股票筹码分布和主力成本分布特征
第三讲股票筹码分布和主力成本分布特征
股票交易都是通过买卖双方在某个价位进行买卖成交而实现的。随着股票的上涨或下跌，在不同的价格区域产生着不同的成交量；这些成交量在不同价位的分布量，形成了股票不同价位的持仓成本。在世界范围内，只有中国人管股票叫筹码，也只有中国人把投资股票叫“炒股”。而股票前面加上“炒”字，就有了更多的人为操作的味道有了更多的博弈的味道。而如果把股票的仓位叫做“筹码”，那就无异于把股市当成了赌场，这个我们不做讨论。在股市的这场博弈中，人们要做的是用自己的资金换取别人的筹码，再用自己的筹码换取别人的资金，于是乎就赚了别人的钱。所以对任何一个炒股的人，理解和运用筹码及成本分布是极其重要的。
1.筹码分布及成本对应原理
我们先做这样一个假设：某公司有16股股票，这16股被3个不同的投资者持有。股东A曾在10元价位上买过3股，而后又在11元价位上买了6股；而股东B则在12元的持仓成本上买进了4股；股东C，在13元上买了1股，在14元上持有2股。把这3位股民的股票加起来，正好是16股。
我们来做一张图，在这张图上，我们就把股票换成像麻将牌一样的筹码，在图的右边，我们先把价位标清楚，从10元一直标到14元，共5个价位，然后我们把这些筹码按照当时股东们买它的成本堆放到它相应的价位上，于是就形成了下图12-------1的样子：
从这张图上我们可以清楚的看到：这只股票在11元价位上，投资者的筹码比较重一些，12元至10元次之，13元以上筹码量就不多了。此外，除了上面所说的股东A、B、C以外，曾经还有一位投资者D，在9元左右买过这只股票，后来又以11元转卖给了股东A，于是D先生提出了一个问题：“我9元钱的历史交易怎么没有在这张筹码分布图上得到反映？”其实这个问题不难讲清楚，大家注意到图上的筹码总共只有16股，而这只股票的流通盘也是16股，筹码分布只去表现这一天所有在册股东的建仓成本，由于D已经卖掉了自己的股票，所以他的筹码在筹码分布上就看不见了。这是筹码分布的一个重要特征：既它反映一只股票的全体投资者在某一个交易日全部流通盘上的建仓成本和持仓量，它所表明的是盘面上最真实的仓位状况。
随着交易的继续，筹码会在投资者之间进行流动，因而筹码分布也不是一成不变的。假定随后发生了一个交易：股东B把他的12元价位建仓的4股股票卖掉了3股，成交价是14元，由股东D承接，于是筹码分布就成为了图12---2的那个样子：
事实上，筹码分布并不关心盘面中的筹码到底是属于股东A的还是股东B的，上面的两张模拟图之所以标注股东的持股状态，仅仅是为了让大家看得更清楚一些。
股票的流通盘是固定的，100万的流通盘就有100万的流通筹码；无论流通筹码在股票中怎样分布，其累计量必然等于流通盘。股票的筹码分布就是流通盘在不同的价位有多少股票数量。如果换成真正的上市公司，那么一个公司的流通盘最少也有1000万股，其价位分布是相当广阔的。图12—3是一张真正的筹码分布图，它被放在K线图的右边，在价位上它和K线图使用同一个坐标系。当大量的筹码堆积在一起的时候，筹码分布看上去像一个侧置的群山图案。这些山峰实际上是由一条条自右向左的线堆积而成，每个价位区间拥有一条代表持仓量的横线。持仓量越大则横线越长，这些长短不一的线堆在一起就形成了高矮不齐的山峰状态，也就形成了筹码分布的形态。从图1—3中可以看出，2000年5月15日的深宝安A有两个不同的建仓密集区。换句话说，在筹码分布图上我们可以看到两个非常明显的密集峰：一个位于4块多钱的价位附近，另一个位于6块多钱的价位区间。
图12—3：深宝安A 2000.05.15日的筹码分布
成本理论以及筹码转换原理：根据相当多的投资者的获利了结的习惯，尤其就散户而言，
在获利10%至20%之间最容易把股票卖掉；而对主力而言，很难在盈利30%以下时卖出他的大部分仓位。那么，获利15%的获利盘对当日成交的贡献就比获利25%要大一些。也就是这些投资者推动了成本的变化。一轮行情发展都是由成本和筹码转换开始的，又因筹码成本转换而结束。什么是成本和筹码转换呢？形象地说，成本转换就是筹码搬家，是指持仓筹码由一个价位向另一个价位搬运的过程；它不仅仅是股价的转换，更重要的是持仓筹码数量的转换。股票的走势在表象上体现了股价的变化，而其内在的本质却体现了持仓成本的转换。要理解这一点，就必须对一轮行情进行过程分析。可以说，一轮行情的跌宕起伏是与庄家的行为密不可分的。庄家行为最本质的体现是对做庄股票持仓成本的控制。如同商品交易，从低价位买进，在高价位卖出，才会产生利润。庄家的行为与商品交易有相同之处，但决不是简单的类似；它比商品交易的低买高卖有着更加丰富的内涵，它是庄家行为和市场行为的高度体现。一轮行情主要由三个阶段构成：吸筹阶段、拉升阶段和派发阶段。吸筹阶段的主要任务是在低位大量买进股票。吸筹是否充分，庄家持仓量的多少对其做盘有着极为重要的意义：其一、持仓量决定了其利润量；筹码越多，利润实现量越大；其二、持仓量决定了其控盘程度；吸筹筹码越多，市场筹码越少，庄家对股票的控制能力越强。同时，在吸筹阶段也常伴随着洗盘过程，迫使上一轮行情高位套牢者不断地割肉出局，庄家才能在低位吸筹承接。
其实，庄家吸筹的过程就是一个筹码换手的过程；在这个过程中，庄家为买方，股民为卖方。只有在低位充分完成了筹码换手，吸筹阶段才会结束，发动上攻行情的条件才趋于成熟。庄家的吸筹区域就是其持有股票的成本区域。
拉升阶段的主要任务是使股价脱离庄家吸筹成本区，打开利润空间。在此过程中，庄家用部分筹码打压做盘，同时又承接抛压筹码，但其大部分筹码仍按兵不动地留在了吸筹区域，等待高位卖出。在拉升过程中，部分股民纷纷追涨，同时部分股民获利回吐；对于做庄技巧较好的庄家，如有大势的配合，庄家只需点上一把火，拉升工作主要由股民自行完成的；其间，庄家主要利用控盘能力调控拉升节奏。在拉升阶段，成交异常活跃，筹码加速转手，各价位的成本分布大小不一。
派发阶段的主要任务是卖出持仓筹码，实现做庄利润。股价经拉升脱离成本区达到庄家的赢利区域，庄家高位出货的可能性不断增大；随着高位换手的充分，拉升前的低位筹码被上移至高位。而当低位筹码搬家工作完成之时，庄家出货工作也宣告完成；一轮下跌行情了
随之降临。
在一轮行情的流程中要充分重视二个概念：低位充分换手和高位充分换手。低位充分换手是吸筹阶段完成的标志；高位充分换手是派发阶段完成的标志。它们是拉升和派发的充分必要条件。所谓充分换手就是在一定的价格区域成交高度密集，使分散在各价位上的筹码充分集中在一个主要的价格区域。总之，任何一轮情都是由高位换手到低位换手，再由低位换手到高位换手；这种成本转换的过程不仅是利润实现的过程，也是割肉亏损的过程，从而形成了股票走势的全部历史。
13.2成本和筹码分布形态
1、筹码单峰密集：单峰密集是移动成本分布所形成的一个独立的密集峰形，它表明该股票的流通筹码在某一特定的价格区域充分集中。根据股价所在的相对位置，单峰密集可分为低位单峰密集和高位单峰密集。
个密集峰形。
筹码实现了充分换手；上方的筹码割肉，在单峰密集区域被承接；下方的筹码获利回吐，在单峰密集区域被消化。几乎所有的筹码在单峰密集区域实现了成交换手。单峰密集对于行
上攻行情的爆发；当庄家为卖方股民为买方时，所形成的单峰密集意味着下跌行情的开始；
当庄家和股民混合买卖时，这种单峰密集将持续到趋势明朗。
2、多峰密集形态特征：股票筹码分布在两个或两个以价位区域，分别形成了两个或两个以上密集峰形；上方的密集峰，称为上密集峰；下方的密集峰，称为下密集峰；中间的密集峰，称为中密集峰。根据上下峰形成的时间次序不同，可分为下跌多峰和上涨多峰。（1）下跌多峰是股票下跌过程中，由上密集峰下行，在下密集峰处获得支撑形成下密集峰，而上密集峰仍然存在。形成机理：上密集峰被击穿，股价下行在下密集峰处受到支撑，止跌企稳。上密集峰的部分筹码割肉至下密集峰，形成多峰密集。通常上密集峰称为套牢峰，下密集峰称为吸筹峰。相反有时候下跌多峰中的上峰也通常是庄家派发区域，其峰密集是庄家派发的结果.
