2010国际金融习题(计算题)及答案
《国际金融》习题集
7、下列银行报出USD/CHF、USD/JPY的汇率，你想卖出瑞士法郎，买进日元，问：银行
USD/CHF
USD/JPY
A
1.4247/57
123.74/98
B
1.4246/58
123.74/95
C
1.4245/56
123.70/90
D
1.4248/59
123.73/95
E
1.4249/60
123.75/85
（1）你向哪家银行卖出瑞士法郎，买进美元？
（2）你向哪家银行卖出美元，买进日元？
（3）用对你最有利的汇率计算的CHF/JPY的交叉汇率是多少？
8、某日国际外汇市场上汇率报价如下：
LONDON 1GBP=JPY158.10/20
NY 1GBP=USD1.5230/40
TOKYO 1USD=JPY104.20/30
如用1亿日元套汇，可得多少利润？
9、某日英国伦敦的年利息率是9.5%，美国纽约的年利息率是7%，当时1GBP=USD1.9600美元，那么伦敦市场3个月美元远期汇率是多少？
10、下面例举的是银行报出的GBP/USD的即期与远期汇率：
银行
A
B
C
即期
1.6830/40
1.6831/39
1.6832/42
3个月
39/36
42/38
39/36
你将从哪家银行按最佳汇率买进远期英镑？远期汇率是多少？
3个月远期汇率:
11、美国某公司从日本进口了一批货物，价值1,136,000,000日元。根据合同规定，进口商在3个月后支付货款。由于当时日元对美元的汇率呈上升的趋势，为避免进口付汇的损失，
美国进口商决定采用远期合同来防范汇率风险。纽约外汇市场的行情如下：
即期汇率 USD1=JPY141.00/142.00
三个月的远期日元的升水 JPY0.5-0.4
请问：
（1）通过远期外汇合同进行套期保值，这批进口货物的美元成本是多少？
（2）如果该美国进口商未进行套期保值，3个月后，由于日元相对于美元的即期汇率为USD1=JPY139.00/141.00，该进口商的美元支出将增加多少？
12、假定在某个交易日，纽约外汇市场上美元对德国马克的汇率为：
即期汇率为 USD1.00=DEM1.6780/90
三个月的远期汇率为 USD1.00=DEM1.6710/30
试计算：（1）三个月的远期汇率的升贴水（用点数表示）；
（2）将远期汇率的汇差折算成年率。
13、新加坡进口商根据合同进口一批货物，一个月后须支付货款10万美元；他将这批货物转口外销，预计3个月后收回以美元计价的货款。为避免风险，如何进行操作？
新加坡外汇市场汇率如下：
1个月期美元汇率：USD1=SGD（1.8213-1.8243）
3个月期美元汇率：USD1=SGD（1.8218-1.8248）
14、如果你是银行，你向客户报出美元/港元汇率7.8000/10，客户要以港元向你买进100万美元。请问：
（1）你应给客户什么汇价？
（2）如果客户以你的上述报价，向你购买了500万美元，卖给你港元。随后，你打电话给一经纪想买回美元平仓，几家经纪的报价是：
经纪A：7.8030/40 经纪B：7.8010/20
经纪C：7.7980/90 经纪D：7.7990/98
你该同哪一个经纪交易对你最为有利？汇价是多少？
15、设法国某银行的即期汇率牌价为：$/F.Fr6.2400-6.2430，3个月远期差价为：360-330，问：
（1） 3个月远期的$/F.Fr汇率？
（2）某商人如卖出3个月远期10000美元，可换回多少3个月远期法国法郎？
16、某进口商进口日本设备,六个月后交付须付6250万日元,即期美元/日元为97.50/60.为防范汇率风险,该进口商以3000美元的保险费买进汇价为98.50的欧式期权,六个月后该进口商在下述情况下应按约买卖还是弃约?为什么?请计算说明.并指出日元即期汇率到多少执行期权能盈利。
(1) 市场汇率:98.55/65
(2) 市场汇率:98.50/60(3) 市场汇率:98.40/50
17、某投机商预计二个月后德马克将上涨，按协定汇率DM1.7/$购入马克12.5万，价格为每马克0.01$，共支付1250$两个月后：
汇率如预测：$1=DM1.6
执行期权的盈利是多少？
18、银行报价：
美元/德国马克：1.6450/60 英镑/美元：1.6685/95
（1）、英镑/马克的套汇价是多少？
（2）、如果某公司要以英镑买进马克，则银行的报价是多少？
19、已知外汇市场的行情为：US$=DM1.4510/20
US$=HK$7.7860/80求1德国马克对港币的汇率。
20、银行报价：
美元/德国马克：1.6450/60 英镑/美元：1.6685/95
（1）、英镑/马克的套汇价是多少？
（2）、如果某公司要以英镑买进马克，则银行的报价是多少？
（3）、如果你手中有100万英镑，英国的银行一年期利率为2%，德国为3%；银行的英镑/马克的一年期远期汇率报价为2.7420/2.7430；请比较投资于两国的收益大小，并指出英镑/马克的远期汇率的变动趋势。
21、去年12月底，美国某进口商从英国进口一批农产品，价值300万英镑，6个月后支付货款，为防止6个月后英镑升值，进口商购买了IMM期货，进行套期保值，汇率如下表，请计算套期盈亏并进行解释；
现货市场
期货市场
12月底
1 GBP =$1.5235
1 GBP =$1.5260
现在
1 GBP =$1.5255
1 GBP =$1.5290
22、假定某日外汇市场美元对人民币的汇率为：即期汇率为8.2710/20，三个月远期汇率为8.2830/50，折年率为多少？
23、假定一个会员公司在伦敦国际金融期货交易所购买了一份FTSE100 股票价格指数期货合约，每一指数点定义为25英镑。初始保证金为2500英镑，进一步假定该合约于周一购买，价格为2525 点，从周一到周四的每日清算价格为2550、2535、2560、2570 点，周五该合约以2565 点的价位清仓。请计算从周一到周四的保证金变化金额（该会员公司每次有浮动赢余都将其留在保证金帐户中）以及这笔期货交易的最终赢余（或亏损）金额。
24. 美国某公司从英国进口商品，货款价格312.5万GBP,约定三个月后付款，为了避免三个月后英镑汇率升值造成亏损，美国公司通过期权保值，期权费用是1GBP=0.01USD,期权协议价格为GBP1=USD1.45,假设三个月的到期日英镑对美元的汇率出现下列四种情况：
a、若英镑升值，且GBP1>USD1.46
