第九章国际金融组织

第九章国际金融协调与机构_国际金融学

第九章国际金融协调与机构重点提示全球性国际金融协调、区域性金融协调与合作、国家间的双边与多边协调；《巴塞尔协议》、《巴塞尔核心原则》和《巴塞尔新资本协议》；金融服务贸易与《全球金融服务贸易协议》；国际货币基金组织；世界银行集团；亚洲开发银行；国际清算银行。

第一节国际金融协调及其发展随着经济国际化和金融市场一体化的发展，世界经济相互依存空前加强，各国认识到有必要在经济和金融方面采取协调的步骤与措施，管理国际经济、金融的运行。

我们把金融领域内国际间相互合作称之为国际金融协调。

一、国际金融协调及其作用（一）国际金融协调的涵义国际金融协调(International Finance Coordination) 是指世界各国政府和有关国际金融机构为促进国际金融体系和金融市场的稳定与发展，在国际磋商和国际协议的基础上，在国内政策方面相互进行的配合，或对国际金融活动进行的联合行动。

从狭义来讲，国际金融协调是指各国在制订国内金融政策的过程中，通过各国的磋商等方式对某些金融政策进行共同的设置。

而从广义来讲，凡是在国际范围内能够对各国国内金融政策产生一定程度制约的行为均可视为国际金融协调。

我们所说的国际金融协调是指广义的国际金融协调，它既包括全球性的常设机构所进行的国际协调，也包括世界各国及各地区进行的、对国际经济形势产生重大影响的协调。

实施国际金融协调的主体是各国政府和主要的国际金融组织，目的是保持国际金融市场的稳定与发展，维护各国的经济利益。

国际金融协调的对象是国际金融活动，其特征是各国保持一致的立场或采取联合的行动，协调成败的关键是各国能在多大程度上对国内的金融政策作出牺牲，以及政府愿意动用多少国内资源进行干预，（二）国际金融协调的作用国际金融协调作为维持国际货币金融体系稳定的机制，其主要作用有：（1）国际金融协调可以促进国际经济的发展。

第二次世界大战以后，经济与金融全球化的趋势日益增强。

经济金融全球化极大地促进了国际经济的发展。

09第九章国际金融法.ppt

(2)努力通过创造有秩序的基本的经济和金融条件以及不会产生反常混乱的货币制度来促进稳定；
(3)避免操纵汇率或国际货币制度来妨碍国际收支有效的调整或取得对其他成员国不公平的竞争优势；
(4)奉行同本款所规定的保证不相矛盾的外汇政策。
2.监督制度
第一，成员国有义务不得为妨碍国际收支的有效调整或从其他成员国取得不公平的竞争利益而操纵汇率或国际货币制度；
(3)国际收支调节机制并不健全，各种现有的渠道都有各自的局限，牙买加体系并没有消除全球性的国际收支失衡问题。
二、汇率制度
（一）各国现行的汇率制度（二）《基金协定》关于汇率安排的主要准则（三）人民币汇率问题汇率是一国货币折换成其他国家货币的比价，
也可以说是用一国货币单位表示的另一国货币的价格。汇率制度主要规定本国货币与其他国家货币的汇率关系、汇率波动的幅度和干预汇率变动的方式等。
各国对外货币制度的内容通常包括：1、各国货币的可兑换性及对国际支付所采取的措施；2、各国货币比价的确定，即建立汇率制度；3、对黄金、外汇流动与转移的管制；4、国际储备的建立；5、国际债权债务的清算制度。
（二）近现代国际货币制度
1.金本位制 (1)金币本位制 (2)金块本位制 (3)金汇兑本位制 2.布雷顿森林体制 3.牙买加体系
4．联系汇率制，最具代表性的是港元联系汇率制，香港在1983年开始以1美元兑换7.8港元的比价实行联系汇率制。
（二）《基金协定》关于汇率安排的主要准则
1.一般义务 2.监督制度 3.磋商程序
1.一般义务
(1)尽量以自己的经济和金融政策来达到促进有秩序的经济增长这个目标，既有合理的价格稳定，又适当照顾自身的状况；
2、浮动汇率制