双峰密集是由上密集峰和下密集峰构成，对股价的运行有较强的支撑力和阻力。当股价运行至上密集峰处常常遇到解套压力，受阻回落；当股价运行至下密集峰处常被吸筹承接而反弹。为此，也可将上密集峰称为阻力峰，下密集峰称为支撑峰。峰谷：双峰之间称为峰谷。峰谷常常被填平，使双峰变成单峰。由于双峰的上峰为阻力位，下峰为支撑位，股价通常在双峰间上下震荡运行，最终将上下峰消耗掉，在原峰谷的位置形成单峰密集，这就意味着吸筹整理阶段告以段落。当股价处于下跌双峰状态时，一般不会立即发动上攻行情。因为如果股价迅速突破上峰，展开上攻行情，就会使市场获利分布不均匀，下峰获利较高，如果市场追涨意愿不高，庄家就会面临下峰的获利抛压和上峰的解套抛售的双压力，给庄家的拉升带来困难。必须指出，峰谷仅对下跌双峰具有意义；只有下跌双峰才会在峰谷处形成二峰合一的单峰密集。
（2）上涨多峰是股票上涨过程中，由下密集峰上行，在上密集峰处横盘震荡整理形成一个以上的上密集峰。形成机理：股价突破下密集峰形成上行趋势，经过一段涨幅后作震荡整理。在此阶段由下峰处跟进的筹码在上峰处获利回吐，继续看涨的投资者在上峰处再次跟进，形成了上峰密集。上峰密集的筹码全部来自下峰，是下峰部分筹码移位上峰的结果。上涨多峰通常出现在做庄周期跨度较大的股票中，该类股在长期上涨过程中作间息整理，形成多峰状态。它表明庄家仍没有完成持仓筹码的派发。
对上涨双峰的行情研判主要观察上下峰的变化对比。在上涨双峰中，下峰的意义非常的重大，它充分表明了庄家现阶段仓底筹码的存有量。如果上峰小于下峰行情将继续看涨，反之随着上峰的增大，下峰迅速减小，是下峰筹码被移至上峰的表现，此时庄家出货的可能性增大。
3、筹码发散形态特征：筹码分布呈现不均匀松散的分布状态。形成机理：在一轮行情的拉升或下跌过程中，由于股价的波动速度较快，使得持仓筹码在每一个价位迅速分布；对于单交易日而言，其筹码换手量增大，但整个价格波动区域呈现出筹码分散的状态。必须指出，筹码发散是一个过渡状态，当新的峰密集形成后，成本发散将随着峰密集程度的增大而消失。筹码密集是下一阶段行情的孕育过程，筹码发散是行情的展开过程。成本分布的密集和发散将投资行为鲜明地分为两个阶段，密集时是决策阶段，分布发散是决策的实施阶段。一旦成本密集就意味着发生了大规模的成交换手。这种大规模的成交换手意味着行情的性质将发生改变。
12.3筹码分布实战运用
1、上峰不死熊市不止；在下跌行情里，如果上密集峰没有被充分消耗，并在低位形成新的单峰密集将不会有新一轮行情的产生。上攻行情的充分条件：
（1）股价的上方没有大量的套牢盘；
（2）在低位形成新的峰密集意味着止跌企稳；
（3）下跌多峰中的一个上峰是弱阻力位；
（4）对于下跌多峰的股票不宜草率建仓，应等待突破建仓。
600601 方正科技97年2月展开了一轮上升行情。该股二个月上涨了70%；随后该股在高位作震荡走势。该股的筹码分布显示，高位换手极为充分；这就意味着在这个高位区庄家已大量出货和股民被大量套牢；其顶部密集峰就是套牢盘的形象表现。
随着下跌行情的展开，原顶部峰密集不断地向下发散，使得原顶部峰密集不断收缩减小。这个过程就是顶部套牢盘不断的割肉的表现。割肉过程在移动成本分布的透视下显得历历在目，触目惊心。该股虽然大幅下跌，但是由于套牢峰仍然大量存在，使得该股的空方能量并没有被有效地消耗，产生上升行情的条件根本不具备。该股在经历了较长时间超跌后的震荡整理，移动成本分布在低位逐渐密集形成了一个新的低位峰，原高位峰密集被充分消耗。这一切表明了原套牢盘几乎割肉投降，全军覆没，已认输出局；此时，新一轮行情的阻碍力量几乎被消灭；拉升条件已经具备。该股在新一轮行情中涨幅达300%。
0001深发展97年3月展开了一轮大行情，于5月7日创下天价后遇重大政策性利空，
庄家在顶部没有来得及出货。当股价下跌至20至25元的价格区域时，庄家才利用震荡反弹出货。在这个价位区，庄家经较充分的换手后，达到了阶段性出货的目的；于97年的10月，该股步入下跌行情。
当该股下跌到20元价格区域时，市场传言该股将有利好出台，许多投资者认为该股已止跌企稳，上升行情一触即发，便大量杀入，结果被套。当该股跌至15元时，市场再次传言不断，许多投资者再度看好该股，结果再次被套。98年10月该股下跌至14元时，许多投资者在比价心理的作用下，认为该股跌幅巨大，时间够久，该见底了，又盲目杀入，结果还是被套。我们以98年10月27日作为基准日，用筹码分布对该股作一个透视，可以清楚地看到该股的持仓筹码的分布情况。在基准日股价的上方，有一个较大的密集峰；这就意味着该股仍然存在着大量的套牢盘。一个存在大量套牢盘的股票是不可能有上攻行情产生的。听信传言盲目跟进，结局可想而知。为什么套牢盘的存在是制约上攻行情的重要因素呢？股谚道“多头不死，熊市不止”。如果套牢盘不被消灭，庄家的筹码从何而来？如果套牢盘不被消灭，在新行情拉升至套牢区将会遇到强大的解套抛压，无疑将大大增加拉升的成本。这是任何庄家所不愿意的。
2、突破低位单峰密集：股价经较长时间的整理，移动成本分布在低位形成单峰密集，同时股价放量突破单峰密集是一轮上升行情的征兆。一轮上涨行情的充分条件是：
（1）移动成本分布形成低位峰密集；
（2）单峰的密集程度越大筹码换手越充分，上攻行情的力度越大；
（3）单峰低位高度密集意味着股价的上升空间彻底打开；
（4）要从历史的走势中确认相对低位；
（5）单峰密集形成的时间越长其可靠性越强；
（6）突破必须有大成交量的确认；
（7）突破的股价有效穿越密集峰并创出近期新高。
该股从97年9月至98年3月历经六个月的长期横盘整理，形成了低位单峰密集。在密集峰形成的过程中，伴随着横盘震荡整理洗盘，该股低位换手极为充分。98年3月18日该股放量突破低位峰密集，展开了一轮强劲的上攻行情；50个交易日内升幅高达120%。长期横盘整理是庄家吸筹建仓的重要手法。横盘区域不仅是单峰密集形成区，也是庄家建仓的目标价位区，其吸筹洗盘表现在：其一，利用长时间的横盘不涨，将没有耐心的跟风盘和短线客清洗出局；其二，利用上下震荡洗盘。这类股票的行情有一个极重要的特点就是：“横起来有多长，竖起来有多高”；一旦行情启动，涨幅巨大。在实战中操作该类股票不必在密集峰形成之时就全力建仓，可适量建仓。因为如果低位密集峰里仍存在大量跟风盘，庄家可能会延长整理洗盘的时间，以清理浮游筹码，为拉升创造充分的条件。突破单峰密集被有效确认是建仓的理想时机，既便突破被确认时股价已有一定的涨幅也不必担心，因为该类股票大都不会是小的涨幅波动。
3、上涨多峰密集续涨：股价经低位峰密集后启动上攻行情，在拉升途中作震荡整理形成了一个或一个以上密集峰，拉升行情将持续。上涨中停滞道德充分条件：
（1）拉升途中的震荡整理属洗盘性质；
（2）新密集峰形成时原密集峰虽减小，但仍存在；
（3）如新密集峰增大的同时，原密集峰迅速减小宜出局观望；
（4）每一个密集峰将成为该股回调洗盘的强支撑位。
该股于98年的6月在10元附近形成了低位密集，随后该股突破低位单峰密集展开了一轮强劲的上升行情。
拉升至15元附近，该股作震荡整理，虽然在这个相对高位区震荡整理近40个交易日，但通过移动筹码分布透视，我们可以发现该股在15元高位形成了一个新的密集峰同时，原低位密集峰仍大量存在；所保留的低位密集峰就是庄家的仓底货。这就意味着庄家仍持有大量的筹码，根本没有出局；同时也意味着上升行情并没有结束。结果该股又展开了极强劲的第二上升浪。
第二上升浪后该股再次在19元作高位震荡整理，筹码分布再次显示下峰、中峰仍大量存在；再一次表明庄家仍未出局，结果该股又展开了上升第三浪，涨至22.88元。这三个密集峰表明了该股的成本结构。其中下密集峰是该股的启动密集峰，中密集峰是该股阶段性整理所形成第二密集峰，上密集峰是该股当前阶段整理所形成的最新密集峰。下密集峰和中密集峰表明该股庄家仍大量持有筹码的数量。虽然该股已涨幅较大，但因庄家没有出局升势并未完结。
上涨多峰密集包含了重要的庄家筹码成本结构内容：在当前峰密集以下的密集峰大多是庄家的成本区域。也就是说，庄家的主筹码区不仅仅在启动密集峰区域，往往分布在几个不同的区域，形成上涨多峰密集。对上攻途中高位震荡整理性质的研判具有较高的技巧性。尤其对于第一上升浪涨幅较大的股票，常使投资者扑朔迷离；其后期的走势有三种可能：其一、高位整理盘落；其二、假突破后盘落；其三、继续上攻。到底会是哪一种情形呢？通过移动筹码分布的透视，我们将较容易地找到答案。只要判明庄家仍大量持有仓底货，行情就不会终止。庄家不出局，你怕什么呢！
4、突破高位单峰密集：股票经一轮升势后在高位形成单峰密集，如果股价再次突破高位峰密集将是新一轮升势的开始。突破筹码锁定的充分条件：
（1）股价经一轮升幅形成高位单峰密集；
（2）股价的突破一定要创出近期历史新高；
（3）要历史地研判高位密集的成因；
（4）将股价回落击穿高位密集峰设定为止损位；
（5）以短线的策略操做，谨防假突破。
该股0004 深安达于98年8月17日超跌至5.8元，随后V反转上行，经过近50个交易日涨幅达40%。股价在9元区域作震荡整理，形成高位单峰密集。10月27日该股突破高位密集峰，创出近期新高，短短十几个交易日内狂升50%。为什么高位密集的股票还会如此上涨？
