上汽集团财务分析报告
600104上汽集团2023年三季度财务指标报告
上汽集团2023年三季度财务指标报告一、实现利润分析实现利润增减变化表(万元)2023年三季度利润总额为820,278.4万元，与2022年三季度的866,601.08万元相比有所下降，下降5.35%。
利润总额主要来自于内部经营业务。
成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元)二、盈利能力分析盈利能力指标表(%)项目2021年三季度2022年三季度2023年三季度行业均值营业毛利率(%) 10.8 9.24 12.2 19.81营业利润率(%) 6.17 4.11 4.16 6.99成本费用利润率6.4 4.22 4.29 6.9(%)总资产报酬率(%) 5.16 4.38 3.8 3.59净资产收益率(%) 11.65 8.94 7.64 5.94 上汽集团2023年三季度的营业利润率为4.16%，总资产报酬率为3.80%，净资产收益率为7.64%，成本费用利润率为4.29%。
企业实际投入到企业自身经营业务的资产为80,625,898.95万元，经营资产的收益率为4.06%，而对外投资的收益率为26.20%。
2023年三季度营业利润为817,949.17万元，与2022年三季度的843,498.66万元相比有所下降，下降3.03%。
以下项目的变动使营业利润增加：资产处置收益增加214.14万元，信用减值损失增加9,594.24万元，投资收益增加54,287.99万元，营业税金及附加减少20,091.87万元，销售费用减少53,775.81万元，资产减值损失减少55,577.46万元，研发费用减少70,280.28万元，营业成本减少1,327,069.93万元，共计增加1,590,891.71万元；以下项目的变动使营业利润减少：公允价值变动收益减少5,697.47万元，其他收益减少15,561.55万元，管理费用增加14,480.63万元，财务费用增加22,263.49万元，共计减少58,003.15万元。
上海汽车集团股份有限公司财务分析
上海汽车集团股份有限公司财务分析公司金融课程论文11705班祁琪1107534110摘要：本文基于上海汽车集团股份有限公司2009—2012年的年度报告，对上海汽车进行财务分析和评价，其中也选取了同行业比较有竞争力的东风股份有限公司进行了同业比较，力求更好的了解公司的财务情况及发展潜力。
关键词：上海汽车；年报；财务分析上海汽车集团股份有限公司，简称上海汽车，上海汽车股份有限公司于1997年11月在上海证券交易所挂牌上市，股票代码为600104。
2006年经过重组，上海汽车成为目前国内A股市场最大的整车上市公司，截止2009年12月31日，公司总股本为65.5亿股，合并总资产1381.6亿元，在岗职工总数超过65000人，公司目前控股股东为上海汽车工业（集团）总公司。
而公司主要业务主要包括汽车整车(包括乘用车、商用车)、与整车开发紧密相关的零部件(包括动力传动、底盘、电子电器等)的研发、生产、销售，以及与汽车业务密切相关的汽车金融。
而此文就基于上海汽车2009—2012年的年报主要运用偿债能力指标，营运能力指标，风险能力指标，成长能力指标对其进行财务指标分析，评价公司的财务状况，了解公司的发展情况。
一、偿债能力分析偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。
企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否健康生存和发展的关键。
企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。
其中主要的偿债能力指标有流动比率、速冻比率和现金比率。
表1 上海汽车集团股份有限公司2009—2012年的偿债能力比率表2012 2011 2010 2009财务指标流动比率 1.21 1.18 1.10 0.93速动比率0.84 0.86 0.81 0.74现金比率0.39 0.45 0.47 0.38数据来源：根据上海汽车2009—2012年的年度报告计算得出1.流动比率流动比率是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。
财务报表分析上汽集团
上海汽车集团股份有限公司目录一、上海汽车集团股份有限公司概况 (4)公司简介 (4)行业分析 (4)核心竞争力 (5)财务概况 (5)二、财务比率分析 (9)偿债能力 (9)营运能力 (17)盈利能力 (22)发展能力 (28)市场表现 (31)三、杜邦分析法 (35)四、综合评价（投资者角度） (36)一、上海汽车集团股份有限公司概况公司简介上海汽车集团股份有限公司（原名上海汽车股份有限公司，下简称"上汽"），于1997年11月在上海证券交易所上市，股票代码600104，是国内A股市场最大的汽车上市公司。
截止2015年12月31日普通股股份数已达到110亿股，目前，控股股东为上海汽车工业（集团）总公司，持股74.30%，股东性质为国有法人。
实际控制人为上海市国有资产监督管理委员会，对上海汽车工业（集团）总公司100%控股。
