Ch7 完全竞争市场中的供给-part II
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《竞争性市场的供给》课件
市场均衡与均衡价格
竞争性市场
在竞争性市场中，供给和需求相互作用，共同决定市场价格。当供给和需求相等 时，市场达到均衡状态，此时的价格被称为均衡价格。
均衡价格的决定因素
均衡价格是由市场供需双方的力量对比决定的。当市场供给增加或需求减少时， 均衡价格将下降；反之，当市场供给减少或需求增加时，均衡价格将上升。
降低生产成本
优化采购策略
通过集中采购、长期合作等方式降低原材料成本，同时加强供应 商管理，确保原材料的稳定供应和质量。
提高资源利用效率
合理规划和管理企业资源，提高资源利用效率，降低生产成本。
降低能源消耗
通过采用节能技术和设备，降低能源消耗，减02
03
加强研发投入
增加对技术研发的投入， 鼓励企业自主创新，开发 具有自主知识产权的核心 技术。
市场失衡与价格波动
市场失衡
当市场供给和需求出现不平衡时，市 场将面临失衡状态。此时，市场价格 将出现波动，可能高于或低于均衡价 格。
价格波动的影响
价格波动对市场参与者产生影响。对 于生产者而言，价格上升可能激励他 们增加供给；对于消费者而言，价格 下降可能刺激他们增加需求。
政策对市场供给的影响
政策干预
这是因为竞争性市场中存在大量的供应商，每个供应商的产量相对于市场总供给量 较小，因此单个供应商无法通过其定价行为影响市场价格。
价格接受者的身份使得企业在制定生产决策时必须基于市场价格，并寻求通过降低 成本、提高生产效率等方式来获得利润。
利润最大化
在竞争性市场中，企业追求利润最大化，即通过 生产决策使得边际成本等于边际收益。
生产者众多
在竞争性市场中，存在大量的生 产者，每个生产者对市场价格的
完全竞争企业短期均衡及其供给曲线
AR=MR
o
output
完全竞争产品市场短期均衡 (2)
v 目标：利润最大。
v实 现 条 件 ：
price
MR=MC定理
v 对于总利润一阶导
P0
数：dπ/dq=0；
v 作出边际收益曲线。
v MR=MC=P；
o
MC AR=MR
A
Q0 output
完全竞争产品市场短期均衡 (3)
v 作出平均成本
曲线，由产量
微观经济学
完全竞争企业短期均衡及其供给 曲线
❖ 收益曲线 ❖ 完全竞争产品市场短期均衡 ❖ 短期供给曲线 ❖ 企业供给与市场供给
完全竞争产品市场需求曲线
v 价 格 的 接 受 者 （ price taker ） ： 完 全 竞 争 市 场 厂商在市场上面对一个 水平的价格曲线，自己 不能对市场价格产生可 见的影响，因此称之为 价格的接受者。
output
o
Q0
完全竞争产品市场短期均衡 (8)
v 价格小于平均
成本时，企业
price
出现负利润
（亏损）。
C0
P0
MC
B
AC
A AR=MR
output
o
Q0
完全竞争产品市场短期均衡 (9)
v 总亏损=总固
定成本，
price
AB= 平 均 固
定成本。
C0
v 生产与不生产
P0
等同。企业处
于关门点A。
o
MC
B
AC
AVC
AR=MR A
output Q0
完全竞争产品市场短期均衡 (10)
——总结
v 条件：MR=MC定理
