跨国银行海外分支机构的设立模式研究-风险与跨国银行海外分

跨国银行海外分支机构的设立模式研究

彭菲菲

商业银行国际化发展是金融全球化背景下的必然选择，海外分支机构设立模式的选择事关商业银行国际化发展的成败。

一、绪论

在不同的进入方式下，分支机构的负债将会直接影响总行的对外责任。本文将主要阐述政治风险和信用风险分析，进而通过模型的设定、解释来论证商业银行在不同的国家和地区应该采取分公司的形式还是子公司的形式。如果商业银行在海外设立分支机构采取分公司的形式，那么该分支机构将没有资本充足率的要求，总行的资本直接代表了分支机构的资本总额，但是总行要对该分支机构的负债承担全部责任。如果采取子公司的形式，那么不同国家和地区的子公司都有资本充足率的要求，都要求有符合东道国的最低资本额。但是与分公司刚好相反，由于子公司是独立法人，总行不必对子公司的负债承担责任。在全球金融危机的大背景下，风险管理和控制成为我国商业银行的海外经营的首要控制目标，如何选择海外分支机构的设立模式和商业银行国际化健康发展是密切相关的。

二、基本模型设定

（一）一般模型的设定

首先，我们假定跨国经营的商业银行是追求利润最大化的，并且海外设立分支机构的形式采取子公司和分公司的形式。其次，我们假定有N 个海外分支机构（i=1，2………….N ），并令国内的分支机构为0。因此有总行的收入：

i i i i i R L P L Rv ε==

其中：Rv 为总行的贷款收入；i L 为贷款总额；i R 为在第i 个市场的平均利率，在这里我们定义利率是外生变量；i ε为一个国家的信用风险或者经济风险，并且有：

[]⎪⎭

⎫

⎝⎛∈-2,~,1,0i i i F σεεε。

当然海外分支机构也将受到政治风险的影响，政治风险是指东道国政府对海外分支机构

实行国有化征收，从而导致总行的收入收到影响，但是我们认为母国是不存在政治风险的。我们假定政治风险是服从二项分布的，即{}1,0∈i q ，当东道国实行国有化征收时i q 值为1，并假定该概率为i ϕ。为了分析简单起见，我们假定信用风险和政治风险是两个互不相关的变量。

海外分支机构可以采取分公司的形式或者子公司的形式，如果采取子公司的形式，每个分支机构必须要有其独立的资本额，我们定义变量i K 为各个子公司的资本总额，并且有：

K K N

i i =∑

=0

，i i kL K ≥，k 为法定资本充足率。如果采取分公司的形式，则该分支机构没

有资本金要求。我们认为商业银行是利润最大化的追求者，因此总行的合并利润公式如下：

{}K K D i i i N

i i D B

C Kr r

D P L q r D P L ----+-=∑∏

=0),)(1(m ax 0

000

其中，D r 表示存款利率，并假定各个国家和地区的存款利率是相等的；i D 表示第i 个分行的存款总额；K 表示总的资本金；K r 表示银行的股权资本回报率；K C 表示商业银行的短缺成本。

（二）分公司模式下的合并利润模型

由于分行没有资本金要求，我们认为每个分行都是吸纳尽可能多的存款来满足贷款要求，有i i D L =。因此在分公司模式下，我们可以将一般模型简写为：

{}K K D i i N

i i D B

C Kr r P L q r

D P L ----+-=∑∏

=0),()1(max 0

000

同时在国内，总行的自有资本和吸纳的存款之和可以用来发放贷款，即有K L D -=00，因此我们可以进一步简化分公司模式：

{}{{}}

0,0),()1()(max max 0),()1()(max 0

0000

000D i i N

i i D K D i i N i i D B

r P L q r K L P L K c Kr r P L q r K L P L --+-------+--=∑∑∏

== （三）子公司模式下的合并利润模型

与分公司相反，每个子公司都要求有其最低的资本金i K ，同时是有限责任的，因此一家子公司的损失责任并不会要求其他子公司或者总行来承担。因此在分公司模式下，合并利润模型如下所示：

{{}}K N

i i N

i D i i i i D S r K r D P L q r D P L ∑∑∏==---+-=00

0000,m ax )1(,0m ax

{{}

}0,0,m ax m ax )1(0

D i i i i N

i i r D P L K q c ----∑= {{}}0,0,0,max )1(max max 00010⎭

⎬⎫

⎩⎨⎧-+-----∑=D i D i i i i N i r D P L K r D P L q K c

由于各个子公司的资本要求是相互独立的，所以有i i i K L D -=，则上式可以进一步简化为：

{{}}K N

i i N

i D i i i i i D S r K r K L P L q r D P L ∑∑∏==----+-=00

0000,)(m ax )1(,0m ax

{{}}0,0,)(m ax m ax )1(0

D i i i i i N

i i r K L P L K q c -----∑=

{{}}0,0,)(0,)(max )1(max max 000010⎭

⎬⎫

⎩⎨⎧--+------∑=D i D i i i i i N i r K L P L K r K L P L q K c