现代企业财务管理知识分析报告
财务管理必修课报告分析(3篇)
第1篇摘要：财务管理作为企业管理的重要组成部分，对于企业的生存和发展具有重要意义。
本报告通过对财务管理必修课的学习，对财务管理的理论基础、实践应用以及我国财务管理现状进行了深入分析，旨在为我国企业财务管理提供有益的借鉴和启示。
一、引言财务管理是企业管理的核心，它涉及到企业资金的筹集、运用、分配和监督等环节。
随着我国市场经济体制的不断完善，企业面临的市场竞争日益激烈，财务管理在企业管理中的地位和作用愈发凸显。
为了提高我国企业的财务管理水平，许多高校开设了财务管理必修课程。
本文通过对财务管理必修课的学习，对财务管理的相关理论、实践应用以及我国财务管理现状进行了分析。
二、财务管理理论基础1. 财务管理目标财务管理的目标是实现企业价值的最大化。
企业价值最大化是指企业在一定时期内，通过合理配置和使用资金，使企业资产保值增值，实现股东财富最大化。
这一目标要求企业在财务管理过程中，兼顾经济效益和社会责任，实现可持续发展。
2. 财务管理原则（1）合法性原则：企业在财务管理过程中，必须遵守国家法律法规，确保财务活动的合法性。
（2）真实性原则：企业财务报表必须真实、准确、完整地反映企业的财务状况和经营成果。
（3）可比性原则：企业财务报表应具有可比性，便于不同企业之间的比较和分析。
（4）及时性原则：企业财务信息应及时、准确地传递给相关利益主体。
（5）稳健性原则：企业在财务管理过程中，应遵循稳健性原则，合理估计风险，确保财务稳健。
3. 财务管理内容（1）筹资管理：企业通过发行股票、债券、银行贷款等方式筹集资金，以满足生产经营的需要。
（2）投资管理：企业对内部和外部投资进行决策，以实现投资收益的最大化。
（3）营运资金管理：企业对流动资产和流动负债进行管理，确保企业生产经营的顺利进行。
（4）成本管理：企业对成本进行有效控制，提高企业盈利能力。
（5）收益分配管理：企业对利润进行合理分配，确保股东权益和员工利益。
三、财务管理实践应用1. 筹资管理实践企业筹资管理主要包括股权筹资和债权筹资。
企业财务分析报告范文
企业财务分析报告范文作为财务财务会计师，我们要在工作中不断学习，努力提高自己。
那么你在工作中有什么不足？来写一篇财务工作报告吧。
你是否在找正准备撰写“企业财务分析报告范文”，下面收集了相关的素材，供大家写文参考！企业财务分析报告范文120____年4月份的工作即将告一段落，可能是这个月的天数比别的月都少的原因吧，觉得一眨眼这个月就过去了，回顾一下这个月来的工作，主要是日常工作及20____年度的年报工作。
首先说一下日常工作：1. 审核和调整了以前完成的账目，及时改正一些账务上的错误2. 配合销售部门做好销售结算开票，督促销售货款及时回笼，合理使用资金3. 根据会计制度与准则结合实际情况，进行业务核算，及时进行记账、登帐、编制各种会计财务报表;做好财务最基本工作，所有账实相符，支出考虑合理性，做到出有凭，入有据;在做好本职工作的同时，处理好同其他部门的协调关系。
这个月最最重要的工作就是20____年度帐的审计工作和统计年报工作。
对于我来说，这项工作给我的压力很大，这个审计过程的顺利与否，直接证明了这一年来我们在财务工作上的成绩，值得欣慰的是，没有什么大问题，只有一些数据需要核实证明一下就可以了，连给我们做审计的注册会计师也夸我们今年的帐比去年的做的清楚多了，基本上没有什么问题了。
这对于我们来说就是最大的鼓舞和信心。
再有就是统计局的年报工作，以前的统计申报工作是会计公司负责上报的，我们自己没有接触过这种报表，所以今年的统计年报对于我们来说也是一个挑战，每一个数字都要查几遍，算几遍，不会的，不懂得也及时向统计局商调队的老师请教，在我们的共同努力下终于全部审核通过。
下面是总结的一些关于财务上面的问题：由于新来的实习生是在年底进入我们公司的，临近年关，所以没有把工作具体的分工到个人，这也就造成了有些事，做完之后没有人整理、记录，甚至出现问题没有人承担责任的现象。
