第01章 项目融资导论
第一章项目投融资概述
第一节投资的含义、特征及分类 一、投资的含义 （一）投资的经济学含义 1.投资的含义 2.融资的含义 3.我国投资格局的变化：包括投资主体、资金来源等的变化。 （二）单个投资主体的投资表现及具体形式 （三）投资的效益性表现 （四）我国投资领域的发展与现状 （五）企业投资、筹资、融资的关系
二、投资的特征 （一）投资效应及供给时滞 （二）投资领域的广泛性和相关性 （三）投资周期的长期性 （四）投资的连续性和波动性 （五）投资的风险性和收益的不确定性 三、投资的分类 （一）按照投资的性质分 （二）按照投资的范围分 （三）按照投资主体分 （四）按照投资的对象分 （五）按投资的经营方式分
第二节投资管理的的法律 四、投资的组织机构
项目融资策划操作手册
项目融资策划操作手册第1章项目概述与融资目标 (4)1.1 项目背景分析 (4)1.1.1 宏观背景 (4)1.1.2 行业现状 (4)1.1.3 市场需求 (4)1.2 融资目标设定 (5)1.2.1 融资额度 (5)1.2.2 融资结构 (5)1.2.3 融资成本 (5)1.3 融资策略初步规划 (5)1.3.1 选择合适的融资方式 (5)1.3.2 建立良好的融资关系 (5)1.3.3 优化融资方案 (5)1.3.4 加强风险管理 (5)第2章融资方式与渠道选择 (5)2.1 常见融资方式概述 (5)2.2 融资渠道分类与特点 (6)2.3 融资方式与渠道的选择依据 (6)第3章融资市场调研 (7)3.1 融资市场环境分析 (7)3.1.1 政策环境分析 (7)3.1.2 经济环境分析 (7)3.1.3 社会环境分析 (7)3.2 竞争对手融资情况分析 (7)3.2.1 竞争对手融资渠道分析 (7)3.2.2 竞争对手融资成本分析 (7)3.2.3 竞争对手融资优势与劣势分析 (8)3.3 融资市场趋势预测 (8)3.3.1 融资市场规模预测 (8)3.3.2 融资市场结构预测 (8)3.3.3 融资市场利率与融资成本趋势预测 (8)3.3.4 融资市场政策趋势预测 (8)第4章融资需求分析与资金用途 (8)4.1 融资需求计算 (8)4.1.1 项目总投资估算 (8)4.1.2 资金来源分析 (8)4.1.3 融资需求计算 (8)4.2 资金用途规划 (9)4.2.1 直接成本 (9)4.2.2 间接成本 (9)4.2.3 预备费用 (9)4.3.1 融资结构 (9)4.3.2 融资周期 (9)4.3.3 融资阶段划分 (9)4.3.4 融资方式选择 (9)第5章融资风险评估与管理 (9)5.1 融资风险识别 (9)5.1.1 政策风险：分析国家政策、行业政策及地方政策对项目融资可能产生的影响，如政策变动、政策执行不力等。
工程项目投资与融资讲义
两种。其中权益融资形成项目的资本金，债务融资形成债务 资金。
项目资金来源
项目资本金 项目负债
国家预算内资金 企业自筹 发行股票 外国投资：合资经营、合作
经营、独资经营
信贷融资
债券融资
融资租赁
项目资本金
❖ 项目资本金是指由项目的发起人、股权投资 人以获得项目财产权和控制权的方式投入的 资金
第二层含义是狭义上的理解——投资就是指进行工程项目 建设花费的费用，即工程项目投资额。本书将结合投资在 两个层面上的含义,探讨在项目建设投资评价与决策、设计、 招投标与实施过程中涉及的原理、方法和实务。
工程项目投资的构成
设备及工、
设备购置费
设备原价 设备运杂费
器具购置费 工具、器具及生产家具购置费
❖ 投资、进度和质量形成 了工程项目投资管理的 目标系统。这三方面的 要求可以表示成如图1 －3所示的工程控制目 标系统。
（二）工程项目投资的合理估计与确定
工程项目投资的合理估计与确定是工程项目投资管理的首 要内容，它是要在建设程序的各个阶段，采用科学的计算 方法和切合实际的计价依据，合理确定投资估算、设计概 算、施工图预算、承包合同价、结算价和施工决算。根据 建设程序，工程项目投资的合理确定分为如下六个阶段。
1．大额性 建设项目往往规模巨大，其投资额动辄数百万、上千万，甚至达到数百亿。 投资规模巨大的设备工程关系到国家、行业或地区的重大经济利益，对宏 观经济可能也会产生重大影响。
