云计算行业分析报告

云计算行业分析报告 内容目录 1、 云计算产业链............................................4 1.1 主要环节及玩家............................................. 4 1.2 主要观察指标............................................... 5 2、 美国云计算仍保持较高增长 .................................6 2.1 规模持续扩大，格局日益集中................................. 6 2.2 美国企业IT投资持续云化 ................................... 7 2.3 美国具有庞大的第三产业..................................... 8 2.4 生产效率稳步提升........................................... 10 3、 我国云计算仍处黄金期.....................................11 3.1 我国云计算规模偏小，阿里一家独大........................... 11 3.2 我国云计算投资持续扩大..................................... 11 3.3 我国第三产业是云化主要方向................................. 13 4、 三种力量推动我国云计算爆发 ...............................15 4.1 5G时代呼啸而来 ............................................ 15 4.2 贸易战倒逼产业升级......................................... 16 4.3 成本驱动................................................... 18 4.4 未来3-5年是云化高峰期 .................................... 19 5、 云计算上市公司梳理 ......................................21 5.1 用友网络................................................... 21 5.2 深信服..................................................... 22 5.3 石基信息................................................... 23 5.4 金蝶国际................................................... 24 6、 风险提示 ...............................................26

图表目录 图1：云计算产业链主要环节及主要玩家 ..........................4 图2：美国云计算市场规模（亿美元） ............................6 图3：美国云计算企业云收入（亿美元）和增速 .....................6 图4：美国云计算格局演变 .....................................6 图5：Intel分产品收入及增速（亿元） ...........................7 图6：Intel2008-2017年收入增量地区构成 ........................7 图7：三大巨头资本开支（百万美元） ............................8 图8：Intel分产品收入结构趋势 ................................8 图9：美国三次产业占比变动 ...................................8 图10：美国第三产业绝对值及增速 （十亿美元） ...................8 图11：美国三次产业规模（十亿美元） ...........................9 图12：亚马逊云计算收入（十亿美元） ...........................9 图13：salesforce的主要大客户 ................................9 图14：单位GDP用电量（千瓦时/美元） ..........................10 图15：我国云计算规模（亿元） .................................11 图16：阿里巴巴云收入（亿元） .................................11 图17：我国IDC市场规模（亿元） ...............................12 图18：2018-2020年巨头加大数据中心投资 ........................12 图19：2017年超大数据中心分布 ................................12 图20：2016-2021超大数据中心复合增长率 ........................12 图21：我国三大产业占比变动 ..................................13 图22：我国第三产业规模（亿元）及增速..........................14 图23：我国第三产业规模（亿元） ...............................14 图24：亚太云计算流量 ........................................15 图25：云计算根本驱动力 ......................................15 图26：贸易战演变过程 ........................................16 图27：我国第二产业规模及增速 .................................18 图28：我国第三产业结构 ......................................18 图29：数据中心效率提升（PUE） ................................18 图30：固定宽带/4G平均下载速率（Mbits/s）......................18 图31：亚太和北美流量预测（EB） ...............................20 图32：超大规模数据中心规模 ..................................20 图33：用友网络总收入和云收入规模和增速 ........................21 图34：用友网络三大主营业务占比（2018H1） ......................21 图35：用友网络云计算用户数及增速 .............................22 图36：用友网络经营活动净现金流 ...............................22 图37：深信服总收入（亿元）增速 ...............................22 图38：深信服2017年业务收入占比 ..............................22 图39：超融计算规模（亿美元）及增速 ...........................23 图40：超融合中国区市占率（2017Q4） ...........................23 图43：石基信息总营收（亿元）及增速 ...........................23 图44：石基信息净利润（亿元）及增速 ...........................23 图45：石基信息总营收构成 ....................................24 图46：石基信息毛利率状况 ....................................24 图47：金蝶国际总收入和云收入（亿元）及增速 ....................24 图48：金蝶国际净利润（亿元）及增速 ...........................24 图49：金蝶国际主营收入历年占比 ...............................25 图50：金蝶国际2020年规划云业务占比达60%......................25 图51：金蝶国际历年研发费用（亿元）和研发收入占比 ...............25

表1：主要跟踪指标 ..........................................5 表2：半导体细分领域格局 .....................................17 表3：浙江省工业互联网计划 ...................................17 表4：阿里云服务价格.........................................19 1、 云计算产业链 1.1 主要环节及玩家 云计算自下而上分为IaaS、PaaS和SaaS层。 IaaS层由于投入资金大，按现有的投资规模动辄百亿规模来看，非一般中小企业有实力介入。因此该领域基本被亚马逊、微软、谷歌、IBM、阿里巴巴、腾讯、百度、华为等垄断，IAAS主要由网络设备、存储器、服务器、虚拟化操作系统四个部分组成，除了华为、华三在网络设备有话语权外，其余领域基本被美日韩等垄断，尤其在CPU、存储器、操作系统等领域看不到国产身影。

SaaS层是建立在PaaS层和IaaS层之上的，集中在行业应用、CRM、ERP和OA等领域，在云计算中占比超过50%。国外原生态公司代表是Salesforce，其自2006年创立以来就提供纯SaaS服务，由CRM逐步扩展到HR、SPC、OA等，也逐步扩展到PaaS层。国内SaaS层主要玩家是用友软件、金蝶国际、泛微网络等ERP和OA厂商，以及广联达、石基信息等行业软件服务商，有软件产品优势的公司能在SaaS领域占有比较强的话语权。