b、若英镑贬值，且GBP1 c、GBP1=USD1.46 d、若市场汇率USD1.45 计算期权协议下的损益 25、假设1英镑的含金量为7.32238克，1美元的含金量为1.50463克，在英美两国之间运送1英镑黄金的费用为0.02美元，试计算铸币平价、美国的黄金输出点和输入点。 *26、美国大通曼哈顿银行需要10000￡，与英巴克来银行达成掉期交易： 以即期汇率￡1=$1.7634购买1000￡（花17634$），三个月后卖给巴克来 银行1000￡，远期汇率为￡1=$1.7415，分析两个银行的利弊得失。 *27、美国大通曼哈顿银行需要10000DM，与德意志银行达成掉期交易，以即期汇率DM1=0.6264$购买10000DM，三个月后卖给德行10000DM，远期汇率为DM1=0.6280$。分析两个银行利弊得失： 答案： 1----6题：C A A B A D 7、(1)C(2)E (3)交叉相除计算CHF/JPY，卖出瑞士法郎，买进日元，为银行瑞士法郎的买入价，选择对自己最有利的价格是最高的那个买入价，此时得到的日元最多； 8、求出LONDON和NY的套汇价为:1USD=JPY103.7402/103.8739,可以看出这两个市场的日元比TOKYO要贵,所以在这两个市场卖出日元,到TOKYO把日元换回来,可以得到利润.具体步骤是:在LODON卖日元,得到英镑,再到NY卖出英镑,买进美元,然后将美元在TOKYO换回日元. (1亿/158.20)*1.5230*104.20=1.003亿(日元) 利润为30万日元 9、$1=￡0.5102 (f-e)/e=i-i* (f-0.5102)/0.5102=(9.5%-7%)*3/12 F($1)=￡0.5134 10、A银行:1.6791/1.6804 B银行:1.6789/1.6801 C银行:1.6793/1.6806 从B银行买进远期英镑,远期汇率为1.6801,最便宜 11、三个月远期汇率：USD1=JPY140.5-141.6 （1）远期买入日元，卖出美元，1136000000/140.5=8085409（美元） （2）如果不进行套期保值，则按照三个月后的即期汇率买进日元，美元成本=1136000000/139=8172661 8172661-8085409=87252（美元） 12、德国马克三个月远期点数70/60 先求中间汇率 即期汇率的中间汇率：1.6785 三个月远期汇率的中间汇率：1.6720 汇水折年率= [（1.6785-1.6720）/1.6785]*12/3=1.55% 13、以1.8243的价格买进1个月远期美元，以1.8218的价格卖出3个月远期美元 14、（1）7.8010 （2）你买进美元，即经纪卖出美元，为美元的卖出价；对你来说，价格越低越好，经纪C 的报价（7.7990）对你最有利； 15、（1）6.2040-6.2100 （2）商人卖出远期美元，为美元的买入价6.2040，换回10000*6.2040=620400（法郎）16、进口商买进买入日元，卖出美元的期权，则在（1）条件下，六个月后日元汇价贬值，放弃期权，直接按照98.55的价格到即期市场买入日元 价格一样，可选择执行 六个月后日元升值，执行期权，按照98.50的价格买入日元，卖出美元，比那时的即期汇价 98.4更便宜。 1/98.5+0.3/6250=1/98.04，即日元涨到98.04以下执行期权能赢利 17、执行期权支付美元12.5万/1.7=7.3529万$，如果在市场上卖出支付美元12.5万/1.6=7.8125万$，所以执行期权比不执行期权要少花费： 7.8125—7.3529—0.125=3.346（万$） 18、（1）英镑/马克汇价2.7447/2.7480 （2）2.7447 19、1DM= HK$5.3623/5.3673 20、（1）英镑/马克的套汇价2.7447/2.7480 （2）2.7447 （3）投资英国：100万*（1+2%）=102万（英镑） 投资美国：100万*2.7447*（1+3%）/2.7430=103.06（英镑） 100万*（1+2%）=100万*2.7447*（1+3%）/F F=2.7716 21、现货市场：亏损300*（1.5255-1.5235）=0.6万美元 期货市场：盈利300*（1.5290-1.5260）=0.9万美元 总盈余0.9-0.6=0.3万美元 22、先求中间汇率：即期汇率中间汇率=（8.2710+8.2720）/2=8.2715 3个月远期汇率的中间汇率=（8.2830+8.2850）/2=8.2840 折年率=（（8.2840-8.2715）/8.2715）*12/3=0.6% 23、周一：2500+（2550-2525）*25=3125 周二：3125+（2535-2550）*25=2750 周三：2750+（2560-2535）*25=3375 周四：3375+（2570-2560）*25=3625 周五：3625+（2565-2570）*25=3500 24、进口商进行期权保值,即买入英镑看涨期权312.5万/6.25万=50份,支付期权费3125000*0.01=31250美元 a, 若英镑升值，且GBP1>USD1.46(假如为1.47),英镑升值超过了协议价格1.45,进口商执行期权,即以 1.45的价格买入英镑,再以市场价出售买入的英镑,期权交易获利:3125000/1.45*1.47-3125000-31250=11853.45美元 b、若英镑贬值，且GBP1 c、GBP1=USD1.46, 英镑升值超过了协议价格1.45,进口商执行期权,即以1.45的价格买入英镑,再以市场价出售买入的英镑,期权交易损益:3125000/1.45*1.46-3125000-31250=-9698.28美元,即期权交易净亏损9698.28美元 d、若市场汇率USD1.45 25、铸币平价为4.8666；黄金输出点为4.8866；黄金输入点为4.8466 *26、①曼哈顿银行：由于需要￡，要付出成本 目前花17634$买入10000￡，三月后卖出10000￡，收入17415$ 损失17634–17415=219$（相当于贷款利息损失） 掉期交易合算还是借款合算？比较利息率： 掉期年率=219/17634×12/3×100%=4.90%或者： 掉期年率=（1.7415–1.7634）/1.7634×12/3×100%=–4.90% 如果借款利率＞4.9%，则掉期交易合算 如果借款利率＜4.9%，则借款合算 ②英巴克莱银行：等于从事软货币投机： 目前卖掉10000￡，收入17634$，三月后买10000￡，支出17415$ 投机利润率=17634–17415/17634×12/3×100%=4.9% 贷款利息率＞投机利润率（=4.9%），贷款有利 贷款利率率＜投机利润率（=4.9%），掉期有利 *27、①曼哈顿银行：等于从事硬货币投机 现在支出6264$购买10000DM 三月后卖出10000DM，收入6280$，盈余6280–6264=16$ 年利润率=（6280–6264）/6280×12/3 =1.01% 与贷款年利率相比较，决定是合算还是不合算。 ②德意志银行：由于放出硬货币而受损 现在收入6264$，支出10000DM，三月后收入10000DM，支出6280DM 年损失率=（6280–6264）/6280×12/3=1.01% 练习一 1、伦敦报价商报出了四种GBP/USD的价格，我国外汇银行希望卖出英镑，最好的价格是多少？(C) A、1.6865 B、1.6868 C、1.6874 D、1.6866 2、一位客户希望买入日元，要求外汇银行报出即期USD/JPY的价格，外汇银行报出如下价格，哪一组使外汇银行获利最多？