所以，在这个月，我们重新分配了一下工作，定人定岗，每个人每天必须上交详细的工作记录，避免此现象的再次产生。
财务管理自我分析报告(3篇)
第1篇一、前言财务管理是企业运营的重要组成部分，它关系到企业的经济效益、风险控制和发展战略。
作为一名财务管理人员，我深知自身在财务管理中的重要性。
为了更好地提升自己的财务管理能力，我对自己进行了全面的自我分析，以下是我对自身财务管理的自我分析报告。
二、个人基本情况姓名：XXX年龄：XXX学历：XXX工作年限：XXX所在部门：XXX三、财务管理能力分析1. 财务分析能力（1）财务报表分析我具备扎实的财务报表分析能力，能够准确解读资产负债表、利润表、现金流量表等财务报表，分析企业的财务状况、盈利能力、偿债能力等。
在分析过程中，我注重数据的真实性和完整性，确保分析结果的准确性。
（2）财务指标分析我熟悉财务指标的计算方法和应用，能够根据企业实际情况选择合适的财务指标进行评价。
在分析过程中，我注重指标间的相互关系，全面评价企业的财务状况。
2. 预算管理能力（1）预算编制我具备较强的预算编制能力，能够根据企业发展战略和业务需求，制定合理的预算方案。
在编制过程中，我充分考虑各类成本费用，确保预算的可行性和准确性。
（2）预算执行与控制我具备较强的预算执行与控制能力，能够对预算执行情况进行跟踪分析，及时发现问题并采取措施进行调整。
在预算控制过程中，我注重成本效益分析，确保企业资源得到合理利用。
3. 风险管理能力（1）风险评估我具备较强的风险评估能力，能够识别企业面临的各种风险，包括市场风险、信用风险、操作风险等。
在评估过程中，我注重风险发生的可能性和影响程度，为企业风险防范提供依据。
（2）风险控制我具备较强的风险控制能力，能够根据风险评估结果，制定相应的风险控制措施。
在风险控制过程中，我注重内部控制的完善和执行，确保企业风险得到有效控制。
4. 资金管理能力（1）资金筹措我具备较强的资金筹措能力，能够根据企业资金需求，选择合适的融资渠道和融资方式。
在资金筹措过程中，我注重成本和风险的控制，确保企业资金来源稳定。
（2）资金运用我具备较强的资金运用能力，能够根据企业发展战略和业务需求，合理配置资金。
财务存在的问题分析报告(3篇)
第1篇一、引言财务是企业经营管理的核心，是企业实现可持续发展的重要保障。
然而，在实际经营过程中，我国企业财务存在诸多问题，这些问题严重制约了企业的健康发展。
为了全面了解企业财务存在的问题，本文从财务管理制度、财务报表、财务风险等方面进行分析，并提出相应的改进措施。
二、财务管理制度存在的问题1. 财务管理制度不健全部分企业财务管理制度不健全，缺乏明确的财务管理制度和操作流程，导致财务工作混乱。
例如，部分企业没有明确的财务审批权限、报销流程和资金管理制度，使得财务工作缺乏规范性和可控性。
2. 财务管理制度执行不到位即使企业制定了较为完善的财务管理制度，但在实际执行过程中，部分管理人员和员工对制度执行不力，导致财务管理制度形同虚设。
例如，部分企业存在“违规报销”、“虚开发票”等行为，严重损害了企业的利益。
3. 财务管理制度缺乏创新随着市场经济的不断发展，企业面临的外部环境日益复杂，传统的财务管理制度已无法满足企业发展的需求。
部分企业财务管理制度缺乏创新，无法适应新的市场环境和经营模式。
三、财务报表存在的问题1. 财务报表质量不高部分企业财务报表质量不高，存在虚假记载、误导性陈述等问题。
这主要是由于企业内部财务人员素质不高、财务核算不规范等原因造成的。
2. 财务报表披露不完整部分企业财务报表披露不完整，未能充分反映企业的真实经营状况。
这可能是由于企业内部信息不对称、管理层对信息披露的重视程度不够等原因造成的。
3. 财务报表分析能力不足部分企业财务报表分析能力不足，无法从财务报表中挖掘出对企业经营决策有价值的信息。
