风险投资课件讲义
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第09章 风险投资 OK.ppt
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（三）风险投资的特点
• 1、风险投资是一种高风险、高收益的投资。
• 风险投资的失败率很高。据统计，由风险投资公司支 持的风险企业20%－30%完全失败，60%受挫，只有 5%－20%获得成功。
• 美国研究与开发公司（ARD）在1957年对数据设备公 司（DEC）投资不到7万美元，得到公司77%的股份， 到1971年其价值3.55亿美元，增长了5000多倍。
• 1976年，风险投资家马克·库拉投资9.1万美元帮助乔布 斯和沃兹奈克创建了苹果公司。1980年12月苹果公司 上市后，马克·库拉的股份价值1.54亿美元，增长了 1600多倍。
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00- 12
高收益性
1981-2001年美国各类资产平均收益率
通货膨胀 国债 商品
小公司股票 国际股票 债券 房地产
• 创业投资企业，系指在中国境内注册设立的主要从事 创业投资的企业组织。
• 创业投资，系指向创业企业进行股权投资，以期所投 资创业企业发育成熟或相对成熟后主要通过股权转让 获得资本增值收益的投资方式。
• 创业企业，系指在中国境内注册设立的处于创建或重 建过程中的成长性企业，但不含已经在公开市场上市 的企业。
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• 风险投资，亦称创业投资，是指向处于创建或 重建过程中的成长性未上市企业进行股权投资 ，以期所投资企业发育成熟或相对成熟后主要 通过股权转让获得资本增值收益的投资方式。
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（二）风险投资的要素
• 风险资本投资者：即风险资本的供应者。 • 风险资本：
• 风险投资机构：即具体从事风险投资运作的组织和个 人。按照风险投资机构的组织形式来划分，可分为有 限合伙制风险投资机构和公司制风险投资机构。
风险投资和创业计划课件
发展
随着时间的推移，风险投资逐渐扩大 到支持更多类型的创新项目和企业， 成为推动科技创新和经济发展的重要 力量。
风险投资的价值和作用
资金支持
战略指导
风险投资为企业提供必要的资金支持，帮 助企业实现产品研发、市场推广等目标。
风险投资者通常具备丰富的行业经验和资 源，可以为企业在战略规划、商业模式等 方面提供指导和建议。
竞争环境
分析竞争对手的优势和劣 势，了解市场上的竞争格 局，以便制定有效的竞争 策略。
市场定位
根据目标市场的需求和竞 争环境，明确自身的市场 定位，突出自身产品的独 特性和优势。
产品或服务介绍
产品或服务的功能和特点
详细介绍产品或服务的功能、特点以及与竞争对手的差异化。
技术实现
说明产品或服务的技术实现方式，包括所采用的技术、方法和解决 方案等。
知识产权
明确产品或服务所涉及的知识产权，包括专利、商标和著作权等。
营销策略和销售预测
营销策略
制定有效的营销策略，包 括定价、促销、分销和品 牌推广等。
销售预测
基于市场分析和营销策略 ，预测未来的销售情况， 以便制定合理的销售计划 。
客户关系管理
建立有效的客户关系管理 系统，以便更好地了解客 户需求、提高客户满意度 和维系客户忠诚度。
问答环节
学生提问
在课程中留出时间让学生提问，针对他们在学习过程中遇到的问 题进行解答，帮助他们更好地理解课程内容。
专家解答
邀请风险投资专家或创业成功者来回答学生的问题，提供更深入、 专业的解答和建议。
互动问答
