商业银行贷款定价思考

对商业银行贷款定价的实践的思考 随着我国利率市场化程度的逐渐提高,科学合理的商业银行贷款定价对商业银行提高资金配置效率、降低利率风险,实现效益最大化和资本约束下可持续发展具有重要意义。

利率定价事关金融机构经营盈利水平。与国外金融机构相比,我国金融机构利率定价水平尚存在较大差距。尤其是地方法人金融机构,其利率定价方式简单复制、转接的多,本土化、科学性以及可操作性强的少,已难以适应利率市场化不断深入的需要。本文以日照银行为样本,通过对其现行公司类客户利率定价机制的研究、探讨,进而提出优化改进方案模型。

一、影响我国商业银行贷款定价的主要因素 （一）现行管理体制和运行机制不适应利率风险控制的需要 贷款定价授权管理以行政级别为导向，不严格遵守现代金融机构经营的基本原则。在现行管理体制下，银行级别越高，权限越大，总行可以四倍，省行可以上下浮动一倍或者三倍。基层商业银行在省分行确定的贷款利率指导价格和浮动水平的范围内操作，贷款利率浮动权限小，缺乏自主性和灵活性，而且层层上报审批增加了贷款决策成本，延长了资金流动周期，不利于调动基层行工作的积极性。此外，商业银行现行的资产负债管理多侧重于对安全性、流动性的管理，主要关注的是信贷风险和流动性风险，缺乏对利率风险的监管指标，并没有真正将利率风险管理从制度上纳入强制性管理层面。贷款利率上限放开后，商业银行还没有形成一整套包括定价原则、定价程序、定价要素和价格战略等完善的贷款定价管理办法。

（二）基础数据缺乏，利率风险管理手段滞后 目前，商业银行普遍缺乏完整的基础业务数据系统，存在数据分散，未实现“逻辑”集中的问题，现有系统不能进行实时利率风险计量，导致利率风险分析和管理的滞后。由于缺乏对历史数据的长期搜集和分析，没有建立历史违约数据库，无法运用２００４年推出的巴塞尔新资本协议中介绍的内部评级等模型，测算出违约的概率、可预见的损失和不可预见的损失，形成量化的授信风险值。同时，西方商业银行已经广泛运用的利率风险管理产品如远期利率协议、利率期货、利率期权和利率互换等目前尚未在人民币市场运用，限制了商业银行通过市场有效地管理人民币利率风险的能力。

（三）贷款定价机制运作效率不高 一是商业银行在发放贷款过程中未将利率浮动纳入审贷分离、分级审批的信贷管理制度中，存在营销与定价，审批与管理脱节的现象。二是商业银行内部尚未建立完善的信用风险评级体系，没有建立分产品、分部门、分客户的核算机制和以内部资金转移价格为中心的定价体系。由于银行缺少熟悉金融产品定价的专业人才和实际操作经验，尤其在商业银行分行以下没有专门的利率管理机构和人员，基层信贷人员对浮动利率定价机制的形成、具体浮动利率标准的确定及资金成本的测算等相关业务知识知之甚少，不少银行往往以贷款企业的信用等级作为贷款定价主要甚至唯一的指标，正确进行贷款定价存在一定的困难。

（四）不完善的利率体系结构使商业银行利率定价权基础缺失 我国的利率管制导致利率结构扭曲，限制了商业银行的发展，抑制了商业银行竞争力的培养。目前，以准备金利率、再贴现利率、再贷款利率、公开市场操作利率为主构成的中央银行利率结构存在着重大扭曲。一是央行依然向金融机构支付法定准备金利息和超额准备金利息。超额准备金利率的变动对金融市场利率产生显著影响，因为该利率构成了金融机构的利率底线。由于超额准备金的存款利率较高，商业银行因此缺乏减少超额准备金的动机，从而使同业拆借、特别是隔夜拆借的需求下降。二是再贴现利率比公开市场操作利率水平高，金融机构发展票据业务的积极性不高，不利于票据市场的发展。利率市场化的条件下，利率结构缺陷的存在，使得商业银行不能根据市场规律充分行使利率定价权。