国际信贷第九章国际金融机构贷款实务

五、国际货币基金组织贷款的特点
• （1）贷款对象仅限于会员国政府，对私人企业和组织概不贷款。 • （2）贷款用途仅限于解决会员国国际收支不平衡的短期资金需要，用于贸易和非贸易经常项目支付。 • （3）贷款额度受成员国缴纳的份额限制，与成员国在国际货币基金组织缴纳的份额成正比。 • （4）贷款的利率总体上低于国际金融市场的利率。 • （5）贷款方式特别，采取特有的“购买”和“购回”方式。 • （6）贷款期限一般为3~5年，其中有3年宽限期，属于中期贷款。 • （7）会员国要获得贷款必须制定符合国际货币基金组织要求的政策措施，还必须达到一定的实施标准，以确保会员国能在一定时期内取得可维持的国际收支状况和持续的经济增长，并确保使用国际货币基金组织的资金是暂时性的。
• • • • • 一、国际货币基金组织和中国二、世界银行和中国国五、亚洲开发银行和中国
• （一）国际货币基金组织的建立 • （二）国际货币基金组织的宗旨 • （三）国际货币基金组织的组织结构
二、国际货币基金组织的资金来源
• 1.基金份额 • 2.借款 • 3.信托基金
三、国际货币基金组织的贷款类型
• （一）普通贷款 • （二）专门贷款
四、国际货币基金组织的限定条件
• 国际货币基金组织的贷款有一定的限定条件，主要如下： • （1）贷款对象只限会员国官方财政、金融当局，而不与任何私营企业进行业务往来。 • （2）贷款仅限于弥补会员国国际收支逆差或用于经营项目的国际支付。 • （3）贷款一般都是短期信贷，期限为l~5年不等。 • （4）贷款采用浮动利率再加上差额，除利息外每笔还加收手续费（费率为5％）。 • （5）贷款额度与贷款国份额成正比。 • （6）会员国向基金借款是以本币购买，还款时则以外汇购回本币，术语称“购回”。

第九章国际金融

30.4
2.1
日本（低税）
8800-11950
10.6
5.2
瑞典（高税）
30.9
2.0
表9-1 样本国家宏观税率与经济增长率的对比
财政学》(第六版）陈共主编
第三节税收与经济发展
三、减税政策评析
（一）对供给学派税收主张的理论争议（二）美国减税政策实例分析——减税政策并非万
能的灵丹妙药
财政学》(第六版）陈共主编
本章小结
【关键词】
税收的收入效应税收的替代效应 “拉弗曲线”
财政学》(第六版）陈共主编
本章小结
【复习与思考】
1．试述税收的收入效应。 2．试述税收的替代效应。 3．试述税收对劳动供给的影响。 4．试述税收对居民储蓄的影响。 5．试述税收对投资的影响。 6．试述供给学派的税收观点。 7．试述说明“拉弗曲线”及其说明的原理。 8．试述评析减税政策。
财政学》(第六版）陈共主编
征税对投资的替代效应
投资
A
I1
P1
D
P2 I2
I1 I2
0
C 1 C2
B
图9-4 征税对投资的替代效应
财政学》(第六版）陈共主编
消费
税收对投资的收入效应
投资
A
I2
P2
I1
P1 I2 I 1
0 C1
财政学》(第六版）陈共主编
C2 E
B
图9－5 税收对投资的收入效应
第二节税收的经济影响
一、税收对劳动供给的影响
（一）税收对劳动供给的收入效应和替代效应分析（二）我国的实际情况
财政学》(第六版）陈共主编

国际金融(第四版)第九章项目贷款与BOT

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#O4
国际项目融资的风险管理
#2022
政治风险的管理
政治风险评估
对项目所在国家的政治稳定性、政策连续性和法制环境进行全面评估，预测可能出现的政治风险。
保险
购买政治风险保险，将政治风险转移给保险公司，降低损失。
多元化融资
通过多个渠道融资，降低对单一资金来源的依赖，减轻政治风险对项目的影响。
金融风险的管理
汇率风险管理
通过合理安排货币结构、使用金融衍生工具等方式，降低汇率波动对项目收益的影响。
利率风险管理
通过锁定利率、使用利率衍生品等方式，降低利率波动对项目成本的影响。
投资组合多元化
通过投资不同地区、不同行业的项目，降低单一项目失败对整个投资组合的影响。
法律风险的管理
法律环境调查
对项目所在国家的法律环境进行全面调查，了解与项目相关的法律法规和政策。
详细描述
项目贷款是为某一特定工程项目提供融资服务的贷款，通常由政府、国际金融机构或私人机构提供给发展中国家或地区，用于支持基础设施建设、能源、交通等领域的项目。
项目贷款的特点
总结词
项目贷款具有长期性、大额性、风险性等特点。
详细描述
项目贷款的期限通常较长，以支持大型基础设施项目的建设和运营；贷款金额较大，以满足大规模资金需求；由于项目建设和运营过程中可能面临多种风险，因此项目贷款的风险也相对较高。
技术评估
评估项目的技术可行性，包括技术成熟度、技术更新等因素。
市场评估
分析项目的市场需求、竞争状况和营销策略。
风险评估
识别和评估项目的风险因素，包括政策风险、汇率风险等。

