第三章财务预测D电子教案
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财务管理学课件第三章 财务预测PPT共46页
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0
、
倚
南
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之
易
安
。
21、要知道对好事的称颂过于夸大，也会招来人们的反感轻蔑和嫉妒。——培根 22、业精于勤，荒于嬉；行成于思，毁于随。——韩愈
23、一切节省，归根到底都归结为时间的节省。——马克思 24、意志命运往往背道而驰，决心到最后会全部推倒。——莎士比亚
文 家 。汉 族 ，东 晋 浔阳 柴桑 人 （今 江西 九江 ） 。曾 做过 几 年小 官， 后辞 官 回家 ，从 此 隐居 ，田 园生 活 是陶 渊明 诗 的主 要题 材， 相 关作 品有 《饮 酒 》 、 《 归 园 田 居 》 、 《 桃花 源 记 》 、 《 五 柳先 生 传 》 、 《 归 去来 兮 辞 》 等 。
25、学习是劳动，是充满思想的劳动。——乌申斯基
谢谢！
财务管理学课件第三章 财务预测
6
、
露
凝
无
游
氛
，
天
高
风
景
澈
。
7、翩翩新 来燕，双双入我庐 ，先巢故尚在，相 将还旧居。
8
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吁
嗟
身
后
名
，
于
我
若
浮
烟
。
9、 陶渊 明（ 约 365年 —427年 ），字 元亮， （又 一说名 潜，字 渊明 ）号五 柳先生 ，私 谥“靖 节”， 东晋 末期南 朝宋初 期诗 人、文 学家、 辞赋 家、散
财务管理学课件第三章 财务预测
生产经营资金需求的预测 2.资金习性预测法
3-2
资金需要量预测
资金习性——是指资金的变动与产销量变动之间的 依存关系。
按照资金与产销量之间的依存关系可以把资金 区分为不变资金、变动资金、和半变动资金。
y=a+bx
式中：a为不变资金，
b为单位产销量所需变动资金
X为自变量（产销量） Y为因变量（资金需求量）
2.财务预测的种类
3-1 财务预测概述
❖长期财务预测、中期财务预测和短期财务 预测（跨越时间长短）
❖资金需要量预测、销售预测、成本费用预 测和利润预测（本章主要阐述资金需要量 预测和利润预测）（内容）
❖定性财务预测和定量财务预测（性质）
2021/4/6
天津工程师范学院 商贸管理系
3-2 资金需要量预测
2021/4/6
天津工程师范学院 商贸管理系
生产经营资金需求的预测 -- 1.销售百分比法
3-2
资金需要量预测
分析步骤 ：
（1）预计销售额增长率；（2）确定随销售额变动而
变动的资产和负债项目，分析基期资产负债表中各
项目与销售额之间的比例关系；（3）确定需要增加
的资金数额；（4）根据有关财务指标的约束确定对
2021/4/6
天津工程师范学院 商贸管理系
利润预测的方法 --量本利分析法
3-3
利润预测
b.边际贡献方程式
边际贡献是指销售收入与相应变动成本之间的 差额， 边际贡献 M =销售收入－变动成本
单位边际贡献=销售单价－单位变动成本 M=(p-b)x
根据边际贡献的概念，量本利的基本损益方程 式可以变换成边际贡献方程式。其计算公式为：
量，故也称盈亏临界图或损益平衡图。
财务管理学课件第三章 财务预测-PPT课件
天津工程师范学院 商贸管理系
3-2 生产经营资金需要量预测
资金需要量预测
趋势分析法
预 测 方 法
销售百分比法
资金习性法
2019/3/17
天津工程师范学院 商贸管理系
生产经营资金需求的预测 -- 1.销售百分比法
3-2
资金需要量预测
销售百分比法：是以资金与销售额的比率
为基础，预测未来资金需要量的方法。 即首先假设收入、费用、资产、负债与销售收 入存在稳定的百分比关系，根据预计销售额和相应 的百分比，预计资产、负债和所有者权益，然后利
资金需要量预测
预计资产＞预计负债+预计所有者权益
表明企业资金占用多于资金来源，因此企业需要从外界 追加资金。 需追加的资金=预计的资产-预计负债-预计的所有者权益 或者从增量的角度考虑： 外界资金需要量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益 (解题的依据)
2019/3/17 天津工程师范学院 商贸管理系
实施效果做到心中有数。
2019/3/17 天津工程师范学院 商贸管理系
2.财务预测的种类
3-1
