固定支出偿付倍数
展形式，是从利润表方面评价企业长期偿债
一、长期偿债能力的概念
金保障程度。企业的长期债务是指偿还期在 1年或者超过1年的一个营业周期以上的负债， 包括长期借款、应付债券、长期应付款等。 分析一个企业长期偿债能力，主要是为了确 定该企业偿还债务本金和支付债务利息的能 力。
债能力主要取决于企业资产与负债的比例关 系，取决于获利能力。
（一）资本结构
二、衡量长期偿债能力的指标
（一）资产负债率
额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例 关系，也称之为债务比率。资产负债率的计算公 式如下：
企业偿债能力分析_完整ppt课件
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• 根据ABC公司的财务报表数据： 本年速动比率=（50+6+8+398+22+12）÷300=1.65 上年速动比率=（25+12+1l+199+4+22）÷220=1.24
• ABC公司的速动比率比上年提高了0.41，说明为每 1元流动负债增加了O.41元的速动资产作为偿还保 障。
上年营运资本=（880+580）-1070=14601070=390（万元）
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• 营运资本的比较分析
主要是与本企业上年数据的比较，通常称之为 变动分析。
• ABC公司本年和上年营运资本的比较数据，如表 所示（单位：万元）
项目 流动资产 流动负债 营运资本 长期资产
本年 金额 结构%
700
流动比率=1÷（1-营运资本／流动资产）
• 根据ABC公司的财务报表数据： 本年流动比率=1÷（1-57％）=2.33
【注】不存在统一的、标准的流动比率数值。 不同行业的流动比率，通常有明显差别。营 业周期越短的行业，合理的流动比率越低。
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• 过去很长时期，人们认为生产型企业合理的 最低流动比率为2。这种认识一直未能从理 论上证明。最近一些年，企业的经营方式和 金融环境发生很大变化，流动比率有降低的 趋势，许多成功企业的流动比率都低于2。
低，经营者过于保守。国际上一般认为该比率
为0.2。
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• 根据ABC公司的财务报表数据： 本年现金比率=（50+6）÷300=0.19 上年现金比率=（25+12）÷220=0.17
• ABC公司的现金比率比上年增加0.02，说 明企业为每1元流动负债提供的现金资产保 障增加了0.02元。
《偿债能力分析》PPT课件
的变现能力或者未来期间内的现金流入。债务 期限越长，越应该关注公司的盈利能力，经营 风险和整体的财务风险。
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一、长期偿债能力影响因素分析
具体而言，作为一个长期债权人，其分析的思 路与出发点如下：
（1）关注企业短期内的财务风险。在进行长期 偿债能力分析的时候，首先要关注的就是企业 在短期内是否会发生财务危机或者破产风险。
企业长期偿债能力分析，是一个非常困难的话 题，因为人们可能预测三年，五年之后发生的 事情，但是却很难预测10年，20年之后发生 的时候。
在这种状态下，能够给我们信心的就是企业长 期的盈利能力。
一、长期偿债能力影响因素分析
但是基本上所有的教科书都将资产负债率，产 权比率，利息保障倍数作为长期偿债能力的体 现指标，我们也大概的把这些指标讲一下，但 是这些指标本身能够判断长期偿债能力的能力 值得怀疑，大家只是做一个了解。对于长期偿 债能力的分析，只有具体情况具体分析。
二、长期偿债能力的比率分析
1、资产负债率
定义：资产负债率=负债/总资产
这表示企业目前资产的来源结构。表示每一单 位资产里面，有多少是来源于负债的。这又往 往被称为资本结构或者财务杠杆。
持续经营状态下的企业偿债能力分析
（2）在债权人持有的债务到期之前，企业资 产的盈利能力。这是非持续经营状态下的偿债 能力分析时不需要分析的，但是在持续经营状 态下，必须要分析债务到期前，企业的盈利能 力和可能的经营性现金流的净额。
持续经营状态下的企业偿债能力分析
在企业持续经营的状态下，企业是否能够按期 偿还债务，不仅取决于企业目前可以控制的资 源，而且取决于企业在偿还你的债务之前，能 够创造的资源。创造的这部分资源，可以看做 是企业的盈利或者经营性现金流净额。