我们用筹码分布对该股进行移动透视。从基准点98年9月3日，该股的筹码分布呈现出下跌双峰状态。上密集峰是前期套牢峰，股价区域恰为9元。那么这个前期套牢盘究竟是股民的，还是庄家的？通过动态移动筹码，发现被套筹码几乎没用动的观点分析，该股是一个被套庄；9元区域正是其前期主要套牢位。当股价涨至9元区域时，虽涨幅较大，对于庄家而言也仅仅是解套。如何要获利出局就必须再做高股价，拓展出利润空间。其高位峰密集后的再度上行也就不难理解了。被套的不仅仅是股民，庄家也常常被套！此形态在实战分析时有一定的技巧性，较易与庄家出货的高位单峰密集形态相混淆，使用时须深入体会。
5、V形反转至峰密集：股票跌穿单密集峰，如果股价超跌而原单密集峰并没有被消耗，行情将发生V形反转，反转第一目标位在原密集峰处。反转密集峰形成的充分条件：
（1）股价跌穿原单峰密集；
（2）股价下跌的速度较快；
（3）下跌至超跌区原单峰密集仍完好存在；
（4）超跌V形反转确认后即时跟进；股价反弹至原单峰密集区域出场观望。
该股经一轮上涨行情于98年7月24日形成单峰密集。随后该股由13元一路暴跌至8元。在其超跌的底部区域，以8月18日为基准点，筹码分布表明其原密集峰并没有减小。于是该股超跌V形反转上行，涨至12元在原密集峰附近回落下行，一轮反弹行情就此结束。
从移动筹码分布的角度分析V形反转形态，将赋予这个传统形态类型更加深刻的技术内涵，将对V形反转的技术把握形成突破性的理解。首先，我们分析V形下跌的成因。V 形的单边下跌有二种可能性：其一、庄家在高位出货基本完毕，最后将所剩筹码不计成本地抛售，弃庄而逃，进而引发恐慌性抛售，造成股价的加速下跌。此种情况，股民为套牢方。其二、遇政策性突发利空，引超恐慌性抛售，庄家无力托盘，使股价大跌。此种情况，庄家为套牢方。理解这一点是极为重要的，它将有助于对整个V形反转性质的判断。其次，我们分析V形下跌过程中成本转换的变化。V形下跌前，如果移动成本分布已形成单峰密集；在下跌的过程中，原密集峰并没有被明显地消耗掉；这表明原持仓筹码并没有发生实质性的转移。这是发生V形反转的重要因素。套牢筹码的量越大，越容易发生V形反转。这是确认V形反转的重要技法。再次，我们分析V形上升目标位的确认。V形反转上行目标的确认有三种：如原单峰密集的套牢方为股民，那么反转上行的最大目标位在接近原峰密集处；因为再往上行将面临解套的抛压。如原单峰密集的套牢方为庄家，那么反转上行的第一目标位为单峰密集处，因为只有上行至此价位庄家才可解套；通常庄家解套后还将上行，以拓展利润空间，获利出局。如单边下跌形成下跌多峰，将不会有V形反转产生；每一个上密集峰都是反转上行的强阻力位。
6、成本发散上行延续：股价突破低位单峰密集上行，成本发散意味着趋势的开始和延续，发散向上的充分条件：
（1）筹码发散是行情处于展开的状态；
（2）低位峰密集后上行发散是介入的时机；
（3）高位峰密集后的下跌发散不可介入反弹；
（4）成本发散对低位峰密集的消耗越少，行情的延续性越强。
该股于98年5月经长期横盘整理在低位形成峰密集，随后展开了一轮凌厉的攻势。筹码分布呈发散状态；行情随之上行延续。当形成低位单峰密集后，随着上攻行情的展开，移动成本分布呈现出发散状态。当低位行情启动点被确认后，成本发散是主升段开始的信号。如投资者已在低位介入，在成本发散状态可持股看高；如在发散状态介入，应时刻关注低位密集峰的变化，一旦发现低位密集峰正迅速减小，可出局观望。成本发散的筹码是上攻途中不同价位成交活跃的结果，其筹码来源于低位密集峰，是对低位密集峰的消耗。只要低位峰密集不被成本发散迅速消耗，庄家就没有出货的迹象，也就就意味着可以持股看高。
7、洗盘回归单峰密集：当低位单峰密集形成后，股价跌穿单峰密集；随后又回升向上突破原单峰密集，是新一轮上攻行情的开始。洗盘回归的充分调价：
（1）经较长时间整理形成低位单峰密集；
（2）对单峰密集的跌穿是是庄家凶狠的洗盘行为；
（3）洗盘回调幅度不会太大，通常小于20%；回调时原密集峰没有减小的迹象，成交缩量；（4）洗盘回调后回升至原单密集峰处；
（5）放量突破原单密集峰，突破原单密集峰是较佳的介入时机。
该股于98年11月经低位震荡整理形成低位峰密集，随后该股呈单边下跌的走势，K线的表现极为恶劣，连续阴线，股价由2元直落至1.74，下跌幅度近20%。以其回调的最底部为基准点，可以看到原密集峰并没有任何改变。随后该股价回到原密集峰处，并强势放量突破
密集峰，展开了一轮强劲的上攻行情。当形成低位单峰密集后，为何要跌穿密集峰洗盘？这需要对做庄手法作深入的剖析。股市的洗盘常常是主升浪的前奏。洗盘的主要任务是清除跟风盘，使庄家轻装上阵地进入拉升阶段。
庄家在吸筹阶段在计划的目标区域开始吸筹，形成了特定价格区域的单峰密集。但是这种极隐蔽的吸筹工作常常受到干扰，主要表现在二个方面：其一、在庄家的吸筹时涌进了大量的看好该股的跟风盘，他们的建仓几乎与庄家为同一价格区，使庄家吃不饱；其二、跟风盘在没有明显获利或亏损的情况下，只会静心等待座轿上行，庄家将成为轿夫。洗盘的重要特征就是成交量不断减少。如果是真实的下跌行情，那么这种成交缩量，将使庄家更难于出局；表现在成本分布上原单峰密集没有被明显消耗，下跌的底部没有形成新的峰密集。
庄家要须利完成低位吸筹和拉升准务，有三条路线可供选择：
（1）通过长期横盘洗盘。这是用时间作为代价，使失去耐心的投资者投降作罢。
（2）向上拉升造成获利回吐。这是一种快速建仓的手法，通常是短线庄家所为，建仓速度快但代价较高。
（3）向下回调洗盘。这是庄家的苦肉计，因为向下洗盘意味着跌破庄家自已的建仓成本区，庄家也是被套者。更何况其它人呢？苦肉计将造成恐惧心理，使意志不坚定的投资者被迫出局。
上面庄家所用的洗盘手法正是第（3）种。随着股价的回升并突破原密集峰，庄家的洗盘用心，便一览无遗了。可以设想，如果是真正的破位下跌，该股就不可能很快回到原密集峰处，解放套牢盘。
8、回调峰密集强支撑：当股价放量突破低位单峰密集后不久作回调整理，在低位单密集峰处受到支撑，是主升浪展开的信号。回调到强支撑的充分条件：
（1）已形成低位单峰密集；
（2）有放量突破低位单峰密集的行为；
（3）突破后经小幅上涨作回调整理；
（4）回调整理在原低位峰密集处受支撑；
（5）再次放量上攻意味着主升浪开始，是介入的良机；
该股经过较长时间的低位横盘整理，形成了低位单峰密集。98年4月2日、3日该股连续二日放量上攻，突破低位单峰密集。4月2日该股的换手率高达9.73% ，但当日冲高回落，随后作回调整理。两次回调至原单峰密集处受到了强支撑。98年5月7日，该股再次放量上攻，拉开了主升浪的序幕，12个交易日内涨幅高达65%。
上面揭示了强势股试盘整理手法的本质。当股价经较长时间的低位整理，形成低位单峰密集时，庄家的吸筹工作已基本完成。谨慎的庄家在拉升前都有一个试盘动作。4月3日的巨量冲高回落就是庄家典型的试盘动作。庄家在拉升前的试盘有二个目的：
（1）测试市场对该股的追涨意愿。庄家在拉升过程中十分需要股民的追涨热情，这就是庄家拉升股票前所要测试的市场人气基础；如没有追涨意愿，一方面不利于拉高出货，另一方面在拉升过程中遇到获利回吐，只有靠庄家独自支撑股价，将增大其做庄成本。
（2）测试浮游筹码的清除程度。浮游筹码过大，极不利于拉升行情的开展；因为这些短线客是拉升行情最大的阻碍者和破坏者。经试盘，如发现浮游筹码仍需清除，庄家将继续作震荡整理，以清除浮游筹码，为拉升做好更充分的准备。但由于低位峰密集区域是庄家的吸筹成本区，这类有试盘动作的庄家通常不会跌穿成本区作更深的回调洗盘，因为试盘之时其拉升的准备工作基本就绪，无需再花费大力气洗盘。为此，该类股票常在原密集峰处受到的强支撑，是对庄家的洗盘意图和成本区的再次确认。当再次放量上攻意味着试盘后的洗盘工作已经完成，主升浪的来临也就不难理解了。
9、做顶洗盘再度密集：股票形成第一次低位峰密集后，经一轮小幅上攻行情做顶回落，但在顶部第一次低位峰密集仍被大量保留；当股价再次回落至第一次峰密集处形第二次单峰密集，第二次峰密集与第一次峰密集相重合；这种情行的出现是一轮上攻行情的开始。做盘洗盘的充分条件：
（1）形成第一次低位密集峰后开始了小幅上攻行情；
（2）该小幅上攻行情的涨幅让人感到有做顶的可能；
（3）在小幅上攻行情的顶部测试第一次低位密集峰的状态；
（4）在小行情顶部时第一次低位密集峰仍大量存在；
（5）股价回落到第一次密集峰处形成第二次峰密集；
（6）第二次峰密集与第一次峰密集重合成单峰密集；
（7）股价放量突破第二次峰密集时是主升浪信号，作时应在第二次峰密集被放量突破时跟进。
该股于98年3月26日在形成低位单密集峰后放量突破，展开了一轮小幅上攻行情。升幅达30%时，该股做顶下行，头部特征十分明显。用移动筹码分布对该股作透视，发现在前小行情的顶部原低位密集峰仍大量存在，这就意味着庄家仍大量持有筹码，根本没有出局。随后该股经连续下跌，终点又回到起点，形成第二次峰密集，第二次峰密集与第一次峰密集重合成低位单峰密集。随着对第二次峰密集的放量突破，该股展开了一轮惊人的狂升浪。