除了学生提问和专家解答外，还可以设置互动问答环节，让在座的 学生之间互相提问和解答，促进知识的交流和共享。
风险投资PPT
（六）风险投资的发展现状
风险投资兴于欧美尤以美国最为发达， 风险投资兴于欧美尤以美国最为发达，至 今已有数十年的发展历史 目前， 目前，尽管风险投资在我国越来越受到重 特别是在民建中央1998年提出的《 1998年提出的 视，特别是在民建中央1998年提出的《尽 快发展我国风险投资事业》 快发展我国风险投资事业》的提案被列为 政协“一号提案”以来， 政协“一号提案”以来，风险投资引起了 我国政府、 我国政府、学术界和企业界的共同关注和 高度重视。但由于我国风险投资起步晚， 高度重视。但由于我国风险投资起步晚， 长期以来， 长期以来，我国风险投资的发展状况并不 尽如人意，目前还存在诸多问题。 尽如人意，目前还存在诸多问题。
二、风险投资的理论研究进展
●国外对风险投资问题的研究主要集中在以 下几个方面： 下几个方面： (1) 风险投资决策研究
a. 投资决策指标体系的研究 b. 投资决策过程的研究 c. 投资决策评价方法的研究 (2) 风险投资支持的企业与非风险投资支持
的企业的比较
这方面的研究主要集中在风险投资支持的企业与 非风险投资支持的企业的优劣势比较上。 非风险投资支持的企业的优劣势比较上。
（一）风险投资的基本内涵
国内理论界一般认为，风险投资是由 国内理论界一般认为， 专业投资机构在自担风险的前提下， 专业投资机构在自担风险的前提下，通过 科学评估和严格筛选， 科学评估和严格筛选，向具有潜在发展前 景的新创或市值被低估的公司、项目、 景的新创或市值被低估的公司、项目、产 品注入资本， 品注入资本，并运用科学管理方式增加风 险资本价值的一种投资活动。 险资本价值的一种投资活动。 风险投资的对象主要是那些力图开辟 新的技术领域以获取超高额利润但又缺乏 大量资金的企业。 大量资金的企业。
风险投资管理课件
若股份收购者是新的投资者，即为企业购并， 企业购并又有一般购并和第二期购并之分。
一般购并
风险企业家与投资者一起商定，将整个 公司卖个其他个人或公司。
第二期购并
风险企业发展到一定规模以后，可能会 引起其他风险投资者的兴趣。通过吸引新 的投资者，最初风险投资者可以抽出自己 的资本。
3.清理破产
众所周知，风险投资成功率低，风险大。据统 计，美国由风险资本支持的企业，20%-30%完全 失败，60%受挫，只有5%-10%获得成功。一旦确 认风险企业失去发展的可能或者成长太慢，不能 得到预期高额回报，风险投资者就要果断撤出， 将资金用于下一个投资循环。退出乏术时，就只 能选择清算破产的方式。尽管清算是无奈之举， 但及时抽身可以减少更多的损失，同时 可以为下一轮投资做准备。
产业投资一般积累了经验，有规律可循， 投资会经过评估在决策，风险低。
四、风险投资的运作模式
1.风险投资的五个阶段
E退出阶段 D成熟期 C扩充期 B创业期 A萌芽阶段
C.扩充期（development stage）
即风险企业的扩展阶段，是风险企业的技术发 展和生产扩大阶段。经营已经逐渐取得业绩，但 银行贷款和上市融资要求严格，只能追加风险投 资。这个阶段风险投资机构会加强对企业的监管 ，确保风险投资的成功。
获得股权， 获得债权， 实行资金和 不参与经营 经营双管理 决策
2.与股权投资的区别
风险投资
风险投资集中于新产品的研究开发和新产 业的创建，等企业发展到一定规模时，投资资 金要求变现。
股权投资
股权投资侧重于生产比较成熟的产品， 着眼经营，要求长期持有。
3.与产业投资的区别
风we险lcom投e 资to u的se领the域se 为Pow开er发Poi新nt t技emp术lat、es,新Ne产w 品， 投资Co对nte象nt d是esi风gn,险10大yea、rs具exp有erie巨nc大e 潜在经济效 益、掌握最新技术的企业。具有高风险和 高收益的特征。
