公司金融知识点总结(1)
公司金融知识点总结 第一章：公司金融导论 1. 企业长期投资的计划和管理过程称为资本预算决策。 资本预算决策（投资决策） 2. 资本结构：企业的长期债务和权益的特定组合。那么，资本结构决策（即融资决策）重要吗？
答：把公司价值视为饼，管理层的目标是做大饼。资本结构决策就是如何分饼。
3. 公司金融研究的三大内容： 资本预算（即投资决策）、资本结构（即融资决策）、净营运资本管理。 4. 企业的3种组织形式：个体企业，合伙企业，公司。
5. 6. 财务管理目标：使现有股票的每股当前价值最大化。 7. 公司现金流动图（书上有）：公司形态的优点因金融市场的存在而增强。公司必须创造现金，并且创造的现金必须大于从金融市场筹集的资金。
8. 金融市场：一级市场，次级市场。 9. 公司组织形态的优点：责任有限；集聚较大的资本；所有权具有流动性；专业经营；无限生命可能性。
（考）缺点： 双重税负； 股份公司营业和财务状况必须向社会公开； 保密性不强； 所有权与经营权分离，产生代理问题（委托人与代理人利益冲
突）。
10. 委托-代理问题：委托人与代理人存在利益冲突。 11. 代理成本：股东的监督成本和实施控制的成本。 第二章：财务报表与现金流 一． 资产负债表考察 二． 损益表考察 三． 现金流量表考察 1. 资产按照账面价值计价，但是市场价值对财务经理更重要，财务经理的任务是将每股价值最大化。
2. 健康的企业的净营运资本会增加。 3. 损益表中经营成果指标每股盈余EPS
EPS（每股盈余）=净利润/发行在外的股数 单位（100万）,一共2亿股。 EPS=5.85/2=2.9 损益表中的非现金项目是折旧，非现金项目会较少利润，但是不会影响现金。
4. 现金流量表：收付实现制。 现金流量（CF）：流入与流出的差额； （考）经营现金流（OCF）：企业日常生产和销售活动的现金流量净额。是公司现金创造能力的主要表现。
5. OCF与净利润的关系： 差异1：折旧及待摊费用 经营现金流=销售收入-付现经营成本 净利润=销售收入-成本。 （OCF>净利润） 例题：现金收入1万，本期现金支出8000，折旧1000，利润？OCF？。 利润=10000-8000-1000=1000 OCF=10000-8000=2000。
差异2：利息 答：利息在利润表中是经营费用，在现金流量表中不是经营费用。在利润表中，利息费用是合并在财务费用中计算的。利息在现金流量表中是筹资费用。
注意：OCF比净利润重要、CF是现金流量。 FCF（自由现金流量） =OCF - CAPEX - ∆NWC （考）自由现金流：来自资产的现金流，是企业可自由用于偿付债权人和股东的现金，无需用于营运资本和固定资产投资。
经营现金流量OCF=净利润（不扣利息）+折旧及待摊费 =EBIT+折旧及待摊-税 净资本性支出CAPEX = 固定资产的取得-固定资产的出售 = 期末固定资产净额-期初固定资产净额+折旧 净营运资本变动∆NWC = 流动资产-流动负债
第三章：财务报表分析 一．标准财务报表 二．比率分析 1.偿债能力分析 （1）短期偿债能力指标：
流动比率=流动资产流动负债 ；表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还保证 一般至少要大于1，合理则2左右。但具体分析：比如流动比率会受到不同交易类型的影响，比如举长期债的公司其流动负债不会受影响、流动比率上升；有谈判实力的公司保持较低的流动比率也并非是流动性差的问题；有未动用的银行授信额度的公司该指标较低也并非危机信号。
速动比率=流动资产!存货流动负债 ；衡量企业流动资产中可以立即用于偿付流动负债的能力 注意：用现金购买存货不会影响流动比率，但会降低速动比率。 现金比率=现金流动负债 ；反应企业直接支付流动负债的能力 （2）长期偿债能力指标（财务杠杆）： 资产负债率=总负债总资产*100% ；表达资产总额中有多大比例是通过负债筹资形成的。
负债-权益比=总负债总权益 ； 权益乘数=总资产总权益 =𝟏𝟏"资产负债率 =1 + 负债—权益比；衡量企业的财务风险 权益乘数，资产负债率都可以衡量企业财务杠杆的高低。 资产负债率越高，财务杠杆越高。财务杠杆由公司的财务政策决定。
利息保障倍数="#$%利息；衡量企业负担利息的能力，至少要达到1。 2.营运能力分析