庄家洗盘手法越凶狠，其拉升的目标位越高，拉升的速度越快。因为凶狠的洗盘是庄家实现高度控盘的必要手段。由于股民技术层次的提高，用传统的小幅洗盘，很难达到高度清除浮游筹码的目的。凶狠的庄家往往做出一轮有一定升幅的小行情，然后做顶回落；使投资者感到一轮行情已经结束，纷纷出局。这是一种大洗盘手法。当用移动成本在小行情的顶部作筹码分布透视，庄家仍持有大量仓底货已说明了其用心所在。当股价跌落到庄家成本区时必然受到强支撑，因为庄家已花大力气完成了大洗盘动作，无需进一步洗盘。对第二次峰密集的放量突破，标志着庄家大洗盘行为的结束以及主升浪的到来。
10、跌穿高位密集止损：当股票经一轮上攻行情，在高位形成峰密集，如股价跌破高位密集峰是行情终结的信号，应及时出局止损。跌穿高位区域止损的充分条件：
（1）股价已经有较大的涨幅；
（2）原低位单峰密集被消除；
（3）形成高位单峰密集；
（4）在高位单峰密集处不宜介入，当股价跌破高位单峰密集时应及时止损。
该股98年4月经长期整理形成低位单密集峰，随即展开了一轮超级上攻行情。25个交易日，该股涨幅高达200%。但在高位移动成本分布形成了高位单峰密集，同时原低位密集峰已完全消失，这就意味着庄家拉高出货工作已经完成。当股价跌破高位密集峰时，是最后的逃命时机。庄家已走，人去股空，你还留下做什么？无论对于庄家还是股民，股票交易都必须遵循着商业法则：“低买高卖”。移动筹码分布的奇妙之处在于让我们真切地感受到准
商业法则在股票交易中的全过程。
通达信软件筹码分布小技巧
通达信软件筹码分布小技巧 在这里我教大家一个简单易学的小技巧，不需要会看K线，也不需要会看什么MACD、KDJ、RSI，你只需要看完这篇文章，我相信你就能具备研判一只股票未来趋势的基本能力。 利用“获利比例”指标研判个股走势 （由于我一直是使用通达信看股软件，这里就只讲通达信的版本。）市面上有很多收费软件，里面有很多公式指标，有的是挺好用。但是在免费的通达信软件里就已经有一个很实用的研判个股走势的指标了，那就是显示筹码分布的获利比例指标。 获利比例指标显示的是一只股票在所在价位的获利情况，由于它不受未来参数的影响，所以用它来研判个股未来的趋势的可信度十分的高。 那么具体怎么用呢？ 大家具体要记住以下的几个阶段 【1】 获利比例在0%——6% 【2】 获利比例在6%——20% 【3】 获利比例在20%——50% 【4】 获利比例在50%——80%
【5】 获利比例在80%——100% 【1】 当一只股票当天的收盘股价的获利比例在0%——6%时，那么就是一个股票的超跌区。一只股票的获利比例在6%以下的时候，那么就是一个买入点。只要你在这个时候买入，就可以安心持股了。就算它第二天继续下跌，获利比例从5%变成4%也不用怕，因为它已经是超跌了，你现在要做的只是持股等待反弹。当然了，假如你买到一只股票的获利比例是接近0%时，那就几乎是完美了。那么反弹到什么时候可以出货呢？别急，我们继续讲下去。 【2】 当一只股票当天的收盘股价的获利比例在6%——20%时，那么就是一只股票的反弹区。一只股票当下跌到一定程度，获利比例在20%之下时，那么这只股票就会有反弹的动能。这个时候，我们可以做出两种选择：1、少量筹码试盘。轻仓介入，假如这只股票在接下来的一个交易日获利比例上升，那么十有八九这只股票就会向上反弹，尤其是一些备受市场推崇的的题材股票，这个时候我们再正式进攻不迟。2、继续观望。因为在反弹区间下方还有一个超跌区，一些积弱已久的股票，尤其是大盘股，就算到了反弹区也不会反弹继续下移到超跌区，就算有反弹也不牢靠，往往是一天行情。 【3】
超级筹码理论高级版
超级筹码理论高级版（一）以逸待劳轻松获利 一、关于筹码应该注意的事项 1、筹码是根据单位时间内（一天）卖出的比例与持有时间和盈亏 比例的关系计算出来的，它是一个概率的计算公式，并非是一个精确的判断筹码发布的计算方法，有的软件是用直线来表达筹码，有的是用六色图加白色直线来表达筹码 2、颜色的宽度代表筹码的多少，颜色的高度代表某一价位的筹码， 不同的颜色代表不同时间区域的交易筹码，颜色越浅代表越早交易的筹码，白色直线代表当天或近几天交易的筹码。 3、由于筹码是用日K线为单位累计计算出来的，所以用日线分析筹 码比较准确，用其他分析周期（分钟线、周线、月线）分析筹码误差更大。凡是有配送的股票必须用前复权填补缺口后分析筹码较为准确。 4、当日的获利比例是以当日的收盘价为标准计算出来的，收盘价 以下的筹码为获利筹码比例，收盘价以上的筹码为套牢筹码比例，获利筹码比例越高套牢筹码比例越低。 5、大股东的解禁股和长期不交换的筹码在动态筹码中不能体现， 这种特殊情况需另行对待。大宗交易筹码已经包含在动态筹码中了。 6、由于筹码有主力对倒和散户浮筹的频繁交换成份，所以筹码只 能做为买卖参考标准之一。如果结合价、量、时、空、形态、主力作庄意图、题材、大盘环境等因素综合考虑买卖会更加准确。 二、适当的介入时机条件 举例：广州国光002045 1、前期跌幅超过50%，越大越好，为主力吸筹、拉升、出货腾出 足够的空间。主力的建仓幅度一般是30%以下，一般为10%－30%的区域。主力正常的出货空间一般是20%的振幅空间。加上获利，主力坐庄过程一般要有一倍的空间，即跌幅50%才有空间上涨一倍。
2、主力有明细的吸筹痕迹（从量能上和形态上进行分析）
通达信筹码分布小技巧
通达信筹码分布小技巧 通达信筹码分布小技巧 在这里我教大家一个简单易学的小技巧，不需要会看K线，也不需要会看什么MACD、KDJ、RSI，你只需要看完这篇文章，我相信你就能具备研判一只股票未来趋势的基本能力。 利用“获利比例”指标研判个股走势 （由于我一直是使用通达信看股软件，这里就只讲通达信的版本。） 市面上有很多收费软件，里面有很多公式指标，有的是挺好用。但是在免费的通达信软件里就已经有一个很实用的研判个股走势的指标了，那就是显示筹码分布的获利比例指标。获利比例指标显示的是一只股票在所在价位的获利情况，由于它不受未来参数的影响，所以用它来研判个股未来的趋势的可信度十分的高。 那么具体怎么用呢？ 大家具体要记住以下的几个阶段 【1】 获利比例在0%——6% 【2】 获利比例在6%——20%
【3】 获利比例在20%——50% 【4】 获利比例在50%——80% 【5】 获利比例在80%——100%【1】 当一只股票当天的收盘股价的获利比例在0%——6%时，那么就是一个股票的超跌区。一只股票的获利比例在6%以下的时候，那么就是一个买入点。只要你在这个时候买入，就可以安心持股了。就算它第二天继续下跌，获利比例从5%变成4%也不用怕，因为它已经是超跌了，你现在要做的只是持股等待反弹。当然了，假如你买到一只股票的获利比例是接近0%时，那就几乎是完美了。那么反弹到什么时候可以出货呢？别急，我们继续讲下去。 【2】 当一只股票当天的收盘股价的获利比例在6%——20%时，那么就是一只股票的反弹区。一只股票当下跌到一定程度，获利比例在20%之下时，那么这只股票就会有反弹的动能。这个时候，我们可以做出两种选择：1、少量筹码试盘。轻仓介入，假如这只股票在接下来的一个交易日获利比例上升，那么十有八九这只股票就会向上反弹，尤其是一些备受市场推崇的的题材股票，这个时候我们再正式进攻不迟。2、继
(完整版)陈浩先生筹码分布讲义
一章筹码分布的基础知识 “筹码分布”的准确的学术名称应该叫“流通股票持仓成本分布”，在指南针证券分析软件中，它的英文名字叫“CYQ”。 其实，“筹码分布”是一个很中国化的名字，因为在世界范围内，可能只有中国人管股票叫筹码，或许也只有中国人把投资股票叫“炒股”。而股票一加上“炒”字，就有了更多的人为操作的味道有了更多的博弈的味道。而如果把股票的仓位叫做“筹码”，那就无异于把股市当成了赌场。这多多少少是对股市的不尊敬，但我们的股市有着浓厚的博弈色彩却是事实。在股市的这场博弈中，人们要做的是用自己的资金换取别人的筹码，再用自己的筹码换取别人的资金，于是乎就赚了别人的钱。所以对任何一个炒股的人，理解和运用筹码及筹码分布是极其重要的。 或许“筹码分布”和“CYQ”的称谓，应该有一个更贴切的名字，但这个说法大家已经用了几年，成了一种习惯，想改也比较麻烦，所以就约定俗成，暂且如此称谓吧。 “筹码分布”的市场含义可以这样理解：它反映的是在不同价位上投资者的持仓数量。如果光凭文字来叙述“筹码分布”可能要颇费周章，为方便起见，我们建立并分析了一个微型的筹码分布模型，使读者更准确地理解它的含义。 1.筹码分布及计算原理 我们先做这样一个假设： 某公司有16股股票，这16股被3个不同的投资者持有。股东A曾在10元价位上买过3股，而后又在11元价位上买了6股；而股东B则在12元的持仓成本上买进了4股；股东C，在13元上买了1股，在14元上持有2股。把这3位股民的股票加起来，正好是16股。 我们来做一张图。 在这张图上，我们就把股票换成像麻将牌一样的筹码，在图的右边，我们先把价位标清楚，从10元一直标到14元，共5个价位，然后我们把这些筹码按照当时股东们买它的成本堆放到它相应的价位上，于是就形成了图1—1的样子： 图1-1：一个简单的筹码分布模型 从这张图上我们可以清楚的看到：这只股票在11元价位上，投资者的筹码比较重一些，12元至10元次之，13元以上筹码量就不多了。此外，除了上面所说的股东A、B、C以外，曾经还有一位投资者D，在9元左右买过这只股票，后来又以11元转卖给了股东A，于是D先生提出了一个问题，“我9元钱的历史交易怎么没有在这张筹码分布图上得到反映？”其