这主要是由于企业内部缺乏专业的财务分析人才，以及财务分析方法和工具的不足等原因造成的。
四、财务风险存在的问题1. 财务风险意识淡薄部分企业对财务风险的认识不足，缺乏风险防范意识。
这可能导致企业在面对财务风险时，无法及时采取有效的应对措施。
2. 财务风险管理制度不完善部分企业财务风险管理制度不完善，无法有效识别、评估和防范财务风险。
财务报告分析范文(5篇)
财务报告分析范文（5篇）财务报告分析范文（5篇）报告范文的另一个目的是提高写作技巧。
范文可以提供写作技巧和语言技巧，帮助写作者清晰地表达观点、逻辑严密地组织内容以及有效地展示数据。
今天小编在这给大家整理了一些财务报告分析范文，就让我们一起来看看吧！财务报告分析范文（篇1）这学期开展了财务报表分析这门课程，财务报表分析在企业财务管理工作中，具有重要的作用。
通过财务报表分析，可以评价企业在一定时期的财务状况及经营成果，揭示生产经营活动中存在的问题，总结财务管理工作的经验教训，为企业生产经营决策和财务决策提供重要的依据；可以为投资者、债权人和其他有关部门提供系统、完整的财务分析资料，便于他们深入了解企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，为他们作出经济决策提供依据；可以检查企业内部各职能部门和单位完成财务计划指标的情况，考核各部门、单位的工作业绩，以便揭示管理中存在的问题，总结经验教训，提高管理水平。
就这门课程而言，我们小组认为学习方法有以下几点：一、明确目的，把握方向。
分析财务报表之前首先要明确分析目的，针对不同的目的，选择不同的衡量标准，从而形成评价结论；二、夯实基础，熟练技巧。
在明确计算方向后，便要挑出合适的计算公式或方法，得出结论，主要方法有比较法，横向比较和纵向比较，比较的内容除了金额数量上的绝对值之外，最常见的是比率分析，这就要求我们具备扎实的基本功；三、丰富知识，开拓思维。
这里所指的丰富知识不仅指财务知识，也包括了审计、金融、法律等其他方面知识。
经济交易的复杂性和多样性对会计从业人员，提出了更高的要求，需要涉猎各方面知识，将微观知识与宏观经济相结合；四、联系实际、关注实事。
证监会要求上市公司每年在4月15日之前披露会计年报，每一张会计年报背后披露的都是一家公司在过去一年或几年间的经营情况，是经济活动和现实财务状况的反映，因此分析财务报表切不能脱离实际；五、培养良好专业素质和商业伦理素养。
财务管理专业分析报告(3篇)
第1篇一、引言随着我国经济的快速发展，企业对财务管理人才的需求日益增长。
财务管理专业作为培养具备财务管理、会计、审计等方面知识的应用型人才的专业，越来越受到社会各界的关注。
本文将从财务管理专业的背景、就业前景、课程设置、教学特色等方面进行分析，为有意向从事财务管理专业学习的学生提供参考。
二、财务管理专业背景1. 经济发展需求随着我国经济的快速发展，企业对财务管理人才的需求不断增长。
财务管理作为企业核心管理环节之一，对企业经营和发展具有重要意义。
因此，财务管理专业应运而生，旨在培养具备财务管理、会计、审计等方面知识的应用型人才。
2. 国家政策支持近年来，我国政府高度重视人才培养，特别是对于财务管理人才的培养。
国家出台了一系列政策，如《关于加快发展现代职业教育的决定》、《关于深化教育教学改革的意见》等，为财务管理专业的发展提供了有力保障。
3. 行业发展趋势随着金融市场的不断完善和国际化进程的加快，财务管理专业在行业发展趋势方面具有以下特点：（1）财务管理职能逐渐向战略管理、风险管理、投资决策等领域拓展；（2）财务管理信息化、智能化水平不断提高；（3）财务管理人才需求呈现出多元化、复合化的趋势。
三、财务管理专业就业前景1. 就业领域广泛财务管理专业毕业生可在以下领域就业：（1）企事业单位：担任财务主管、会计、审计、成本控制等岗位；（2）金融机构：担任投资银行、证券公司、保险公司等机构的财务分析、风险管理、投资管理等岗位；（3）政府部门：担任财政、税务、审计等部门的财务、审计、预算等岗位。