财务预测概述
长期财务预测、中期财务预测和短期财务 预测（跨越时间长短） 资金需要量预测、销售预测、成本费用预 测和利润预测（本章主要阐述资金需要量
预测和利润预测）（内容）
定性财务预测和定量财务预测（性质）
典型例题
3-2
资产负债表
2019年12月31日
资金需要量预测
要求：根据资料预测该公司2019年需要从外部筹资的数额
单位：万元
资 产
现 金 应收账款 存 货 固定资产净值
金 额 负债及所有者权益
5000 15000 30000 30000 应付费用 应付账款 短期借款 公司债券 实收资本 留存收益
财务管理的基本方法--财务预测的内容(ppt66页)
制度控制
本 方 法
按控制对象
收支控制 现金控制
按控制手段
定额控制 定率控制
责任中心
责任中心就是承担一定的经济责任，并享有 一定权利和利益的企业内部的责任单位。
责
成本费用中心
任 中
利润责任中心
心
投资责任中心
成本费用中心
含义
对成本或费用负责的责任中心。
具体包括
成本中心包括只进行产品生产和劳务的部 门、以及给予一定费用指标的管理部门。
利润中心可控利润总额。
投资中心
含义 既对成本、收入和利润负责，又对投资效
益负责的责任中心。
特征
具有投资决策权，以及产品生产和销售方 面更大的自主权，可以相对独立地运用、处置 其所掌握的资产。和其权利相对应的，是责任 中心将承担更多的责任。
考核指标 投资利润率 剩余收益。
投资利润率
公式
定量预测法
时间序列法 因果关系法 统计规律法
简单平均法 移动平均法 指数平滑法
销售百分比法 量本利分析法
最小二乘法
意见汇集法
由预测人员根据 事先拟定好的提纲， 对那些对预测对象比 较熟悉，对未来发展 趋势比较敏感的领导 人、主管人员和业务 人员展开调查，广泛 征求意见，然后把各 方面的意见进行整理、 归纳、分析、判断， 最后作出预测结论。
固定预算
含义
根据预算期某一固定业务量水平为基础 编制的预算。
缺点
机械呆板
可比性差
适用范围
业务水平稳定的企业或非营利组织
弹性预算
含义
考虑到预算期业务量可能发生的变动而编制 出的能适应多种业务量的预算。
优点
预算范围宽
可比性强
xx公司财务辅导电子教案
xx公司财务辅导电子教案第一章：财务概述1.1 财务的定义和重要性1.2 财务的目标和原则1.3 财务的功能和流程第二章：财务报表与分析2.1 资产负债表的编制与分析2.2 利润表的编制与分析2.3 现金流量表的编制与分析2.4 财务比率的计算与分析第三章：财务规划与预算3.1 财务规划的流程和方法3.2 销售预算的编制与分析3.3 生产成本预算的编制与分析3.4 现金预算的编制与分析第四章：资本预算与投资决策4.1 资本预算的概念和重要性4.2 现金流量估计与净现值计算4.3 内部收益率和回收期计算4.4 资本预算项目的风险分析第五章：融资决策与资本结构5.1 融资的途径和方式5.2 股权融资与债务融资的比较5.3 资本结构的影响因素和优化5.4 融资风险与融资租赁第六章：财务成本管理6.1 成本的概念与分类6.2 成本计算的基本方法6.3 成本控制与成本分析6.4 标准成本与实际成本的差异分析第七章：财务风险管理7.1 风险的概念与分类7.2 财务风险的识别与评估7.3 风险对策与风险规避7.4 保险与风险转移第八章：税务管理8.1 税收政策与税务法规8.2 税务筹划的基本原则与方法8.3 企业税务申报与税务核算8.4 税务风险的防范与应对第九章：国际财务管理9.1 国际财务管理的基本环境9.2 外汇风险的管理与对策9.3 国际贸易融资的方式与风险9.4 国际企业的财务报表分析与翻译第十章：财务信息与财务软件10.1 财务信息的重要性与处理流程10.2 财务软件的分类与功能10.3 财务信息系统的建立与维护10.4 信息安全与数据保护重点和难点解析重点关注环节：1. 财务的目标和原则2. 财务的功能和流程3. 财务比率的计算与分析4. 资本预算项目的风险分析5. 资本结构的影响因素和优化6. 成本控制与成本分析7. 财务风险的识别与评估8. 税务筹划的基本原则与方法9. 外汇风险的管理与对策10. 财务信息的重要性与处理流程11. 财务软件的分类与功能12. 财务信息系统的建立与维护13. 信息安全与数据保护详细补充和说明：1. 财务的目标和原则：理解财务的核心目标，如最大化股东财富、保持流动性、控制风险等，以及实现这些目标所需遵循的原则，如真实性、合规性、谨慎性等。
第三章财务预测和计划ppt课件
精选课件ppt
13
4.计算公式
销售增长一倍（在资产周转率不变的条件下），
资产增长一倍（在资产负债率不变的条件下）