主力筹码分析教程(全)
主力筹码分析教程(全)
的记号,庄家没几句话是真的,难道就不玩了？那也太小家子气了,咱可以开动脑筋,顺其道、反其道、绕其道而行之,也就乐在其中了。 其实,在股市的博弈之中,主力资金具有至关重要的作用。没有主力的"辛勤劳动",很难想象某只股价可以上涨一倍以上,即使是绩优股,也需要主力机构去发掘。散户没有能力到上市公司去调研,不信我们可以打电话给任何一家公司的董秘,他绝对不会告诉你什么有价值的东西。主力机构看好一只股票是要布阵的,有时甚至要放个"炸弹",通吃流通盘。而这恰巧给了我们机会。只要能够想办法侦察出主力的建仓行为,甚至能估算主力的仓位和持仓成本,那等于我们有了一双X光眼,可以看清主力的司令摆在哪里,炸弹又在何方,这棋岂不是下得有点意思？ 第一章筹码分布的基础知识 “筹码分布”的准确的学术名称应该叫“流通股票持仓成本分布”,在指南针证券分析软件中,它的英文名字叫“CYQ”。 其实,“筹码分布”是一个很中国化的名字,因为在世界范围内,可能只有中国人管股票叫筹码,或许也只有中国人把投资股票叫“炒股”。而股票一加上“炒”字,就有了更多的人为操作的味道有了更多的博弈的味道。而如果把股票的仓位叫做“筹码”,那就无异于把
股市当成了赌场。这多多少少是对股市的不尊敬,但我们的股市有着浓厚的博弈色彩却是事实。在股市的这场博弈中,人们要做的是用自己的资金换取别人的筹码,再用自己的筹码换取别人的资金,于是乎就赚了别人的钱。所以对任何一个炒股的人,理解和运用筹码及筹码分布是极其重要的。 或许“筹码分布”和“CYQ”的称谓,应该有一个更贴切的名字,但这个说法大家已经用了几年,成了一种习惯,想改也比较麻烦,所以就约定俗成,暂且如此称谓吧。 “筹码分布”的市场含义可以这样理解：它反映的是在不同价位上投资者的持仓数量。如果光凭文字来叙述“筹码分布”可能要颇费周章,为方便起见,我们建立并分析了一个微型的筹码分布模型,使读者更准确地理解它的含义。 1.1 筹码分布及计算原理 我们先做这样一个假设： 某公司有16股股票,这16股被3个不同的投资者持有。股东A 曾在10元价位上买过3股,而后又在11元价位上买了6股；而股东B则在12元的持仓成本上买进了4股；股东C,在13元上买了1股,在14元上持有2股。把这3位股民的股票加起来,正好是16股。 我们来做一张图。
股票技术分析之筹码分布_部分11
表10—1：1999 年12 月27 日个股套牢状况统计 我们定义在 90%以上的套牢盘为满盘被套，而套牢盘在 10%以下的称为满盘获利。从表10—1 中可以看出：在1999 年12 月27 日的大盘环境中，占总股票数量67%的个股处在满盘被套的状态下，而满盘获利的个股仅占总股数的0.8%。 虽然这是一个极小的数，但它却引起了我们的思考：这 0.8%的股票是如何熬了漫漫的熊市？显然这些股票有庄，而且是实力非常强的庄家。否则在市场的巨大抛压下，它们很难在历史天价上坚持到最后。当然我们更关心这些股票在后来大行情中的走势。 图10—2：阳光股份（0608）1999/12/17 和大盘指数请看阳光股份（0608），这只股票是套牢盘的倒数第5 名，仅有2.34%的筹码被套牢。图10—2 是该股当 时的走势图。从图中可以看出，阳光股份在大盘熊市的日子里，走出了与大盘完全不同的上升形势，其形态很像前面提 到过的主力逆市飘红吸筹。该股当日（1999/12/27）的收盘价为9.85 元，在中期位置上相对偏高（图中未显示）。1999 年4 月27 日是该股该年度的最低价，收于5.67 元，早些时间该股曾收过13.01 元（1998 年的3 月）。可见，当日的价位更接近它历史上的天价区。除了徐缓上升的慢牛走势之外，图10—2 中还有一段的放 量上升行情，1999 年12 月10 日该股的换手率为4.51%，这是这张图的最大换手率，而该日的K 线，正好穿越 了筹码的最密集区，显然这不是筹码密集区的无量穿越。 我们曾论证过，无量穿越筹码密集区是主力高控盘的标志，那么筹码密集区的带量穿越说明了什么问题呢？这要看大盘环境，如果大盘是熊市环境，股价上穿套牢密集区必然引发解套抛压，此时的带量阳线显然需要主 力的资金推动，所以大熊市中的带量穿越是主力吸筹的迹象。那么，这只股票的主力在如此恶劣的大盘环
EMA的计算原理
EMA的计算原理 EMA 是MA（平滑移动平均线）的另一种形式。全名“加权指数移动平均线”。 2/13就是12日移动平均线的平滑因子，他的意思是指：给予新价格2/13的权重，给予过去的EMA 11/13的权重。 在计算的时候第一天的MACD是0，从第2天开始。第一天的EMA12和EMA26都等于收盘价。 我们用这种方法可以在只看收盘价格的情况下准备画出任何一个股票的MACD。因为我详细的算过，哈哈，真的对理解MACD有很大的帮助。 至于为什么是2/(12+1）*今日收盘价+11/（12+11）*昨日EMA（12）。光说不练不行，你有时间可以算一下。我曾经算过中国石油的MACD 为了证明我不是在忽悠你，毕竟我们也算志同道合了。 公式如下所示： 1、计算移动平均值（EMA） 12日EMA的算式为： EMA（12）=前一日EMA（12）×11/13＋今日收盘价×2/13 26日EMA的算式为： EMA（26）=前一日EMA（26）×25/27＋今日收盘价×2/27 2、计算离差值（DIF） DIF=今日EMA（12）－今日EMA（26） 3、计算DIF的9日EMA （DEA） 根据离差值计算其9日的EMA，即离差平均值，是所求的MACD值。为了不与指标原名相混淆，此值又名DEA或DEM。 今日DEA（MACD）=前一日DEA×8/10＋今日DIF×2/10 4、计算MACD MACD=BAR=2×(DIF－DEA) 第2天EMA12=2/13*39.99+11/13*43.96=43.349231 EMA26=2/27*39.99+25/27*43.96=43.665926 DIF=EMA12-EMA26=-0.316695 第3天EMA12=2/13*40.43+11/13*43.349231=42.900119 EMA26=2/27*40.43+25/27*43.665926=43.426228 DIF=EMA12-EMA26=-0.526109 第4天EMA12=2/13*38.19+11/13*42.900119=42.175485 EMA26=2/27*38.19+25/27*43.426228=43.038359
筹码分布分析图说明书
移动筹码分布 进入移动成本分布状态后，在K线图（仅限于日线）的右侧显示若干根水平线，线条的高度代表价格，线条长度代表持仓筹码在这一价位的比例。随着十字光标的移动，线条长短会变化，指示不同时候的持仓成本分布状况 成本分布设置： 平均分布：将当日的换手筹码在当日的最高价和最低价之间平均分布。 三角形分布：将当日的换手筹码在当日的最高价、最低价和平均价之间三角形分布。 历史换手衰减系数：它是一个常数参数，我们用来赋予今天换手率，也既是当日被移动的成本的权重。如果今天的换手率是A，衰减系数是n，那么我们计算昨日的被移动的筹码的总量是A*n,如果n取值为1，就是一般意义上理解的今天换手多少，就有多少筹码被从作日的成本分布中被搬移；如果n是2，那么我们就放大了作日被移动的筹码的总量..这样的目的在于突出“离现在越近的筹码分布其含义越明显”。#n的取值范围是0.1-10，火焰山和活跃度最多可以同时显示6种不同时间的筹码分布。 远期移动成本分布图 点击右上部的第二个图标，显示远期移动成本分布图。比如，可以用不同颜色显示上市到30天前的成本分布、上市到60天前的成本分布、上市到90天前的成本分布，要注意的是，30天前的成本分布包含了60天前的成本分布，因此除了它自身的颜色区域外，还包括60天前的成本分布颜色区域；而60天前的成本分布又包含了90天前的成本分布，如此下去。 显示了N日前的成本分布，显示的色彩是由大红色到金黄色，时间越短，颜色越红，时间越长，颜色越黄。需要特别指出的是，由于各个时间段的筹码叠加的原因，所以其色彩图也是叠加的。