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一、长期偿债能力影响因素分析
具体而言，作为一个长期债权人，其分析的思 路与出发点如下：
（1）关注企业短期内的财务风险。在进行长期 偿债能力分析的时候，首先要关注的就是企业 在短期内是否会发生财务危机或者破产风险。
企业长期偿债能力分析，是一个非常困难的话 题，因为人们可能预测三年，五年之后发生的 事情，但是却很难预测10年，20年之后发生 的时候。
在这种状态下，能够给我们信心的就是企业长 期的盈利能力。
一、长期偿债能力影响因素分析
但是基本上所有的教科书都将资产负债率，产 权比率，利息保障倍数作为长期偿债能力的体 现指标，我们也大概的把这些指标讲一下，但 是这些指标本身能够判断长期偿债能力的能力 值得怀疑，大家只是做一个了解。对于长期偿 债能力的分析，只有具体情况具体分析。
二、长期偿债能力的比率分析
1、资产负债率
定义：资产负债率=负债/总资产
这表示企业目前资产的来源结构。表示每一单 位资产里面，有多少是来源于负债的。这又往 往被称为资本结构或者财务杠杆。
持续经营状态下的企业偿债能力分析
（2）在债权人持有的债务到期之前，企业资 产的盈利能力。这是非持续经营状态下的偿债 能力分析时不需要分析的，但是在持续经营状 态下，必须要分析债务到期前，企业的盈利能 力和可能的经营性现金流的净额。
持续经营状态下的企业偿债能力分析
在企业持续经营的状态下，企业是否能够按期 偿还债务，不仅取决于企业目前可以控制的资 源，而且取决于企业在偿还你的债务之前，能 够创造的资源。创造的这部分资源，可以看做 是企业的盈利或者经营性现金流净额。
企业偿债能力分析(21)幻灯片PPT
❖ 二、长期偿债能力指标的计算与分析
（一）根据资产规模分析长期偿债能力
❖ 企业资产是偿还企业债务的基本保障。分析 研究企业的偿债能力，必须研究企业资产规 模与债务规模之间的关系。一般地，如果资 产规模大于债务规模，企业偿债能力较强； 反之，企业偿债能力则较弱
❖ 从资产规模角度分析评价企业长期偿债能力 的指标主要有资产负债率、所有者权益比率、 权益乘数、产权比率、有形净值债务率等
❖ 现金比率是指现金类资产与流动负债之间的 比率，反映了企业现金类资产的直接支付能 力，是从最保守的角度对企业短期偿债能力 进行的分析
现 金 比 率 ＝ 货 币 资 金 ＋ 交 易 性 金 融 资 产 流 动 负 债
❖ 2．现金偿付比率
❖ 现金偿付比率是指经营活动净现金流量与利 息费用之间的比率。它反映企业以现金偿还 利息的能力。它是将利息保障倍数中的息税 前利润以经营活动净现金流量来替代。其计 算公式为：
站在债权人的立场。他们最关心的是贷款的安全程度， 也就是能否按期收回本金和利息
其计算公式为：
速动比率=速动资产÷流动负债
保 守 速 动 比 率 ＝ 货 币 资 金 ＋ 交 易 性 金 融 资 产 ＋ 应 收 票 据 ＋ 应 收 账 款 流 动 负 债
❖ 2．速动比率分析 ❖ 通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动
比率被认为是短期偿债能力偏低
❖ （四）现金流动负债比率
❖ 1．现金比率
企业偿债能力分析(21)幻 灯片PPT
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主要内容
❖ 企业偿债能力分析的目的与内容 ❖ 企业短期偿债能力分析 ❖ 企业长期偿债能力分析
第五章偿债能力分析ppt课件
能转化为已知金额现金
转化时间短
不受损失地变现
2024/2/18
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经营者提供商品或者服务有欺诈行为 的，应 当按照 消费者 的要求 增加赔 偿其受 到的损 失，增 加赔偿 的金额 为消费 者购买 商品的 价款或 接受服 务的费 用
偿债能力分析的目的
有利于投资者进行正确的投资决策 有利于企业经营者进行正确的经营
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经营者提供商品或者服务有欺诈行为 的，应 当按照 消费者 的要求 增加赔 偿其受 到的损 失，增 加赔偿 的金额 为消费 者购买 商品的 价款或 接受服 务的费 用
（三）现金比率
是可立即动用的资金与流动负债的比值.