，衡量企业对资产的管理是否有效，比率偏低，则说明企业未能很好的利用资产。 ；应收账款周转天数=会计期天数（!"#）应收帐款周转率
，，存货周转率反映了存货生产及销售的速度。 3.盈利能力分析：（股东最关心净资产报酬率） 销售净利率=净利率/销售收入；又称利润边际，净利率反应企业获利能力的高低。
资产报酬率（ROA）=净利润/总资产额； 股权报酬率（ROE）=净利润/总权益。
=（会计期内的）销售收入总额总资产周转率平均的资产总额
=销售收入总额应收账款周转率平均应收账款净额
产品销售成本存货周转率=
平均存货
=会计期的天数存货周转天数
存货周转率2.市场价值指标——P/B，P/E，股票价值，企业价值（EV）, 企业价值乘数（EV/EBITDA）
①市净率（P/B）=每股市价/每股净资产；每股净资产=期末净资产期末普通股股数 P/B一般在1-5倍之间。 ②市盈率（P/E）=每股价格/每股盈余（EPS）
对于市盈率的三点： l 同行业比较，美国正常10-30倍；我国10-60倍常见； l 超过正常范围的太高，意味风险也高，比如300倍； l 超过正常范围的太低，意味风险也高，比如5倍； l 正常范围内较高，通常是投资者乐观所致。 ③股票价值=每股价格*发行在外的股票数量
④企业价值EV（WACC最小，企业价值最大） EV=股票市值+附息债务市场价值-现金
⑤企业价值乘数（EV/EBITDA）， EBITDA是税息折旧及摊销前利润 • 比如收购一家公司花了3500万元，标的EBITDA是500万元，则 • EV /EBITDA=3500/500 =7 倍 • 如果行业平均水平是3倍，则出价太高。 • 类似P/B 和P/E， EV/EBITDA也是相对估值方法。
三．杜邦恒等式分析（考公式、含义） 将ROE（净资产报酬率）分解为三个方面的指标解释ROE变动趋势。
权益总额净利润=ROE权益乘数资产资产权益总额净利润´=´=ROA
权益乘数总资产周转率利润边际权益总额资产资产销售收入销售收入净利润´´=´´=利润边际，即销售净利率。 ①权益乘数： 资产总额是股东权益总额的多少倍，权益乘数反映了企业财务杠杆的大小，权益乘数越大，说明股东投入的资本在资产中所占的比重越小，财务杠杆越大。企业财务杠杆率较高，财务风险较大。
权益乘数较大，表明企业负债较多。 权益乘数越高，财务杠杆也越高。
EBIT=销售额-销售成本-折旧；净利润=股利+留存收益增加额 第四章：贴现现金流量股价（DCF） 一．货币时间价值与复利 1. 基本现值等式：
FV=PV ×(1+r)n （复利）；终值系数= (1+𝑛)&；现值系数=#(#%&)! 二、多期现金流量的PV和FV 1、多期现金流量的FV
2、多期现金流量的PV 贴现现金流量估价是计算多期现值的方法。 三、均衡现金流量估值：年金和永续年金 1、普通年金annuity：在某段固定期间，发生在每期期末的一系列固定现金流量就叫普通年金。没特别说明指普通年金。比如，按揭房贷（各月金额相等）
𝐹𝑉=𝐶+𝐶∗(1+𝑟)+𝐶∗(1+𝑟)'+⋯+𝐶∗(1+𝑟)(!)=𝐶∗[(𝟏+𝒓)𝒕−1]
𝑟
𝐹𝑉=𝐶∗年金终值系数 年金终值系数=（终值系数-1）/r 𝑃𝑉=𝐶(1+𝑟)+𝐶(1+𝑟)'+⋯+𝐶(1+𝑟)(=𝐶𝑟∗41−𝟏(𝟏+𝒓)𝒕5 年金现值系数=（1-现值系数）/r 2、预付年金annuity due：在某段固定期间，发生在每期期初的一系列固定现金流量。比如，学费 计算预付年金的两步骤： （1）把它看做普通年金计算； （2）将答案乘以（1+r）。 3、永续年金Perpetuity：每期固定的现金流入,直到永远（不能算FV，能算PV）。比如，股利（若每期相等）
4、永续增长年金Growing perpetuity：每期现金流量以速度g增长,直到永远（不能算FV，没有尽头）。
引言中你每月开始缴纳1000元相当于现在多少？或相当于60岁时多少？设年利率3%。 相当现在27.9万元；相当60岁时92.6万元。 EXCEL说明：FV (3%/12, 480, -1000)
四、分期偿付贷款(考察年金) 等额本金还款:借款人每年偿还的本金数额相等,而且每年支付借款余额的利息。
等额本息还款:借款人每年偿还的本息（本金+利息）总额相等。
1PV of Growing PerpetuityCrg=-
公司金融重要知识点(DOC)