上汽集团经营范围为：汽车、摩托车、拖拉机等各种机动车整车，机械设备、总成及零部件的生产、销售，国内贸易（除专项规定），咨询服务业，经营本企业自产产品及技术的出口业务和本企业所需的机械设备、原辅材料及技术的进口业务等。
上汽集团所属主要整车企业包括乘用车公司、上汽大通、上汽大众、上汽通用、上汽通用五菱、南京依维柯、上汽依维柯红岩、上海申沃等。
2016年，上汽集团整车销量达到648.9万辆，同比增长9.95%，继续保持国内汽车市场领先优势，并以2015年度1066.8亿美元的合并销售收入，第十二次入选《财富》杂志世界500强，排名第46位，比上一年上升了14位。
行业分析2016年我国宏观经济逐步企稳，国内汽车市场走势跌宕起伏、前抑后扬，1.6升及以下小排量汽车购置税征收政策调整对车市的影响，大大超出年初预计。
全年国内市场销售整车2818.7万辆，同比增长12.3%，增速同比提升8.1个百分点，国内车市在经历连续两年中低速增长后，增速再次回升至两位数水平；其中，乘用车销售2424.3万辆，同比增长15.7%，商用车销售394.4万辆，同比下降5.1%。
上汽集团财务报表分析1
上汽集团财务报表分析系别金融系班级S1221学生赵晶王倩黄娜肖焕许光菊叶薇目录一公司介绍 (3)1 行业概况 (3)2 公司概况 (3)二会计分析 (4)1 资产欠债表分析 (4)2 利润表分析 (7)3 现金流量表分析 (9)三财务分析 (12)1 盈利能力分析 (12)2 偿债能力分析 (13)（1）速动比率分析 (14)（2）流动比率分析 (14)（3) 现金欠债比率分析 (15)（4）资产欠债率分析 (15)3 营运能力分析 (15)4 成长能力分析 (17)5 公司比较分析 (17)6 杜邦分析法 (19)四综合预测 (19)1 财务分析结果 (20)2 盈利预测及投资建议 (21)一、公司介绍1 行业概况（1）汽车行业的国内市场环境分析a.国家产业政策的支持汽车作为资金密集型技术密集型的产业，对国民经济有壮大的推动作用。
其作为国家重点支柱产业之一，政府对其投入了颇多，在人材经费等方面提供了相当大的支持。
通过改革开放三十连年的进展，我国的汽车行业已具有了必然的规模，也积累了必然的人材和经验，这些都为下一步的进展打下了良好的基础。
b.小排量汽车解禁2006年1月,国家发改委发出通知，要求取消一切针对节能环保的小排量汽车行驶线路和出租车运营等方面的限制。
对我国汽车企业来讲，有生产小排量汽车的经验，能够充分利用包括政府在内的资源，对于本钱的控制也有必然的优势。
c.国家的其他政策鼓励轿车的国产化率、新的消费税的实施、增进汽车消费的健康进展、和在今年10月实施的节假日小型车太高速公路可免过路费等政策的出台，都对汽车行业的进展起到了增进作用。
（2）汽车行业的国际市场环境分析在经历了2008年全世界金融危机以后的背景下，从美国到欧洲再到日本，购车税费减免成为推动汽车消费的主要手腕，效果十分明显，全世界汽车市场已见明显反弹。
全世界范围内汽车市场的苏醒带动了我国汽车出口的苏醒，同时国外的知名汽车企业无论是在规模，经营管理仍是品牌方向等方方面面仍然领先于我国，而随着我国经济的高度进展汽车日渐成为家家户户的代步工具，国外的汽车行业必然会进入中国市场与国内的汽车企业进行竞争，咱们除要清醒地看到自己的不足之外还要同时抓住机缘抓紧时刻以更优秀的实力来抢占国内市场。
上半年车企财务报告分析(3篇)
第1篇随着我国汽车产业的快速发展，各大车企的财务状况备受关注。
本文将基于2023年上半年各大车企的财务报告，对车企的经营状况、盈利能力、偿债能力、发展潜力等方面进行深入分析。
一、总体概况2023年上半年，我国汽车行业整体呈现出稳健增长态势。
根据中汽协数据，上半年汽车产销量分别为1243.9万辆和1235.5万辆，同比增长分别为3.3%和2.6%。
在车市整体增长的大背景下，各大车企的财务报告也呈现出以下特点：1. 销售收入稳步增长：上半年，多数车企的营业收入实现同比增长，主要得益于车市整体增长和产品结构优化。
2. 利润水平有所提升：在成本控制、产品升级和市场份额扩大等因素的共同作用下，多数车企的利润水平有所提升。
3. 研发投入持续增加：为了应对市场竞争和满足消费者需求，车企加大了研发投入，推动产品升级和技术创新。
二、主要车企财务报告分析以下将以几大主要车企为例，对其2023年上半年财务报告进行分析：1. 比亚迪比亚迪作为我国新能源汽车行业的领军企业，2023年上半年业绩表现亮眼。
报告显示，上半年比亚迪营业收入达到631.8亿元，同比增长55.71%；归属于上市公司股东的净利润为36.02亿元，同比增长281.31%。
比亚迪的成功主要得益于以下因素：（1）新能源汽车销量持续增长：比亚迪新能源汽车销量保持高速增长，成为公司业绩增长的主要动力。
（2）产品结构优化：比亚迪积极布局高端市场，推出多款高端新能源汽车，提升产品附加值。
（3）产业链布局完善：比亚迪在电池、电机、电控等核心零部件领域具有较强的竞争优势。
2. 吉利汽车吉利汽车2023年上半年实现营业收入455.7亿元，同比增长15.5%；归属于上市公司股东的净利润为24.5亿元，同比增长31.4%。
吉利汽车的成功主要得益于以下因素：（1）产品线丰富：吉利汽车拥有丰富的产品线，满足不同消费者的需求。
（2）品牌提升：吉利汽车通过收购海外品牌，提升品牌形象和市场份额。