完全竞争均衡
完全竞争市场实现了社会福利的最大化
帕累托最优（有效）：无法使所有当事人改善的配置状态。
在拟线性效用的条件下，完全竞争均衡是帕累托最优的。
否则还依赖于商品y的分配。
完全竞争市场的税收与补贴
需求价格pd，供给价格ps 。 税收： 从量税的均衡价格 pd (x)=ps(x)+t 从价税的均衡价格 pd (x)=(1+r)ps(x) 补贴的均衡价格 pd(x) =ps(x) –s
社会总剩余 社会福利的最大化
x
p
D
S
CS
PS
假定N个消费者
1
m个厂商
2
每一个消费者都有拟线性效用
3
每一厂商的成本函数
4
每一消费者的初始禀赋 （可以是一定数量的y产品，但x的初始数量为0）
5
社会福利的效用总和
6
约束为
7
多个消费者的竞争市场均衡
局部均衡结果
社会福利最大化问题
最大化效用的一阶条件
6
即该商品的边际效用等于边际成本，都等于其价格
7
完全竞争均衡的消费者分析
局部均衡的福利分析
假定只有一个代表性的生产者（也是消费者），两种商品x和y，初始禀赋w 拟线性效用 初始禀赋用于y的消费和x的生产 无约束的效用最大化问题（社会目标函数） 一阶条件 生产者剩余 消费者剩余
单一消费者的社会总福利
一般均衡（General Equilibrium）：在所有的市场中（总共有 n 个市场），同时出现供给等于需求，这就是所谓的一般均衡。
3
局部均衡、一般均衡与完全竞争
01
利润最大化问题
02
由p决定的利润最大化产量为y*
03
《完全竞争市场》PPT课件
者剩余的损失超过了消费者剩余的增加。
Chapter 9：完全竞争市场
Slide 21
完全竞争的效率
竞争性市场何时产生资源配置的无效率，或
者说市场失灵?
1) 外在性
损益在市场价格中得不到反映。 (e.g. 污染)
Chapter 9：完全竞争市场
Slide 22
完全竞争的效率
竞争性市场何时产生资源配置的无效率，
企业的长期供给函数（曲线）则是长期边际成本曲线 高于平均成本曲线的部分。因为在长期内，企业关闭 的条件是亏损（利润为负），或者市场价格小于平均 总成本。
在这里，只有接受市场价格的企业才具有供给函数， 也就是说，只有这种企业的产量才会随着市场价格的 变化而变化。可以自己设定价格的企业是没有供给函 数（曲线）的。
Chapter 9：完全竞争市场
Slide 16
完全竞争的效率——局部均衡
在完全竞争的市场上，市场的均衡由供给曲线和需求 曲线的交点决定。在均衡价格水平上，消费者得到了 最大限度的消费者剩余，生产者也得到了最大限度的 生产者剩余。
经济学经常用消费者和生产者剩余的总和来表示交易 的效率。
Chapter 9：完全竞争市场
支持价格定在出清价格之上，政府购买剩余 产品
经常配合以政策鼓励减少生产或限制生 产
Chapter 9：完全竞争市场
Slide 25
案例：价格支持
价格
Ps P0
Qg D
A
B
S
为了维持 Ps 政府必须购买 Qg . 消费者剩余变化 = -A - B,
生产者剩余变化= A + B + D
Q1 Q0 Q2
产量
Chapter 9：完全竞争市场
Chapter 9：完全竞争市场
Slide 21
完全竞争的效率
竞争性市场何时产生资源配置的无效率，或
者说市场失灵?