一般购并
风险企业家与投资者一起商定，将整个 公司卖个其他个人或公司。
第二期购并
风险企业发展到一定规模以后，可能会 引起其他风险投资者的兴趣。通过吸引新 的投资者，最初风险投资者可以抽出自己 的资本。
3.清理破产
众所周知，风险投资成功率低，风险大。据统 计，美国由风险资本支持的企业，20%-30%完全 失败，60%受挫，只有5%-10%获得成功。一旦确 认风险企业失去发展的可能或者成长太慢，不能 得到预期高额回报，风险投资者就要果断撤出， 将资金用于下一个投资循环。退出乏术时，就只 能选择清算破产的方式。尽管清算是无奈之举， 但及时抽身可以减少更多的损失，同时 可以为下一轮投资做准备。
产业投资一般积累了经验，有规律可循， 投资会经过评估在决策，风险低。
四、风险投资的运作模式
1.风险投资的五个阶段
E退出阶段 D成熟期 C扩充期 B创业期 A萌芽阶段
C.扩充期（development stage）
即风险企业的扩展阶段，是风险企业的技术发 展和生产扩大阶段。经营已经逐渐取得业绩，但 银行贷款和上市融资要求严格，只能追加风险投 资。这个阶段风险投资机构会加强对企业的监管 ，确保风险投资的成功。
获得股权， 获得债权， 实行资金和 不参与经营 经营双管理 决策
2.与股权投资的区别
风险投资
风险投资集中于新产品的研究开发和新产 业的创建，等企业发展到一定规模时，投资资 金要求变现。
股权投资
股权投资侧重于生产比较成熟的产品， 着眼经营，要求长期持有。
3.与产业投资的区别
风we险lcom投e 资to u的se领the域se 为Pow开er发Poi新nt t技emp术lat、es,新Ne产w 品， 投资Co对nte象nt d是esi风gn,险10大yea、rs具exp有erie巨nc大e 潜在经济效 益、掌握最新技术的企业。具有高风险和 高收益的特征。
风险投资运作管理课件
行业发展趋势预测Leabharlann 010203
04
行业增长
分析目标行业的市场规模、增 长率、盈利能力等指标，预测
行业发展趋势。
技术创新
关注行业内的技术创新动态， 评估新技术对行业发展的推动
作用。
政策法规
研究行业相关的政策法规，分 析政策调整对行业发展的影响
。
市场需求
调查目标市场的消费者需求、 消费习惯等，分析市场需求变
收益分配
根据投资协议和退出策略，对项 目收益进行分配，包括本金回收
、投资收益分配等。
03
风险投资的风险管理
风险识别与评估
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风险识别
通过市场调研、项目分析等手段，识别潜在的风 险因素，包括市场风险、技术风险、管理风险等 。
风险评估
运用定量和定性分析方法，对识别出的风险因素 进行评估，确定风险的大小、发生概率和可能造 成的损失。
基于项目评估结果，风险 投资机构进行内部投资决 策，确定是否投资及投资 金额。
投资协议谈判
与项目方进行投资协议谈 判，明确双方的权利和义 务，包括投资金额、股权 比例、治理结构等。
投资协议签订
双方达成一致后，签订投 资协议，并完成资金划转 等交易手续。
投资后管理与增值服务
投资后监管
风险投资机构通过定期报告、参 与董事会等方式对项目进行投资 后监管，确保项目按计划推进。
设计合理的激励机制
根据团队成员的贡献和业绩，设计合理的薪酬、奖金、晋 升等激励机制，以激发团队成员的积极性和创造力。
鼓励团队成员自我发展
风险投资团队应鼓励成员自我发展，提供学习资源和机会 ，支持成员参加行业会议、研讨会等活动，拓展视野和人 际关系。
风险投资课前演讲PPT课件
• 风险投资的运作包括融资、投资、管理、退 出四个阶段。
• 风险资本、风险投资人、投资对象、投资期 限、投资目的和投资方式构成了风险投资的 六要素。