1.Capital budgeting: capital budgeting to describe the process of making and managing expenditures onlong-lived assets.资本预算:资本预算是形容对长期资产决策和管理支出的过程2.Capital structure: capital structure represents the proportions of the firm’s financing from current a ndlong-term debt and equity.资本结构：资本结构表示公司当前债务和长期债务及股权之间的融资比例 working capital: net working capital is defined as current assets minus current liabilities.净营运资本：净营运资本是指流动资产减去流动负债4.Debt service: debt service is interest payments plus repayments of principal (that is, retirement of debt).还本付息：还本付息是支付利息加本金还款（即债务清偿）5.Operating cash flow: operating cash flow, defined as earnings before interest plus depreciation minus taxes,measures the cash generated from operations not counting capital spending or working capital requirements.经营活动现金流：经营性现金流，定义为未计算利息的收益加上折旧减去税款，是用来衡量用于不计入资本支出的活动或营运资金需求所产生的现金量pound value: compound value is the value of a sum after investing over one or more periods复合值：复合值是指一个投资在一个或多个周期后的价值总和 present value: NPV is the present value of future cash flows minus the present value of the cost of theinvestment.净现值：净现值是指未来现金流的现值减去投资成本的现值8.Discounting: the process of calculating the present value of a future cash flow is called discounting.贴现：计算未来现金流量现值的过程称为贴现9.Stated annual interest rate: the stated annual interest rate is the annual interest rate without consideration ofcompounding.名义年利率：名义年利率是指不考虑复利的年利率。
公司金融知识点总结
■ CML和SML的区别
■ 夏普比率 ■ 贝塔的含义
i
Cov(Ri, RM
2 (RM )
)
■ 组合的贝塔是每个资产的加权平均
贝塔系数是度量一种证券对于市场组合变动的反映程度 的指标
组合风险与构成组合股票数量的关系
组合证券数量大的情况下，方差项被有效地分散掉，但是协 方差项不能分散掉。
可分散风险; 非系统风险; 具体企业风险; 特有风险
市场内进行有效配置
2. 公司理财主要决策：投资决策 （资本预算）,融资决策（资本结 构），净流动资本决策（营运资 本），和股利决策。
2. 公司的财务目标是什么？
1. 利润最大化？ 2.收入最大化？ 3.股东财富/价值最大化？
3. 公司金融活动价值创造过程是什 么？
第一步：要从金融市场里面融资(股票或者债券)
资本分配线CML一确定下来，所有的投资者可以选择这个线上的任意一
点—无风险证券与市场组合M所构成。在一个同质预期的世界里， 对于所有的投资者而言M点都是一样的。
第13章
■ 用CAPM计算权益资本成本 Ri RF βi (RM RF ) ■ 贝塔与财务杠杆的关系
第16章：资本结构：基本概念
2. 权益现金流法（ FTE ）公式：