1) 外在性
损益在市场价格中得不到反映。 (e.g. 污染)
Chapter 9：完全竞争市场
Slide 22
完全竞争的效率
竞争性市场何时产生资源配置的无效率，
企业的长期供给函数（曲线）则是长期边际成本曲线 高于平均成本曲线的部分。因为在长期内，企业关闭 的条件是亏损（利润为负），或者市场价格小于平均 总成本。
在这里，只有接受市场价格的企业才具有供给函数， 也就是说，只有这种企业的产量才会随着市场价格的 变化而变化。可以自己设定价格的企业是没有供给函 数（曲线）的。
Chapter 9：完全竞争市场
Slide 16
完全竞争的效率——局部均衡
在完全竞争的市场上，市场的均衡由供给曲线和需求 曲线的交点决定。在均衡价格水平上，消费者得到了 最大限度的消费者剩余，生产者也得到了最大限度的 生产者剩余。
经济学经常用消费者和生产者剩余的总和来表示交易 的效率。
Chapter 9：完全竞争市场
支持价格定在出清价格之上，政府购买剩余 产品
经常配合以政策鼓励减少生产或限制生 产
Chapter 9：完全竞争市场
Slide 25
案例：价格支持
价格
Ps P0
Qg D
A
B
S
为了维持 Ps 政府必须购买 Qg . 消费者剩余变化 = -A - B,
生产者剩余变化= A + B + D
Q1 Q0 Q2
产量
Chapter 9：完全竞争市场
西方经济学(微观部分)全套课件第七章 完全竞争市场
完全竞争市场的有效性
▪ 第一，MC=P。消费者支付的市场价格最低， 所以说，竞争的好处归消费者。
▪ 第二，平均成本等于市场价格，此时，平均成 本最低，完全竞争厂商在生产技术使用方面是 有效率的。
▪ 第三，在完全竞争市场，长期不存在超额利润， 因而不存在短缺的现象，也不存在亏损所以不 存在过剩积压的现象。所以，社会供求是平衡 的不存在资源的浪费。
c
a
SAC
e
LAC P=MR
d
b
h
f
SR:p=SMC
π = Sabdc LR:p=LMC
Q1
Q2 Q3 Q
长期的产量选择
Π’ = Sefhc
2. 长期均衡
P
40 30
P0
P
MCLAMTCC
Market demand
LRAC 40
LAC
30
D1
P0
S1 SS2
D
0
q2
Q0
Q1 Q2
Q
Maximizing profit: P=LMC P=LAC LAC=LMC
2)产品是同质的 ▪ 3)各种资源都可以完全自由流动而不受任何限
制 ▪ 4)市场信息是完全的和对称的
二、完全竞争厂商所面对的需求
▪ 由于是价格接受者，厂商面对的是完全有弹 性的需求，在图形上表现由既定价格水平出 发的水平线。
P
P
S
d
D
Q
Industry
Firm
Q
二、完全竞争厂商所面对的需求
▪ 完全竞争市场价格的变动和厂商的需求曲线
答：实现长期均衡需要很长的时间，而在短期 内有相当的利润或亏损。企业通过先进入有利 润的行业比后进入者赚取更多利润。或通过先 退出无利润的行业为投资者节省资金。厂商的 收益依赖于获取的短期利润。
第二章 竞争性市场的供给
在技术水平不变的条件下在技术水平不变的条件下当把一种当把一种可可变的生产要素变的生产要素投入到其他一种或几种投入到其他一种或几种数量数量不变的生产要素中时不变的生产要素中时最初这种生产要素的最初这种生产要素的增加会使产量增加增加会使产量增加但当它的增加但当它的增加超过一定超过一定限度限度时时增加的产量将要递减增加的产量将要递减最终还会使最终还会使产量绝对减少产量绝对减少
短期生产函数和长期生产函数பைடு நூலகம்
• 短期与长期的区别： 短期与长期的区别： • 长期与短期不是就时间的长短，而是就生产要素是否全部可 长期与短期不是就时间的长短， 变而言的。 变而言的。 • 短期：一部分投入可以调整 可变成本。另一部分投入不 短期：一部分投入可以调整----可变成本 可变成本。 可以调整----固定成本 固定成本。 可以调整 固定成本。 • 长期：一切成本都可以调整，没有固定与可变之分。 长期：一切成本都可以调整，没有固定与可变之分。 • 短期生产函数是指在既定的规模条件下，通过调整投入的生 短期生产函数是指在既定的规模条件下 是指在既定的规模条件下， 产要素之间的配合比例来调整产量。 产要素之间的配合比例来调整产量。 • 长期生产函数是指在既定的生产要素配合比例下，通过选择 长期生产函数是指在既定的生产要素配合比例下 是指在既定的生产要素配合比例下， 适当的生产规模来调整产量。 适当的生产规模来调整产量。