上汽集团最新财务分析
增长近5年来已缓慢了。
利润率已下降了较长时间，现在基本上稳定在一个新的水平上。
收益率稳步下降，杠杆有所下降，但仍处在较高的水平。
周转速度大致稳定，也基本上处于正常水平。
这里显示的增长率变化和前述是一致的。
运营资本在15年突然到了一个很低的水平。
这个是什么意思呢？就是挤占上下游的资金，这个我是很反对的，这实际上扭曲了合作关系，对长期发展不利。
作为大厂，这样的作法很普遍，但也是有很多不利潜藏着。
整体现金流下降（对财务经验不足者，这个只看本期比前期期末现金及等价物下降即可），经营活动产生的现金流用于了投资和筹资（筹资：就是要么还了钱，要么分了红等），还动用了储备，这就是现金减少的原因。
但经营还是创造了现金流。
下边的两个图只是排列方式不同，实质上是一个表，轮换着看更清楚。
经营性现金流主要来自于利润，而不是资产的变换。
这个是对上面一个话题的更深入的分析。
（对财务经验不足者，逻辑是：现金流要依赖经营活动，经营活动的现金流要主要来自于利润，这样才是持续现金流的基础。
）
以下的图是显示单个季度的情况（不是年度内的季度累计），这主要提供一个最新的视角，让大家可以看到年度数据中看不到的最新季度情况，处于拐点时这个会提供一个重要的参考。
所以也不需要作过多的解释，一般都和年度状况出入不大。
上海汽车股份有限公司财务报表分析
资产质量分析(续)
在编制会计报表的实际中，如果公司纳入合并，审计师 一般会对其审计并采用与母公司相同的会计政策，也就 是说会比较严格。如果不纳入合并而只采用权益法核算 ，审计师可能会不对其审计而是由公司委托别的会计师 行或者简单审核，也就是说不会太严格。如果这个子公 司资产本不优良，(在2001年前，国内会计制度不要求 提取存货、固定资产、投资的减值准备)在这种方式下容 易被忽略，从而使上市公司身上可能存在的“烂肉”被 遮挡过去。 通过前面分析可知，长期投资平均投资收益率为8%， 远低于主业的28%，尽管其对28%有贡献。
2020/4/3 11
资产质量分析
上汽股份由于不适当的合并政策，让报告阅读者无法了解未纳 入合并范围的被投资公司的资产质量状况。在会计角度而言， 需要了解长期股权投资质量来解决这个问题。 (1) 合并政策的选用和长期股权投资质量 以下子公司持股比例在50%以上，但未纳入合并： 上海齿轮二厂 上海齿轮四厂 上海中威弹簧有限公司 上海中星汽车悬挂件有限公司等 点击查看
股票代码:600104股票名称:上海汽车，发行日期:1997.11.7
总股本1 400 000 000股，上汽集团持有980 000 000股，占70%，前 10名股东中除上汽集团外，都为基金，占4.4% 典型的一股独大
2020/4/3 3
公司基本情况(续)
2、公司主营
目前只是零配件供应商，并非生产“轿车” 主体上海汽车齿轮总厂：是国内规模最大、技 术最先进的汽车变速器总成生产企业，配套“ 上海大众”生产的2000型桑塔那及帕萨特；另 有少量金杯面包车变速器总成和出口产品 弹簧厂开始向上海通用“别克”供货
2020/4/3 10
利润质量分析(续)
财务报表分析-上汽集团
上海汽车集团股份有限公司目录一、上海汽车集团股份有限公司概况 (3)公司简介 (3)行业分析 (3)核心竞争力 (3)财务概况 (4)二、财务比率分析 (5)偿债能力 (6)营运能力 (10)盈利能力 (14)发展能力 (17)市场表现 (19)三、杜邦分析法 (21)四、综合评价（投资者角度） (22)一、上海汽车集团股份有限公司概况公司简介上海汽车集团股份有限公司（原名上海汽车股份有限公司，下简称"上汽"），于1997年11月在上海证券交易所上市，股票代码600104，是国内A股市场最大的汽车上市公司。
截止2015年12月31日普通股股份数已达到110亿股，目前，控股股东为上海汽车工业（集团）总公司，持股74.30%，股东性质为国有法人。
实际控制人为上海市国有资产监督管理委员会，对上海汽车工业（集团）总公司100%控股。
上汽集团经营范围为：汽车、摩托车、拖拉机等各种机动车整车，机械设备、总成及零部件的生产、销售，国内贸易（除专项规定），咨询服务业，经营本企业自产产品及技术的出口业务和本企业所需的机械设备、原辅材料及技术的进口业务等。
上汽集团所属主要整车企业包括乘用车公司、上汽大通、上汽大众、上汽通用、上汽通用五菱、南京依维柯、上汽依维柯红岩、上海申沃等。
2016年，上汽集团整车销量达到648.9万辆，同比增长9.95%，继续保持国内汽车市场领先优势，并以2015年度1066.8亿美元的合并销售收入，第十二次入选《财富》杂志世界500强，排名第46位，比上一年上升了14位。
行业分析2016年我国宏观经济逐步企稳，国内汽车市场走势跌宕起伏、前抑后扬，1.6升及以下小排量汽车购置税征收政策调整对车市的影响，大大超出年初预计。
全年国内市场销售整车2818.7万辆，同比增长12.3%，增速同比提升8.1个百分点，国内车市在经历连续两年中低速增长后，增速再次回升至两位数水平；其中，乘用车销售2424.3万辆，同比增长15.7%，商用车销售394.4万辆，同比下降5.1%。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
