沪深300指数调整规则
深圳证券交易所交易规则
深圳证券交易所交易规则深圳证券交易所交易规则 3.8.1 债券回购交易采取质押式回购交易等⽅式。
债券质押式回购交易，是指债券持有⼈在将债券质押并将相应债券以标准券折算⽐率计算出的标准券数量为融资额度向交易对⼿⽅进⾏质押融资的同时，交易双⽅约定在回购期满后返还资⾦和解除质押的交易。
其中，质押债券取得资⾦的交易参与⼈为“融资⽅”;其对⼿⽅为“融券⽅”。
3.8.2 会员应当与参与债券质押式回购交易的投资者签订债券回购委托协议，并设⽴标准券明细账。
标准券，是指可⽤于回购质押的债券品种按标准券折算⽐率折算形成的、可⽤于融资的额度。
标准券折算⽐率，是指各债券现券品种所能折成的标准券⾦额与债券⾯值之⽐。
标准券及标准券折算⽐率的具体规定，由本所指定登记结算机构制定。
3.8.3 债券回购交易申报中，融资⽅按“买⼊”⽅向进⾏申报，融券⽅按“卖出”⽅向进⾏申报。
3.8.4 本所债券回购按回购期限设⽴不同品种，并向市场公布。
3.8.5 债券质押式回购交易实⾏⼀次交易、两次结算。
回购交易达成后，初次结算的结算价格为100元，回购到期⼆次结算的结算价格为购回价，购回价是指每百元资⾦的本⾦和利息之和。
购回价的具体计算⽅法，由本所另⾏制定。
第四章其他交易事项 第⼀节转托管 4.1.1 投资者可以以同⼀证券账户在单个或多个会员的不同证券营业部买⼊证券。
4.1.2 投资者买⼊的证券可以通过原买⼊证券的交易单元委托卖出，也可以向原买⼊证券的交易单元发出转托管指令，转托管完成后，在转⼊的交易单元委托卖出。
转托管的具体规定，由本所指定登记结算机构制定。
第⼆节开盘价与收盘价 4.2.1 证券的开盘价为当⽇该证券的第⼀笔成交价。
4.2.2 证券的开盘价通过集合竞价⽅式产⽣，不能通过集合竞价产⽣的，以连续竞价⽅式产⽣。
4.2.3 证券的收盘价通过集合竞价的⽅式产⽣。
收盘集合竞价不能产⽣收盘价或未进⾏收盘集合竞价的'，以当⽇该证券最后⼀笔交易前⼀分钟所有交易的成交量加权平均价(含最后⼀笔交易)为收盘价。
浅谈期货交易技巧--黄如斌
一般情况下，趋势市用大势线，
技术分析的一个重要论点就是：价格沿趋势变动
大势线：用来预测一波涨势或跌势行情的目标价位。
从大势线给出的提示来看,铜 的单边上涨行情走得很标准
■ 具体应用：（以铜的上涨趋势为例） 第一步：找到这波行情的上涨起始点A(最低点)， 第二步：按住鼠标移动到第一波上涨的最高点B 第三步：再用同样的方法找到回调最低点C，点 确定即完成了大势线的画线。
B C A
A C
■ 具体应用：（以豆油的下跌趋势为例） 第一步：找到这波行情的下跌起始点A(最高点)， 第二步：按住鼠标移动到第一波下跌的最低点B 第三步：再用同样的方法找到反弹最高点C，点 击确定即完成了大势线的画线。
B
从大势线给出的提示 来看,豆油的单边下跌 行情走得也很标准
一般情况下，调整市用黄金分割线， 黄金分割线：黄金分割率(0.382，0.618)是一组自然和谐的比 率，应用在技术分析上，当价格调整时，0.382，0.618作为回调 或反弹的关键位，准确度较高，与波浪理论有异曲同工之处。
五、涨跌停板规定有所不同
商品期货的涨跌停板幅度多数±4%或±５%，但当日封住 停板的次日会扩大停板幅度，连续三个交易日封住停板的， 交易所将采取包括强行平仓在内的相应风险控制措施。 股指期货的涨跌停板规定是±10%，与股票的停板幅度基本 匹配，遇连续两个交易日出现同方向单边涨跌停板的交易所 将采取提高交易保证金标准、限制开仓、限制出金、限期平 仓、强行平仓、暂停交易、调整涨跌停板幅度、强制减仓或 者其他风险控制措施。 季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的±20％；股 指期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的 ±20％。
铝在金属中基本面是最差 的,其走势可以为铜和锌的 操作提供很好的参考 最弱的铝都涨起来之后,就 是抛最强的铜和锌的时候
证券从业资格考试_金融市场基础知识_真题模拟题及答案_第07套_背题模式