2. 就业前景良好随着我国经济的持续增长，财务管理专业毕业生就业前景良好。
据相关数据显示，财务管理专业毕业生就业率一直保持在较高水平。
四、财务管理专业课程设置1. 基础课程（1）公共基础课程：包括大学英语、计算机基础、体育等；（2）专业基础课程：包括会计学、管理学、经济学、统计学等。
2. 专业核心课程（1）财务管理：研究企业财务管理的基本理论、方法和技术；（2）中级财务管理：研究企业财务管理的具体内容、方法和技术；（3）高级财务管理：研究企业财务管理的高级理论、方法和技术；（4）成本会计：研究成本核算、成本分析、成本控制等方面的知识；（5）审计学：研究审计的基本理论、方法和技术。
对财务认识的分析报告(3篇)
第1篇一、引言财务作为企业经营管理的重要组成部分，对于企业的生存与发展具有重要意义。
随着我国经济的快速发展，企业对财务管理的需求日益增长。
本文通过对财务认识的分析，旨在探讨财务在企业管理中的地位与作用，以及如何提高财务管理的水平。
二、财务的定义与内涵1. 财务的定义财务是指企业对资金的管理、筹集、运用和监督等一系列经济活动。
财务活动贯穿于企业生产经营的全过程，是企业实现经济效益最大化的重要手段。
2. 财务的内涵（1）资金管理：企业对资金进行筹集、运用、回收和分配，确保资金安全、流动和增值。
（2）会计核算：企业按照一定的原则和方法，对经济业务进行确认、计量、记录和报告，为决策提供依据。
（3）财务管理：企业根据财务信息，对财务活动进行规划、控制、分析和评价，实现企业战略目标。
（4）投资决策：企业对投资活动进行决策，确保投资效益最大化。
（5）筹资决策：企业对筹资活动进行决策，确保资金来源稳定、成本合理。
三、财务在企业管理中的地位与作用1. 财务在企业管理中的地位财务是企业管理的核心环节，是企业生存与发展的基础。
在企业管理中，财务具有以下地位：（1）战略决策：财务参与企业战略决策，为企业提供资金支持。
（2）资源配置：财务对企业资源进行合理配置，提高资源利用效率。
（3）风险控制：财务对企业风险进行识别、评估和控制，保障企业安全。
（4）业绩评价：财务对企业经营成果进行评价，为管理层提供决策依据。
2. 财务在企业管理中的作用（1）确保企业资金安全：通过财务管理，确保企业资金合理运用，降低资金风险。
（2）提高企业经济效益：通过财务决策，优化资源配置，提高企业经济效益。
（3）增强企业竞争力：通过财务战略，提高企业市场竞争力。
（4）维护企业合法权益：通过财务监督，维护企业合法权益。
四、提高财务管理的水平1. 加强财务队伍建设（1）提高财务人员素质：加强财务人员的专业培训，提高其业务水平。
（2）完善财务人员激励机制：建立合理的薪酬制度，激发财务人员的工作积极性。
财务分析报告5篇(精选)
1.财务分析报告所谓财务报表分析，就是以财务报表为主要依据，采用科学的评价标准和适用的分析方法，遵循规范的分析程序，通过对企业的财务状况、经营成果和现金流量等重要指标的比较分析，从而对企业的财务状况、经营情况及其经营业绩做出判断、评价和预测的一项经济管理活动。
企业财务报表分析的目的主要是为信息使用人提供其需要的更为直观的信息，同时对不同的信息使用人，企业财务报表分析的目的也不相同。
对于投资人而言，可以以分析企业的资产和盈利能力来决定是否投资；对于债权人而言，从分析贷款的风险、报酬以决定是否向企业贷款，从分析资产流动状况和盈利能力来了解其短期与长期偿债能力；对于经营者而言，为改善财务决策、经营状况、提高经营业绩进行财务分析。
由于财务报表分析目的的差别，决定了不同的分析目的可能使用不同的分析方法、侧重不同的考核数据指标。
财务报表分析作为一门综合课程，集经济学、管理学、会计学（财务会计、管理会计）、财务管理、审计学、经济法和计量经济学的相关知识，是汲取这些学科的原理融会贯通再进行应用的一个过程。