• 风险投资一般采取风险投资基金的方式运作。 风险投资基金在法律结构是采取有限合伙的 形式，而风险投资公司则作为普通合伙人管 理该基金的投资运作，并获得相应报酬。在 美国采取有限合伙制的风险投资基金，可以 获得税收上的优惠，政府也通过这种方式鼓 励风险投资的发展。
风险投资
李思捷 吉钊仪 杨晓瑩
什么是风险投资？
• 风险投资（venture capital）简称VC在我国是一 个约定俗成的具有特定内涵的概念，其实把它翻 译成创业投资更为妥当。广义的风险投资泛指一 切具有高风险，高潜在收益的投资；狭义的风险 投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密 集型产品的投资。根据美国全美风险投资协会的 定义，风险投资是由职业金融家投入到新兴的、 迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业中一种权 益资本。
写在最后
成功的基础在于好的学习习惯
The foundation of success幸这一路，与你同行
It'S An Honor To Walk With You All The Way
讲师：XXXXXX XX年XX月XX日
天堂？地狱？
• 不知从什么时候开始，把这概念（阿基米 德提出的“杠杆定律”）简单扭曲为叫人 迷思四两拨千斤、教人以小搏大。聪明的 管理者专注研究精算出的是支点位置，支 点的正确无误才是结果的核心。这门功夫 倚仗你的专业知识和综合力，能否洞察出 那些看不见的联系之层次和次序。今天我 们看见很多公司只看见千斤和四两的直接 可能而忽视支点的可能性，因过度扩张而 陷入困境。 —— 李嘉诚
《风险投资》PPT解说
《风险投资》PPT解说课程说明1.本课程在专业教授教化中的地位和感化《风险投资》是依照当前大年夜学生就业的新形势，以及教诲部要求增长“大年夜学生创业”教诲的精力，融合创业理论、创业投融资理论、相干投融资实务等常识，并结合大年夜学生的特点，引导大年夜学生若何自立创业，以及若何争夺风险投资的新课程。
2.本课程教授教化的全然义务和要求（1）教授教化目标经由过程本课程的进修，使学生全然操纵与创业相干的理论与实务常识，创业投融资的全然概念、风险本钱市场的功能、风险投资机构的组织轨制、风险本钱的筹措与治理、风险投资的运作与退出、风险投资的风险测定及其治理、风险企业的融资法度榜样与技能等常识。
同时，结合大年夜学生创业的特点，商量如安在创业过程中争夺风险投资家的青睐。
（2）对教师的要求●闇练操纵创业学的理论，能够或许驾驭创业的全然实务●闇练操纵风险投资及风险本钱市场运行与治理的基来源差不多理●熟悉风险投资运作和风险企业融资全然实务●能够或许接洽中外风险投资的具体案例与学生展开互动式评论辩论（3）对学生的要求●全然明白得创业学的理论，初步熟悉创业的全然实务●经由过程进修本课程，明白得与操纵风险投资及风险本钱市场运行与治理的基来源差不多理●能够或许结合案例，初步操纵风险投资运作和风险企业融资全然实务●明白得贸易筹划书的全然要素，并结合实际制造贸易筹划书3.本课程的中文名称、课程编码《风险投资》4.本课程有用专业、测验考察方法、学时学分本课程有用于财经类所有专业，测验考察方闭卷测验加日常平凡互动式评论辩论（或小论文），本课程学时为34，总学分为3。
5.本课程的先修课程《投资学》或《金融学》注：没有学过上述两门课程，但有相干常识积淀的二年级以上（包含二年级）的学生，也可选修。
6.教材（1）主用教材王景涛：《新编风险投资学》，东北财经大年夜学出版社2005年版（或选用司春林等：《风险投资》，上海财经大年夜学出版社2003年版）（2）关心教材李时椿：《大年夜学生创业与高等院校创业教诲》，国防工业出版社2004年版马君潞等：《风险投资与风险本钱市场》，南开大年夜学2003年版第一章风险投资与风险本钱市场概述第一节风险投资及其特点一、风险投资的概念●风险投资（Venture Capital），又称风险投资。