***************************************************************************************试题说明本套试题共包括1套试卷每题均显示答案和解析证券从业资格考试_金融市场基础知识_真题模拟题及答案_第07套(96题)***************************************************************************************证券从业资格考试_金融市场基础知识_真题模拟题及答案_第07套1.[单选题]沪深300指数（ ）调整一次。
A)1周B)1个月C)6个月D)12个月答案:C解析:沪深300每半年调整一次。
2.[单选题]以下关于债券的基本性质中，说法有误的是（ ）。
A)债券本身有一定的面值，持有债券可按期取得利息B)债券本身有一定的面值，代表了一定的真实资本C)债券代表债券投资者的权利，这种权利不是直接支配财产权，而是一种债权D)转让债权意味着将债券代表的权利一并转移答案:B解析:债券尽管有面值，代表了一定的财产价值，但它也只是一种虚拟资本，而非真实资本。
因为债券的本质是证明债权债务关系的证书，在债权债务关系建立时所投入的资金已被债务人占用，债券是实际运用的真实资本的证书。
3.[单选题]人为操纵往往会引起股票价格（ ）。
A)上升B)下降C)不变D)短期剧烈波动答案:人为操纵因素对股价的影响。
4.[单选题]在一个有效的市场当中，价格能够反映所有市场参与者所搜集到的总的信息，这反映了金融市场的（ ）功能。
A)资金融通B)价格发现C)风险管理D)降低搜寻成本和信息成本答案:D解析:金融市场的功能之一：降低搜寻成本和信息成本。
5.[单选题]按照风险因素划分，金融风险不包括（ ）。
A)经济风险B)市场风险C)信用风险D)流动性风险答案:A解析:按照风险因素，可将金融风险分为市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险等类型。
指数杠杆基金
指数杠杆基金中证指数公司4月3日正式发布沪深300杠杆指数系列及沪深300指数期货指数系列。
其中，沪深300杠杆指数系列包括沪深300两倍杠杆指数(H30082)、沪深300反向指数(H30083)及沪深300反向两倍杠杆指数(H30084)。
沪深300指数期货指数系列包括沪深 300 指数期货指数(H30075)、沪深 300 指数期货两倍杠杆指数(H30076)、沪深 300 指数期货反向指数(H30077)、沪深 300 指数期货反向两倍杠杆指数(H30078).沪深300两倍杠杆指数的日收益为沪深300指数日收益的两倍并扣除无风险利率；沪深300反向及反向两倍杠杆指数除每日获得沪深300指数的反向及反向两倍收益外，还可以获得现金管理或其他金融工具中隐含的无风险利率，但同时需付出与杠杆倍数相对应的卖空成本。
沪深 300 指数期货指数系列采用以沪深 300 指数期货为替代资产进行指数化投资及杠杆型投资的策略。
其中，沪深 300 指数期货指数用以反映长期持有沪深 300 指数期货多头头寸所获得的损益，在展期方面采用了固定窗口策略，即在交割日前 5 个交易日至交割日前 1 个交易日逐步将持有的当月合约向下月合约迁移，每日移仓总头寸的 20% 。
三条正反向杠杆指数的每日收益分别为上述指数每日收益的 2 倍、 -1 倍以及 -2 倍，以反映对应投资策略的日杠杆收益特征以及长期累积的复利效果。
3月份，汇添富基金上报了3只跟踪沪深300指数的杠杆ETF，分别为沪深300正向2倍、沪深300反向1倍、沪深300反向2倍。
这是公募领域首次出现纯杠杆多空工具。
这将是公募基金行业内首只具有做空份额的分级基金产品。
目前，国内中小投资者缺乏有效的做空工具，这类创新产品将填补这一空白。
易方达基金已经获得了中证指数公司对沪深300股指期货杠杆及反向系列指数授权，这样沪深300股指期货杠杆及反向多空ETF的推出也只是时间的问题了。
中证指数关于自由流通量的处理方法
中证指数关于自由流通量的处理方法为保障指数的可投资性，包括沪深300 在内的中证系列股票指数均采用国际普遍流行的自由流通量加权计算方法。
中证指数认定的自由流通量是剔除以下两部分股份后的公众自由流通股份。
一是限售股份；二是公司创建者、家族和高级管理人员长期持有的股份、国家持股、战略投资者持股、冻结股份、受限制的员工持股和交叉持股等六类股东中某股东及其一致行动人合计持股超过5% 的股东持有的股份。
相较其他国内市场指数，中证指数的自由流通量规则有两个特点：一是结合内地证券市场信息披露的有关要求，如持股5% 及其变动的披露要求，定期报告只披露前十大股东信息的要求等，在认定非自由流通量时设置股东及其一致行动人最低5% 的持股限制；二是对于股东行为引起的自由流通量变化，每半年定期调整一次，有效地避免因诸如大小非解禁等股东持股变化导致的指数频繁调整。