公式: 现金比率
=(现金+短期有价证券)/流动负债
意义: 它是评价企业短期偿债强弱最可信的指 标,其主要作用在于评价企业最坏情况下的短期 偿债能力.
分析方法: 现金比率越高,企业短期偿债能力越 强.但从企业经营的角度,要求选择一个合理的 现金比率.
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经营者提供商品或者服务有欺诈行为 的，应 当按照 消费者 的要求 增加赔 偿其受 到的损 失，增 加赔偿 的金额 为消费 者购买 商品的 价款或 接受服 务的费 用
流动比率、速动比率、现金比率相互关系分 析
货币资金
期末支付能力系数＝——————————×100%
急需支付款项
其中急需支付款项包括逾期未缴预算
款项、逾期银行借款、逾期应付款项等
。
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经营者提供商品或者服务有欺诈行为 的，应 当按照 消费者 的要求 增加赔 偿其受 到的损 失，增 加赔偿 的金额 为消费 者购买 商品的 价款或 接受服 务的费 用
企业偿债能力分析 ppt课件
企业偿债能力分析
偿债能力指标分析
短期偿债能力指标 长期偿债能力指标 本章主要对偿债能力的短期偿债能力指标和长期
偿债能力指标如流动比率、速动比率、现金比率 、资产负债率、股东权益比率、产权比率、利息 保障倍数等七个指标进行了阐述和，并介绍了指 标大小所代表的意义
企业偿债能力分析
三一重工偿债能力分析
企业偿债能力分析
学生： 学号： 指导教师：
企业偿债能力分析
LOGO
研究的意义
意义：（1）首先从投资者的角度而言， 企业偿债能力的强弱对企业盈利能力的 高低和投资机会的多少有着直接的影响， 它的下降一般预示着企业盈利能力和投 资机会减少。
（2）其次从债权人的角度而言。
偿债能力的强弱对企业的资金本金、利
最新版整理ppt偿债能力指标分析短期偿债能力指标长期偿债能力指标本章主要对偿债能力的短期偿债能力指标和长期偿债能力指标如流动比率速动比率现金比率资产负债率股东权益比率产权比率利息保障倍数等七个指标进行了阐述和并介绍了指标大小所代表的意义最新版整理ppt三一重工偿债能力分析短期偿债能力分析长期偿债能力分析总结
企业偿债能力分析
谢谢大家！
企业偿债能力分析
企业偿债能力分析
提升企业偿债能力的对策
优化资本结构:高负债经营所带来的高风险 提升企业盈利能力：进行现代化经营模式的调整
和组织结构的变革
加快资产周转速度：提高信用销售门槛，加强与 银行的合作，及时了解应收账款的回款
谨慎使用财务杠杆：注意财务杠杆比率，不超警 戒线
企业偿债能力分析
总结
企业偿债能力的好与坏的衡量数据和方法是多种 多样的，不能简单地利用一些指标去分析，而是 应从偿ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ能力的本质上去寻找解决问题的方法， 进而分层次地构建适合各个分析主体的企业偿债 能力的财务指标。这样，才会比较符合企业的实 际情况。企业的偿债能力不仅关系着投资者和企 业债权人的利益，同时也是企业发展和壮大所必 须解决的问题。
偿债能力指标分析
短期偿债能力指标 长期偿债能力指标 本章主要对偿债能力的短期偿债能力指标和长期
偿债能力指标如流动比率、速动比率、现金比率 、资产负债率、股东权益比率、产权比率、利息 保障倍数等七个指标进行了阐述和，并介绍了指 标大小所代表的意义
企业偿债能力分析
三一重工偿债能力分析
企业偿债能力分析
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企业偿债能力分析
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研究的意义
意义：（1）首先从投资者的角度而言， 企业偿债能力的强弱对企业盈利能力的 高低和投资机会的多少有着直接的影响， 它的下降一般预示着企业盈利能力和投 资机会减少。
（2）其次从债权人的角度而言。
偿债能力的强弱对企业的资金本金、利
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企业偿债能力分析