近期移动成本分布图 点击右上部的第三个图标，显示近期移动成本分布图。比如，可以用不同颜色显示5天前的成本分布、20天前的成本分布、60天前的成本分布，要注意的是，20天的成本分布包含了5天的成本分布，60天的成本分布又包含了20天的成本分布。 显示了N日内的成本分布，显示的色彩是由浅兰到深兰，时间越短，兰色越浅，时间越长，兰色越深，也需要提醒的是，由于各个时间段的筹码叠加的原因，所以其色彩图也是叠加的。 成本分布图的设置 用鼠标点击成本分布图右上角的工具标志，对移动成本分析图的计算方式、成本线划分精度、近期和远期成本分布图显示的内容和颜色等参数进行设置。 成本算法 每日成本算法是一个移动平均过程，公式是，当日成本*（换手率*历史换手衰减系数）+上一日成本分布图*（1-换手率*历史换手衰减系数）。 平均分布：当日换手的证券数在当日的最高价和最低价之间平均分配。 三角形分布：当日换手的证券数在当日的最高价、最低价和平均价之间三角形分配。 历史换手衰减系数：表示历史换手的递减速度，将多少倍数的当日换手率从昨日的成本分布中移走得到当日的成本分布图。无流通盘数据时用多少天成交量累加，无流通盘数据时用多少天成交量累加替代。 成本分布图下方的数字意义如下: 第一行：日期。 第二行：获利比例分布。红框表示获利，绿框表示套牢，框中的数字表示以收市价为参考点,在收市价以下的筹码占总成本的百分比，或有多少获利盘。 第三行：**元处获利盘**%。此行数值表示将光标移动至任意位置时，在此位置以下的筹码占总数的百分比。在具体运用中,你可以通过移动光标来测量任意价位的获利盘比例，比如将光标与分布图中的蓝色横线重合，其显示的获利盘比例应为50%，显示的价格与“平均成本”一致。第四行：平均成本。就是蓝色横线处的价格，其含义为将市场所有价位的价格压缩成一个价格时的位置，在平均成本上方有50%的筹码，下方同样有50%的筹码分布。 第五行：表示以红柱线的中点计算，90%成本的分布状态，对应上图的红色竖线。 第六行：同上，表示70%筹码分布范围，对应上图的蓝色竖线。
如何看软件筹码分布图
筹码分布的基础知识 “筹码分布”的准确的学术名称应该叫“流通股票持仓成本分布”在 股市的这场博弈中，我们做的就是用资金换取筹码，再用筹码换取资 金这么一个过程。 “筹码分布”的市场含义也可以这样理解：它反映的是在不同价位上投资者的持仓数量。股市中筹码指的是在市场中可供交易的流通股。主力要炒作一只股票就必须在低位买入（这叫吸筹）直到买入足量的股票(这叫控盘）。主要持股人数减少，而人均持股数量增加，就意味着筹码集中。可以说在也没有什么指标能像筹码分布这样能把主力的一切行为表达的如此清晰了。操作中的运用主要表现在以下几个方面. 1.能有效的识别主力建仓和派发的全过程.像放电影一样把主力的行 为展现在大家面前. 2.能有效的判断该股票的行情性质和行情趋势。什么主力在洗盘了. 什么在吸筹了. 3.能提供有效的支撑和阻力位. （筹码分布一般是中长线参考指标，对短线朋友可能没有太大帮助） 二、筹码的转换过程研究与分析 股票价格的涨跌变化从表面上看仿佛只是股价的变化，但是其内在的本质却是市场中持股者手中筹码的转换变化。一轮行情的上涨与 下跌均是由于市场中个股筹码在不同价位进行不断转换造成的。要对
市场中个股涨跌变化的本质进入深入了解就必须要对筹码转换的过程进行综合分析。 所谓“筹码的转换过程”指的就是市场中持仓筹码由一个价位向另一个价位转换搬运的过程，筹码转换不仅仅描述的是筹码在价格上的变化过程而且筹码数量的转换。 在市场中能够造成个股筹码不断转换主要的力量是来自市场中个股背后主力的行为。市场主力的行为将直接影响到股票筹码在不同的价格区域内的转换过程。如果将筹码转换的过程简单的比喻为“筹码搬家”，那么市场主力就是“搬运工”，它们最本质的目的就是在筹码由低到高的搬运过程中显现利润。 主力完成一轮行情的炒作由以下四个阶段构成：吸筹阶段、洗盘阶段、拉升阶段、派发阶段。 吸筹阶段：此时股票筹码的价格处于相对低位，主力的主要任务是在该区间进行大量的收集廉价筹码。市场主力在该区域所完成建仓量的多少将直接影响到其将来拉升股票高度能力的大小。收集的筹码越多，控盘度越高，市场中的筹码就越少，拉升时的抛压就越轻，最后实现的利润也就越大。反之，收集的筹码越少，控盘度越轻，市场中的筹码就越多，拉升时的抛压就越重，最后实现的利润也就越小。这也就造成了市场主力控盘度的大小与日后股票拉升时的累计涨幅成正比，这就造成了市场中跟庄的散户投资者为什么总是利用各种方法在挖掘具备“低位高控盘庄股”条件的个股。
天狼50成本分析方法
天狼50成本分析方法 一、成本均线 经过数周努力，我们在天狼50上成功加载了新的成本均线和筹码分布。这也是我们从今开始需涉及的内容。成本均线和筹码分布是大家熟知的CYC和CYQ，是其发明人杨新宇博士和陈浩先生的首创，被广泛应用于指南针软件。天狼50上的成本分析工具，基础算法仍是CYC和CYQ的思路。这次的新版本也是二位的共同修改。曾经设想将这个新算法实现于指南针软件，但由于指南针中有很多指标引用了CYC和CYQ，且引用者大多为第三方发明人，修改技术指标可能会引发一定程度的混乱，所以指南针软件并未做任何改动。 单就对成本的计算而言，天狼50实现的算法，在数学上并不能证明比指南针的算法更准确。天狼50所以在算法上进行调整，完全是出于计算BPR和SST的特殊需要。由于两者的计算需要一条多空分界线，绝对成本均线最适合做这个多空分界线。于是我们这样调节计算绝对成本均线的若干个参数，使股价通过多空分界线的次数最少。换句话说，我们通过调节成本均线的算法，使得股价穿越无穷成本均线，而具有牛熊转换的特别意义。由此确定的计算参数，就是天狼50的成本均线组。为了区别于CYC原始算法，我们命名这组成本均线为MAC，这是英文Moving Average Cost的缩写，就是成本均线的意思。系统默认的四条成本均线分别为MAC（8），MAC（21），MAC（60），MAC（∞），分别代表8日，21日，60日和∞日的成本均线。其中，MAC(∞)也可以写做MAC（0），所谓无穷成本均线、绝对成本均线、多空分界线都是MAC（∞）的别名。 BPR和SST构建了活点地图，而绝对成本均线是计算BPR以及SST的基础。从活点地图在中级牛市中捕捉热点的强大功效，就可以知道MAC（∞）何等重要。在进行主力行为分析中，这条线也具有特殊的意义。天狼之眼光盘中提到了许多利用成本均线判断主力的办法，如成本谷、有效赢利等，实现其理论的技术工具，事实上就是MAC。只是当时的天狼50正在设计中，暂时使用CYC（∞）来近似。另外三条MAC成本均线也有自己的特定意义，我们将在以后陆续介绍。由于成本均线算法的改变，相应的筹码分布也需调整，否则在一张图上，筹码分布的重心将与绝对平均成本不重合，调整是为防止由此引发的混乱。
超级筹码理论高级版
超级筹码理论高级版 超级筹码理论高级版（一）以逸待劳轻松获利 一、关于筹码应该注意的事项 1、筹码是根据单位时间内（一天）卖出的比例与持有时间和盈亏比例的关系计算出来的，它 是一个概率的计算公式，并非是一个精确的判断筹码发布的计算方法，有的软件是用直线来表达筹码，有的是用六色图加白色直线来表达筹码 2、颜色的宽度代表筹码的多少，颜色的高度代表某一价位的筹码，不同的颜色代表不同时间 区域的交易筹码，颜色越浅代表越早交易的筹码，白色 直线代表当天或近几天交易的筹码。 3、由于筹码是用日K线为单位累计计算出来的，所以用日线分析筹码比较准确，用其他分析 周期（分钟线、周线、月线）分析筹码误差更大。凡是有配送的股票必须用前复权填补缺口后分析筹码较为准确。 4、当日的获利比例是以当日的收盘价为标准计算出来的，收盘价 以下的筹码为获利筹码比例，收盘价以上的筹码为套牢筹码比例，获利筹码比例越高套牢筹码比例越低。
5、大股东的解禁股和长期不交换的筹码在动态筹码中不能体现，这种特殊情况需另行对待。 大宗交易筹码已经包含在动态筹码中了。 6、由于筹码有主力对倒和散户浮筹的频繁交换成份，所以筹码只能做为买卖参考标准之一。 如果结合价、量、时、空、形态、主力作庄意图、题 材、大盘环境等因素综合考虑买卖会更加准确。 二、适当的介入时机条件 举例：广州国光002045 1、前期跌幅超过50%越大越好，为主力吸筹、拉升、出货腾出 足够的空间。主力的建仓幅度一般是30%以下，一般为10%- 30%勺区域。主力正常的出货空间一般是20%勺振幅空间。加上获利，主力坐庄过程一般要有一倍的空间，即跌幅50%才有空间上涨一倍。
怎样看筹码分布图
怎样看筹码分布图 1.什么是股票的筹码分布筹码分布又称成本分布，也就是股票流通盘在不同的价位各有多少数量的股票。股票的成本分布可以这样理解，如果聚齐全体流通盘的股东，大家按照买入成本把手中的股票放在相应的价位上，这样股票就会堆积起来，某价位的股票多一些，就堆得高一些，反之，就矮一些。如果有人卖掉手中的股票，就将卖方的价位股票拿掉，而堆积在买方价位上。这样我们就可以形象地看到市场交易中所发生的成本移动情况。由于股票的流通盘是固定的，1000万的流通盘就有1000万的流通筹码，无论流通筹码在市场中怎样分布，其总量必然是固定的。所以把不同价位筹码用一条 条柱线来组成图案， 所有柱线加起来正好是100%的流通盘。 2.怎样看筹码分布图筹码分布在筹码分布图上，我们用一根根的柱线来代表股票的筹码，其长短表示筹码的数量，其所处的位置则表示持有这些筹码所花费的成本。随着每天交易的进行，一只股票的筹码也随之流动。甲在低位持有的筹码在一个较高的位置卖出，同时乙在此位置买入这些筹码。反映在筹码分布图上，即低位的筹码在减少，高位的筹码在增加，在筹码分布图上形成一些高低错落、稀疏相间的柱状带。由此可知在各价位有多少筹码，占总流通盘的比例。筹码分布图上表示深色(电脑中为蓝色)A的是亏损盘，浅色(电脑中为红色)的是获利盘，中间位置用白线标出。下面的信息区中指出目前有多大比例的持股者获利、其持股成本是多少、各个比例的持股者集