）、生产函数 （一）、生产函数
•
产量Q与生产要素L 产量Q与生产要素L、K、N、E的投入存在着一定 的依存关系。 的依存关系。 • Q = f（L、K、N、E）--- 生产函数 f（ 其中N是固定的， 难以估算，所以， 其中N是固定的，E难以估算，所以， f（ Q = f （L 、K ） • 20世纪30年代，美国经济学家柯布-道格拉斯提出 20世纪30年代 美国经济学家柯布世纪30年代， 的线性齐次生产函数公式： 的线性齐次生产函数公式：Q = ALα Kβ = 1.01L0.75 K0.25 劳动贡献为3/4 资本贡献为1/4 当时的情况）。 3/4， 1/4（ 劳动贡献为3/4，资本贡献为1/4（当时的情况）。
短期生产函数和长期生产函数பைடு நூலகம்
• 短期与长期的区别： 短期与长期的区别： • 长期与短期不是就时间的长短，而是就生产要素是否全部可 长期与短期不是就时间的长短， 变而言的。 变而言的。 • 短期：一部分投入可以调整 可变成本。另一部分投入不 短期：一部分投入可以调整----可变成本 可变成本。 可以调整----固定成本 固定成本。 可以调整 固定成本。 • 长期：一切成本都可以调整，没有固定与可变之分。 长期：一切成本都可以调整，没有固定与可变之分。 • 短期生产函数是指在既定的规模条件下，通过调整投入的生 短期生产函数是指在既定的规模条件下 是指在既定的规模条件下， 产要素之间的配合比例来调整产量。 产要素之间的配合比例来调整产量。 • 长期生产函数是指在既定的生产要素配合比例下，通过选择 长期生产函数是指在既定的生产要素配合比例下 是指在既定的生产要素配合比例下， 适当的生产规模来调整产量。 适当的生产规模来调整产量。
）、生产函数 （一）、生产函数
•
产量Q与生产要素L 产量Q与生产要素L、K、N、E的投入存在着一定 的依存关系。 的依存关系。 • Q = f（L、K、N、E）--- 生产函数 f（ 其中N是固定的， 难以估算，所以， 其中N是固定的，E难以估算，所以， f（ Q = f （L 、K ） • 20世纪30年代，美国经济学家柯布-道格拉斯提出 20世纪30年代 美国经济学家柯布世纪30年代， 的线性齐次生产函数公式： 的线性齐次生产函数公式：Q = ALα Kβ = 1.01L0.75 K0.25 劳动贡献为3/4 资本贡献为1/4 当时的情况）。 3/4， 1/4（ 劳动贡献为3/4，资本贡献为1/4（当时的情况）。
[精选]完全竞争市场的供给曲线
[精选]完全竞争市场的供给曲线
完全竞争市场的供给曲线是宏观经济学中一个重要概念，定义为市场中提供商品和服
务的供应商之间竞争产生的总供给曲线。
它用来描述企业之间的竞争关系，其相关重要概
念包括总体供给量、总体供给费用、单位成本等。
完全竞争市场的供给曲线多用于分析市场的供需关系，描述总体供给量与价格的变化
关系，如果价格升高，则多余的价格将激励企业增加供给量，知道价格上升到一定水平时，则总体供给量将达到稳定水平。
因此，在完全竞争市场中，总体供给量对价格变化不敏感，长期供给量与价格在一定水平停留，形成一条总体供给曲线。
根据供给曲线，完全竞争市场中的企业具有平均的可获得收益，得益于竞争的平均效益，供给者需要灵活运用资源，以便实现成本效率和收益最大化。
企业需要在成本和收益
中寻求最佳准则，实现其目标。
根据供给曲线，企业可以采取相应措施有效控制收益波动，实现规模经济，充分利用市场规模，尽可能提高收益。
通过完全竞争市场的供给曲线，可以使企业在面临不断变更的市场及政策环境时，及
时调整相关策略，应对不同的竞争对手，发挥最大的收益，从而形成一个良好的市场环境。