财务报表作为公司披露基本信息的主要渠道，不仅反映了公司经营情况，对经营者决策起到衡量参考作用，也是以会计特有语言描述公司财务状况、经营成果和现金流动情况，使企业各利益相关者理解企业经营管理过程及其结果的重要手段和工具，在衡量监督上起到至关重要的作用。
但本课程绝非是对上述学科机械和简单的组合而成，在学习的过程中借用其他学科知识，在应用中不断积累经验和创新，这些创新和经验又不断丰富着课程本身。
这门课程主要关注：企业的财务报表反映的经济活动是真的还是假的；企业的经营成绩是变好了还是变差了；持有某个企业的股票或者债权风险有多大；企业的未来会走向何方；如何了解企业财务报表的真实性；如何阅读审计意见；如果没有附现金流量表；如何通过报表之间的内在关系去勾画出企业经营活动的现金流动情况等。
针对不同的目标，形成了不同结构、不同层次的分析方法。
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财务管理公式：Ch1 财务管理总论1、利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险报酬率风险报酬率包括：a、违约风险报酬率；b、流动性风险报酬率；c、期限风险报酬率Ch2 资金时间价值与风险分析2、单利：I=P*i*n单利终值：F=P（1+i*n）单利现值：P=F/（1+i*n）3、复利终值：F=P（1+i）^n 或：F=P（F/P，i，n）复利终值系数复利现值：P=F/（1+i）^n 或：P=F（P/F，i，n）4、普通年金终值：F=A{（1+i）^n-1}/i 或：F=A（F/A，i，n）年金终值系数年偿债基金：A=F*i/[（1+i）^n-1] 或：A=F/（F/A，i，n）与普通年金终值互为逆运算5、普通年金现值：P=A{[1-(1+i)^-n]/i} 或：P=A（P/A，i，n）年资本回收额：A=P*{i/[1-(1+i)^-n]} 或：A=P/（P/A，i，n）年资本回收额又叫后付等额租金。
与普通年金现值互为逆运算6、即付年金的终值：F=A{（1+i）^(n+1)-1}/i 或：F=A[（F/A，i，n+1）-1] 比普通年金终值系数期数加1，系数减1即付年金的现值：P=A{[1-(1+i)^-（n+1）]/i+1} 或：P=A[（P/A，i，n-1）+1] 比普通年金现值系数期数减1，系数加1（先付等额租金：A=P/[（P/A，i，n-1）+1] 可见，先付等额租金和即付年金的现值是互为逆运算的7、递延年金现值：第一种方法：P=A{[1-(1+i)^-n]/i-[1-(1+i)^-s]/i}或：A[（P/A，i，n）-（P/A，i，s）]第二种方法：P=A{[1-(1+i)^-(n-s)]/i*[（1+i）^-s]}或：A[（P/A，i，n-s）*（P/F，i，s）] 建议用第二种方法8、永续年金现值：P=A/I9、（P34）折现率：i=[(F/P)^1/n]-1 （一次收付款项）i=A/P （永续年金）普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i，不能直接求得的通过插法计算。
10、插法公式：i=i1+(β1-α)/(β1-β2)*(i2-i1)注意：i1取系数较小的那个临界利率，α、β1和β2则根据题目具体要求获取11、（P37）名义利率与实际利率的换算：i=(1+r/m)^m -1式中：i为实际利率；r为名义利率；m为年复利次数或不计算实际利率，只相应调整有关指标，令i等于r/m，实际的n等于m*n12、期望投资报酬率=资金时间价值（或无风险报酬率）+风险报酬率13、期望值：14、方差15、标准方差：16、标准离差率：17、风险收益率：风险价值系数*标准离差率R= b * V投资总收益率=无风险收益率+风险收益率（不考虑通货膨胀）Ch3 企业筹资方式17、（P53）外部融资额的销售百分率法。