中在什么价位。集中度是指在整个持股空间中所占的比例。浮筹是指经常进行买卖的那部分股票，通常是指在股价上下10%的区间内最为活跃的那部分筹码。而长期不进行买卖，流动性差的那部分股票称之为死筹。穿透率则是股价的变动值和换手率之比，用来监控庄家的控股率。因为股价变动较大时，散户往往会卖出手中的股票，而出现较大的换手率。而如果筹码大都在庄家手中，即使股价发生很大的变化，换手率仍然可能很低。 3.型的成本分布形态(1)单峰密集移动成本分布所形成的一个独立的密集峰形，在这个密集峰的上下几乎没有筹码分布。它表明该股票的流通筹码在某一特定的价格附近充分集中。根据股价所在的相对位置，单峰密集可分为低位单峰密集和高位单峰密集。 ①低位单峰密集长期横盘整理是主力吸筹建仓的重要手法，也是单峰密集形成的主要原因。横盘区域可以看成主力建仓的目标价位区，主力在此区域利用长时间的横盘，将没有耐心的跟风盘和短线客清出局，并利用上下震荡吸筹洗盘。单峰的密集程度越高，形成的时间越长，就意味着筹码换手和主力吸筹越充分 其后的上攻行情的力度越大。在实际操作中，要注意以下几点：a 股价突破低位单峰密集价位必须有成交量的配合。b股价突破后的回调往往在原低位单峰密集处价位获得支撑，一旦投资者发现股价跌不下去，就可适量建仓。 c股价回调跌破低位单峰密集区价位要提防空头陷阱。
揭开股票软件筹码分布的骗局
揭开股票软件筹码分布的 骗局 Last updated at 10:00 am on 25th December 2020
揭开股票软件筹码分布的骗局筹码分布这个指标最开始是指南针软件陈浩推广的，后来几乎所有软件都开始使用了这个指标，现在是广大股民很熟悉的一个指标了，但是一个指标被大多数人熟知以后主力庄家也找到了对付这个指标的方法。 下面以通达信软件为例来说明这个问题。 通达信软件的筹码分布指标的成本分布设置里有一个历史换手衰减系数设置，一般情况下默认为1，即表示如果今天的换手率是10%，那么今天就有10%的筹码换手了，这天以前的筹码所占份额即是90%。 但是如果是主力庄家高度控盘的股票，主力就可以通过大量对倒来做高换手率，而实际的换手率可能并不高，这样在历史换手衰减系数设置为1的情况下筹码分布就被主力庄家人为的扭曲了，股民会看到筹码迅速地从低位转移到相对高位，从而错误地认为主力庄家已经出货了。 因为主力庄家每天对倒的量都是不固定的，有时候对倒占成交量的很大部分，有时候庄家又放弃对倒，当日成交量几乎就是真实的换手，那么怎么分辨庄家是出货还是对倒洗盘呢
资金量很大的大户可以购买专业的软件来监控主力每天的对倒行为，看到接近于真实的换手率，而资金量较小的散户可以在盘后登陆一些股票软件的网站，有的股票软件网站会免费提供一些数据，比如实际换手率等，但是一般免费的信息更新不是很及时，有时候更新较慢，但是可以作为参考，因为主力庄家运作一只股票是不可能在几天之内完成出货的。 还有就是要看股价与市场平均成本的差距，一般主力庄家运作一只股票不可能只拉升百分之二三十就出货的，如果是在距离市场平均成本百分之二三十的位置连续出现大量成交一般来说洗盘的可能较大。 另外通达信和大智慧等股票软件的流通盘数据也是有错误的，比如力合股份的流通盘数据亿股就是错误的，因为其第一大股东珠海水务和第二大股东力合创投的持股是基本不动的，所以力合股份实际流通盘为万股，股票软件按照流通盘亿股来计算筹码分布，筹码分布的数据根本就是不准确的，股民根据这个完全不准的指标来判断股票必然被主力庄家误导。 怎样才能看到完全真实的筹码分布呢 这个目前基本无法办到，只能大致估算一下。以通达信为例，如果你认为庄家的对倒盘占当日成交量的60%，实际换手只占到当日成交量的40%，那么历史换手衰减系数就可以设置为，以此类推。当然因为庄家对倒的量不固定，这个数值也不是固定的，只可以改一下历史换手衰减系数再来看筹码分布以作为参考。
操盘手总结的筹码精髓,堪称经典,值得阅读百遍!
操盘手总结的筹码精髓，堪称经典，值得阅读百遍！ 很多人会看各种各样的指标和使用各种各样的战法，学的越多，用的越乱，有时候感觉符合这个，但是又不符合那个，不知道自己该不该买入，然后纠结和犹豫一番后，买进又被套，其实学的再多理论用处不大，最重要的是把一样学好，用到极致，那么就达到了最初的目的。我知道什么人都喜欢看筹码来操作股票，今天笔者就给大家讲讲下筹码的使用，供大家参考学习。一、筹码分布是什么？在资本市场中，主力以其占有绝大部分筹码而赢得控制权，散户则以较少的筹码成为被压迫的对象。在这场博弈中，主力由于其笨重的筹码成为劣势，散户则以其身轻成为优势。筹码分布是一种技术分析，其原理是通过仿真算法，模拟市场投资者的买卖行为，估算出一只股票在各个价位上的持股量。筹码分布，准确地学术名称应该叫“流通股票持仓成本分布”，其原理来源于在不同价格区间的成交量，在不同价格最终所形成的分布情况。用于反映不同价位上的整体持仓数量。对于主力而言，如何能够得到或抛出筹码，可谓用尽心思，致使K线上的表现形态各异，让散户摸不着头脑。但是，在筹码分布的显示上，却是万变不离其踪。基本构成：1、筹码柱：由一根根长短不一的筹码柱所组成，每一根横向柱体都代表了一个价格，柱子长短就代表了这个价格对应的成交量的多
少，柱子越长就说明在该价格成交量的量越多。如果股价在某一个价位附近长时间停留且存在着大量成交通常所对应 的筹码都会非常密集，形成一个小小的山头状，这种小山头也就是我们常说的筹码峰。2、筹码颜色：红色就是获利盘，蓝色的就是套牢盘，红色与黄色交界就是现价。3、平均成本线：中间黄色线就是目前市场所有的持仓者的平均成本线，它是整个成本分布的重点。4、获利比例：就是目前价位的市场获利盘的比例。获利比例越高就说明了越多人处在获利状态。5、获利盘：任意价位情况下的获利盘数量。6、90%与70%的区间，就表明了市场90%和70%筹码分布在什么价格区间。7、集中度：筹码的密集程度，数值越高，就表明越发散，反之就越集中。8、筹码乖离率：获利筹码价格与平均成本的远近距离，获利筹码价格在平均价格下方就是负乖离，离得越远、负乖离就越大。在上方就是正乖离。 二、筹码分布的形态筹码分布图形仍然是非常有意义的一个“地形图”，它可以代表压力、支撑、控盘度、活跃度等等各方面的个股信息。筹码分布形状的识别有几个基本概念：密集、发散、峰与谷。看两个图就了解：我们知道主力的四大动作是：吸筹、拉升、派发、回落，那么这四个阶段我们用筹码就能看出来主力的动作。而我们散户最能赚钱的就是吸筹和拉升过程，在吸筹时进场，在拉升时跟着主力吃肉。 三、筹码分布识别主力坐庄流程：1、吸筹阶段，股价在低
“筹码”指标源码荟萃
“筹码分布”极品指标源码荟萃筹码指标：筹码指标是前期指标界耀眼的闪光点，他有很多优点，但缺点也有；由于其计算不是很精确，建议不要用于选股。 于筹码分布的几个有意思的概念： 筹码分布的两个函数：获利盘比率winner(x)=n%；和筹码分布cost(n)=x；互为反函数。 如果从不同的角度来描述，可以更清楚的看出它们的意义。 取X=C 即收盘价(当前价)，则： 1、winner(c)=n%; 表达的是以收盘价C卖出，而能获利的最大筹码量为流通盘的N%； 2、反过来也同样成立，即：cost(n)=c; 表达的是：使流通盘的n%的筹码完全获利的最低价为C； 基于这样的理解，我们可以得出几个有意思的公式。这些公式对判断底部有一定的帮助。 一、区间集中度cmj:(winner(c*(1+m%))-winner(c*(1-m%)))*100; cmj的含义是：收盘价C附近(上下各m%)的筹码量(%)； M的取值范围一般为2~10； 二、获利倍数cmb:(cost(n)/cost(0)-1)*100; cmb的含义是：N%的筹码中的任意一部份，以当前价卖出时所能得到的最大收益(%)； N的取值范围一般为10~90；
三、盈亏幅度 ykf:(c/cost(n)-1)*100; ykf的含义是N%的筹码中的任意一部份以当前价卖出时的最大盈亏幅度(%); N的取值范围一般为5~10； 需要说明的是：筹码分布是一个统计概念，由于市场的千变万化，人们的交易行为不会只受到一种或几种思维方式的支配，因此不可能仅用一两种模式就能完整地描述市场的真实情况。也就是说其必然存在着局限性。从实际的情况看这种局限性还非常严重。在使用时仅仅只能做为一种参考。 {筹码突出重围} {作强势股不错的指标} check:=CHECKUSER(1); 主筹估算:EMA(WINNER(C)*70,3)*check,LINETHICK2,COLORRED; 散筹估 算:EMA((WINNER(C*1.1)-WINNER(C*0.9))*70,3)*check,LINETHICK1,color green; 筹码锁定:散筹估算-主筹估算,COLORFFBB00; FILLRGN(筹码锁定>0,筹码锁定,散筹估算),color009900; FILLRGN(筹码锁定<=0,0,散筹估算),color009900; FILLRGN(筹码锁定>0,0,筹码锁定),COLORFFBB00; FILLRGN(筹码锁定<0,0,筹码锁定),COLORFFBB00; FILLRGN(筹码锁定<-50,-50,筹码锁定),COLORRED; 动态底部:EMA(IF(L<=
图解筹码分布图及火焰山