负债增长一倍，因此，净资产增长一倍，所 以销售和净资产同步增长。
（1）根据期初股东权益计算的可持续增长率
可持续增长率=净资产增长率=新增所有者权益 /期初所有者权益=（新增留存收益/净收益） ×（净收益/所有者权益）=收益留存率×所 有者权益收益率
（2） 在不同的业务量点上，敏感系数不 同，因此讲敏感系数必须指明在何业务 量基础上。
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4.影响利润的各因素的敏感系 数排序
（1）若变动成本率大于50%时，p>b>x>a （2） 若变动成本率小于50%时，p>x>b>a （3） 若变动成本率等于50%时，p>b=x>a
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（三）敏感系数和敏感分析表
1.敏感系数计算公式
目标值变动的百分比
敏感系数= 因素值变动的百分比
2.各因素敏感系数的计算EBI/TEBIT px
• 单价的敏感系数
p/p EBIT
EB IT px
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• 单位变动成本的敏感系数
= EBI/T EBITbx
b/b
EBIT
(2)比重法
A.BEP=a/综合边际贡献率 B.综合边际贡献率=
(每种产品的 该 边产 际品 贡的 献 )
C.同上 D.同上
精选课件ppt
25
举例：某企业生产A、B两种产品，共有固 定年成本4500元，有关资料如下：
产品 单价 预计销量 单位变动成本
A产品 10 2000
3财务预测PPT课件
02.12.2020
《财务管理学》北京大学出版社 主编：屠红卫
QQ群号279806670
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3.2.3 销售预测的方法
➢2．定量销售预测
（1）时间序列预测法 时间序列预测法可用于短期预测、中期预测和长 期预测。根据对资料分析方法的不同，又可分为： 简单序时平均数法、加权序时平均数法、移动平 均法、加权移动平均法、趋势预测法、指数平滑 法、季节性趋势预测法、市场寿命周期预测法等。
➢进行财务预测的目的，是为了体现财务管理的事先性， 即帮助财务人员认识和控制未来的不确定性，使对未来 的无知降到最低限度，使财务计划的预期目标同可能变 化的周围环境和经济条件保持一致，并对财务计划的实 施效果做到心中有数。
02.12.2020
《财务管理学》北京大学出版社 主编：屠红卫
QQ群号279806670
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3.2.2 销售预测影响因素
➢1．外界因素 ➢（1）需求动向 ➢（2）经济变动 ➢（3）同业竞争动向 ➢（4）政府、消费者团体的动向
02.12.2020
《财务管理学》北京大学出版社 主编：屠红卫
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3.2.2 销售预测影响因素
➢2．内部因素 ➢（1）营销策略 ➢（2）销售政策 ➢（3）销售人员 ➢（4）生产状况
财务学 第三章 财务预测
财务预测（Financial Forecast）是根据财务活动的历 史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务 活动和财务成果作出科学的预计和测算。它是财务管 理重要方法之一，其主要任务在于：测算各项生产经 营方案的经济效益，为决策提供可靠的依据，预计财 务收支的发展变化情况，以确定经营目标，测定各项 定额和标准，为编制预算，分解计划指标服务。财务 预测环节主要包括明确预测目标，搜集相关资料，建 立预测模型，确定财务预测结果等步骤。
第三章 财务预测
2、计算：
已知：外部融资销售增长比＝资产销售百分比－负债销售百分比－销售 净利率×收益留存率×（1＋增长率）÷增长率
假设：外部融资销售增长比为0 解方程：
资产销售百分比－负债销售百分比－销售净利率×收益留存率×（1＋ 增长率）÷增长率＝0 求得：
内含增长率＝
销售净利率 收益留存率
资产销售百分比－负债 销售百分比－销售净利 率收益留存率
第三章 财务预测
第一节 财务预测
一、财务预测的含义 1、含义：财务预测是指估计企业未来的融资需求。 2、目的：财务预测是融资计划的前提
二、财务预测的步骤 1、销售预测 2、估计需要的资产 3、估计收入 4、估计所需融资
