《财务管理》PPT课件
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企业集团财务管理教材PPT175页课件
控制权
企业集团财务管理主体特征
企业集团财务管理特点
企业集团财务管理目标特征 企业集团财务目标表现为成员企业个体财务目标对集团整体财务目标在战略上的统合性 企业集团财务管理目标的特殊性源自财务主体的多级复合机构，子公司个体在理财过程中不可避免地会追求其自身利益最大化 母公司应进行统一协调和规划，确保整体利益最大化
二、企业集团产生的原因
“第一，包含了许多不同的营业单位； 第二，内部管理是由其各层级支薪的行政人员进行“ ——钱德勒（1987）
企业集团是企业发展的高级形式
企业集团财务管理特点
二、企业集团产生的原因 企业集团为什么产生？ 市场和企业相互替代的讨论： 交易的内部化可以带来更低的成本和更高的效率
企业集团的组织结构
直线职能制
直线职能制（U型结构Unitary Structure，直译为“单元结构”） 案例：90年代早期，Fleet Financial Group发现自己由于控股公司和分散的业务之间沟通不利而陷入混乱。1993年3月，负责人泰伦斯.莫里按照职能划分对公司进行改组。4名高级经理分别负责商业银行、民用银行、信托投资产品和金融业务。
企业集团的组织结构
直线制
ห้องสมุดไป่ตู้直线职能制（U型结构Unitary Structure，直译为“单元结构”） 直线职能制组织是一种职能型组织（functional organization or unitary structure ）：企业集团中各级领导指挥与各级职能人员指导相结合的企业集团组织结构形式。
企业集团财务管理特点
企业集团的概念 现代意义上的认识：企业集团是现代企业发展的高级组织形式之一，是以一个或少数几个大型企业为核心，通过资本、契约等不同的利益关系，将一定数量的受核心企业不同程度控制和影响的法人企业联合起来，组成的一个具有共同经营战略和发展目标的多级法人结构的经济联合体。
企业集团财务管理主体特征
企业集团财务管理特点
企业集团财务管理目标特征 企业集团财务目标表现为成员企业个体财务目标对集团整体财务目标在战略上的统合性 企业集团财务管理目标的特殊性源自财务主体的多级复合机构，子公司个体在理财过程中不可避免地会追求其自身利益最大化 母公司应进行统一协调和规划，确保整体利益最大化
二、企业集团产生的原因
“第一，包含了许多不同的营业单位； 第二，内部管理是由其各层级支薪的行政人员进行“ ——钱德勒（1987）
企业集团是企业发展的高级形式
企业集团财务管理特点
二、企业集团产生的原因 企业集团为什么产生？ 市场和企业相互替代的讨论： 交易的内部化可以带来更低的成本和更高的效率
企业集团的组织结构
直线职能制
直线职能制（U型结构Unitary Structure，直译为“单元结构”） 案例：90年代早期，Fleet Financial Group发现自己由于控股公司和分散的业务之间沟通不利而陷入混乱。1993年3月，负责人泰伦斯.莫里按照职能划分对公司进行改组。4名高级经理分别负责商业银行、民用银行、信托投资产品和金融业务。
企业集团的组织结构
直线制
ห้องสมุดไป่ตู้直线职能制（U型结构Unitary Structure，直译为“单元结构”） 直线职能制组织是一种职能型组织（functional organization or unitary structure ）：企业集团中各级领导指挥与各级职能人员指导相结合的企业集团组织结构形式。
企业集团财务管理特点
企业集团的概念 现代意义上的认识：企业集团是现代企业发展的高级组织形式之一，是以一个或少数几个大型企业为核心，通过资本、契约等不同的利益关系，将一定数量的受核心企业不同程度控制和影响的法人企业联合起来，组成的一个具有共同经营战略和发展目标的多级法人结构的经济联合体。
财务管理王化成PPT课件
（一）证券组合的风险
• 同时投资于多种证券的方式称为证券的投资组合，简称证券
组合或投资组合。证券组合的风险分为可分散风险与不可分
散风险。
可分散风险
不可分散风险
别称 非系统性风险 公司特别风险
系统性风险 市场风险
含义 某些因素对单个证券造成 某些因素给市场上所有证券
经济损失的可能性
都带来经济损失的可能性
• 时间价值是扣除风险报酬和通货膨胀贴水 后的真实报酬率。
• 时间价值有绝对数（时间价值额）和相对 数（时间价值率）两种表现形式。
第6页/共62页
二、时间价值的计算
复利终值和现值的计算 年金终值和现值
第7页/共62页
复利的含义
“钱可以生钱，钱生的钱 又可以生出更多的钱。”
——本杰明·富兰克林
引例