企业资金需要量预测有三种方法：定性预测法；比率预测法；资金习性预测法。
其中比率预测法常用的是销售百分率法。
预测程序如下：①在资产负债表中预计随销售变动而变动的项目占销售收入的比例；②确定需要增加的资金；③确定外部融资额。
外部融资额=变动资产/ 基期销售额百分比*销售的变动额-变动负债/ 基期销售额百分比*销售的变动额-预测期销售额*销售净利率*收益留存比率18、（P55）外部融资额的资金习性分析法。
具体有两种方法：（1）根据资金占用总额同产销量的关系来预测用回归直线方程求a与b（2）先分项后汇总的方法高低点（注意：取业务量的高低点）法下a 与b 的求法：a=（最高收入期的资金占用量-最低收入期的资金占用量）/（最高销售收入-最低销售收入）再将a和最近一期的相关数据代入y=a+bx求得b19、（P78）补偿性余额贷款实际利率=名义利率/（1-补偿性余额比例）20、（P79）贴现贷款实际利率=利息/（贷款金额-利息）21、（P84）按期付息，到期一次还本的债券：债券发行价格=票面金额*（P/F，i1，n）+票面金额* i2*（P/A，i1，n）（P85）不计复利，到期一次还本付息的债券：债券发行价格=票面金额*（1+ i2* n ）*（P/F，i1，n）式中：i1为市场利率；i2为票面利率；n为债券期限22、（P96）放弃现金折扣的成本=CD/（1-CD）* 360/N * 100%式中：CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差Ch4 资金成本和资金结构23、（P99）债券成本：Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f)式中：Kb为债券成本；I为债券每年支付的利息；T为所得税税率；B为债券面值；i为债券票面利率；B0为债券筹资额，按发行价格确定；f为债券筹资费率24、（P100）银行借款成本：Kl=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f)或： Kl=i(1-T) （当f忽略不计时）式中：Kl为银行借款成本；I为银行借款年利息；L为银行借款筹资总额；T为所得税税率；i为银行借款利息率；f为银行借款筹资费率25、（P100）优先股成本：Kp=D/P0(1-f)式中：Kp为优先股成本；D为优先股每年的股利；P0为发行优先股总额26、（P101）普通股成本：Ks=D/V0(1-f) (固定股利情况下)=[D1/V0(1-f)]+g (股利稳定增长情况下)式中：Ks为普通股成本；D1为第1年的股利；V0为普通股发行价；g为年增长率资本资产定价模型：普通股成本=无风险收益率+P系数（市场平均期望收益率—无风险收益率）无风险利率加风险溢价法=无风险收益率+风险溢价27、（P102）留存收益成本：Ke=D1/V0 +g28、（P102）加权平均资金成本：Kw=ΣWj*Kj式中：Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本29、（P104）求资金的边际成本。
过程如下：①确定公司最优的资金结构；②确定各种筹资方式的资金成本；③计算筹资总额分界点；④计算资金的边际成本，根据第三步计算的筹资总额分界点，在各种可能的围确定资金的加权平均边际成本。
筹资总额分界点：BPi=TFi/Wi式中：BPi为筹资总额分界点；TFi为第i种筹资方式的成本分界点；Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例30、（P110）边际贡献：M=（p-b）x=m*x式中：M为边际贡献；p为销售单价；b为单位变动成本；m为单位边际贡献；x为产销量31、（P110）息税前利润：EBIT=（p-b）x-a=M-a=利润总额+I32、（P111）经营杠杆：DOL=息税前利润变动率/产销量变动率=M/EBIT=M/（M-a）33、（P116）财务杠杆：DFL=普通股每股利润变动率/息税前利润变动率=EBIT/[EBIT-I-d/(1-T)]34、（P121）复合杠杆：DCL=DOL*DFL=普通股每股利润变动率/产销量变动率=M/[EBIT-I-d/（1-T）]35、（P128）确定合理的资金结构有两种方法：息税前利润-每股利润分析法（EBIT-EPS法）和比较资金成本法。