此外，完全竞争市场的供给曲线还可以衡量企业之间的附加值，有助于企业控制成本和获
取高效率的市场收益，为企业发展提供重要依据。
完全竞争市场的供给曲线(ppt 32页)
1.决定市场竞争程度的因素
第一，卖者和买者的集中程度或数目。数目越多，集中程 度越低，竞争程度就越高。
第二，不同卖者之间各自提供的产品的差别程度。各厂商 提供的产品愈是相似，可以预料，竞争就愈激烈。
第三，单个厂商对市场价格控制的程度。单个厂商若无法 控制价格，表明市场竞争愈激烈。
第四，厂商进入或退出一个行业的难易程度。如果存在进 入市场的障碍，意味着原有厂商拥有了一些新加入者不具备
Qi
（a）行业
2020/7/8
（b）厂商
30
八、完全竞争市场简评：优缺点
(1) 供给与需求相等，不会有生 产不足或过剩，需求得到满足。 (2) 长期均衡时，平均成本最低， 要素作用最有效。 (3)平均成本最低决定了产品价 格最低，对消费者有利。
完全竞争市场的缺点：
优点： 完全竞争市 场最理想。
TR = P * Q ＝ AR·Q
（2）平均收益AR：销售每一单位 产品所得到的平均收入。
（3）边际收益MR：每增加销售一 单位产品所增加的收入。
2020/7/8
7
4.完全竞争厂商的收益曲线
P D
E P0
S
dd dd AR=MR=P
Q
AR = MR = P=dd MR不变，MR=AR， AR 也不变
短期内，完全竞争市场，供求作用形成价格，
可能高于、等于、低于厂商的平均成本，
厂商可能处于盈利、盈亏平衡或亏损等不同状
态。 2020/7/8
12
（1）行业供给小于需求，价格 水平比较高。
利润最大化原则：MR=MC E点为厂商决策点 决定产量OM，价格ON。
• TR=OMEN • TC=OMKG
产量增加，价格上涨。由于外部不经济提高了投入物的价 格或降低了投入物的生产效率。
完全竞争市场均衡-
P
格,因此产品得售价就是恒定得,
AR=MR=d 企业面临一条水平需求曲线
由于产品价格等于平均收益(这
点对任何市场结构都适用)故平
Q
均收益线就就是企业得需求曲
P
TR
线,对完全竞争厂商而言,这就
是一条水平线
在完全竞争市场上,由于每个产
品均按相同价格出售,因此边际
Q
收益也等于平均收益
总收益随产量增加而增加
MC P
MR
MC P
MR
MC AC AVC MR
(图4) 市场价格低于平均成本,但等 于平均可变成本,这就就是处于停
Q
图3
止营业点上
图4 Q 图5 Q
(图5)市价低于平均可变成本,继续生 产连可变成本也不能补偿,应歇业。
小刘经营得保龄球馆每 局成本包括租金、设备 折旧、工资等为10元,其 中人员工资、电费等可 变成本为4元。午夜时段 价格高于7元就没有人玩, 小刘在晚上就是应该关 门还就是继续经营？
完全竞争市场得条件:
1、买卖方数量众多得 2、市场提供一样得产品 3、生产要素在市场上自由 流动 4.市场主体都具有完备得市 场信息
完全竞争市场得条件
小规模企业众多不 存在规模经济,每个 企业都只就是price taker,而非price setter
无进入限制,市场准 入宽松
产品具有同质性,有产 品差别就有垄断,差 别越大,垄断程度越 高,只有生产无差别 得产品,才会在竞争 中没有垄断因素
完全竞争企业得供给曲线
供给曲线描述得就是厂 供给曲线与边际成本线
商在每一个价格水平时
MC
愿意供给得产品数量
P4
MR4
一个企业得供给曲线实 际上就就是它得边际成 本线,因为,边际收益等于
第4讲 竞争性市场的供给2PPT教学课件
• 具体来说，当供给小于需求，价格高时，各厂商 会扩大生产，其他厂商也会涌入该行业，从而整 个行业供给增加，价格水平下降。
• 当供给大于需求，价格低时，各厂商会减少生产， 有些厂商会退出该行业，从而整个行业供给减少， 价格水平上升。
2020/12/12
9
注意
• 完全竞争厂商在长期内对全部生产要素的 调整表现为两个方面：
有厂商会进入该行业，也没有厂商会退 出该行业，这就是该厂商的长期均衡。
P
LMC
LAC
dd（AR=MR
N E
=P）
O
M
Q