上汽集团财务分析报告中北大学经济与管理学院School of Economics and Management 上汽集团财务管理课程设计班级：2010级工商管理班第九组：魏冬冬1009014145 王赟1009014133温伟1009014134肖冠宇1009014140吴朝洋1009014146吴季涛1009014151 指导老师：顾新莲刘凤环中北大学经济与管理学院School of Economics and Management 目录：第一部分公司背景概述----------------------------------------------------------------------------1 一、公司简介-----------------------------------------------------------------------------------------1 二、公司资料-----------------------------------------------------------------------------------------1 三、经营范围及经营情况--------------------------------------------------------------------------1 四、行业背景概述-----------------------------------------------------------------------------------2 第二部分财务分析-----------------------------------------------------------------------------------4 一、财务主要数据分析-----------------------------------------------------------------------------4 二、主要财务指标分析-----------------------------------------------------------------------------5 偿债能力指标分析-----------------------------------------------------------------------6 运营能力指标分析-----------------------------------------------------------------------7 盈利能力指标分析-----------------------------------------------------------------------8 发展能力指标分析---------------------------------------------------------------------10 三、杜邦体系综合分析---------------------------------------------------------------------------10 杜邦分析法------------------------------------------------------------------------------10 上汽集团综合分析---------------------------------------------------------------------11 第三部分资本结构---------------------------------------------------------------------------------12 一、资本结构综合分析---------------------------------------------------------------------------12 二、最优资本结构调整方案--------------------------------------------------------------------- 13 三、未来经营预测分析--------------------------------------------------------------------------- 14 第四部分股利分配---------------------------------------------------------------------------------15 一、2009-2011年股利分配政策基本分析-----------------------------------------------------15 二、股利政策对公司财务状况和股东的影响------------------------------------------------ 16 三、股利分配政策建议--------------------------------------------------------------------------- 17 第五部分评价与建议------------------------------------------------------------------------------18 