( A ) A、102.25/35 B、102.40/50 C、102.45/55 D、102.60/70 3、如果你想出售美元，买进港元，你应该选择那一家银行的价格（ A ） A银行：7.8030/40 B银行：7.8010/20 C银行：7.7980/90 D银行：7.7990/98 4、一位客户希望买入日元，要求外汇银行报出即期USD/JPY的价格，外汇银行报出如下价格，哪一组使外汇银行获利最多（ B ） A、88.55/88.65 B、88.25/88.40 C、88.35/88.50 D、88.60/88.70 5、某日本进口商为支付三个月后价值为2000万美元的货款，支付2000万日元的期权费买进汇价为$1=JPY200的美元期权，到期日汇价有三种可能，哪种汇价时进口商肯定会行使权利？（ A ） A、$1=JPY205 B、$1=JPY200 C、$1=JPY195 6、若伦敦外汇市场即期汇率为GBP1=USD1.4608,3个月美元远期外汇升水0.51美分，则3个月美元远期外汇汇率为（ D ） A.GBP1=USD1.4659 B.GBP1=USD1.8708 C.GBP1=USD0.9509 D.GBP1=USD1.4557 7、下列银行报出USD/CHF、USD/JPY的汇率，你想卖出瑞士法郎，买进日元，问： 银行USD/CHF USD/JPY A 1.4247/57 123.74/98 B 1.4246/58 123.74/95 C 1.4245/56 123.70/90 D 1.4248/59 123.73/95 E 1.4249/60 123.75/85 （1）你向哪家银行卖出瑞士法郎，买进美元？C （2）你向哪家银行卖出美元，买进日元？E （3）用对你最有利的汇率计算的CHF/JPY的交叉汇率是多少？ 交叉相除计算CHF/JPY，卖出瑞士法郎，买进日元，为银行瑞士法郎的买入价，选择对自己最有利的价格是最高的那个买入价，此时得到的日元最多。 8、某日国际外汇市场上汇率报价如下： LONDON GBP1=JPY158.10/20 NY GBP1=USD1.5230/40 TOKYO USD1=JPY104.20/30 如用1亿日元套汇，可得多少利润？ 求出LONDON和NY的套汇价为:1USD=JPY103.7402/103.8739,可以看出这两个市场的日元比TOKYO要贵,所以在这两个市场卖出日元,到TOKYO把日元换回来,可以得到利润.具体步骤是:在LODON 第一章外汇与汇率 一、填空 1、外汇是指以（外币）所表示的用于（国际结算）的支付手段。 2、外汇可分为自由外汇与（记账外汇）两类。 3、汇率的表示方法可分为三种，即直接标价法、（间接标价法）与（美元标价法）。 4、表示汇率变化性质的概念有（法定升值）与法定贬值。 5、远期汇率有两种基本的报价方法：（直接报价法）与（点数报价法）。 6、外汇远期或外汇期货相对于外汇即期的三种基本关系是（升水）、（贴水）和（平价）。 7、买入汇率与卖出汇率的算术平均值被称为（中间汇率）。 8、信汇汇率与票汇汇率都是以（电汇汇率）为基础计算出来的。 9、套算汇率的计算方法有（交叉相除）与（同边相乘）两种。 10、政府制定官方汇率，一是用于（官方之间的货币互换），二是为（政府干预市场）提供一个标准。 11、购买力平价理论有两种形式：（购买力绝对平价）和（购买力相对平价）。 12、绝对购买力平价理论认为，汇率为（两国物价）之比。 13、相对购买力平价理论认为，汇率的变化幅度取决于（两国通胀的差异）。 14、利率平价理论所揭示的是在抵补套利存在的条件下（远期汇率）与（利率）之间的关系。 15、利率平价理论认为，外汇市场上，利率高的货币远期（贴水），利率低的货币（升水），其升贴水的幅度大约相当于（两国货币的利率差）。 16、汇率的货币决定理论认为，汇率是由货币的（供给）与（需求）的均衡来决定的。 17、资产组合理论认为，外汇价格与利率都是（由各国国内财富持有者的资产平衡条件）决定的。 18、影响汇率变化的主要因素有国际收支、（通货膨胀）、利率水平、（经济增长率）、（财政赤字）与（心理预期）。 19、狭义上的货币危机主要发生在（固定汇率）制下。 20、货币危机按其性质不同，可分为（经济条件恶化所造成的货币危机）与（心理预期所导致的货币危机）。 21、货币危机最容易传播到以下三类国家：一是（与货币危机发生国有较密切的贸易关系或出口上存在竞争关系）的国家、二是（与货币危机发生国存在较为相近的经济结构、发展模式及潜在经济问题）的国家、三是过分依赖国外资金流入的国家。 二、名词解释 1、外汇 2、自由外汇 3、记帐外汇 4、汇率 5、直接标价法 6、间接标价法 7、美元报价法 8、基准货币 9、报价货币10、法定升值11、法定贬值12、升值 13、贬值14、买入价15、卖出价16、中间价17、基本汇率 《国际金融》习题集 第（1-2）讲国际收支和国际储备 一、名词解释 1、国际收支 2、居民 3、一国经济领土 4、国际收支平衡表 5、经常账户 6、经常转移 7、贸易收支 8、服务交易 9、收入交易 10、资本账户 11、金融账户 12、储备资产 13、错误和遗漏账户 14、自主性交易 15、补偿性交易 16、国际收支平衡 17、贸易收支差额 18、经常项目收支差额 19、资本和金融账户差额 20、总差额 21、国际储备 22、黄金储备 23、外汇储备 24、在IMF的储备头寸 25、特别提款权（SDR） 二、判断题 1、国际收支是一个流量的，事后的概念。(√) 2、国际货币基金组织采用的是狭义国际收支概念。( X ) 3、资产减少、负债增加的项目记入借方。( X ) 4、由于一国国际收支不可能正好收支相抵，所以国际收支平衡表的最终差额绝不恒为零。 ( X ) 5、资本和金融账户可以无限制的为经常账户提供融资。(X ) 6、总差额比较综合的反映了一国自主性国际收支状况，对于全面衡量和分析国际收支状况 具有重大意义。( √) 7、一国的国际储备就是该国外国资产的总和。( X ) 8、IMF规定黄金不再列入一国的国际储备。( X ) 9、根据国际储备的性质，所有可兑换货币表示的资产都可以成为国际储备。( X ) 10、国际储备的过分增长会引发世界性通货膨胀。