பைடு நூலகம்
三、销售百分比法 （一）假设前提
假设收入、费用、资产、负债与销售收入存在稳定的百分比关系。
三、可持续增长率
（一）假设前提
可持续增长率是指不增发新股并保持目前 经营效率和财务政策
1、资本结构稳定 2、股利支付率稳定 3、不愿意或不能增发新股 4、销售净利率稳定 5、资产周转率稳定
（二）可持续增长率的计算 1、根据期初股东权益计算 可持续增长率＝股东权益增长率
＝销售净利率×总资产周转率×收益留存率 ×期初权益期末总资产乘数
（二）根据销售总额确定融资需求 1、确定销售百分比
（至于哪些资产和负债与销售存在相对稳定的百分比关系，需具体情况具体 分析。）
2、计算预计销售额下的资产和负债
3、预计留存收益增加额
（需假设企业的销售利润率和股利支付率相对固定。）
留存收益增加 ＝预计销售额×计划销售净利率×（1－股利支付率）
4、计算外部融资需求 外部融资需求＝预计总资产－预计总负债－预计股东权益
已知：外部融资销售增长比＝资产销售百分比－负债销售百分比－销售 净利率×收益留存率×（1＋增长率）÷增长率
假设：外部融资销售增长比为0 解方程：
资产销售百分比－负债销售百分比－销售净利率×收益留存率×（1＋ 增长率）÷增长率＝0 求得：
内含增长率＝
销售净利率 收益留存率
资产销售百分比－负债 销售百分比－销售净利 率收益留存率
第三章 财务预测
第一节 财务预测
一、财务预测的含义 1、含义：财务预测是指估计企业未来的融资需求。 2、目的：财务预测是融资计划的前提
二、财务预测的步骤 1、销售预测 2、估计需要的资产 3、估计收入 4、估计所需融资
பைடு நூலகம்
三、销售百分比法 （一）假设前提
假设收入、费用、资产、负债与销售收入存在稳定的百分比关系。
三、可持续增长率
（一）假设前提
可持续增长率是指不增发新股并保持目前 经营效率和财务政策
1、资本结构稳定 2、股利支付率稳定 3、不愿意或不能增发新股 4、销售净利率稳定 5、资产周转率稳定
（二）可持续增长率的计算 1、根据期初股东权益计算 可持续增长率＝股东权益增长率
＝销售净利率×总资产周转率×收益留存率 ×期初权益期末总资产乘数
（二）根据销售总额确定融资需求 1、确定销售百分比
（至于哪些资产和负债与销售存在相对稳定的百分比关系，需具体情况具体 分析。）
2、计算预计销售额下的资产和负债
3、预计留存收益增加额
（需假设企业的销售利润率和股利支付率相对固定。）
留存收益增加 ＝预计销售额×计划销售净利率×（1－股利支付率）
4、计算外部融资需求 外部融资需求＝预计总资产－预计总负债－预计股东权益
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务活动的发展变动趋势及其财务成果做出科
学的预计和判断。
2020/8/16
天津工程师范学院 商贸管理系
1.财务预测的意义和目的 3-1 财务预测概述 财务预测的目的，是为了体现财务管理
的事先性，即帮助财务人员认识和控制未来 的不确定性，使对未来的无知降到最低限度 ，使财务计划的预期目标同可能变化的周围 环境和经济条件保持一致，并对财务计划的 实施效果做到心中有数。
应付费用 应付账款 短期借款 公司债券 实收资本 留存收益
金额
10000 5000
25000 10000 20000 10000
80000 负债及所有者权益合计
天津工程师范学院 商贸管理系
80000
典型例题
3-2 资金需要量预测
（1）根据2005年末资产负债表格各项目与销售规模之间的依 存关系，编制该年度以销售百分比形式反映的资产负债表。
基本原理：
某项资产（或负债）预测值=预测销售收入 ×该资产（负债）占销售收入百分比
2020/8/16
天津工程师范学院 商贸管理系
生产经营资金需求的预测 -- 1.销售百分比法
3-2
资金需要量预测
应用的依据：会计恒等式，即
资产=负债+所有者权益
要点：资产为企业资金占用，而负债和所有者权益 是资金的来源。
入存在稳定的百分比关系，根据预计销售额和相应
的百分比，预计资产、负债和所有者权益，然后利
用会计等式确定需要资金的数额。
2020/8/16
天津工程师范学院 商贸管理系
生产经营资金需求的预测 3-2
-- 1.销售百分比法
资金需要量预测
假定基础:
（1）企业的部分资产和负债与销售额同比例变化， 存在着稳定的百分比关系。 （2）企业各项资产、负债与所有者权益结构已达到 最优。
2020/8/16
天津工程师范学院 商贸管理系
生产经营资金需求的预测 -- 1.销售百分比法
3-2
资金需要量预测