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企业偿债能力分析
企业偿债能力分析
提升企业偿债能力的对策
优化资本结构:高负债经营所带来的高风险 提升企业盈利能力：进行现代化经营模式的调整
和组织结构的变革
加快资产周转速度：提高信用销售门槛，加强与 银行的合作，及时了解应收账款的回款
谨慎使用财务杠杆：注意财务杠杆比率，不超警 戒线
企业偿债能力分析
总结
企业偿债能力的好与坏的衡量数据和方法是多种 多样的，不能简单地利用一些指标去分析，而是 应从偿ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ能力的本质上去寻找解决问题的方法， 进而分层次地构建适合各个分析主体的企业偿债 能力的财务指标。这样，才会比较符合企业的实 际情况。企业的偿债能力不仅关系着投资者和企 业债权人的利益，同时也是企业发展和壮大所必 须解决的问题。
偿债能力分析ppt课件
（二）短期偿债能力的动态分析
现金流量比率 近期支付能力系数 速动资产够用天数 现金到期债务比率 应收账款周转率 应付账款周转率 存货周转率
1、现金流量比率
现金流量比率 经＝ 营活动现金流量净 平均流动负债
用来衡量企业的流动负债用经营活动所产生的现金来支付的程度。 >=1，表明企业有足够的能力以生产活动产生的现金偿还其短期债务；<1，表明企业可能还 要对外筹资或出售资产才能偿还短期债务。 注意分母为对应时期的平均数。
3、债务本息偿付保障倍数的计算与分析
债务本息 偿付保障倍数
息税前正常营业利润 利息总额＋年度还本额
1－所得税税率
反映现金流入量对财务需要（现金流出）的保证程度，通常用倍数来表示。 偿付本金与支付利息不同，利息是所得税前开支项目，而偿还本金需要动用企业的净收入。 最低标准为1倍，指标越高表明企业偿债能力越强
2、近期支付能力系数
近期支付能力 近系 期数 内＝ 能够用资 来金 支 近期内需要支款 付项 的
分子包括：现有货币资金、近期能够取得的营业收入、款项和未付款项，如职工工资、应付账款、银行借款、应 付税金、应付利润等。 >=1,说明近期支付能力较强；<1,说明较弱。
速动资产（直接法）＝货币资金＋交易性金融资产＋应收票据＋应收账款＋应收利息＋应收 股利＋其他应收款＋一年内到期的非流动资产＋其他流动资产
用速动比率评价企业的短期偿债能力，消除了存货等变现能力较差的流动资产项 目的影响，部分的弥补了流动比率的不足。 一般标准为1：1 对速动比率的分析，还需结合应收账款的收账期进行。
4、固定费用保障倍数的计算与分析
固定费用保证倍数
利息总 息额 税＋ 前租 正赁 常优 费 营先 用 业 折 股 ＋ 利 旧 股 租 润 ＋利赁偿费债用基金 1－所得税税1－ 率所得税税
企业偿债能力详细分析PPT(20张)
流动负债
2,740,702,783
流动资产
4,762,880,464
存货
1,193,316,308
现金及现金等价物 675,799,349
经营活动现金净流量 217,352,680
2007年末
3,283,399,554 5,103,528,778 2,048,492,507 621,948,643 173,796,763
电器
平均 最高 最低
流动比率 1.74 6 1.153 3.313 0.303
速动比率 1.30 3 0.483 2.239 0.002
现金比率 0.25 17 0.319 1.888 0.002
现金流动 0.08 18 0.130 0.759 -0.128 负债比率
与家电行业34家企业的短期偿 债能力指标比较，2008年海信电器 的若干指标居于行业中等水平。
0 流动比率
速动比率 现金比率
现金流动 负债比率
2008 2007
通过以上计算发现海信电器2008年与2007年 相比，流动比率、速动比率、现金比率、现金流 动负债比率均有不同程度的提高，可见该公司 2008年短期偿债能力较上年有所提高。
2008年同行业相关指标比较图表（34家家电企业）
指标
海信 排名 行业 行业 行业
综合以上分析， 我们认为海信Байду номын сангаас器长期 偿债能力较上年有所提 高，居于同行业中下游，
基本适度。
偿债能力分析总结