在这个问题中，你主要考虑的因素有哪些？ 什么时候还？——时间价值 我的承诺可靠吗？——风险报酬
第1页/共62页
• 时间价值 ——正确地揭示了不同时点上资金之间的换算关
系
• 风险报酬 ——正确地揭示了风险与报酬之间的关系
第2页/共62页
第一章 总 论
时间价值 风险报酬 证券估价
第3页/共62页
相同的市场条件下，无风险报酬率对所有投资者都是相同的。 风险报酬率则取决于投资者的风险厌恶程度。 投资者的投资决策过程也就是他根据自己的风险厌恶程度在资 产的风险和报酬之间进行权衡的过程。
第39页/共62页
三、证券组合的与风险报酬
• 证券组合的风险 • 证券组合的报酬 • 证券组合的基本理论
第40页/共62页
永续年金现值的计算
V0
A1 i
第18页/共62页
人民大2024王化成《财务管理学(第10版)》课件第2章
证券组合的报酬
2.2.3证券组合风险与报酬
证券组合的期望报酬是指组合中单项证券期望报酬的 加权平均值，权重为整个组合中投入各项证券的资金 占总投资额的比重。
2.2.3证券组合风险与报酬
证券组合的风险
与投资组合的报酬不同，投资组合的风险σp通常并非组合内部单项资产标准差的加权平均数。
图2-13 完全负相关股票（ρ＝-1.0）及组合WM的报酬率分布情况
2.1.5计算问题
折现率的计算
一般来说，求折现率可以分为两步：第一步求出换算系数， 第二步根据换算系数和有关系数表求折现率。
2.1.5计算问题
计息期短于一年的时间价值的计算
2.1.5计算问题
终值和现值通常是按年来计算的，但在有些时候也会遇到计息期短于一年的情况。例如， 债券利息一般每半年支付一次，股利有时每季度支付一次，这就出现了以半年、1个季度、 1个月甚至以天为期间的计息期。与计息期对应的一个概念是复利计息频数，即利息在一 年中累计复利多少次。
将各种可能结果与其所对应的发生概率相乘，并将乘积相城到各种结果的加权平 均数。此处权重系数为各种结果发生的的数平均数则为期望报酬率 ( expected rate of return ) R。
表２-５ 期望报酬率的计算
2.2.2单项资产风险与报酬
图2-8 西京公司及东方公司报酬率的概率分布图
图2-9 西京公司及东方公司报酬率的连续概率分布图
图２-１ 现金流量时间线
复利终值和复利现值
2.1.3复利终值和现值
利息有单利和复利两种计算方法。单利是指一定期间内只根据本金计算利息，当 期产生的利息在下一期不作为本金，不重复计算利息。
复利则是不仅本金要计算利息，利息也要计算利息，即通常所说的“利滚利”。 复利的概念充分体现了资金时间价值的含义，因为资金可以再投资，而且理性的 投资者总是尽可能快地将资金投入合适的方向，以赚取报酬。
财务管理全套PPT课件
4.利润及其分配的管理 企业的利润要按规定的程序进行分配。首先要
依法纳税；其次要用来弥补亏损，提取盈余公积； 最后要向投资者分配股利。
企业财务人员需要确定股利支付率的高低，根 据公司自身的具体情况确定最佳的分配政策。
9
企业财务管理的特点
1、财务管理是一项综合性管理工作 财务管理通过价值形式，把企业的一切物质条
3、企业目标与社会责任 自觉承担；强制命令。
17
财务管理的对象
财务管理的对象：现金及其流转 （1）现金增加是净利和折旧之和 （2）利润会使企业的现金增加，折旧也会使企业的现 金增加，不过，现金还同时使得固定资产的价值减少。 （3）在企业不添加固定资产的情况下，只要亏损额不 超过折旧额，企业的现金余额并不减少。
3.营运资本管理 企业在正常的生产经营中，需要采购材料或商
品，要支付工资和其他营业费用；当企业将产品售 出后便可取得收入，收回资金；若企业现有资金不 能满足企业经营需要，还要采取短期借款方式来筹 集所需资金。
企业财务人员在此环节中需要考虑的问题是如 何加速资金的周转、提高资金的利用效率。
8
财务管理的基本内容
固定资产、无形资产等，形成企业的对内投资；企 业把筹集到的资金投资于其他企业的股票、债券， 与其他企业联营进行投资以及收购另一个企业等， 形成企业的对外投资。
企业财务人员需要分析投资方案资金的流入流 出，以及获取报酬的等待时间等，并尽可能将投资 资金投放在能给企业带来最大报酬的项目上。
7
财务管理的基本内容
20
财务管理的环境
宏观环境：
政治法律因素：一个国家或地区的政治制度、体制、方针政策 、法律法规等方面，常常影响、制约企业的财务管理活动。国 内政治环境要素主要有政治制度、政党和政党制度、政治性团 体、党和国家的方针政策、政治政策，法律环境要素主要包括 一些企业组织法规、财务会计法规、税法等。 经济因素： （1）经济周期：经济复苏阶段，及时投资，增加存货、放宽 信贷；经济繁荣阶段，采取扩张政策；衰退阶段，收缩规模， 减少风投；萧条阶段，维持现有规模。 （2）税收制度：税负是企业的一种支出，财务人员应在理财 活动中精心安排、仔细筹划，在不违法的前提下减少税负。 （3）金融环境：熟悉金融市场的各种类型以及管理规则，可 以让企业财务人员有效组织资金筹措和资本投资活动。 21