2020/12/12
12
完全竞争厂商长期均衡的特点
（1）、在达到行业长期均衡时，每个厂商只能赚到正常 利润 。
（2）、在达到行业长期均衡时，每个厂商提供的产量， 不仅位于其短期平均成本SAC最低点，而且位于其长 期平均成本LAC的最低点。
P
MC AC
AVC
P0
E
P1
E1 dd（AR=MR
=P）
OM
Q
当市场价格低 于平均成本时， 企业还应该产
生吗？
2020/12/12
6
4）完全竞争厂商的短期供给曲线
• 停止营业点：生产与不生产结果一样的 均衡点。
• 完全竞争市场上厂商的短期供给曲线就 是：停止营业点及该点以上的短期边际 成本曲线。
2020/12/12
第二，在长期均衡时所达到的平均成本处于最低点，这说明 通过完全竞争与资源的自由流动，使生产要素的效率得到 了最有效的发挥。
第三，平均成本最低决定了产品的价格也是最低的，这对消 费者是有利的。从以上来看，完全竞争市场是最理想的。
2020/12/12
• 当供给大于需求，价格低时，各厂商会减少生产， 有些厂商会退出该行业，从而整个行业供给减少， 价格水平上升。
2020/12/12
9
注意
• 完全竞争厂商在长期内对全部生产要素的 调整表现为两个方面：
有厂商会进入该行业，也没有厂商会退 出该行业，这就是该厂商的长期均衡。
P
LMC
LAC
dd（AR=MR
N E
=P）
O
M
Q
2020/12/12
12
完全竞争厂商长期均衡的特点
（1）、在达到行业长期均衡时，每个厂商只能赚到正常 利润 。
（2）、在达到行业长期均衡时，每个厂商提供的产量， 不仅位于其短期平均成本SAC最低点，而且位于其长 期平均成本LAC的最低点。
P
MC AC
AVC
P0
E
P1
E1 dd（AR=MR
=P）
OM
Q
当市场价格低 于平均成本时， 企业还应该产
生吗？
2020/12/12
6
4）完全竞争厂商的短期供给曲线
• 停止营业点：生产与不生产结果一样的 均衡点。
• 完全竞争市场上厂商的短期供给曲线就 是：停止营业点及该点以上的短期边际 成本曲线。
2020/12/12
第二，在长期均衡时所达到的平均成本处于最低点，这说明 通过完全竞争与资源的自由流动，使生产要素的效率得到 了最有效的发挥。
第三，平均成本最低决定了产品的价格也是最低的，这对消 费者是有利的。从以上来看，完全竞争市场是最理想的。
2020/12/12
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Long-Run Industry Supply
The Market p Mkt. Demand S2(p) S3(p) p2 p2 p MC(y) AC(y) A “Typical” Firm
Y
y2*
y
Market supply shifts outwards.
Long-Run Industry Supply
The Market p Mkt. Demand S2(p) p MC(y) AC(y) p2 A “Typical” Firm
p2
Y
y2*
y
Then the market-clearing price is p2. Each firm produces y2* units of output.
Long-Run Industry Supply
Y
Each firm’s economic profit is positive. Will another firm enter?
Long-Run Industry Supply
The Market p Mkt. Demand S3(p) S4(p) p MC(y) AC(y) A “Typical” Firm
Long-Run Industry Supply
The Market p Mkt. Demand S2(p) p MC(y) AC(y) A “Typical” Firm
Mkt. Supply
Y
y
Suppose the industry initially contains only two firms.