风险投资培训课件(PPT 45页)
第11章 风险投资
▪ 风险投资（Venture Capital）， 又称创业投资，简称VC。由于对 英文原文“Venture Capital”的 理解不同，关于“风险投资”的 理解也就存在争议。
▪ 例如：
▪ 创业投资论认为，“风险投资”一 词中的“风险”，特指创建企业这 种行为所产生的高风险，故“风险 投资”应当被准确译为“创业投 资”，或根据不同语境译为“创业 资本”。
▪ 在扩张阶段，风险企业的运营已取得一 定的业绩，为了进一步开发产品和拓展 市场，需要更多的资金投入。风险投资 机构可能会追加投资，一些新的风险资 本也会进入。
▪ 风险资本家在这一阶段会加强对风险企 业的管理监控，更积极的参与风险企业 的重大决策，以确保投资成功。
▪ 当风险企业发展进入成熟期，运营 管理已比较稳定，市场前景也较为 明朗，已有可能从银行等其他融资 渠道获得资金支持。
风险投资定义为“一种向极具发展
潜力的新建企业或中小企业提供股 权的投资行为”。
▪ 实际上，随着近些年来市场竞争的加剧， 风险投资已经走出传统投资范围，突破 传统投资概念，逐渐向私人权益资本的 其他领域扩张，风险投资和非风险投资 之间的界限已经越来越模糊。
▪ 从某种意义上说，广义上的风险资本可 以囊括私募股权基金中的大部分投资项 目。
了美国第二次风险投资浪潮，由此
奠定了美国以计算机技术为代表的 新兴产业的国际优势地位。
▪ （4）90年代的蓬勃发展：90年代 美国出现了第三次风险投资浪潮， 风险投资为美国确立其IT产业在国 际上的主导地位作出了贡献。
▪ （5）2000年的泡沫破灭：2000年 是一个重要的转折点。由于证券市 场的过度炒作造成网络泡沫破灭， 全球风险投资业乐极生悲，由顶峰 跌到低谷，大量的风险投资公司和 高新技术企业遭到重创，对风险投 资家们的信心造成了沉重打击。
▪ 风险投资（Venture Capital）， 又称创业投资，简称VC。由于对 英文原文“Venture Capital”的 理解不同，关于“风险投资”的 理解也就存在争议。
▪ 例如：
▪ 创业投资论认为，“风险投资”一 词中的“风险”，特指创建企业这 种行为所产生的高风险，故“风险 投资”应当被准确译为“创业投 资”，或根据不同语境译为“创业 资本”。
▪ 在扩张阶段，风险企业的运营已取得一 定的业绩，为了进一步开发产品和拓展 市场，需要更多的资金投入。风险投资 机构可能会追加投资，一些新的风险资 本也会进入。
▪ 风险资本家在这一阶段会加强对风险企 业的管理监控，更积极的参与风险企业 的重大决策，以确保投资成功。
▪ 当风险企业发展进入成熟期，运营 管理已比较稳定，市场前景也较为 明朗，已有可能从银行等其他融资 渠道获得资金支持。
风险投资定义为“一种向极具发展
潜力的新建企业或中小企业提供股 权的投资行为”。
▪ 实际上，随着近些年来市场竞争的加剧， 风险投资已经走出传统投资范围，突破 传统投资概念，逐渐向私人权益资本的 其他领域扩张，风险投资和非风险投资 之间的界限已经越来越模糊。
▪ 从某种意义上说，广义上的风险资本可 以囊括私募股权基金中的大部分投资项 目。
了美国第二次风险投资浪潮，由此
奠定了美国以计算机技术为代表的 新兴产业的国际优势地位。
▪ （4）90年代的蓬勃发展：90年代 美国出现了第三次风险投资浪潮， 风险投资为美国确立其IT产业在国 际上的主导地位作出了贡献。
▪ （5）2000年的泡沫破灭：2000年 是一个重要的转折点。由于证券市 场的过度炒作造成网络泡沫破灭， 全球风险投资业乐极生悲，由顶峰 跌到低谷，大量的风险投资公司和 高新技术企业遭到重创，对风险投 资家们的信心造成了沉重打击。