中证指数的自由流通量处理方法是国际普遍规则与国内市场实际情况的有机结合。
沪深300 指数 3 年多运行实践以及沪深300 指数期货近两年仿真交易实践，都充分证明，中证指数的处理方法符合国内市场的实际情况，能够应对股改及大小非解禁等变化情况，能够及时充分地反映市场动态，切实保障了指数的投资性、稳定性、灵敏性。
一、自由流通量的一般定义自由流通量（free float ，又称公众流通量）是指市场上实际交易的股份数量，即自由流通股份数量或自由流通股本。
自由流通股本与总股本的区别在于：自由流通股本中不包括那些控股股东、公司管理层、战略性股东等持有的长期不流通的股份，因此，自由流通量股本较为真实地反映了市场上流通股份的情况，是投资者实际能够交易的股份数量。
需要指出的是，迄今为止，业界没有一个自由流通股本的确切定义，不同的机构计算的自由流通股本也有所不同。
因此，和总股本相比，自由流通股本不是一个精确的、唯一的数字，相反，它只是一个粗略的数值。
二、自由流通量的起源20 世纪末，指数提供商纷纷推出全球指数系列，当时国际市场上政府持股和交叉持股现象普遍存在，而且不同国家和地区之间的差别很大，如果忽视这些情况去编制指数将导致指数中不同国家权重的扭曲，为避免这种情况，自由流通量的概念开始出现。
证劵投资试题库(附参考答案)
证劵投资试题库（附参考答案）一、单选题（共52题，每题1分，共52分）1.下列关于债券的特征说法正确的是( )。
A、债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金B、永续债的存在说明偿还性不是债券的一般特性C、债券的收益随发行者经营收益的变动而变动D、具有高度流动性的债券反而不安全正确答案：A答案解析：考查债券的特征。
债券的特征有:偿还性、流动性、安全性、收益性。
偿还性是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金。
永续债券只是债券中极少的部分，不能因此否定债券具有偿还性的一般特征。
债券的安全性是指债券持有人的收益相对稳定，不随发行者经营收益的变动而变动，并可按期收回本金。
一般来说，具有高度流动性的债券同时也是较安全的，因为它不仅可以迅速地转换为货币，而且可以按一个较稳定的价格转换。
2.在下列机构中，不符合中国证监会关于首次公开发行股票询价对象规定条件的是（）。
A、信托投资公司B、证券公司C、商业银行D、财务公司正确答案：C3.沪深300指数( )调整一次。
A、1周B、1个月C、6个月D、12个月正确答案：C答案解析：沪深300每半年调整一次。
4.投资基金是指通过向投资者募集资金，形成独立基金财产，由专业投资机构进行基金投资和管理，由( )进行资产托管，由( )共享投资收益、共享投资风险的一种集合投资方式。
A、基金托管人基金投资人B、基金投资人基金管理人C、基金托管人基金管理人D、基金管理人基金投资人正确答案：A答案解析：考查投资基金的概念。
5.一般来说，具有高度流动性的债券同时也是较安全的，因为它不仅可以迅速地转换为货币，还可以按一个较稳定的价格转换。
关于债券不能收回投资的风险的说法有误的是( )。
A、债务人不履行债务导致债券不能收回投资B、市场利率水平影响债券的转让价格C、不同的债务人不履行债务的风险程度是不一样的D、政府债券不履行债务的风险较高正确答案：D答案解析：考查债券的安全性。
中金所全答案题库
“中金所杯”全国高校大学生金融期货及衍生品知识竞赛参考题库第一部分股指期货一、单选题1. 沪深300股指期货对应的标的指数采用的编制方法是（D）。
A. 简单股票价格算术平均法B. 修正的简单股票价格算术平均法C. 几何平均法D. 加权股票价格平均法2. 在指数的加权计算中，沪深 300 指数以调整股本为权重，调整股本是（ B）。
A. 总股本B. 对自由流通股本分级靠档后获得C. 非自由流通股D. 自由流通股3. 1982年，美国堪萨斯期货交易所推出（B）期货合约。
A. 标准普尔500指数B. 价值线综合指数C. 道琼斯综合平均指数D. 纳斯达克指数4. 最早产生的金融期货品种是（D）。
A. 利率期货B. 股指期货C. 国债期货D. 外汇期货5. 在下列选项中，属于股指期货合约的是（C ）。