2．单件性 对于每一项建设项目，用户都有特殊的功能要求。建设项目及其计价方式 的独特性使其不能像一般工业产品那样按品种、规格、质量成批定价，而 只能根据各个建设项目的具体情况单独确定投资。
项目融资计划书范文(通用10篇)
项目融资计划书范文第1篇一、公司介绍1、说明：20xx年xx月xx日“xx”已在工商局变更为“xx投资集团有限公司”。
以下内容公司名称暂时仍用xx。
2、公司简介：xx成立于19xx年，其前身为xx县城乡综合开发有限公司。
20xx年xx月经改制成民营股份制企业，并更名为xx，公司经营地址在xx路4号，注册资本金为3000万元，开发资质为贰级，主营房地产开发、经营与销售。
二、项目分析1、项目的基本情况：项目为xx建设项目，建设期限为xx年（20xx年xx月—20xx年xx月）。
项目位于xx县新行政中心的核心区，xx大道以西，xx高速公路以北。
本项目用地面积为平方米。
xx建设项目是xx在xx县建设的现代化商住小区，项目占地平方米，总建筑面积平方米。
该项目拟建设小高层、高层商住小区，其中：住宅面积平方米，商业房面积平方米，社区用房平方米，办公面积，架空层平方米，地下建筑平方米。
2、项目来历：本项目是在20xx年xx月xx8日在xx县国土资源局以竞拍的方式获得土地的使用权。
土地现状已平整，没有遗留问题。
三、市场分析1、xx市房地产宏观经济分析：近年来，xx市房地产开发投资持续增长，开发规模不断扩大，占固定资产投资总额的比重逐年攀升，成为有效扩大内需、推动xx市经济稳步发展的新增长点，为城市发展，居民居住水平的提高做出了巨大贡献。
2、房产商购置开发情况：20xx-20xx年，房地产开发企业土地购置面积万平方米，平均每年万平方米。
20xx-20xx年，土地开发面积万平方米，平均每年万平方米。
四、管理团队1、人员构成：公司主要团队的组成人员的名单、工作经理和特点如下：职务是董事长，国家经济师，从事房地产行业20年，在行业有非常丰富的工作经验，为人敦厚，领导力很强，善于发现人才与培养人才，善于学习新知识。
2、组织结构：xx。
3、管理规范性：公司在管理上实行现代化企业管理制度，主张“以法管理，以仁领导”的基本方针，以xx、xx、xx等国内一线开发企业的管理模式为学习榜样，积极引进现代化科学管理技术，以xx软件公司开发的房地产企业管理软件进行日常的管理运营。
项目融资概述
第一章项目融资概述1、有限追索权发起人只承担有限的责任和义务，表现为时间、金额和对象上的有限性。
2、无追索权贷款人对项目发起人无任何追索权,只能依靠项目所产生的收益作为还本付息的唯一来源.3、项目融资项目融资是以项目的资产、预期收益或权益作抵押取得的一种无追索权或有限追索权的融资或贷款.4、公司融资公司融资是指一个公司利用本身的资信能力对外进行的融资，包括发行公司股票、公司债券、取得银行贷款等。
5、项目公司项目公司是直接参与项目投资和项目管理，承担项目债务责任和项目风险的法律实体。
1、比较项目融资与公司融资的区别。
答：项目融资与公司融资的主要区别是：（1）、贷款对象不同。
项目融资的贷款人融资的对象是项目公司;传统的公司融资贷款人融资的对象是项目的发起人。
（2）、筹资渠道不同.项目融资需要多元化的资金融资渠道；传统意义上的公司融资一般是较为单一的筹资渠道。
（3）、追索性质不同。
项目融资的突出特点就是融资的有限追索权或无追索权；在传统意义的公司融资中，银行提供的是有完全追索权的资金.（4)、还款来源不同.项目融资的资金偿还是以项目投产后的收益及项目本身的资产作为还款来源；传统的公司融资中，作为资金偿还保证的是项目发起人的所有资产及其收益。
(5）、担保结构不同。
项目融资一般需要有结构严谨而复杂的担保体系；而在传统的公司融资中,一般只需结构单一的担保结构。
2、项目融资中有哪些基本当事人?他们的职责与目的是什么？答：在项目融资中基本的当事人有：项目的发起人、项目公司、项目的贷款银行、项目产品的购买者或项目设施的使用者、项目建设的工程公司或承包公司、项目设备或能源或原材料的供应者等。
项目发起人——投资者，提供一部分股本资金；提供一定的信用支持项目公司--项目直接主办人，直接参与项目投资和项目管理，承担项目债务责任和项目风险的法律实体。
贷款银行—-为项目提供资金。