一、公司财务问题总结评价--------------------------------------------------------------------- 18 二、公司财务问题建议--------------------------------------------------------------------------- 18 附表-----------------------------------------------------------------------------------------------------19- 1 - 中北大学经济与管理学院School of Economics and Management 第一部分公司背景概述一、公司简介公司于1997年8月经上海市人民政府以(1997)41号文和上海市证券管理办公室沪证司(1997)104号文批准，上海汽车工业(集团)总公司独家发起，在上海汽车工业有限公司资产重组的基础上，以上海汽车齿轮总厂的资产为主体、采用社会募集方式设立。
1997年11月7日，经中国证券监督管理委员会以证监发字(1997)500号文批准，公司向社会公众公开发行境内上市内资股(A股)股票并上市交易,始以其净资产折为国家股70000万股，经1997年11月7日发行后，上市时总股本达100000万股，其内部职工股3000万股将于公众股27000万股1997年11月25日在上交所上市交易期满半年后上市。
公司证券简称自2012 年 1 月9 日起变更为“上汽集团”。
公司全称“上海汽车集团股份有限公司”和证券代码“600104”保持不变。
二、公司资料证券代码：600104 证券简称：上汽集团公司英文名称：SAIC Motor Corporation 交易所：上海证券交易所Limited 证券简称更名历史：G上汽上海汽车工商登记号：3140 上汽集团公司名称：上海汽车集团股份有限公司公司曾有名称：无注册地址：中国上海市浦东张江高科技园区松涛路563号1号楼509室办公地址：中国上海注册资本：1102560万元联系电话：法人代表：胡茂元成立日期：1997-11-24(点击查看同月成立的上市公司) 公司传真：董事会秘书：王剑璋董事会秘书电话：三、经营范围及情况经营范围汽车，摩托车，拖拉机等各种机动车整车，机械设备，总成及零部件的生产、销- 2 - 中北大学经济与管理学院School of Economics and Management 售，国内贸易，咨询服务业，经营本企业自产产品及技术的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料及技术的进口业务，本企业包括本企业控股的成员企业，汽车租赁及机械设备租赁，实业投资，期刊出版，利用自有媒体发布广告，从事货物及技术进出口业务。
公司是我国三大汽车制造集团之一，拥有国内实力最强的两家合资企业--上海大众和上海通用，是国内实现整体上市的汽车集团唯一一家，先后和德国大众、美国通用、日本丰田等国际知名汽车制造商建立了战略合作伙伴关系，也是国内产销规模最大、技术最先进的轿车零部件供应商。
经营情况2012年前三季度，公司克服国内汽车市场需求增幅放缓的不利条件，实现汽车销量万辆，比去年同期增长了％，实现营业总收入3,亿元，比去年同期增长％，实现归属于母公司所有者的净利润亿元，比去年同期增长%。
公司利润增长主要来自于公司合营企业投资收益增加，，2012年净利润会突破300亿。
同时，公司自2012年9月1日起不再合并上海通用的会计报表，公司利润表的营业利润结构产生变化，合并利润表的毛利率、营业利润、净利润比去年同期减少，但营业收入和归属于母公司的净利润不受影响。
四、行业背景概述进入21 世纪以来，中国汽车行业虽然仍存在产业结构不合理、自主开发能力薄弱等问题，但整个行业高速发展，产业集中度不断提高，产品技术水平明显提升，已经成为世界汽车生产及消费大国。
根据中国汽车工业协会的统计数据，2010年，中国汽车行业继续保持较快的增长势头，汽车产销双双超过1800万辆，蝉联全球第一，分别达到1,826万辆和1,806万辆，同比增长%和%。
然后，国内汽车行业进入一个高总量的平稳发展阶段。
2008年以来，上海大众、一汽大众、上海通用、北京现代等前十大轿车生产企业占据轿车市场份额的60%以上。
总体上来看，合资品牌依然强势，但是自主品牌近年来也有较大增长。
近两年纷纷有自主品牌企业进入轿车领域，例如长城汽车、江淮汽车等。
特别值得一提的是，2009 年受国家汽车行业相关刺激政策的积极影响，自主品牌汽车企业的轿车销量取得了较大的增长，比亚迪、长安汽车、东南汽车、长城汽车、江淮汽车均于2009 年实现了超过100%的增长。
- 3 - 中北大学经济与管理学院School of Economics and Management 目前国内轿车市场正处于一个行业扩容阶段，国内轿车前三名、前五名、前十名企业近年来市场份额维持比较稳定的水平。
轿车市场的集中度相对较低，排名靠前的合资品牌汽车企业之间相差不大，比亚迪、奇瑞等自主品牌与上述合资品牌汽车企业之间的差距也逐步缩小，这为新进入者提供了更多的发展机会，也是近年来长城、江淮等新进入者得以快速发展的原因之一。