Q公司营运资金管理研究

Q公司营运资金管理研究 摘要 目前，我国经济正处于发展的十字路口，目前，我国经济正处于发展的十字路口，经济体制变革在如火如荼的进行着，同时一直在开展着弥补经济市场欠缺的工作。 在此经济大环境下企业要想使战略目标能够实现，日常财务的控制水平在企业内部是重中之重， 公司总资产中流动资金的活力和流动性可以说决定了公司的生存和未来发展。因此，本文以Q公司为例进行研究，运用文献综述的方法对营运资金管理的相关理论进行了总结; 通过对于 Q公司2015-2018年的财务状况进行分析，发现 Q公司存在的问题为现金流量净增加额持续为负应收款项的投资回收期较长，周转率低于同业存货金额，周转率较低，存在减值风险。 导致Q公司营运资金管理出现问题的原因为高额投资造成现金流出过大、宽松信用政策造成应收账款激增快速扩张带来的存货积压。 所以Q公司应该细化制度，严控现金管理、强化审批，确保应收账款回收、以销定采，合理推测存货水平。 关键词：营运资金； 营运资金管理； Q公司 ABSTRACT At present, China＇s economy is at the crossroads of development, the reform of the economic system in full swing, at the same time has been carrying out to make up for the lack of economic market work. In this economic environment, if an enterprise wants to achieve its strategic objectives, the daily financial control level is the top priority within the enterprise, and the vitality and liquidity of working capital in the total assets of the enterprise can be said to determine the survival and future development of the enterprise. Therefore, this paper takes Q company as an example to conduct research, and USES the method of literature review to summarize the relevant theories of working capital management. Through the analysis of the financial situation of company Q from 2015 to 2018, it is found that the problems of company Q are that the net increase of cash flow continues to be negative, the payback period of receivables is long, the turnover rate is lower than the inventory amount of peers, the turnover rate is large, and there is impairment risk. The reasons for the problems in working capital management of Q company are excessive cash outflow caused by high investment and inventory overstock caused by rapid expansion of receivables caused by loose credit policies. Therefore, Q company should refine the system, strictly control the cash management, strengthen the examination and approval, ensure the recovery of accounts receivable, and reasonably speculate the inventory level. Key words:Profitability; Working capital； Working capital management； Orient Landscape 目录 一、绪论 1 研究背景及意义 1 1.研究背景 1 2.研究意义 1 国内外文献综述 2 1.国外相关文献综述 2 2.