（1） 2008年海信电器的短期偿债能力 和长期偿债能力较上年有所提高。 （2）另据“证券之星----风向标”数据 显示， 2008年海信电器的短期偿债能力 在家电行业的确排名为第10，得分13.45。 2008年家电行业偿债能力平均得分12.39， 最高得分17.69，最低得分6.66。
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现 金 比 率 ＝
100%
流 动 负 债
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（二）短期偿债能力的动态分析
1.现金流量比率的计算与分析
• 现金流量比率是指经营活动现金流量净额与流动 负债的比率，用来衡量企业的流动负债用经营活动 所产生的现金来支付的程度。其计算公式是：
现 金 流 量 比 率 = 经 营 活 流 动 动 现 负 金 债 流 量 净 额 1 0 0 %
3.企业的融资能力
4.企业的经营现金流量水平
• （二）企业外部因素
1.宏观经济形势
2.证券市场的发育与完善程度
3.银行的信贷政策
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二、短期偿债能力指标计算与分析
（一）短期偿债能力的静态分析
1.营运资本的计算与分析 2.流动比率的计算与分析 3.速动比率的计算与分析 4.现金比率的计算与分析
• 如果速动资产较多，而每天营业所需现金开支较
少，速动资产够用天数越多；反之，速动资产够
用天数就少。企业速动资产够用天数越少，说明
企业偿债能力低。
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4.现金到期债务比率的计算与分析
•
现金到期债务比率是指经营活动现金流量净额
与本期到期的债务的比率，用来衡量企业本期到期
的债务用经营活动所产生的现金来支付的程度。其
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（一）资产规模对长期偿债能力影响的分析
1.资产负债率的计算与分析 2.股东权益比率的计算与分析 3.产权比率（净资产负债率）的计算与分析 4.固定长期适合率的计算与分析 5.资产非流动负债率的计算与分析 6.非流动负债营运资金比率的计算与分析
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二、短期偿债能力指标计算与分析
（二）短期偿债能力的动态分析
1.现金流量比率的计算与分析 2.近期支付能力系数的计算与分析 3.速动资产够用天数的计算与分析 4.现金到期债务比率的计算与分析
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（一）短期偿债能力的静态分析
1、营运资本的计算与分析
• 营运资本是指流动资产总额减流动负债总额 后的剩余部分，也称净营运资本，表示企业的流 动资产在偿还全部流动负债后还有多少剩余，它 是一个绝对数指标。其计算公式是： Nhomakorabea计算公式是：
经 营 活 动 现 金 流 量 净 额
现 金 到 期 债 务 比 率 ＝
100%
本 期 到 期 的 债 务
如果该指标大于或等于1，表示企业有足够的能力 以生产经营活动产生的现金来偿还期短期债务；
反之，表明企业的短期偿债能力越差。
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第三节 长期偿债能力分析
一、影响长期偿债能力的因素 二、长期偿债能力指标的计算与分析
近 期 支 付 能 力 系 数
100%
近 期 内 需 要 支 付 的 各 种 款 项
该公式的分子包括企业现有的货币资金、近期内
能取得的营业收入、近期内确有把握收回的各种
应收账款；分母包括各种到期的应交款项，如职
工工资、应付账款、银行借款等。
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2.近期支付能力系数计算与分析
• 该指标大于或等于100%，说明企业近期支付 能力越强。如果小于100%，则说明企业支付能力 不足。