(√) 三：选择题（单选或多选） 1、我国编制国际收支平衡表的机构是（ C ） A: 外汇管理局和中国银行 B：中国银行与国家进出口银行 C：中国人民银行与外汇管理局 D：外汇管理局与国家统计局 2、IMF规定，会员国的国际收支平衡表中进出口商品的统计应以各国海关统计为准，且计 价按（ A ） A：FOB B：CIF C：CFR D：CIP 3、国际收支平衡表借贷双方的总额有时并不一致，以下是对其原因的解释，正确的是（ABCD ） A：国际经济交易的统计资料来源不一 B：有些数据来自估算，并不精确 C：统计者工作不细心 D：走私等地下经济的存在 4、以下表述不正确的是（D ） A：国际收支平衡表采用复式记帐法进行分录编制 B：引起外汇收入的交易应记入贷方 C：借方科目属于资金来源类科目 D：国际收支顺差又称为黑字 5、若在国际收支平衡表中，储备资产项目为-100亿美元，则表示该国（ A ） A：增加了100亿美元的储备 B：减少了100亿美元的储备 C：人为的账面平衡，不说明问题 D：无法判断 6、下列项目应记入贷方的是（ B D ） A：反映进口实际资源的经常项目 B：反映出口实际资源的经常项目 C：反映资产增加或负债减少的金融项目 D：反映资产减少或负债增加的金融项目 7、以下哪个项目应记入国际收支平衡表的借方（B ） A：在国外某大学读书的本科生获得该大学颁发的奖学金 B：本国向国际组织缴纳的会费 C：本国居民在国外工作获取的劳务报酬 D：本国外汇储备的减少 8、一国对外证券投资产生的股息汇回国内，应记入国际收支平衡表哪个项目下（A ） A：经常项目B：资本项目 C：平衡项目D：金融项目 9、以下哪些项目应列入本国的国际收支平衡表（BC ） A：在本国驻外使馆工作的本国工作人员的工资收入 B：本国在国外投资建厂，该厂产品在本国市场销售 C：债权国对债务国的债务减免 D：留学生在海外购买生活必需品 第一章 三、名词解释 1、国际收支：在一定时期内，一国居民与非居民之间经济交易的系统记录。 2、国际收支平衡表：一国将其一定时期内的全部国际经济交易，根据交易的内容与范围，按照经济分析的需要设置账户或项目编制出来的统计报表。 3、居民是指一个国家的经济领土内具有经济利益的经济单位。在国际收支统计中判断一项交易是否应当包括在国际收支的范围内，所依据的不是交易双方的国籍，而是依据交易双方是否有一方是该国居民。 4、一国的经济领土：一般包括一个政府所管辖的地理领土，还包括该国天空、水域和邻近水域下的大陆架，以及该国在世界其他地方的飞地。依照这一标准，一国的大使馆等驻外机构是所在国的非居民，而国际组织是任何国家的非居民。 5、经常账户：是指对实际资源在国际间的流动行为进行记录的账户，它包括以下项目：货物、服务、收入和经常转移。反映进口实际资源的记人经常项目借方；反映出口实际资源的记人经常项目贷方。 6、经常转移包括各级政府的转移(如政府间经常性的国际合作、对收入和财政支付的经常性税收等)和其他转移(如工人汇款)。当一个经济体的居民实体向另一个非居民实体无偿提供了实际资源或金融产品时，按照复式记账法原理，需要在另一方进行抵消性记录以达到平衡，也就是需要建立转移账户作为平衡项目。 7、贸易收支：又称有形贸易收支，是国际收支中的一个项目，指由商品输出入所引起的收支。出口记为贷方，进口记为借方。IMF规定，在国际收支的统计工作中，进出口商品都以离岸价格(FOB)计算。若进口商品以到岸价格(CIF)计算时，应把货价中的运费、保险费等贸易的从属费用减除，然后列入劳务收支项目中。 8、服务交易：是经常账户的第二个大项目，它包括运输、旅游以及在国际贸易中的地位越来越重要的其他项目，如通讯、金融、计算机服务、专有权征用和特许以及其他商业服务。将服务交易同收入交易明确区分开来是《国际收支手册》第五版的重要特征。 9、收入交易：包括居民和非居民之间的两大类交易：①支付给非居民工人(例如季节性的短期工人)的职工报酬；②投资收入项下有关对外金融资产和负债的收入和支出。第二大类包括有关直接投资、证券投资和其他投资的收入和支出以及储备资产的收入。最常见的投资收入是股本收入(红利)和债务收入(利息)。应注意的是，资本损益是不作为投资收入记载的，所有由交易引起的现已实现的资本损益都包括在金融账户下面。将收入作为经常账户的独立组成部分，这种处理方法与国际收支账户体系保持了一致，加强了收入与金融账户流量、收入与国际收支和国际投资头寸之间的联系，提高了国际收支账户的分析价值。 10、资本账户：包括资本转移和非生产、非金融资产的收买和放弃。资本转移包括：①固定资产所有权的资产转移；②同固定资产收买或放弃相联系的或以其为条件的资产转移；③债权人不索取任何回报而取消的债务。非生产、非金融资产的收买或放弃是指各种无形资产如专利、版权、商标、经销权以及租赁和其他可转让合同的交易。 《国际金融》试题及答案 一、概念比较题 1、狭义国际收支与广义国际收支： 2、直接标价法与间接标价法： 3、多头和空头： 4、直接管制和间接管制： 二、判断题 1、在其他条件不变的情况下，一国国际收支顺差会增大国内通货膨胀和本币升值的压力。（） 2、一种货币的升值意味着另一种货币的贬值，且两种货币的升贬值幅度是相同的。（） 3、为防止外汇风险，进口商应尽量使用软币进行计价结算。（） 4、一般来说，一国对非居民的外汇管制要比居民严格。（） 5、票据发行便利的优越性在于它可以分散由银行承担的信贷风险。（） 6、“特里芬两难”是导致布雷顿森林体系崩溃的根本原因。（） 7、国际清算银行是最早建立的国际金融机构。（） 8、在国际债务的结构管理上，应尽量使债权国分散。（） 9、特别提款权又称为“纸黄金”。（） 10、外汇储备是一国最重要和流动性最强的储备资产，是当今国际储备的主体。（） 三、单选题 1、以下哪项经济交易不属于国际收支的范畴？( ) A．世界银行向我国提供贷款 B．我国居民到国外进行3个月旅游的花费 C．我国政府向其驻外大使馆汇款 D．我国驻外大使馆人员在当地的花费 2、在国际收支调节中，应付货币性失衡一般使用( )。 A．直接管制B．汇率政策 C．货币政策D．外汇缓冲政策 3、外汇银行同业之间的交易形成的外汇市场也称为( )。 A．批发市场B．零售市场 C．直接市场D．间接市场 4、银行在外汇买卖中存在的外汇风险属于( )。 A．交易风险B．折算风险 C．经济风险D．信用风险 5、一战以前，各国最重要的储备资产是（）。 A．黄金储备B．外汇储备 C．在基金组织的储备头寸D．和特别提款权 : (1)你向哪家银行卖出瑞士法郎，买进美元? (2)你向哪家银行卖出美元，买进日元? (3)用对你最有利的汇率计算的CHF/J PY的交叉汇率是多少? 7、(1)C(2)E ⑶ 交叉相除计算CHF/JPY，卖出瑞士法郎，买进日元，为银行瑞士法郎的买入价，选择对自己最有利的价格是最高的那个买入价，此时得到的日元最多; 8某日国际外汇市场上汇率报价如下: LONDON 1GB P=J PY158.10/20 NY 1GB P=USD1.5230/40 TOKYO 1USD=J PY104.20/30 如用1亿日元套汇，可得多少利润? 8求出LONDO和NY的套汇价为:1USD=JPY103.7402/103.8739,可以看出这两个市场的日元比TOKYO要贵，所以在这两个市场卖出日元,到TOKYOfi日元换回来,可以得到利润.具体步骤是：在LODOr卖日元,得到英镑,再到NY卖出 英镑，买进美元，然后将美元在TOKYO换回日元. (1 亿/158.20)*1.5230*104.20=1.003 亿(日元)利润为30万日元 9、某日英国伦敦的年利息率是9.5%，美国纽约的年利息率是7%当时1GBP=USD1.9600美元，那么伦敦市场3个 月美元远期汇率是多少? 、下面例举的是银行报出的勺即期与远期汇率: 3个月远期汇率： 精选文档 2 1,136,000,000日元。根据合同规定，进口商在 3个月后支付货款。 为避免进口付汇的损失， 美国进口商决定采用远期合同来防范汇率风险。 