Π1 > 0
y1* y1
Π2 < 0
y2* y2
Π3 = 0
y3* y3
Short-Run Industry Equilibrium
Firm 1 ACs MCs pse Firm 2 MCs ACs MCs Firm 3 ACs
Π1 > 0
Π2 < 0
Π3 = 0
y1 y2 y3 y1* y2* y3* Firm 1 wishes Firm 2 wishes Firm 3 is to remain in to exit from indifferent. the industry. the industry.
The Market p Mkt. Demand S2(p) p MC(y) AC(y) p2 Π>0 Y y2* y A “Typical” Firm
p2
Each firm makes a positive economic profit, inducing entry by another firm.
Supply From A Competitive Industry
Firm 1’s Supply p p Firm 2’s Supply
p
S1(p)
S2(p)
S(p) = S1(p) + S2(p) Industry’s Supply
Short-Run Industry Equilibrium
Long-Run Industry Supply
The Market p Mkt. Demand S2(p) p MC(y) AC(y) p2 A “Typical” Firm
p2
Y
y
Then the market-clearing price is p2.
Long-Run Industry Supply
y
Market supply would shift outwards again. Market price would fall again.
Long-Run Industry Supply
The Market p Mkt. Demand S3(p) S4(p) p4 Y p4 y4* y p MC(y) AC(y) A “Typical” Firm
Supply From A Competitive Industry
How are the supply decisions of the many individual firms in a competitive industry to be combined to discover the market supply curve for the entire industry?
The Market p Mkt. Demand S2(p) S3(p) p2 p2 p MC(y) AC(y) A “Typical” Firm
Y
y2*
y
Market supply shifts outwards. Market price falls.
Long-Run Industry Supply
Short-Run Supply
In a short-run the number of firms in the industry is, temporarily, fixed. Let n be the number of firms; i = 1, … ,n. Si(p) is firm i’s supply function.
p3
p3
Y
y3*
y
Market supply would shift outwards again.
Long-Run Industry Supply
The Market p Mkt. Demand S3(p) S4(p) p MC(y) AC(y) A “Typical” Firm
p3
p3
Y
y3*
In a short-run, neither entry nor exit can occur. Consequently, in a short-run equilibrium, some firms may earn positive economics profits, others may suffer economic losses, and still others may earn zero economic profit.
Y
Each firm produces less. Each firm’s economic profit is reduced.
Long-Run Industry Supply
The Market p Mkt. Demand S3(p) p3 p3 Π>0 y3* y p MC(y) AC(y) A “Typical” Firm
p p’
S1(p’)
S(p) = S1(p) + S2(p) Industry’s Supply
Supply From A Competitive Industry
Firm 1’s Supply p p” p Firm 2’s Supply
p p”
S1(p”)
S1(p)
S2(p”) S2(p)
S1(p”)+S2(p”) S(p) = S1(p) + S2(p) Industry’s Supply
Each firm would produce less again.
Long-Run Industry Supply
The Market p Mkt. Demand S3(p) S4(p) p4 Y p4 y4* Π<0 y p MC(y) AC(y) A “Typical” Firm
Each firm would produce less again. Each firm’s economic profit would be negative.
Long-Run Industry Supply
Positive economic profit induces entry. Economic profit is positive when the market p’s minimum av. total cost; pse > min AC(y). Entry increases industry supply, causing pse to fall. When does entry cease?
Short-Run Industry Equilibrium
Short-run industry supply pse Market demand Yse Y
Short-run equilibrium price clears the market and is taken as given by each firm.
Long-Run Industry Supply
In the long-run every firm now in the industry is free to exit and firms now outside the industry are free to enter. The industry’s long-run supply function must account for entry and exit as well as for the supply choices of firms that choose to be in the industry. How is this done?
The Market p Mkt. Demand S2(p) S3(p) p3 p3 p MC(y) AC(y) A “Typical” Firm
Y
y3*
y
Each firm produces less.
Long-Run Industry Supply
The Market p Mkt. Demand S2(p) S3(p) p3 p3 Π>0 y3* y p MC(y) AC(y) A “Typical” Firm