FTE
t 1
LCFt (1 RS )t
初始投资 借款金额
如何计算UCF和LCF？ (P347)
3. 加权平均资本成本法（WACC）公式：
NPVWACC
t 1
UCFt (1 R法的比较（ APV, FTE, and WACC）
3.如何计算经营性现金流OCF
– 非现金项目（折旧，摊销，递延所得税等） – OCF=EBIT+折旧-税
公司金融学复习资料一
公司金融学复习资料一一、名词解释（每题4分，共20分）1 .企业债券 2.应收账款周转率 3.项目总风险4.净现值概率分析法5.复利二、单项选择题（每题2分，共20分）1.后付年金是指一系列在一定期限内每期等额的收付款项一般发生的每期（）。
A.期末B.期初C.期中D.年初2.如果你是一个投资者，你认为以下哪项决策是正确的（）。
A.若两项目投资金额相同、期望收益率相同，应选择较高标准离差率的方案。
B.若两项目投资金额相同、标准离差相同，则应选择期望收益高的项目。
C.若两项目投资金额相同、期望收益与标准离差均不相同，则应选择期望收益高的项目。
D.若两项目投资金额相同、期望收益与标准离差均不相同，则应选择标准离差低的项目。
3.所有证券存在着固有的两种不同风险，分别为（）。
A.系统风险与不可分散分险B.系统风险与财务风险C.非系统风险与可分散分险D.非系统风险与不可分散分险4.某企业取得20年期的长期借款700万元，年利息率为12%，每年付息一次，到期一次还本，筹资费用率忽略不计，设企业所得税税率为33%，则该项长期借款的资本成本为（）。
A. 3.96%B. 12%C. 8.04%D. 45%5.（）是指息税前利润的变动率相当于销售量变动率的倍数，或者说息税前利润随着销售量的变动而发生变动的程度。
A.综合杠杆系数B.财务杠杆系数C.经营杠杆系数D.。
系数6.某成长型公司的普通股股票预计下一年发放每股股利（D）为2.5元，股利增长率（g）为 5%,该股票的投资收益率为10%,则该股票目前的价值为（）。
A. 35B. 40.C. 45D. 507.某企业股票的贝他系数生为1.2,无风险利率R f为10%,市场组合的期望收益率E（R M）为12%,则该企业普通股留存收益的资本成本K e为（）。
"A. 2%B. 11.2%C. 12.4% 6D. 12%8.在确定经济订货批量时，以下（）表述是正确的。
公司金融总复习知识点
股份XX公司有限责任,\永续存在,\股东人数不得少于法律规定的数目\公司的全部资本划分为等额的股份\可转让性\易于筹资缺点:对公司的收益重复纳税\易为内部人控制\信息披露公司金融的内容、目标与环境内容：四大决策(投资,融资,营运资金的管理,股利政策)目标：使现有股票的每股当前价值最大化、使现有所有者权益的市场价值最大化〔一般〕金融环境：利率＝纯粹利率＋通货膨胀附加率＋风险附加率经济周期或经济开展状况/税收制度/资本市场的效率/完善的市场的特征资本市场的有效性是指证券价格对影响价格变化的信息的反映程度。
反映速度越快，资本市场越有效率。
市场效率的不同形式〔历史，公开，内幕〕固定资产的历史本钱计价法及其缺点:由于上述计价与调整方法，固定资产的价值会受到折旧年限和所运用的折旧方法的严重影响，因为公司需要估计折旧年限，而且延长折旧年限可以提高报表收益，因而这种资产计价方法为公司提供了控制报告收益的时机。
审计报告：审计报告是注册会计师对财务报表经过审计出具的审计意见。
审计报告的类型包括：无保存意见、保存意见、否认意见和无法表示意见。
财务比率分析是把企业财务报表两个性质不同，但又相互联系的指标进展比拟计算得到的比值。
根据分析问题的需要，比率指标分为四大类型：偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、投资收益分析。
资产负债率＝〔负债总额/资产总额〕×100％产权比率=〔负债总额÷股东权益〕×100%有形净值债务率＝［负债总额÷〔股东权益－无形资产净值〕］×100%已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用销售利润率＝〔净利润÷销售收入〕×100％销售毛利润率＝［〔销售收入－销售本钱〕÷销售收入］×100％资产净利率＝〔净利润÷平均资产总额〕×净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100％三、现金流量分析: 构造分析、流动性分析、获取现金能力分析、盈利质量分析2、投资组合的方差3、总报酬率= 期望报酬率+ 非期望报酬率宣告= 预期局部+ 意外事项证券市场线：研究市场如何给风险以回报含义:描述金融市场中系统风险和期望报酬率之间关系的线.CAPM说明，一项特定资产的期望报酬率取决于三个方面：货币的纯粹时间价值。