三个月的远期日元的升水 JP Y0.5-0.4 请问: (1) 通过远期外汇合同进行套期保值，这批进口货物的美元成本是多少? 3个月后，由于日元相对于美元的即期汇率为 USD1=JPY139.00/141.00 , 该进口商的美元支出将增加多少? 12、假定在某个交易日，纽约外汇市场上美元对德国马克的汇率为: USD1.00=DEM1.6780/90 试计算：(1)三个月的远期汇率的升贴水(用点数表示) (2) 将远期汇率的汇差折算成年率。 后收回以美元计价的货款。为避免风险，如何进行操作? 新加坡外汇市场汇率如下: 1 个月期美元汇率： USD1=SGD ( 1.8213-1.8243 3 个月期美元汇率： USD1=SGD ( 1.8218-1.8248 (1)你应给客户什么汇价? (2)如果客户以你的上述报价，向你购买了 500万美元，卖给你港元。随后，你打电话给一经纪想买回美元平仓, 几家经纪的报价是: 你该同哪一个经纪交易对你最为有利？汇价是多少? 15、设法国某银行的即期汇率牌价为： $/F.Fr6.2400-6.2430 ，3个月远期差价为：360-330，问: (2)某商人如卖出3个月远期10000美元，可换回多少 3个月远期法国法郎? 16、某进口商进口日本设备，六个月后交付须付 6250万日元，即期美元/日元为97.50/60.为防范汇率风险 以3000美元的保险费买进汇价为 98.50的欧式期权，六个月后该进口商在下述情况下应按约买卖还是弃约 11、美国某公司从日本进口了一批货物，价值 由于当时日元对美元的汇率呈上升的趋势, 纽约外汇市场的行情如下: 即期汇率 USD 仁J PY141.00/142.00 三个月的远期汇率为 USD1.00=DEM1.6710/30 (2)如果该美国进口商未进行套期保值, 即期汇率为 13、新加坡进口商根据合同进口一批货物，一个月后须支付货款 10万美元；他将这批货物转口外销，预计 3个月 14、如果你是银行，你向客户报出美元 /港元汇率 7.8000/10，客户要以港元向你买进 100万美元。请问: 经纪 A : 7.8030/40 经纪 B: 7.8010/20 经纪 C: 7.7980/90 经纪 D: 7.7990/98 (1) 3个月远期的$/F.Fr 汇率? ,该进口商 ?为什么？ 国际金融练习题 一、名词解释 1、实际汇率、有效汇率、实际有效汇率 2、外汇管制特别提款权 3、经常项目、外汇占款、正回购 4、离岸金融市场、欧洲货币市场 5、美元化、货币局制度人民币NDF 6、金融衍生工具、外国债券、欧洲债券、零息债券、存托凭证、商业票据 7、期货、期权、掉期、货币互换、远期利率协定、结构性金融产品 8、格雷欣法则铸币税金本位 9、全球失衡，J曲线，米德冲突，丁伯根法则，斯旺模型 10、流动性陷阱债务通缩量化宽松货币政策美元陷阱 11、福费廷保付代理买入返售 实际汇率：名义汇率经过通货膨胀调整后的汇率。反应一国贸易品相对价格的变化有效汇率：以资产配置、贸易比重等为权数计算的某种货币的加权平均汇率指数。衡量一种货币相对其他多种货币币值的变动指数 实际有效汇率：双边汇率指数的加权平均。衡量一国贸易品于投资品相对几个国家的价格变化。 外汇管制: 一国外汇管理当局对外汇的收、支、存、兑等方面采取的具有限制性意义的法令、法规以及制度措施等。 特别提款权：“用于补充原有储备资产不足”的一种国际流通手段和新型国际储备资产经常项目：包括商品贸易或有形贸易、服务贸易、收益无偿转移 外汇占款：央行为了购买外汇所发行的基础货币 正回购：在交易中交易双方同意债券的持有人卖出债券，并在规定未来日期买回债券。离岸金融市场：指非居民之间进行货币借贷、结算、投资业务基本不受所在国法规和税制管制的一种国际金融市场 欧洲货币市场：世界各地离岸金融市场的总称 美元化：是一种国际替代现象，是指作为国际货币本位的美元部分或者完全替代各国(经济体)主权货币的过程或现象 货币局制度：一种关于货币兑换或发行的制度安排，而不仅仅是一种货币制度 人民币NDF ：无本金交割的远期外汇交易。针对实行外汇管制的货币在境外设计的一种外汇风险管理工具 金融衍生工具：是指价值派生于基础金融资产价格和价值指数的一种金融工具 外国债券：指借款人在外国资本市场发行的东道国货币标价债券。 欧洲债券：指借款人在外国资本市场发行的非东道国货币标价的债券。 零息债券：以贴现方式发行，不附息票，而于到期日时一次性支付本利的债券。 存托凭证：在一国证券市场流通的代表国外公司有价证券的可转让凭证，属公司融资业务范畴的金融衍生工具 商业票据：由金融公司或某些信用较高的企业开出的无担保短期票据。 期货：以期货合约为交易标的的一类金融资产 期权：是一种金融衍生工具，是指买方在卖方支付一定数量的权利金后，在未来某一特定的 7、下列银行报出USD/CH、F USD/JPY的汇率，你想卖出瑞士法郎，买进日元，问： （1）你向哪家银行卖出瑞士法郎，买进美元？ （2）你向哪家银行卖出美元，买进日元？ （3）用对你最有利的汇率计算的CHF/JPY的交叉汇率是多少？ 8、某日国际外汇市场上汇率报价如下： LONDON 1GBP=JPY158.10/20 NY 1GBP=USD1.5230/40 TOKYO 1USD=JPY104.20/30 如用 1 亿日元套汇，可得多少利润？ 9、某日英国伦敦的年利息率是9.5%，美国纽约的年利息率是7%，当时1GBP=USD1.960美0 元，那么伦敦市场 3 个月美元远期汇率是多少？ 10、下面例举的是银行报出的GBP/USD的即期与远期汇率： 你将从哪家银行按最佳汇率买进远期英镑？远期汇率是多少？ 3 个月远期汇率: 11、美国某公司从日本进口了一批货物，价值1,136,000,000 日元。根据合同规定，进口商 在 3 个月后支付货款。由于当时日元对美元的汇率呈上升的趋势，为避免进口付汇的损失， 美国进口商决定采用远期合同来防范汇率风险。纽约外汇市场的行情如下： 即期汇率USD1=JPY141.00/142.00 三个月的远期日元的升水JPY0.5-0.4 请问： （1）通过远期外汇合同进行套期保值，这批进口货物的美元成本是多少？ （2）如果该美国进口商未进行套期保值， 3 个月后，由于日元相对于美元的即期汇率为USD1=JPY139.00/141.00，该进口商的美元支出将增加多少？ 12、假定在某个交易日，纽约外汇市场上美元对德国马克的汇率为： 即期汇率为USD1.00=DEM1.6780/90 三个月的远期汇率为USD1.00=DEM1.6710/30 试计算：（1）三个月的远期汇率的升贴水（用点数表示）； （2）将远期汇率的汇差折算成年率。 13、新加坡进口商根据合同进口一批货物，一个月后须支付货款10 万美元；他将这批货物转 口外销，预计 3 个月后收回以美元计价的货款。为避免风险，如何进行操作？