（1）每股利润无差异点分析公式：[（EBIT-I1）(1-T)-D1]/N1=[（EBIT-I2）(1-T)-D2]/N2当公司的EBIT大于求得的EBIT时，利用负债筹资较为有利；当公司的EBIT小于求得的EBIT时，利用发行普通股筹资较为有利（2）（P131）比较资金成本法则是取现有的N个方案中加权平均资金成本最低的那个ch5投资1、必要收益率=无风险收益率+风险收益率=资金时间价值+通货膨胀补贴（率）+风险收益（率）2、投资组合期望收益率=∑个别项目期望收益率X比重3、协方差：Cov(R1、R2)=相关系数(ρ12)X标准离差1(σ1)X标准离差2(σ2)4、相关系数：(ρ12)=协方差Cov(R1、R2) ÷ [方差1(σ1)X方差2(σ2)]5、两项投资总风险(方差)=方差1 X比重1平方+方差2 X比重2平方+2X比重1X比重2X协方差Vp= σ1×W1平方 + σ2×W2平方 + 2×W1×W2×Cov(R1、R2)6、两项投资总风险（标准离差）σp=√Vp7、单项资产的系统风险指数（β系数）=某种资产的风险报酬率÷市场组合的风险报酬率8、投资组合的系统风险指数（β系数）=∑单项资产的系统风险指数βX比重W9、资本资产定价模型=无风险收益率+风险收益率E（Ri）=Rf+βi（Rm － Rf）10、风险收益率=系统风险指数（β系数）×（市场平均收益率－无风险收益率）E（Rp）=βi（Rm － Rf）Ch6 项目投资36、（P145）项目计算期n=建设期s+生产经营期p建设投资=固定资产投资+无形资产投资+开办费投资本年流动资金增加额=本年流动资金需用数—截止上年的流动资金投资累计数=（该年流动资产需用数—该年流动负债需用数）—截止上年的流动资金投资累计数原始总投资=建设投资+流动资金投资=固定资产投资+无形资产投资+开办费投资+流动资金投资投资总额=原始总投资+资本化利息=建设投资+流动资金投资+资本化利息37、完整工业投资项目净现金流量公式建设期期初NCF0=—原始投资额建设期期末NCF1=—流动资金投资经营期某年净现金流量=该年净利润+该年折旧+该年摊销+该年利息终结点的NFC=该年净利润+该年折旧+该年摊销+该年利息+该年回收额更新改造投资项目净现金流量公式若建设期不为0 建设期期初 NCF0=—（新设备投资额—旧设备变价净收入）建设期期末 NCF1=提前报废损失抵税=（帐面折余价值—变价净收入）X所得税率经营期净现金流量=增加的净利润+增加的折旧+增加的摊销+增加的利息终结点的 NFC=增加的净利润+增加的折旧+增加的摊销+增加的利息+增加的回收额若没有建设期建设期期初 NCF0=—（新设备投资额—旧设备变价净收入）经营期第一年净现金流量=增加的净利润+增加的折旧、摊销+增加的利息+提前报废损失抵税经营期第2-n年净现金流量=增加的净利润+增加的折旧、摊销+增加的利息终结点的 NFC=增加的净利润+增加的折旧+增加的摊销+增加的利息+增加的回收额旧设备折旧=(变现净收入—继续使用预计净残值)÷可继续使用年限增加的折旧额=年新设备折旧额—年旧设备折旧额38、非折现评价指标：（1）（P167）投资利润率(ROI) =年平均利润额[P（P’）]/投资总额(I’)*100%（2）（P168）静态投资回收期(PP)不包括建设期的投资回收期(PP’)=原始投资额/投产后若干年每年相等的现金净流量包括建设期的投资回收期(PP)=不包括建设期的投资回收期(PP’)+建设期(s)注意：若抽产后若干年每年现金净流量不等，则取累计净现金流量为零的年限。