分析步骤 ：
（1）预计销售额增长率；（2）确定随销售额变动而
变动的资产和负债项目，分析基期资产负债表中各
项目与销售额之间的比例关系；（3）确定需要增加
的资金数额；（4）根据有关财务指标的约束确定对
2020/8/16
天津工程师范学院 商贸管理系
3-2 资金需要量预测
资金需要量预测主要是对未来一定时期内进行生 产经营活动所需资金，以及扩展业务追加所需资金 进行预计和推测。
资金需要量预测主要包含两方面的内容： 一是对日常生产经营资金需求的预测； 二是对扩展业务追加资金的预测，即投资额的预测。
2020/8/16
2020/8/16
天津工程师范学院 商贸管理系
典型例题
3-2 资金需要量预测
要求：根据资料预测该公司2006年需要从外部筹资的数额
资产负债表
2005年12月31日
单位：万元
资产
现金 应收账款 存货 固定资产净值
资产合计
2020/8/16
金 额 负债及所有者权益
5000 15000
30000 30000
率;E为收益留存比率。
2020/8/16
天津工程师范学院 商贸管理系
生产经营资金需求的预测 -- 1.销售百分比法
3-2
销售百分比法操作程序
分析资产负债表
采用销售百分 比法列示简表
确定需要增加 的资金总量
2020/8/16
确定对外资 金需求量
天津工程师范学院 商贸管理系
资金需要量预测
典型例题
3-2 资金需要量预测
以销售百分比形式反映的资产负债表
资 产 占销收百分比 负债及所有者权益占销收百分比
现金 应收账款 存货 固定资产净值
5% 15%
30% 不变动ห้องสมุดไป่ตู้
应付费用 应付账款 短期借款 公司债券 实收资本
第三章 财务预测
1 财务预测概述（自学为主）
2
资金需要量预测
3
利润预测
2020/8/16
天津工程师范学院 商贸管理系
1.财务预测的意义和目的 3-1 财务预测概述
财务预测是指财务工作者根据企业过去
一段时间财务活动的资料，结合企业现在面
临和即将面临的各种变化因素，运用数理统
计方法，以及结合主观判断，对企业未来财
2020/8/16
天津工程师范学院 商贸管理系
生产经营资金需求的预测 -- 1.销售百分比法
3-2
资金需要量预测
预计资产＞预计负债+预计所有者权益
表明企业资金占用多于资金来源，因此企业需要从外界 追加资金。
需追加的资金=预计的资产-预计负债-预计的所有者权益 或者从增量的角度考虑：
外界资金需要量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益 (解题的依据)
2020/8/16
天津工程师范学院 商贸管理系
生产经营资金需求的预测 -- 1.销售百分比法
3-2
资金需要量预测
公式
对外筹资需要量＝ SA 1SS B1SPES2
式中：
A为随销售变化的资产（变动资产）;B为随销售
变化的负债（变动负债）;S1为基期销售额;S2为 预测期销售额;ΔS为销售的变动额;P为销售净利
生产经营资金需求的预测 -- 1.销售百分比法
3-2
资金需要量预测
❖注意：
❖固定资产是否需要增加，要看固定资产的 利用程度。如果其生产能力尚未得到充分 利用，则可通过挖潜来提高产销量；如果 生产能力已近饱和，那么增加产销量就需 要扩大固定资产投资额。
❖无形资产一般不随销售额的增长而增加， 为不敏感项目。
例1 某公司在2005年度的销售收入为100000万元， 销售净利润率为10% ，股利支付率为60% 。公司现 有资产生产能力尚未达到饱和，预计2006年销售收 入增加20%，增加销售无须增加固定资产投资， 2006年销售收入净利润率和股利支付率与上年相同。 该企业2005年末简要资产负债表如下所示：
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生产经营资金需要量预测 3-2
资金需要量预测
趋势分析法
预
测
方
销售百分比法
法
资金习性法
2020/8/16
天津工程师范学院 商贸管理系
生产经营资金需求的预测 3-2
-- 1.销售百分比法
资金需要量预测
销售百分比法：是以资金与销售额的比率
为基础，预测未来资金需要量的方法。
即首先假设收入、费用、资产、负债与销售收
外筹资数额。
2020/8/16
天津工程师范学院 商贸管理系
生产经营资金需求的预测 1. 销售百分比法
3-2
资金需要量预测
具体操作：
关键，区分敏感性项目和非敏感性项目。
敏感项目： 资产类：货币资金、应收账款、存货； 负债类 ：应付账款、应交税金等短期负债。
2020/8/16
天津工程师范学院 商贸管理系