公司金融总复习知识点
公司金融总复习知识点公司金融是研究公司内部财务管理和外部资金运作的学科领域。
公司金融知识点涵盖了财务管理、投资决策、融资决策、风险管理等方面。
以下是公司金融总复习的一些重要知识点。
一、财务管理1.资本预算和投资决策：了解资本预算和投资决策的概念，学习如何评估和选择投资项目。
2.资本结构和融资决策：了解公司的资本结构和融资方式，学习如何选择适合的融资方式以及资本结构的优化。
3.资本成本和资本预算：学习如何计算资本成本和资本预算，以确定投资项目的回报率和可行性。
4.现金流量分析和财务报表分析：学习如何分析现金流量和财务报表，以评估公司的财务状况和经营绩效。
二、投资决策1.现金流量估算和净现值：学习如何估算投资项目的现金流量，并计算净现值以确定项目的投资价值。
2.内部收益率和外部收益率：了解内部收益率和外部收益率的概念，并学习如何计算和应用。
3.投资评估和决策标准：学习如何对投资项目进行评估和选择，以及各种决策标准的应用。
4.风险分析和灵敏度分析：了解如何分析投资项目的风险，并进行灵敏度分析以评估项目的风险承受能力。
三、融资决策1.资本结构和杠杆效应：了解公司的资本结构以及杠杆效应的概念，学习如何选择适当的资本结构以最大化股东回报。
2.融资方式和成本：学习不同的融资方式和融资成本的计算方法，以确定最经济、最适合的融资方式。
3.融资风险和风险管理：了解融资的风险以及如何进行风险管理，防范可能的财务风险。
4.融资策略和筹资计划：学习如何制定融资策略和筹资计划，以满足公司的资金需求和发展战略。
四、风险管理1.风险管理概述和基本原则：了解风险管理的基本概念和原则，学习如何识别、分析和评估不同类型的风险。
2.金融衍生品和对冲风险：学习金融衍生品的基本知识，以及如何使用它们来对冲和管理金融风险。
3.保险和风险分散：了解保险的作用和原理，学习如何选择适当的保险产品以及风险分散的方法。
4.风险控制和监测：学习如何进行风险控制和监测，以及如何制定风险管理策略和应对措施。
企业金融知识点
企业金融知识点
1. 资金的时间价值：资金的时间价值是指资金随着时间的推移而产生的价值增值。
了解资金的时间价值对于企业进行投资决策和融资决策非常重要。
2. 风险和收益：一般情况下，风险和收益是成正比的。
高风险的投资通常伴随着高收益的潜力，而低风险的投资往往提供较低的收益。
企业需要在风险和收益之间进行权衡。
3. 资本预算：资本预算是企业决策中重要的一环，它涉及评估和选择投资项目。
企业需要进行项目的可行性分析，考虑现金流量、净现值、内部收益率等指标。
4. 融资决策：企业可以通过内部融资（利用企业自有资金）和外部融资（如债务融资和股权融资）来筹集资金。
融资决策需要考虑融资成本、融资结构和风险等因素。
5. 资本结构：资本结构是指企业的债务和股权比例。
企业需要决定最佳的资本结构，以平衡债务融资的成本和风险与股权融资的灵活性和控制权。
6. 营运资本管理：营运资本管理涉及企业的流动资产（如存货和应收账款）和流动负债（如应付账款）的管理。
有效的营运资本管理可以提高企业的资金使用效率。
7. 财务分析和评估：企业需要使用各种财务指标和分析工具来评估企业的财务状况和业绩，如偿债能力指标、盈利能力指标、营运能力指标等。
以上只是企业金融的一些关键知识点，企业金融是一个复杂且不断发展的领域，企业需要根据自身的情况和市场环境来制定适合的金融策略。
公司金融总复习知识点
股份有限责任公司有限责任,\永续存在,\股东人数不得少于法律规定的数目\公司的全部资本划分为等额的股份\可转让性\易于筹资缺点:对公司的收益重复纳税\易为内部人控制\信息披露公司金融的内容、目标与环境内容：四大决策(投资,融资,营运资金的管理,股利政策)目标：使现有股票的每股当前价值最大化、使现有所有者权益的市场价值最大化（一般）金融环境：利率＝纯粹利率＋通货膨胀附加率＋风险附加率经济周期或经济发展状况/税收制度/资本市场的效率/完善的市场的特征资本市场的有效性是指证券价格对影响价格变化的信息的反映程度。