A. NYSE交易的SPYB. CBOE交易的VIXC. CFFEX交易的IFD. CME交易的JPY6. 股指期货最基本的功能是（D）。
A. 提高市场流动性B. 降低投资组合风险C. 所有权转移和节约成本D. 规避风险和价格发现7. 利用股指期货可以回避的风险是（A ）。
A. 系统性风险B. 非系统性风险C. 生产性风险D. 非生产性风险8. 当价格低于均衡价格，股指期货投机者低价买进股指期货合约；当价格高于均衡价格，股指期货投机者高价卖出股指期货合约，从而最终使价格趋向均衡。
这种做法可以起到（ D）作用。
A. 承担价格风险B. 增加价格波动C. 促进市场流动D. 减缓价格波动9. 关于股指期货与商品期货的区别描述正确的是（ C）A. 股指期货交割更困难B. 股指期货逼仓较易发生C. 股指期货的持仓成本不包括储存费用D. 股指期货的风险高于商品期货的风险10. 若IF1401 合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为2700 点和3300 点，则无效的申报指令是(C )。
A.以2700. 0 点限价指令买入开仓1 手IF1401 合约B.以3000. 2 点限价指令买入开仓1 手IF1401 合约C.以3300. 5 点限价指令卖出开仓1 手IF1401 合约D.以3300. 0 点限价指令卖出开仓1 手IF1401 合约11. 限价指令在连续竞价交易时，交易所按照（A ）的原则撮合成交。
期货各品种交易参数表(基本标准)
交易所
中国金融期货交易所
上海期货交易所
品种 交易所标准
沪深300指数当 沪深300指数随后两个 螺纹钢
月、下月合约
季月合约
（RB）
15%
18%
12%
线材 （WR）
10%
铜 (cu)
9%
铝 (al)
8%
锌 (zn)
12%
铅 天然橡胶 （pb） (ru)
11%
13%
燃料油 (fu)
10%
d1结算时和d2
6%
6%
6%
10 吨 10 吨 5 吨
期货各品种交易参数表（基本标准）(11.4.15修订,焦炭上市)
上海期货交易所
大连商品交易所
铝 (al)
锌
铅
黄金 天然橡胶 燃料油 黄大豆一 黄大豆二
(zn) （pb） （au）
(ru)
(fu)
号(a)
号(b)
玉米 (c)
豆粕 (m)
豆油 (y)
聚乙烯 (l)
14% 18.50% 15.00% 14%
d2结算时和d3 d3结算时和d4 (为最后交易日上海)
d4
（1）连续两个交易日出现同方向单边 市，D2为最后交易日，直接进行交割
结算； （2）D2交易日不是最后交易日的，交 易所有权根据市场情况采取风险控制措 施中的一种或者多种（包括强制减仓）
12% 12% 12%
10%
10%
10%
12% 11%
5吨
棕榈油 (p)
13%
聚氯乙烯 冶金焦炭
(V)
（J）
12%
14%
硬麦 (WT)
13%
7%
7%
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沪深300指数调整规则
沪深300指数的调整规则主要包括以下几个方面：
1. 选样方法：沪深300指数的选样方法是根据股票的总市值、自由流通市值、日均成交金额等指标进行综合排名，选取排名靠前的300只股票作为样本股。
其中，总市值和自由流通市值分别按照最近半年的数据计算，日均成交金额按照最近一年的数据计算。
2. 指数计算：沪深300指数采用加权平均法计算，其中权重因子根据自由流通市值进行动态调整。
具体来说，权重因子等于股票的自由流通市值除以所有样本股自由流通市值的总和。
3. 调整规则：沪深300指数会定期进行样本股调整，以反映市场变化。
一般来说，沪深300指数每年会进行两次样本股调整，分别在每年6月和12月的最后一个交易日进行。
样本股的调整主要考虑市值规模、交易活跃度、行业代表性等因素。
4. 指数修正：沪深300指数采用“除数修正法”修正。
当样本股名单发生变化时，采用“除数修正法”修正原固定除数，以保证指数的连续性。
修正公式为：修正后的调整市值=原调整市值+新纳入股票市值-被排除股票市值×除数；修正后的除数=被排除股票市值之和/原除数。
此外，为了确保样本股的质量和代表性，沪深300指数还会定期对样本股
进行评估和调整。
如果样本股的业绩表现不佳或存在其他问题，将被剔除出样本股，同时将根据市场情况选入新的样本股。
这些调整和修正都是为了使沪深300指数更加准确、全面地反映中国股票市场的动态变化和整体趋势。