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一、影响长期偿债能力的因素
（一）企业的盈利能力 （二）投资效果 （三）权益资金的增长和稳定程度 （四）权益资金的实际价值 （五）企业经营现金流量
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二、长期偿债能力指标的计算与分析
（一）资产规模对长期偿债能力影响的分析 （二）盈利能力对长期偿债能力影响的分析 （三）现金流量对长期偿债能力影响的分析
二、偿债能力分析的内容 1.短期偿债能力分析 2.长期偿债能力分析
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第二节 企业短期偿债能力分析
一、影响短期偿债能力的因素 二、短期偿债能力指标计算与分析
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一、影响短期偿债能力的因素
• （一）企业内部因素
1.企业的资产结构，特别是流动资产结构
2.流动负债的结构
如果该指标大于或等于1，表示企业有足够的
能力以生产经营活动产生的现金来偿还期短期债务；
反之，表明企业的短期偿债能力越差。
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2.近期支付能力系数计算与分析
• 近期支付能力系数是反映企业有无足够的支付能 力来偿还到期债务的指标，其计算公式为：
近 期 内 能 够 用 来 支 付 的 资 金
速动资产
速动比率=
100%
流动负债
速 动 资 产 （ 余 额 法 ） 流 动 资 产 — 存 货
货 币 资 金 ＋ 交 易 性 金 融 资 产 ＋ 应 收 票 据
速 动 资 产 （ 直 接 法 ） =＋ 应 收 账 款 ＋ 应 收 利 息 ＋ 应 收 股 利 ＋ 其 他 应 收 款
＋ 一 年 内 到 期 的 非 流 动 资 产 ＋ 其 他 流 动 资 产
第九章 企业偿债能力分析
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本章主要内容
第一节 企业偿债能力分析的目的与内容 第二节 企业短期偿债能力分析 第三节 企业长期偿债能力分析
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第一节 企业偿债能力分析的目的与内容
一、偿债能力分析的目的 1.了解企业的财务状况 2.揭示企业所承担的财务风险程度 3.预测企业筹资前景 4.为企业进行各种理财活动提供重要参考
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计算题
某企业流动负债 250万元，流动资产 420万元，其中：存货100万元，预付账款 10万元，应收账款220万元。
求：该企业的流动比率和速动比率。
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4.现金比率的计算与分析
• 现金比率是指货币资金（或现金）与流动负债之 间的比率，其计算公式为：
货 币 资 金 （ 或 现 金 ）
营 运 资 本 流 动 资 产 － 流 动 负 债
22.03.2022
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2.流动比率的计算与分析
• 流动比率是指流动资产与流动负之间的比率， 其计算公式为：
流动资产
流动比率=
100%
流动负债
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3.速动比率的计算与分析
• 速动比率是指速动资产与流动负债之间的比率，其计
算公式为：
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3.速动资产够用天数的计算与分析
• 速动资产够用天数是用来表示企业速动资产维护 企业正常生产经营开支水平的指标。该指标可以 作为速动比率的补充指标，其计算公式为：
速 动 资 产
速 动 资 产 够 用 天 数
1 0 0 %
预 计 每 天 营 业 所 需 的 现 金 开 支