（五）中小企业发展滞后增加商业银行贷款定价的难度 作为我国国民经济重要组成部分的中小企业，在近几年取得了飞快的发展，在银行优良信贷客户中已占据较大比例，对银行的信贷资产质量的影响逐渐加大。当商业银行向一般的中小企业发放贷款时，面临着许多企业信用级别较低、担保难、风险大、综合效益较差，而银企之间信息又严重不对称的问题，导致商业银行对中小企业的贷款定价难度相对较大。

二、目前我国商业银行贷款定价的操作实践 所谓贷款定价就是合理确定贷款的利率。随着人民币贷款利率的逐步放开，各商业银行的贷款定价经历了按官方基准利率定价到小范围浮动贷款利率，再到自主确定贷款利率的阶段。在这个过程中，不少商业银行制定和完善了贷款定价管理办法或利率管理模式，并建立了根据成本、风险等因素区别定价的管理制度。通过溢价覆盖风险弥补损失，提高银行收益，是目前商业银行有效应对利率市场化后利率风险和信用风险扩大以及激烈的市场竞争的重要手段。

（一）设立利率定价管理机构 商业银行一般实行利率定价两级管理模式。在总行层面，设立资产负债管理委员会为全行的利率定价决策机构，负责审定全行的定价政策、基准价格及授权方案，日常管理工作则由资产负债管理部执行。一级分行资产负债管理部门负责辖内的利率定价政策管理，各级行的经营部门贯彻执行利率定价政策。

（二）逐步建立贷款定价授权及运行体系 国有商业银行、股份制银行采用一级法人授权管理办法，省级分行在总行的授权范围内，按照“集中管理、逐级授权、分类定价、适时调整、动态监控”的原则对贷款定价进行管理。各基层行严格按照各自总行的授权管理办法和利率管理规定的浮动利率标准，在上报贷款时将贷款利率作为贷款审批的重要内容一并上报，由上级行或在本级行权限内，按规定确定单笔贷款的利率定价。超出本级行权限，必须上报上级行批准。省级分行制定贷款指导利率，二级分行以下机构不得制定贷款指导利率。城市商业银行在贷款定价管理策略上基本与国有商业银行相同，贷款利率浮动幅度主要依据本行评定的资信等级确定。

（三）贷款定价机制注重体现差别化原则 贷款利率上限放开后，在贷款定价机制的设计上，各商业银行更多地考虑贷款的风险、资金成本和目标收益，进一步完善差别风险定价制度，执行浮动利率贷款的比重明显提高。据央行发布的《稳步推进利率市场化报告》中反映，２００４年四季度，国有独资商业银行各档次利率贷款在其新增贷款中占比与三季度相比，下浮利率贷款占比增加２．８３个百分点，执行基准利率贷款占比减少１１．４６个百分点，上浮利率贷款占比增加８．６３个百分点。［１］股份制商业银行和区域性商业银行浮动利率贷款的占比也出现不同程度的增加。

（四）大型企业以优惠利率为主，中小型企业利率上浮的比重较大 贷款利率放开后，在激烈的信贷市场竞争中，价格竞争因素成为赢得优质客户的主要影响因素。作为全社会金融供给的主体，国有商业银行长期以来为大型企业提供低成本长期贷款，因而，对低成本的信贷需求具有显著的刚性，致使银行在与企业的讨价还价过程中，明显处于劣势地位，只能是价格的接受者而非制定者，继续被动地向大型企业提供长期的低利率资金。商业银行在实际定价操作中，对于在信贷市场上处于“卖方市场”境地的中小企业而言，由于风险考核指标过严以及对自身风险控制能力不足的担忧，要么限制贷款规模，要么提高中小企业贷款利率，贷款利率浮动幅度在大中小型企业间出现明显的分化。２００４年四季度，分企业类型看，大型企业、中型企业和小型企业下浮利率贷款占比分别为６４．１７％、２２．５０％和１３．３３％；上浮利率贷款占比分别为２７．５８％、３６．７２％和３５．７０％，中型企业和小型企业上浮利率贷款占比分别比三季度提高了４．３２个百分点和２．６０个百分点。［２］