反映速度越快，资本市场越有效率。
市场效率的不同形式（历史，公开，内幕）固定资产的历史成本计价法及其缺点:由于上述计价与调整方法，固定资产的价值会受到折旧年限和所运用的折旧方法的严重影响，因为公司需要估计折旧年限，而且延长折旧年限可以提高报表收益，因而这种资产计价方法为公司提供了控制报告收益的机会。
审计报告：审计报告是注册会计师对财务报表经过审计出具的审计意见。
审计报告的类型包括：无保留意见、保留意见、否定意见和无法表示意见。
财务比率分析是把企业财务报表两个性质不同，但又相互联系的指标进行比较计算得到的比值。
根据分析问题的需要，比率指标分为四大类型：偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、投资收益分析。
资产负债率＝（负债总额/资产总额）×100％产权比率=（负债总额÷股东权益）×100%有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100%已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用销售利润率＝（净利润÷销售收入）×100％销售毛利润率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100％资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100％三、现金流量分析: 结构分析、流动性分析、获取现金能力分析、盈利质量分析2、投资组合的方差3、总报酬率 = 期望报酬率 + 非期望报酬率宣告 = 预期部分 + 意外事项证券市场线：研究市场如何给风险以回报含义:描述金融市场中系统风险和期望报酬率之间关系的线.CAPM表明，一项特定资产的期望报酬率取决于三个方面：货币的纯粹时间价值。
公司金融知识点总结(罗斯版)
第一章公司金融概述1.公司的组织形式（Forms of business organization）3种（1）个人所有制（proprietorship）——无限责任（Unlimited liability）由个人所有的非公司制企业，对企业债务负有无限的个人责任（2）合伙制企业（partnership）——无限责任（Unlimited liability）由两个或两个以上的个人或法人联合组建的，以盈利为目的非公司制企业，每位合伙人对公司负有无限责任，为避免这一点，可以通过建立有限合伙公司（limited partnership），在这种合伙制下，某些特定的合伙人被指定为一般合伙人（general partners），其他合伙人则为有限合伙人（limited partners），在有限责任合伙制中，有限合伙人的责任仅以其在企业的投资额为限（Limited liability），而一般合伙人则承担无限债务责任。
（Unlimited liability）（3）公司制（corporation）——有限责任（Limited liability）众多所有者，按照法律建立的法律实体，公司所有者与管理者不同并相互独立。
（即所有权与经营权分离）好处：无限存续期、所有者权益易于转让、有限责任。
弊端：代理人成本（agenda cost）造成了所有者、债权人、社会各利益体与经理人的利益冲突。
（a conflict of interest）和对股东双重课税（对股东的股利收入征税外，还对公司收入征税）注：代理人问题(The Agency Problem):如何防止公司的管理者（managers）或代理人（agents）将自己的利益置于股东（Stockholders）或所有者（principal）的权益之上？因为管理者是被雇来代表公司所有者权益行事的代理人。
代理人问题可以通过公司治理来解决，公司治理指的是控制公司行为的一套规则，对象包括公司董事、管理者、员工、股东、债权人等。
公司金融重点知识(doc 18页)