如何看筹码分布图及火焰山(图解) 如何看筹码分布图 筹码分布的基础知识 “筹码分布”的准确的学术名称应该叫“流通股票持仓成本分布”,在指南针证券分析软件中,它的英文名字叫“CYQ”。“筹码分布”的市场含义：它反映的是在不同价位上投资者的持仓数量。 股票交易都是通过买卖双方在某个价位进行买卖成交而实现的。随着股票的上涨或下跌,在不同的价格区域产生着不同的成交量；这些成交量在不同价位的分布量,形成了股票不同价位的持仓成本。对持仓成本分布的分析和研究,是成本分析的首要任务。 股票的流通盘是固定的,100万的流通盘就有100万的流通筹码；无论流通筹码在股票中怎样分布,其累计量必然等于流通盘。股票的持仓成本就是流通盘在不同的价位有多少股票数量。对股票进行持仓成本分析具有极其重要的实战意义。 1.能有效地判断股票的行情性质和行情趋势； 2.能有效地判断成交密集区的筹码分布和变化； 3.能有效地识别庄家建仓和派发的全过程； 4.能有效地判断行情发展中重要的支撑位和阻力位。 总之,成本分析作为一种崭新的技术分析方法,在股市实战中将发挥重要作用。 热点推荐：《筹码分布图解教程》在线阅读 筹码分布就是将历史上在每个价位成交的量叠加起来,并以此来判断当前市场上所有流通股的持仓成本。 当然历史上成交中的一部分会在后面的交易日中被抛出,也就是说不能简单地将以前的成交累积到现在,而应该有一定的衰减。这个衰减的比例也就是每天的换手率。
比如说,1000万的盘子,前天均价为10元,成交量为200万,也就是20%换手率；昨天以均价11元又成交300万,也就是30%换手率；那前天的200万成交量怎么样了呢？成本分析假定,前天的200万在昨天也以11元被30%换手了,那么,前天以10元成交的成交量还剩了200*(1-30%)=140万；若今天以均价12元又成交了400万,同理可算,现在的筹码分布是：10元筹码为200*(1-30%)*(1-40%)=84万,11元的筹码为300*(1-40%)=180万,12元的筹码是400万。 筹码的转换过程研究与分析 股价的涨跌变化从表面上看仿佛只是股价的变化,但是其内在的本质却是市场中持股者手中筹码的转换变化。一轮行情的上涨与下跌均是由市场中个股筹码在不同价位进行不断转换造成的。要对市场中个股涨跌变化的本质进入深入了解就必须要对筹码转换的过程进行综合分析。 所谓“筹码的转换过程”指的就是市场中持仓筹码由一个价位向另一个价位转换搬运的过程,筹码转换不仅仅描述的是筹码在价格上的变化过程而且筹码数量的转换。在市场中能够造成个股筹码不断转换主要的力量是来自市场中个股背后主家的行为。市场主力的行为将直接影响到股票筹码在不同的价格区域内的转换过程。如果将筹码转换的过程简单的比喻为“筹码搬家”,那么市场主力就是“搬运工”,它们最本质的目的就是在筹码由低到高的搬运过程中赚取利润。 筹码分布图怎么看 主力完成一轮行情的炒作由以下四个阶段构成：吸筹阶段、洗盘阶段、拉升阶段、派发阶段。 吸筹阶段：此时股票筹码的价格处于相对低位,主力的主要任务是在该区间进行大量的收集廉价筹码。市场主力在该区域所完成建仓量的多少将直接影响到其将来拉升股票高度能力的大小。收集的筹码越多,控盘度越高,市场中的筹码就越少,拉升时的抛压就越轻,最后实现的利润也就越大。反之,收集的筹码越少,控盘度越轻,市场中的筹码就越多,拉升时的抛压就越重,最后实现的利润也就越小。这也就造成了市场主力控盘度的大小与日后股票拉升时的累计涨幅成正比,这就造成了市场中跟庄的散户投资者为什么总是利用各种方法在挖掘具备“低位高控盘庄股”条件的个股。 洗盘阶段：吸筹完毕后市场主力为了将盘面中的中线套牢或着短线跟风的浮动筹码给洗出来必须进行必要的洗盘阶段。洗盘的目的就是为了减少日后拉升过程中的获利抛压及自己显现拉升后的利润最大化。
筹码分布的基础知识介绍
◆一、筹码分布的基础知识 “筹码分布”的准确的学术名称应该叫“流通股票持仓成本分布”，在指南针证券分析软件中，它的英文名字叫“CYQ”。 其实，“筹码分布”是一个很中国化的名字，因为在世界范围内，可能只有中国人管股票叫筹码，或许也只有中国人把投资股票叫“炒股”。而股票一加上“炒”字，就有了更多的人为操作的味道有了更多的博弈的味道。而如果把股票的仓位叫做“筹码”，那就无异于把股市当成了赌场。这多多少少是对股市的不尊敬，但我们的股市有着浓厚的博弈色彩却是事实。在股市的这场博弈中，人们要做的是用自己的资金换取别人的筹码，再用自己的筹码换取别人的资金，于是乎就赚了别人的钱。所以对任何一个炒股的人，理解和运用筹码及筹码分布是极其重要的。 或许“筹码分布”和“CYQ”的称谓，应该有一个更贴切的名字，但这个说法大家已经用了几年，成了一种习惯，想改也比较麻烦，所以就约定俗成，暂且如此称谓吧。 “筹码分布”的市场含义可以这样理解：它反映的是在不同价位上投资者的持仓数量。 ◆二、筹码的转换过程研究与分析
股票价格的涨跌变化从表面上看仿佛只是股价的变化，但是其内在的本质却是市场中持股者手中筹码的转换变化。一轮行情的上涨与下跌均是由于市场中个股筹码在不同价位进行不断转换造成的。要对市场中个股涨跌变化的本质进入深入了解就必须要对筹码转换的过程进行综合分析。 所谓“筹码的转换过程”指的就是市场中持仓筹码由一个价位向另一个价位转换搬运的过程，筹码转换不仅仅描述的是筹码在价格上的变化过程而且筹码数量的转换。 在市场中能够造成个股筹码不断转换主要的力量是来自市场中个股背后主家的行为。市场主力的行为将直接影响到股票筹码在不同的价格区域内的转换过程。如果将筹码转换的过程简单的比喻为“筹码搬家”，那么市场主力就是“搬运工”，它们最本质的目的就是在筹码由低到高的搬运过程中显现利润。 主力完成一轮行情的炒作由以下四个阶段构成：吸筹阶段、洗盘阶段、拉升阶段、派发阶段。 吸筹阶段：此时股票筹码的价格处于相对低位，主力的主要任务是在该区间进行大量的收集廉价筹码。市场主力在该区域所
筹码分布选股
筹码分布选股 成本分布可谓是分析家的一大特点，通过一种 数学模式尽可能地接近和模拟市场的事实的购 筹码的分布结构，虽然做不到“知道所有人的底 牌”，但是做得到“了解大部分的其他人手中的 牌” ！分析家为客户自己定量地描述市场提供了两 个成本函数，COST和WINNER，从而完成了 对这一部分的自由和开放的平台制作。 在函数表中我们已有对这些函数的计算原理和 计算方法有一个完整的介绍，所以这里不再赘 述，直接通过以下的一些例子来了解这些函数 的用法！ 2、61 当日收盘价的获利盘的比重？ 含义解释为在本周期收盘价之下的获利筹码的比例是多少？这样计算的原因在于通过具体的数值分析求得更加明确的权市场的成本构成状况。 COST（CLOSE）： 同样原理有： COST（OPEN）；COST（HIGH）；COST（MA（CLOSE，5））； 2、62 当日90%的成本获利的价位？ 在此价位之下的90%的筹码在不计入交易费用的前提下都已经实现了帐面上的盈利。WINNER（90）；同理：WINNER（10）；WINNER（50）； 2、63 单峰密集形态 在《高级实战技法》我们提及了两种密集形式：单峰高位密集、但逢低位密集，这两种密集形式分别代表了不同的基本含义。当发生在相对的高位的时候，几率较大的后市行情是下跌即将来到，而低位则刚刚相反。
条件选股之一：单峰密集 如下图所示，股价一直在一段区域内上下振幅不大的波动，在狭窄的区间内发生了大量的换手，并且延续了相当的一段时间，在业界有许多种的称呼，或者其他较为形象的描述，例如，长期的横盘整理，时间换空间等等，该形态被视为一种主力以低成本吸筹，以耐心换取筹码的典型手法，但是一直缺乏一种定量的描述方法，而移动成本分布的模型的建立为简单解决这个问题带来了契机，COST和WINNER函数则真实地实现了统计意义上的解决手段。 我们要找出70%的筹码集中在很小的区域内（一个容易进行横向的对比的区间内），也就是分布集中度较高的区域。 在两个假设的前提下，按照以下的方法做： 先找出85%的筹码获利的价格线： A1：=COST（85）； 找出15%的筹码获利的价格线： A2：=COST（15）； 70%的获利空间为： A3：=A1-A2； 85%和15%的获利价格区间的中价为： A4：=（A1+A2）/2； 将表达式改为百分比的形式并进行界定，让70%的筹码分布在它们中价的10%的范围内：A3/A4*100<10； 如果大家已经很熟悉分析家的公式编写了，那么我们就不用那么多的中间表达式了，前提是清楚公式的架构，我们可以直接采用以下的表达方式： 分布集中度： （COST（85）-COST（15））/（COST（85）+COST（15））/2<0.1 注意：分析家在移动成本分布右下角标注的“70%的筹码分布在X元（+、-）Y%的范围内”，其中的X值就是我们在上式中计算的中价A4，Y就是集中度。 因为在原来的假设前提下，每一天的筹码分布都是不断的累加和迭算，期间的计算量相当巨大，这就是我们之所以采用以上的简单计算方法的原因了。因为细心的用户一定会想到，筹码绝对不会像我们所说的那样简单地集中分布在85-15的区间内，但是一定是近似的分布在这个区间内，因为它们的分布符合正态分布的原理。