新加坡外汇市场汇率如下： 1 个月期美元汇率：USD1=SGD（1.8213-1.8243 ） 3 个月期美元汇率：USD1=SGD（1.8218-1.8248 ） 14、如果你是银行，你向客户报出美元/港元汇率7.8000/10 ，客户要以港元向你买进100 万 国际金融计算题 1、伦敦报价商报出了四种GBP/USD的价格，我国外汇银行希望卖出英镑，最好的价格是多少？ ( C ) A、1.6865 B、1.6868 C、1.6874 D、1.6866 2、一位客户希望买入日元，要求外汇银行报出即期USD/JPY的价格，外汇银行报出如下价格，哪一组使外 汇银行获利最多？( A ) A、102.25/35 B、102.40/50 C、102.45/55 D、102.60/70 3、如果你想出售美元，买进港元，你应该选择那一家银行的价格（A） A银行：7.8030/40 B银行：7.8010/20 C银行：7.7980/90 D银行：7.7990/98 4、一位客户希望买入日元，要求外汇银行报出即期USD/JPY的价格，外汇银行报出如下价格，哪一组使外汇银行获利最多（ B ） A、88.55/88.65 B、88.25/88.40 C、88.35/88.50 D、88.60/88.70 5、某日本进口商为支付三个月后价值为2000万美元的货款，支付2000万日元的期权费买进汇价为$1=JPY200的美元期权，到期日汇价有三种可能，哪种汇价时进口商肯定会行使权利？（ A ） A、$1=JPY205 B、$1=JPY200 C、$1=JPY195 6、若伦敦外汇市场即期汇率为￡1=US$1.4608,3个月美元远期外汇升水0.51美分，则3个月美元远期外汇汇率为（D） A.￡1=US$1.4659 B.￡1=US$1.8708 C.￡1=US$0.9509 D.￡1=US$1.4557 7、下列银行报出USD/CHF、USD/JPY的汇率，你想卖出瑞士法郎，买进日元，问： 《国际金融》复习题及答案 一、单项选择题 1、一国货币升值对其进出口收支产生何种影响( B ) A．出口增加，进口减少B．出口减少，进口增加 C．出口增加，进口增加D．出口减少，进口减少 2、SDRs是( C ) A．欧洲经济货币联盟创设的货币 B．欧洲货币体系的中心货币 C．IMF创设的储备资产和记帐单位 D．世界银行创设的一种特别使用资金的权利 3、一般情况下，即期交易的起息日定为(C ) A．成交当天B．成交后第一个营业日 C．成交后第二个营业日 D．成交后一星期内 4、收购国外企业的股权达到10%以上，一般认为属于(C) A．股票投资B．证券投资 C．直接投资 D．间接投资 5、汇率不稳有下浮趋势且在外汇市场上被人们抛售的货币是(C) A．非自由兑换货币B．硬货币 C．软货币D．自由外汇 6、汇率波动受黄金输送费用的限制，各国国际收支能够自动调节，这种货币制度是(B) A．浮动汇率制 B．国际金本位制 C．布雷顿森林体系 D．牙买加体系 7、国际收支平衡表中的基本差额计算是根据(D) A．商品的进口和出口B．经常项目 C．经常项目和资本项目D．经常项目和资本项目中的长期资本收支 8、在采用直接标价的前提下，如果需要比原来更少的本币就能兑换一定数量的外国货币，这表明(C) A．本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率上升 B．本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率上升 C．本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率下降 D．本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率下降 9、当一国经济出现膨胀和顺差时，为了内外经济的平衡，根据财政货币政策配合理论，应采取的措施是(D) A．膨胀性的财政政策和膨胀性的货币政策 B．紧缩性的财政政策和紧缩性的货币政策 C．膨胀性的财政政策和紧缩性的货币政策 D．紧缩性的财政政策和膨胀性的货币政策 10、欧洲货币市场是(D) A．经营欧洲货币单位的国家金融市场 B．经营欧洲国家货币的国际金融市场 C．欧洲国家国际金融市场的总称 D．经营境外货币的国际金融市场 11、国际债券包括(B) A．固定利率债券和浮动利率债券 B．外国债券和欧洲债券 C．美元债券和日元债券 D．欧洲美元债券和欧元债券 12、二次世界大战前为了恢复国际货币秩序达成的(B)，对战后国际货币体系的建立有启示作用。 A．自由贸易协定B．三国货币协定 C．布雷顿森林协定 D．君子协定13、世界上国际金融中心有几十个，而最大的三个金融中心是(C) A．伦敦、法兰克福和纽约B．伦敦、巴黎和纽约 C．伦敦、纽约和东京D．伦敦、纽约和香港 14、金融汇率是为了限制(A) 国际金融计算题及答案 1.如果你向中国银行询问英镑兑美元的汇价，银行告知你为： ￡1=US$1.9682/87。问： （1）如果你要卖给银行美元，应该使用哪个价格？ （2）如果你要卖出英镑，又应该使用哪个价格？ （3）如果你要从银行买进5000英镑，你应该准备多少美元？ 2.假设汇率：￡1=US$1.9680/90，US$1=SKr1.5540/60，试计算英镑兑瑞典克朗的汇率。 3.假设汇率：US$1=￥JP125.50/70，US$1=HK$7.8090/00，试计算日元兑港币的汇率。 4.已知去年同一时期美元兑日元的中间汇率为US$1=JP￥133.85，而今年的汇率则为US$1=JP￥121.90，求这一期间美元对日元的变化率和日元对美元的变化率。 5.如果你是银行的报价员，你向另一家银行报出美元兑加元的汇率为 1.5025/35，客户想要从你这里买300万美元。问： （1）你应该给客户什么价格？ （2）你相对卖出去的300万美元进行平仓，先后询问了4家银行，他们的报价分别为： ①A银行 1.5028/40 ②B银行 1.5026/37 ③C银行 1.5020/30 ④D银行 1.5022/33，问：这4家银行的报价哪一个对你最合适？具体的汇价是多少？ 6.假设汇率如下:纽约￡1=US$1.9650伦敦￡1=JP￥240东京 US$1= JP￥120请进行三角套汇。 7.某日伦敦外汇市场的汇率为￡1=US$1.9650/70，US$1=HK$7.8020/40。请套算出英镑兑港元的汇率。如果某一个出口商手中持有100万英镑，可以兑换多少港元？ 8.已知东京外汇市场上的汇率如下：￡1=US$1.9450/80，US$1=JP￥133.70/90。请问某公司以英镑买进日元的汇率应该是多少？如果公司需要对外支付100 万英镑，又需要支付多少日元呢？ 9.已知美元/加元1.2350/70，美元/挪威克朗5.7635/55。某公司要以加元买进挪威克朗，汇率是多少？如果持有500万加元，可以兑换多少挪威克朗？如果持有1000万挪威克朗，又可以兑换多少加元呢？ 参考答案 1.(1) 1.9687 (2) 1.9682 (3) 1.9687 × 5000=9843.5(＄) 2.￡1=SKr(1.9680 ×1.5540)/(1.9690 ×1.5560)=SKr 3.0583/3.0949 3.