第九章国际金融机构及协调

业务部门 ④若干业务职能部门
三、资金来源
1.基金份额：①记帐单位是SDR；②应缴份额取决于会员国的国民收入、黄金外汇储备、对外贸易等；③缴纳方法：25%用可兑换货币或SDR，75%用本币。
2.借款：IMF向会员国协商借入资金。
3.信托基金：IMF出售黄金所得约46亿美元，向低收入国提供优惠贷款。
3.资金来源
国际金融公司的资金来源主要有三个方面：
（1）会员国缴纳的股金。（2）从世界银行和其他来源借入的资金。（3）国际金融公司业务经营净收入。
4.贷款特点 • 对象：面向发展中国家私营企业 • 用途：工业、公用事业及旅游业 • 金额：每笔200~400万美元 • 期限：7~15年 • 利率：一般为6%~7% • 偿还：须用原借款货币
二、非洲开发银行
非洲开发银行（英语：African Development Bank，ADB）是于 1964年成立的地区性国际开发银行，非洲开发银行是非洲最大的地区性政府间开发金融机构，成立宗旨在促进非洲的社会及经济发展，共有53个非洲国家及 24个非非洲区国家为其会员。
三、泛美开发银行
泛美开发银行（Inter-American Development Bank ）
②贷款特点 • 贷款利率：浮动利率，低于市场利率 • 长期贷款：15~20年 • 贷款条件较严格(硬贷款) • 通常只向项目的货物和服务提供所需外汇资金。
③贷款程序（1-1.5年） • 提出计划，确定项目 • 专家审查 • 审议通过，签订贷款契约 • 工程项目招标
二、国际开发协会(IDA)
1.成立宗旨
主要由美洲国家组成，向拉丁美洲国家提供信贷资金的区域金融组织。 1959年成立，行址设在华盛顿，该行的创始成员国是美国国家组织的21个国家, 包括 20个拉美国家和美国。2009年中国加入。

第九章国际金融市场业务

第九章国际金融市场业务
• 2．大额可转让定期存单（CDs）。大额可转让定期存单是银行为了吸引大额资金而开出的期限在一年以内、具有可转让性质的定期存款凭证。这种凭证标明了存款金额、期限和利率，可在市场上流通转让，到期按票面金额和约定利率归还本息和。
第九章国际金融市场业务
• 3．商业票据。商业票据是非银行金融机构或大企业为了筹集营运资金而发行的短期无担保商业票据。企业发行商业票据主要是因其筹资成本要低于银行贷款。由于商业票据的无担保性，也即发行者无需对投资者提供任何担保品，因此只有那些信誉很高的非银行金融机构或大企业才能发行商业票据。大多数商业票据是通过银行等中介机构以贴现方式发行的，利率一般不低于银行优惠利率，且高于政府国库券，发行的面额较大，其期限从1天到270天不等。
第九章国际金融市场业务
• 二、国际货币市场的融资业务 • （一）国际银行短期借贷业务
• 国际银行短期借贷是指一国银行向另一国筹资者提供的贷款期限在一年以下（含一年）的融资业务。根据借款人是否为金融机构，国际银行短期借贷业务又可分为国际银行间的同业拆借和国际银行与非银行类客户间的借贷两类业务。
第九章国际金融市场业务
第二节国际资本市场
• 国际资本市场又称为中长期资金市场，指资金借贷期限在1年以上，资金主要用于长期投资的市场。
• 国际资本市场主要由银行聚集长期资本或政府的金融机构对客户提供中长期贷款。与国际货币市场相比，国际资本市场具有融资期限长、资产价格波动和投资风险大的特征。
第九章国际金融市场业务
• 4．银行承兑汇票。银行承兑汇票是指由银行在商业汇票上签章并承诺付款的远期汇票，是一种由银行承担付款责任的短期债务凭证，期限为半年以内。这种汇票主要来源于国际贸易，一般由进口商国内银行开出的信用证预先授权。银行承兑为汇票成为流通性票据提供了信用保证，其相当于对银行开列了远期支票。持票人可以在汇票到期时提示付款，当然也可以在未到期时向银行尤其是承兑银行要求贴现取款。银行贴现票据后，还可以向中央银行申请再贴现，或向其他银行转贴现。

国际金融第9章国际金融机构及协调

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国际金融第9章国际金融机构及协调
2．组织机构与IMF类似，由理事会、执行理事会和行长、副行长等组成。（1）理事会（Board of Governors）:是世界银行的最高权力机构，
主要职责是：批准接纳新成员、决定普遍地增加或者调整成员国应缴股本、决定银行净收入的分配及其它重大问题。（2）执行董事会（Board of Executive Directors）:是世界银行负责日常事务的机构，行使由理事会授予的职权。（3）行长（President）：是世界银行的最高行政长官，由执行董事会选举产生，负责领导世界银行的日常工作及任免世界银行的高级职员和工作人员。任期5年，可以连任。
国际金融第9章国际金融机构及协调
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2020/11/10
国际金融第9章国际金融机构及协调
•学习要求
通过本章的学习，使学生对国际货币基金组织、世界银行集团、国际清算银行、半区域性和区域性国际金融机构等有一个基本的了解；掌握国际金融协调的含义、内容与形式；深刻理解国际金融协调的两个突出成果《巴塞尔协议》和《全球金融服务贸易协议》的内容与意义。
IFC在进行投资时，还向项目主办企业提供必要的技术援助，向成员国政府提供政策咨询服务，以协助创造良好的投资环境，从而达到促进私人资本投资的目的。
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国际金融第9章国际金融机构及协调
演讲完毕，谢谢听讲!
再见，see you again
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2020/11/10
国际金融第9章国际金融机构及协调
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国际金融第9章国际金融机构及协调
（二）国际开发协会
国际开发协会(International Development Association, IDA) 是一个专门从事对欠发达国家提供无息长期贷款的国际性金融组织。于1960年9月正式成立，总部设在美国华盛顿。