产品的购买者或设施的使用者——承担着购买产品或使用设施的合同义务，通过与项目公司签订长期购买合同来保证项目未来稳定的市场和经济效益，为项目贷款提供重要的还款保证。
第一章工程项目融资概述
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第一章工程项目融资概述
2、项目的特征
（1）项目是在一定时间内完成的一次性任务，其包括完成任务 过程的一次性和成果的唯一性，体现的是项目的独特性，不可重 复性。 （2）项目具有明确的目标：项目的目标有成果性目标和约束性 目标。成果性目标指项目结束后提供的某种规定的产品服务及应 达到的功能要求，约束性目标指项目是在限定的时间内、限定的 资源（包括人员、资金、设备、技术和信息等）达到所要求的质 量标准。 （3）项目的不可逆转性
三、课程的教学基本要求
1. 教学方面 本课程采用以课堂讲授为主，课堂讨论、课后布置思考题等为辅 的教学方法。
2．成绩评定方面 课程考试方式拟采用闭卷考试。课程成绩评定采用期末考试成绩 和平时成绩加权确定。平时成绩根据出勤、作业、提问等综合评 定。
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第一章工程项目融资概述
四、使用教材及主要参考资料
第一章工程项目融资概述
负债融资方式（债权融资方式） ：是指投资者通过信用方式取得
资金，并按规定的利率支付报酬的一种融资方式。其所筹集的资 金称为债务资金。投资主体拥有资金的使用权 .
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第一章工程项目融资概述
A资金供给者 A资金供给者
•资金
B资金需求者
(项目投资者)
•支付税 后利润
产权融资方式
1.2.1工程项目融资的含义 是实施工程项目的企业(或称投资者)通过各种方式和相应渠道筹 集建设资金的过程.
1.2.2工程项目融资的一般程序 (1)测算投资额
我国工程项目建设程序依次分为决策、设计、建设准备、施工安 装、生产准备、竣工验收六个阶段。 (2)确定资金来源渠道
第一讲项目融资概述
第一讲项目融资及在中国的发展情况一、什么是项目融资？“通过项目而融资”还是“为项目而融资”？公司融资项目融资外国贷款人外国贷款贷款贷款✍通讯设施项目✍其他项目二、项目融资的基本特征1、项目导向性2、有限追索或无追索3、表外融资4、较高的财务杠杆5、独特的风险分担机制6、复杂的信用担保结构案例介绍：日照电厂项目融资（教材272页）日照电厂项目：2*35万千瓦燃煤电厂，由中外双方共同组成合作经营公司，向境外银行借款进行项目的建设和开发。
项目静态总投资约50亿人民币，其中国外贷款3.5亿美元。
合作经营公司（有限责任公司），注册资本1.5中国电力投资有限公司 27% 4050万美元山东华能发电股份有限公司 25.5% 3825万美元山东省国际信托投资公司 7.5% 1125万美元山东省电力公司 7.5% 1125万美元日照市经济开发总公司 7.5% 1125万美元以色列联合发展有限公司（UDI）12.5% 1875万美元德国西门子公司 12.5% 1875万美元经营范围：为发电厂筹资、建设、拥有和运行电厂，生产和出售电力。
项目合作期为20年。
合作期满，项目公司注册资本权益无偿转让给中方各投资方。
参与者的权责：UDI融机构担保的出口信贷。
由德国西门子公司和西班牙福斯特.设备。
低发电量。
三、项目融资的结构和步骤案例分析英国北海油田开发项目—发生在70年代，9亿美元无追索权项目贷款，该贷款仅以项目的权益（油田开发权）作为贷款抵押，项目股东英国石油公司不需要为贷款提供项目权益以外的其它信贷支持。
：英国国家石油公司联合私营石油公司共同开发，组成了两个实体：英国石化开发公司和英国石化贸易公司。
银行将贷款支付给油田开发项目公司，由后者以产品支付款形式支付给石化开发公司开采石油。
英美两国12家银行参与了贷款，贷款金额约9亿美元，期限8年，其中宽限期4年，分8次偿还。
1、无英国政府担保；2、英国国家石油公司不提供抵押担保；3、英国国家石油公司同意按国际市场价格购买51%的石油；4、北海石油项目公司以合资协议的权益和销售合同的权益及石油开采权作为融资的抵押。