￥JP1=HK$(7.8090/125.70) ～(7.8100/125.50)= HK$0.0621 ～0.0622 4.美元对日元的变化率= (121.90 / 133.85－1) ×100% = －8.93% 日元对美元的变化率= (133.85 / 121.90 －1)×100% = 9.80% 第六章外汇风险管理（练习） 一、本章要义 练习说明：请结合学习情况在以下段落空白处填充适当的文字，使上下文合乎逻辑。 企业的跨国经营涉及两个以上的主权国家，涉及资金在不同国家之问的流动，因此，需要将一种货币兑换成另一种货币，才能实现国际贸易、跨国投资和融资、红利分配等等。在越来越多的国家选择浮动汇率制度的情况下，汇率的波动给跨国企业的国际经营带来了风险，外汇风险成为跨国企业必须面列的经营风险。 外汇风险又称(1)_______，是指在不同货币的相互兑换或折算中，因汇率在一定时间内发生始料未及的变动，致使有关国家金融主体实际收益与(2)________或实际成本与预期成本发生背离、从而蒙受经济损失的可能性。风险头寸、(3)________ 、成交与资金清算之间的时间间隔、(4)_______等共同构成外汇风险因素。根据外汇风险作用对象、表现形式不同，可以划分为外汇交易风险、(5)_______和(6)_______。 外汇风险管理的目标是充分利用有效信息，力争减少汇率波动带来的现金流量的不确定性，控制或者消除业务活动中可能面临的由汇率波动带来的不利影响。为了实现这一目标，在外汇风险管理中应该遵循一些共同的指导思想和原则---全面重视原则；(7)_________原则；(8)_________原则。外汇风险管理的关键程序包括：(9)___________(10)___________、风险管理方法选择、风险管理实施、监督与调整。外汇风险管理的主要手段分为三类： (11)_______； (12)________；(13)________。企业需要根据自身的业务规模、金融市场发达程度及管理需求制定适当的外汇风险管理策略，并选择正确的管理手段。 二、释义选择 练习说明：请从文字框中为下列国际金融术语选择匹配的定义或描述，将对应的字母编号填入空格处。个别术语有可能对应不止一个描述；如果需要，任意 描述可以使用多次。 第一章 P32 5.如果你以电话向中国银行询问英镑兑美元的汇价。中国银行答道：“10”。请问：(1)中国银行以什么汇价向你买进美元 (2)你以什么汇价从中国银行买进英镑 (3)如果你向中国银行卖出英镑，使用什么汇率 解：（1）、买入价;(2)、卖出价；（3）、买入价 2 .某银行询问美元兑新加坡元的汇价，身为交易员的你答复道“”。请问，如果该银行想把美元卖给你，汇率是多少？ 解： 3 某银行询问美元兑港元汇价，身为交易员的你答复道：“1美元=10港元”，请问： (1)该银行要向你买进美元，汇价是多少 (2)如你要买进美元，应按什么汇率计算 (3)如你要买进港元，又是什么汇率 解：（1）、（2）、（3）、 4 .如果你是ABC银行交易员，客户向你询问澳元兑美元汇价，你答复道：“90”。请问：(1)如果客户想把澳元卖给你，汇率是多少 (2)如果客户要买进澳元，汇率又是多少 解：（1）、（2）、 5．如果你向中国银行询问美元/欧元的报价，回答是“”，请问： (1)中国银行以什么汇率向你买入美元，卖出欧元？ (2)如果你要买进美元，中国银行给你什么汇率？ (3)如果你要买进欧元，汇率又是多少？ 解：（1）买入价 （2）、 （3）、 1、我国负责管理人民币汇率的机构是B A.国家统计局 B.国家外汇管理局 C.国家发改委 D.商务部 2、法定升、贬值（revaluation, devaluation）在下列哪种货币制度下存在BCD A浮动汇率制度B.布雷顿森林体系C.金本位制度D.固定汇率制度 3、无论在金本位制度下，还是在纸币制度下，汇率都主要受到两个因素的影响，它们是BD A.一国金融体系的结构 B.货币购买力 C.外汇交易技术 D.货币的供求关系 4 、下列因素中有可能引起一国货币贬值的因素有：AB A.国际收支逆差 B.通货膨胀率高于其他国家 C.国内利率上升 D.国内总需求增长快于总供给 5 、利率上升引起本国货币升值，其传导机制是AC A.吸引资本流入 B.鼓励资本输出 C.抑制通货膨胀 D.刺激总需求 6、外汇与外国货币不是同一个概念。外汇的范畴要大于外国货币Y 7、美元是国际货币体系的中心货币，因此，美元对其他所有国家货币的报价都采用的间接标价法。N 8、一国货币如果采用直接标价法，那么，汇率的上升就意味着本币的升值。N 9、一国货币如果采用间接标价法，那么，远期汇率大于即期汇率，就意味着该货币远期贴水。Y 10、客户从银行手中买入或者向银行卖出外汇的价格是不一样的，前者为买入价，或者为卖出价，买入价和卖出价之间的价差是银行的经营费用和利润。N 11、因为实际汇率剔出了不同国家之间的通货膨胀差异，因而比名义汇率更能反映不同货币实际的购买力水平。Y 第一部分外汇与汇率一、单顶选择题 1．我们通常所说的外汇，是指外汇的（）。A．动态xx概念 B．动态狭义概念 C。静态xx概念 D．静态狭义概念 2．我国《外汇管理条例》中规定的外汇是（）。A动态xx概念 B．动态狭义概念 C．静态xx概念 D．静态狭义概念 3．以下不属于通常所说的外汇的是（）。 A以外币表示的银行汇票 B．以外币表示的有价证券 C。以外币表示的支票D。以外币表示的银行存款4．我国公布的外汇牌价为100美元等于811．50元人民币，这种标价方法属于（）。A。直接标价xxB。间接标价xx C。美元标价法 D．无法判断 5．以间接标价法表示的外汇汇率的升降与本国货币对外价值的高低成（）。 A。正比 B．反比 C．无关D。以上说法都不对 6．被称为“应收标价法”的是（）。 A。直接标价法 B．间接标价法 C．美元标价法 D．多重标价法 7．我国外汇交易中心每天报出人民币对四种货币的汇率，这些汇率为（）。 A．开盘汇率B。收盘汇率 C。基本汇率D。套算汇率 8．一国通常选定一种在本国对外经济交往中最常用的主要货币，制定出本国货币与它之间的汇率，这就是（）。 A。开盘汇率B。收盘汇率 C。基本汇率 D．套算汇率 9．目前，大多数国家都把本国货币与（）的汇率作为基本汇率。 A．美元 B．欧元C。英镑D日元 10．如果客户向银行购买外汇，应该使用银行所报出的（）。 A．即期汇率B。中间汇率 C。买人汇率D。卖出汇率 II．采用双向报价时，间接标价法下前一数字为（）。 A。买人价 B．卖出价C。中间价 D．现钞价 12．外汇汇率最贵的是（）。 A．电汇汇率B。信汇汇率 C．票汇汇率 D．现钞汇率 13．目前，在外汇市场上，已经成为确定计算其他各种汇率基础的汇率是（）。 A．电汇汇率 B．信汇汇率 C。实际汇率D。有效汇率 14．名义汇率经过通货膨胀因素调整以后的汇率被称为（）。 A。有效汇率B。实际汇率 C。基本汇率 D．汇率指数 15．影响汇率变动的根本原因在于该国的（）。 厦门大学网络教育2015-2016学年第二学期 《国际金融》课程复习题 一、单项选择题 1．