公司金融重点知识(doc 18页)../temp/...../../temp/...../更多资料请访问.(.....)更多企业学院：...../Shop/《中小企业管理全能版》183套讲座+89700份资料...../Shop/40.shtml 《总经理、高层管理》49套讲座+16388份资料...../Shop/38.shtml 《中层管理学院》46套讲座+6020份资料...../Shop/39.shtml 《国学智慧、易经》46套讲座...../Shop/41.shtml 《人力资源学院》56套讲座+27123份资料...../Shop/44.shtml 《各阶段员工培训学院》77套讲座+ 324份资料...../Shop/49.shtml 《员工管理企业学院》67套讲座+ 8720份资料...../Shop/42.shtml公司的资金主要来源于两个方面：其一，投资者投入的资金，即股本；其二，债权人投入的资金，即负债。
在市场经济条件下，资金都是公司以信用方式从金融市场上取得的，公司经营活动与金融市场有着密切联系。
（二）从金融市场的角度来看：市场的主要功能是有效配置资源。
在金融市场上，市场的作用就是促成资金总是从盈余方向赤字方转移，而公司是最大的资金需求方，也是最大的资金供应方。
因此，公司的投融资行为与金融市场的运行密切相关。
公司与金融市场的关系用公式表示为：实物资产+金融资产=资本权益+金融负债4.公司的目标：（一）关于公司目标的几种观点：1.利润最大化目标。
理论界分别提出过以下两种替代目标：（1）资本利润率目标（2）每股盈余最大化目标2.收入目标最大化3、管理目标最大化4、社会福利目标。
（二）公司价值最大化目标1.在理论上，公司价值是指企业资产未来创造的收入现金流量用资本成本贴现后的现值。
其计算公式为：（公司价值的决定因素：现金流、时间、风险）2.影响公司价值最大化目标的因素1）平均资本成本2）资产所创造的现金流入量3）公司股利政策4）相关的社会责任5）所有权与控制权问题6）委托代理关系【单选】公司金融目标是与公司目标一致的，即公司价值最大化或股东价值最大化目标。
公司金融总复习知识点
股份有限责任公司有限责任,\永续存在,\股东人数不得少于法律规定的数目\公司的全部资本划分为等额的股份\可转让性\易于筹资缺点:对公司的收益重复纳税\易为内部人控制\信息披露公司金融的内容、目标与环境内容：四大决策(投资,融资,营运资金的管理,股利政策)目标：使现有股票的每股当前价值最大化、使现有所有者权益的市场价值最大化（一般）金融环境：利率＝纯粹利率＋通货膨胀附加率＋风险附加率经济周期或经济发展状况/税收制度/资本市场的效率/完善的市场的特征资本市场的有效性是指证券价格对影响价格变化的信息的反映程度。
反映速度越快，资本市场越有效率。
市场效率的不同形式（历史，公开，内幕）固定资产的历史成本计价法及其缺点:由于上述计价与调整方法，固定资产的价值会受到折旧年限和所运用的折旧方法的严重影响，因为公司需要估计折旧年限，而且延长折旧年限可以提高报表收益，因而这种资产计价方法为公司提供了控制报告收益的机会。
审计报告：审计报告是注册会计师对财务报表经过审计出具的审计意见。
审计报告的类型包括：无保留意见、保留意见、否定意见和无法表示意见。
财务比率分析是把企业财务报表两个性质不同，但又相互联系的指标进行比较计算得到的比值。
根据分析问题的需要，比率指标分为四大类型：偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、投资收益分析。
资产负债率＝（负债总额/资产总额）×100％产权比率=（负债总额÷股东权益）×100% 有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100%已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用销售利润率＝（净利润÷销售收入）×100％销售毛利润率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100％资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100％三、现金流量分析: 结构分析、流动性分析、获取现金能力分析、盈利质量分析2、投资组合的方差3、总报酬率 = 期望报酬率 + 非期望报酬率宣告 = 预期部分 + 意外事项证券市场线：研究市场如何给风险以回报含义:描述金融市场中系统风险和期望报酬率之间关系的线.CAPM表明，一项特定资产的期望报酬率取决于三个方面：货币的纯粹时间价值。