中央银行作业提纲(右边是T形账户)
中央银行学ppt
题目:中央银行,基础货币与货币供给
第一部分存款创造
标题一元钱的现金存入银行后会引起数倍的银行存款增加
存款创造的两
1. 部分准备金制度
个条件
对于存款, 银行只需要保持一定比例的准备金即可, 其余可
以贷放出去.
eg: A存入1000元, 银行保留200元, 贷出800元
2. 部分现金提取
在银行贷出800元后, 取得贷款的B全部取现, 之后留下小
部分现金, 剩余的现金在流转之后又进入了另外的银行账
户
游离在银行外的现金漏出比例是较小的.
商业银行间理
想化多倍存款
模型
经济业务1经济业务1
A向中央银行出售政府债券1000元, 获得1000元支票, 存
入A银行
A银行把200元作为准备金, 800元贷款
假设没有现金漏出
B银行收到800元款项
B银行放贷
同理, 无限经行下去
形成公比为1-20%的无穷递减数列
极限求和
D=R* (1/rr)
D 为银行支票存款利率
R为准备金
rr为支票存款的法定准备金率
进一步推导△D=△R* (1/rr)
现实的多倍存
款创造模型
以上模型的缺
1.超额准备金
陷
2.公众长期持有的现金
3.支票存款与非交易存款
改进模型 D 为银行支票存款
c为流通现金C与D的比率
rr为支票存款的法定准备金率
超额准备金率e
非交易存款与支票存款比率t
非交易存款法定准备金率rrt
修正的存款乘
d=1/(c+rr+e+rrt*t)
数
以上模型的局
存款
限性
第二部分基础货币与货币乘数
事实1:央行很难单独控制R
基础货币B银行可以控制的: 流通现金C与准备金R的总额基础货币B
B=C+R
设货币乘数M=m*B
成立条件:m是稳定的
基础货币解释
经济业务1央行从商业银行买入1000万债券
可见B增加了1000万, R增加1000万
经济业务2央行从非银行机构买入证券1000万
该机构把支票存入银行
可见B增加了1000万, R不变(被抵消)
结论B可以为中央银行准确控制
货币乘数
前提C/D=c
TD/D=t
已知rr 与rrt
银行总准备金为R, 超额准备金平均比率为e 根据定义B=R+C
M=D+C
用D表示R=rr*D +rrt*tD +eD
C=c*D
两式相除,消
m=(1+c)/(rr+rrt*t+e+c)
去D
得出了M1的货币乘数
比较存款乘数分子多了一个 c, 考虑了现金漏出的因素
第三部分影响货币乘数的因素
影响货币乘数
rr 与rrt 反向
的因素的数学
讨论
t 反向
e 反向
c 反向
结论货币乘数绝对小于准备金的倒数
各个因素的出现作用都是反向的
影响货币乘数
的因素的社会
学讨论
rr yu rrt 由央行决定1. e的决定
使e增大的因
素
同业拆借利息
债券回购损失
央行贴现贷款损失
出售债券
催还贷款
更强的负债管理能力
使e减小的因
素
e与r反向变动
e的因素 a. 流动性不足的可能性
b.获取流动性的难易程度
2.公众对C,D,TD的选择资产选择理论: 1 资产规模 2 相对于其他工具的与其报酬率 3 相对风险 4 流动性
a.C与c财富增长+ c-
C报酬率为0 所以r+, c-
C风险为0 所以经济动荡+ c+
C流动性最大 地域偏远+ c+; 税率+ c+; 犯罪+ c+ b.TD与t财富增长+ t+ (TD对财富的弹性大于C与D)
报酬率高, 但容易被舍弃.
第四部分基础货币的决定 中央银行三大法宝的理论依据
央行资产负债
表
根据定义B=C+R=L1+L2
根据会计恒定
B=A1+A2+A3+A4+A5+A6-(L3+L4+L5)
式
第五部分中央银行三大法宝的实际操作
1准备金率 (略)
2再贴现--贴现贷款
经济业务某银行获得贴现贷款1000万
B增加1000万, R增加1000万
3公开市场业务
公开市场买入
a 从金融机构
1.中央银行从商业银行买入1000万证券
买入
R增加了1000万, B增加了1000万
M增加了mB万
2.中央银行从非银行的企业或机构买入1000万证券
该非银行立即把中央银行支票存入商业银行
流通中的货币增加1000万. R不变 B增加1000万
3.中央银行从非银行的企业或机构买入3万证券
该非银行立即在商业银行把中央银行支票兑现
取得现金3万元.
银行存款减少3万, 但是对中央银行存款增加三万结尾
借方贷方
A银行
准备金200支票存款1000元贷款800
B 银行
准备金800支票存款800准备金160支票存款800贷款640
商业银行中央银行存款
证券
中央银行
证券银行存款
非银行机构
证券
银行存款
商业银行
在中央银行贷款存款
中央银行
证券银行存款
A1 证券L1 发行在外的现
金
A2 贴现贷款L2 银行存款
A3 财政借款或透
支L3 财政新存款
央行资产负债表
A4 黄金外汇和特
别提款权
L4 其他负债A5 在途资金
负债合计A6 其他资产L5 中央银行资本
资产合计权益合计
贴现贷款
银行存款在中央银行贷款贴现贷款证券
银行存款
证券
在中央银行贷款证券
银行存款
在中央银行贷款存款中央银行
商业银行
中央银行
商业银行
非银行机构
商业银行
中央银行
证券银行存款
商业银行
在中央银行贷款
存款
中央银行
证券银行存款
非银行机构
证券
库存现金