三、构建我国商业银行贷款定价机制的基础和条件 随着利率市场化进程的不断推进，商业银行自主定价的范围将不断扩大，直至覆盖资产、负债和中间业务的各个项目。因此，健全商业银行科学的定价制度，必须不断完善其经营管理制度，建立健全利率定价所必须的基础设施和必要的技术支持体系，这对于商业银行保障自身经营效益，巩固竞争地位，具有非常重要的意义。 （一）加快商业银行市场化进程 ２００４年以来，国家先后对中国银行、建设银行和工商银行进行外汇注资，启动了我国国有商业银行的改革。国内各商业银行纷纷引进战略投资者，在资本市场上市，进一步强化了资本约束机制和利润约束机制。然而，体制惯性的作用，我国部分商业银行仍存在“一股独大”，所有者缺位的现象，公司治理机制和内部控制机制还有待完善。从一般意义来说，具有产权清晰、自主经营、自负盈亏和自我约束等现代企业制度特征的微观经济主体，是商业银行用好用足贷款定价自主权的动力所在，也是商业银行正确地根据价格信号和客户的信誉、风险等因素进行贷款定价的基础。因此，深化金融改革，加快建立产权多元化、社会化和治理机制完善的现代银行制度，使商业银行成为完全的市场经营主体，显得尤为迫切。

（二）建立利率定价管理及利率风险管理体系 一是在接受外部监管的同时，商业银行内部要建立起包括董事会、管理高层以及相关的职能部门组织的利率风险管理组织体系，明确划分制定规划、执行规定、风险计量和报告各项工作的权责边界，并保证银行所有业务及全部利率风险均被纳入风险管理机制。二是细化利率定价、风险管理和绩效考核的专业分工，实现这些关键岗位充分的责任分离，避免潜在的利益冲突。建立按产品、客户以及业务经营单位进行成本核算和业绩考核的管理会计制度，为贷款定价提供基础数据。三是建立风险溢价测评体系。金融机构应建立健全各项业务经营的管理信息系统，根据内部评级法和已收集积累的有关数据对各种风险的损失概率和损失大小进行科学合理的测算，运用缺口分析法、收益模拟分析法、存续期分析法和经济值模拟分析法等方法提出每笔业务的风险溢价参考值和潜在风险管理方案。

（三）进一步完善贷款定价授权、内部资金转移价格和定价激励等一系列配套机制 建立基于风险评级为导向的利率定价授权机制。［３］授权唯一的依据是风险，唯一的参考是客户以及贷款所在行业的风险评级。

贷款定价管理需要与内部资金转移价格机制相配套。随着市场利率的浮动，银行的内部资金价格也应该及时调整。２００５年农业银行对内部往来资金实施“双高、双低”的差别利率管理模式，即对Ａ、Ｂ类行实施“双低”利率（低上存利率、低借款利率），对Ｃ、Ｄ类行实施“双高”利率（高上存利率、高借款利率），该模式的应用有利于引导系统内资金合理的流动。

一般而言，银行项目客户经理注重当期收益，而审贷人员更加看重贷款的风险。因此，在激励机制的设计上，对客户经理，可以以贷款项目的预期利润为基础进行奖励，促使客户经理更加注重贷款期间的收益。对审贷管理人员，则以实现获利为基础进行奖励，促使审贷人员在控制风险的前提下，兼顾贷款的短期收益。

（四）优化商业银行贷款定价机制有效运转的外部环境