国内相关文献综述 2 二、企业营运资金管理理论基础 4 营运资金的概念 4 营运资金管理的概念 4 营运资金的管理方法 5 1.现金的管理方法 5 2.应收账款的管理方法 5 3.存货的管理方法 5 三、Q公司营运资金管理存在的问题 6 Q公司简介 6 Q公司营运资金管理具体问题 6 1.现金流量净增加额持续为负 6 2.应收账款回收期长、周转率低于同行 7 3.存货金额较大、周转率低并存在减值风险 7 Q公司营运资金管理问题原因分析 8 1.高额投资造成现金流出过大 8 2.宽松信用政策造成应收账款激增 8 3.快速扩张带来的存货积压 9 四、东风园林的资金管理问题解决方案 9 细化制度，严控现金管理 9 强化审批，确保应收账款回收 10 1.完善收付制度与流程，加大回收力度 10 2.探索、完善合作模式 10 以销定采，合理推测存货水平 10 1.科学规划采购 10 2.提高管理效率 11 3.加强已完工未结算存货的结算和清算 11 结论 12 参考文献 13 致谢 14 一、绪论 研究背景及意义 1.研究背景 企业都希望做大做强，改革开放以来，中国经济发展迅猛，不断实现质的飞跃，向世界昭示着中国速度。这既离不开各个行业企业自身的发展，同时又给它们带来了进一步发展壮大的良好氛围。 资本都有逐利的天性，为了赚取更多的超额利润，企业就要不断扩大规模，提高市场占有率，销售更多的产品，弥补成本，赚取利润，为企业积累更多的资本，使原有资本不断增值。而这一切都需要大量的资金支持。而对于大部分企业，尤其是股份制企业来说，上市就是一个很好的选择。所以当公司发展到一定阶段时，需要更多的资金从而选择上市是再顺理成章不过的事了。上市之后企业募集到的可供企业使用的资金就不是之前可以相比的了。虽然我国的市场经济还存在一些问题，也没有西方发达的金融市场的那么成熟，一定程度上还需要政府的政策调控。尽管如此，我国的金融市场还是在不断地改进，为已经挂牌上市的公司提供更大的发展空间，避免由于金融市场本身的缺陷限制我国上市公司的发展。通过严厉打击金融市场的犯罪行为，不断净化金融市场环境，使其更加有利于我国上市公司的长远发展。 营运资金在企业资产中占据较大比例，因此营运资金的管理是企业日常的财务管理中的重中之重。目前，企业处在一直变换的竞争环境中，在这种环境下企业对营运资金管理的理念也在悄然改变，了解了营运资金的管理在企业日常运营 活动中的重要性。所以，目前我国大多数企业通常关注的也是急迫所需要的，就是如何去解决一个企业中散乱的营运资金、监管不到位的管理层、企业资金利用效率低下的等问题。企业对营运资金管理模式要不断地改善，当务之急就是要找到能适合企业自身经营特点和经营方式的管理模式。截止到目前为止国内外有关的学者对于营运资金的研究比较匮乏，针对于此对于本文的研究具有一定的实践的意义。 2.研究意义 从上个世纪开始，营运资金就作为财务管理的一项重要内容被研究，营运资金理论也经过了长时间的发展，各种理论研究不断深入，适应不同的时代发展要求，不断丰富。从整体上来说，营运资金各个要素之间有着紧密的内在联系，并且其最终目标和企业的管理、管理目标具有很高的参考价值。在营运资金要素分配过程中，应做好各方面的协调工作，以此为基础来降低管理费用、降低运营成本，为企业的综合盈利能力的提升提供必要的帮助和支持。公司对营运资金管理及时有效，那么公司在进行生产经营活动时，营运资金的周转需求可以得到充分的满足，同时企业财务管理的安全能够得到全面保障，保障企业能够拥有充分的流动营运资金。 此外，企业营运资 金的周转速度进一步加快，可以保障公司利润不断增加以及现金流量愈加稳定，企业的经营投资风险也会大大降低。 国内外文献综述 1.国外相关文献综述 Etiennot et al.通过 多个国家2000-2007年20515个上市公司数据研究发现不同的区域、行业、国家的企业营运资金管理水平和模式差异很大。 Duggal et al.研究了金融危机对营运资金管理的影响，研究发现了2010年公司持有的现金和短期投资比2007年多，大多数行业增加了对运营资本的投资。 Lind.L et al.指出，目前市场竞争已经从企业间的竞争发展到价值链间的竞争，营运资金管理绩效需要通过价值链优化来提高，企业可以从价值链的整体角度，运用财务价值链分析对营运资金进行管理。 Hill M.et al.研究发现了销售的不确定性、高成本的外部融资以及财务困境促使企业追求更加激进的营运资金管理策略。 H yun-H an Shin 和Luc Soenen指出，有效的营运资金管理能够为股东创造价值。企业应重点关注营运资金投资的风险，考虑机会成本，实现利润最大化。 JohnA ntan ies指出企业几乎不可能同时达到最低的库存占用、最高的资产利用率和最佳的客户服务水平。 2.国内相关文献综述 关于企业公司营运资金管理现状 孙静璇认为我国企业营运资金管理停留在货币资金管理、应收账款管理、存货管理等，单个营运资金项目的管理中，缺乏对企业营运资金的全面、系统的研究，一定程度上，影响了企业营运资金管理的效率。