国际收支平衡表中，最基本、最重要的项目是（ A ） A．经常账户； B．资本账户； C．错误与遗漏； D．官方储备 2.投资收益属于（ A ）。 A．经常账户；B．资本账户； C．错误与遗漏； D．官方储备 3.以下国际收支调节政策中（ D ）能起到迅速改善国际收支的作用。 A．财政政策； B．货币政策； C．汇率政策； D．直接管制 4．（ D ）不属于国际收支平衡表的特征。 A．按复式簿记原理编制； B．每笔交易都有借方和贷方账户； C．借方总额与贷方总额一定相等； D．借方总额与贷方总额并不相等 5.亚历山大国际收支吸收分析法认为（ A ）不属于吸收。 A．国民收入； B．私人消费； C．私人投资；D．政府支出 6. 当一国处于通货膨胀和国际收支逆差的情况下，则应( C ) A．紧缩国内支出，本币升值；B．扩张国内支出，本位贬值；C．紧缩国内支出，本位贬值； D．扩张国内支出，本位升值 7. 马歇尔-勒纳条件下，一国货币升值对其进出口的影响（ B ） A．出口增加，进口减少； B．出口减少，进口增加； C．出口增加，进口增加； D．出口减少，进口减少 8.最近几年我国的国际收支状况为（ C ）。 A．经常项目顺差； B．资本项目顺差； C．经常项目与资本项目双顺差； D．经常项目逆差9.购买力平价说是瑞典经济学家（ B ）提出来的。 A．葛森； B．卡塞尔； C．蒙代尔； D．麦金农 10. 以下属浮动汇率制的国际货币体系是（ C ）。 A．国际金本位制； B．布雷顿森林体系； C．牙买加体系； D．以上都是 11.浮动汇率下，汇率（ D ）。 一、判断题 1、国际收支就是一国在一定时期内对外债权、债务得余额，因此，它表示一种存量得概念。（ F ） 2、资本流出就是指本国资本流到外国,它表示外国在本国得资产减少、外国对本国得负债增加、本国对外国得负债减少、本国在外国得资产增加。（Ｔ） 3、国际收支就是流量得概念。（ T ) 4、对外长期投资得利润汇回,应计入资本与金融账户内。（ F ) ５。投资收益属于国际收支平衡表中得服务项目。（ F ) 二、单项选择题 1、国际借贷所产生得利息,应列入国际收支平衡表中得（ A )账户。 A、经常Ｂ、资本C、直接投资D、证券投资 2、投资收益在国际收支平衡表中应列入（Ａ）。 Ａ、经常账户B、资本账户 C、金融账户Ｄ、储备与相关项目 3、国际收支平衡表中人为设立得项目就是（Ｄ）。 Ａ、经常项目B、资本与金融项目C、综合项目Ｄ、错误与遗漏项目 4、根据国际收支平衡表得记账原则,属于借方项目得就是（ D ）. A、出口商品Ｂ、官方储备得减少 C、本国居民收到国外得单方向转移 D、本国居民偿还非居民债务。 ５、根据国际收入平衡表得记账原则，属于贷方项目得就是（ B )。 A、进口劳务Ｂ、本国居民获得外国资产 C、官方储备增加 D、非居民偿还本国居民债务 三、多项选择题 1、属于我国居民得机构就是( ABC )。 A、在我国建立得外商独资企业Ｂ、我国得国有企业 C、我国驻外使领馆 D、 IMF等驻华机构 2、国际收支平衡表中得经常账户包括（ ABCＤ)子项目。 A、货物 B、服务 C、收益 D、经常转移 3、国际收支平衡表中得资本与金融账户包括（ＡB ）子项目。 Ａ、资本账户B、金融账户Ｃ、服务D、收益 4、下列( AD )交易应记入国际收支平衡表得贷方。 《国际金融》计算题 1、伦敦报价商报出了四种GBP/USD的价格，我国外汇银行希望卖出英镑，最好的价格是多少？(C) A、1.6865 B、1.6868 C、1.6874 D、1.6866 2、一位客户希望买入日元，要求外汇银行报出即期USD/JPY的价格，外汇银行报出如下价格，哪一组使外汇银行获利最多？( A) A、102.25/35 B、102.40/50 C、102.45/55 D、102.60/70 3、如果你想出售美元，买进港元，你应该选择那一家银行的价格（A）A银行：7.8030/40 B银行：7.8010/20 C银行：7.7980/90 D银行：7.7990/98 4、一位客户希望买入日元，要求外汇银行报出即期USD/JPY的价格，外汇银行报出如下价格，哪一组使外汇银行获利最多（ B ） A、88.55/88.65 B、88.25/88.40 C、88.35/88.50 D、88.60/88.70 5、某日本进口商为支付三个月后价值为2000万美元的货款，支付2000万日元的期权费买进汇价为$1=JPY200的美元期权，到期日汇价有三种可能，哪种汇价时进口商肯定会行使权利？（ A ） A、$1=JPY205 B、$1=JPY200 C、$1=JPY195 6、若伦敦外汇市场即期汇率为￡1=US$1.4608,3个月美元远期外汇升水0.51美分，则3个月美元远期外汇汇率为（D） A.￡1=US$1.4659 B.￡1=US$1.8708 C.￡1=US$0.9509 D.￡1=US$1.4557 7、下列银行报出USD/CHF、USD/JPY的汇率，你想卖出瑞士法郎，买进日元，问： 1 国际金融习题第一章 一、单选题： 二、1．下面哪些自然人属本国非居民？（） A．该国驻外外交使节B．该国在他国留学生 C．该国出国就医者D．该国在他国长期工作者 答案与解析：选D。在国际收支统计中，居民是指一个国家的经济领土内具有经济利益的经济单位和自然人。在一国居住超过1年以上的法人和自然人均属该国的居民，而不管该法人和自然人的注册地和国籍。但作为例外，一个国家的外交使节、驻外军事人员、出国留学和出国就医者，尽管在另一国居住1年以上，仍是本国居民，是居住国的非居民。2．下面哪些交易应记入国际收支平衡表的贷方？（） A．出口B．进口 C．本国对外国的直接投资D．本国对外援助 答案与解析：选A。记入贷方的账目包括：①反映出口实际资源的经常账户；②反映资产减产或负债增加的资本和金融账户。BCD三项应记入国际收支平衡表的借方。 3．资本转移包括在（）中。 A．经常项目B．经常转移C．资本项目D．金融项目 答案与解析：选C。C项反映资产在居民与非居民之间的转移，它由资本转移和非生产、非金融资产交易两部分组成。 4．（）的投资者主要是为了获得对被投资企业的长期经营管理权。 A．证券投资B．直接投资C．间接投资D．其他投资 答案与解析：选B。B项是指一国的经济组织直接在国外采用各种形式，对工矿、商业、金融等企业进行的投资和利润再投资。通过这种投资方式，投资者对直接投资企业拥有经营管理的发言权。 5．一国国际收支失衡是指（）收支失衡。 A．自主性交易B．补偿性交易C．事前交易D．事后交易 答案与解析：选A。国际收支差额指的就是自主性交易的差额。当这一差额为零时就称为“国际收支平衡”；当这一差额为正时就称为“国际收支顺差”；当这一差额为负时称为“国际收支逆差”。后两者统称为“国际收支不平衡”或“国际收支失衡”。 6．一国国际收支失衡调节的利率机制是通过影响（）来发挥其作用的。 A．货币供应量B．国民收入C．利率D．相对价格水平国际金融习题(附答案)
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