依法纳税；其次要用来弥补亏损，提取盈余公积； 最后要向投资者分配股利。
企业财务人员需要确定股利支付率的高低，根 据公司自身的具体情况确定最佳的分配政策。
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企业财务管理的特点
1、财务管理是一项综合性管理工作 财务管理通过价值形式，把企业的一切物质条
3、企业目标与社会责任 自觉承担；强制命令。
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财务管理的对象
财务管理的对象：现金及其流转 （1）现金增加是净利和折旧之和 （2）利润会使企业的现金增加，折旧也会使企业的现 金增加，不过，现金还同时使得固定资产的价值减少。 （3）在企业不添加固定资产的情况下，只要亏损额不 超过折旧额，企业的现金余额并不减少。
3.营运资本管理 企业在正常的生产经营中，需要采购材料或商
品，要支付工资和其他营业费用；当企业将产品售 出后便可取得收入，收回资金；若企业现有资金不 能满足企业经营需要，还要采取短期借款方式来筹 集所需资金。
企业财务人员在此环节中需要考虑的问题是如 何加速资金的周转、提高资金的利用效率。
8
财务管理的基本内容
固定资产、无形资产等，形成企业的对内投资；企 业把筹集到的资金投资于其他企业的股票、债券， 与其他企业联营进行投资以及收购另一个企业等， 形成企业的对外投资。
企业财务人员需要分析投资方案资金的流入流 出，以及获取报酬的等待时间等，并尽可能将投资 资金投放在能给企业带来最大报酬的项目上。
7
财务管理的基本内容
20
财务管理的环境
宏观环境：
政治法律因素：一个国家或地区的政治制度、体制、方针政策 、法律法规等方面，常常影响、制约企业的财务管理活动。国 内政治环境要素主要有政治制度、政党和政党制度、政治性团 体、党和国家的方针政策、政治政策，法律环境要素主要包括 一些企业组织法规、财务会计法规、税法等。 经济因素： （1）经济周期：经济复苏阶段，及时投资，增加存货、放宽 信贷；经济繁荣阶段，采取扩张政策；衰退阶段，收缩规模， 减少风投；萧条阶段，维持现有规模。 （2）税收制度：税负是企业的一种支出，财务人员应在理财 活动中精心安排、仔细筹划，在不违法的前提下减少税负。 （3）金融环境：熟悉金融市场的各种类型以及管理规则，可 以让企业财务人员有效组织资金筹措和资本投资活动。 21
《财务管理负债》课件
总结词
合理利用财务杠杆，提高股东回报
详细描述
财务杠杆是指企业通过负债经营提高权益资本收益率的现 象。企业应合理利用财务杠杆，在控制财务风险的前提下 ，提高股东回报。在负债规模控制中，应充分考虑财务杠 杆的作用，以实现企业价值的最大化。
负债的成本分析
总结词
准确评估负债成本，提高企业经济效益
详细描述
负债成本是企业在筹资过程中所发生的各项费用，包括利息费用、手续费、担 保费等。企业应准确评估负债成本，通过合理安排筹资方式和期限，降低资金 成本，提高企业经济效益。
与权益融资相比，负债的利息支出可以在 税前抵扣，从而降低企业的资金成本。
负债的杠杆效应
负债的风险
通过合理利用负债，企业可以利用财务杠 杆效应，提高股东回报率。
负债筹资也伴随着一定的风险，如偿债风 险、再融资风险等，因此企业需要合理控 制负债规模和结构，确保财务状况稳健。
02
流动负债
短期借款
短期借款的定义
加强负债的内部控制，防范财务风险
详细描述
企业应建立健全负债的内部控制制度，规范负债业务流程，强化负债风险的识别 、评估和控制。通过加强内部审计和监督检查，及时发现和纠正负债管理中的问 题，防范财务风险的发生。
负债的风险管理
总结词
建立健全风险管理机制，降低负债风险
详细描述
建立健全风险管理机制是降低负债风险的重要保障。企业应通过建立风险预警系统、风险评估体系和 风险应对策略等措施，对负债风险进行全面、系统和规范的管理。同时，应加强风险意识教育，提高 全员风险管理素质。
短期借款是指企业向银行或其 他金融机构借入的期限在一年
以内的借款。
短期借款的用途
短期借款主要用于企业的日常 经营活动，如补充流动资金、 购买原材料等。
合理利用财务杠杆，提高股东回报
详细描述
财务杠杆是指企业通过负债经营提高权益资本收益率的现 象。企业应合理利用财务杠杆，在控制财务风险的前提下 ，提高股东回报。在负债规模控制中，应充分考虑财务杠 杆的作用，以实现企业价值的最大化。
负债的成本分析
总结词
准确评估负债成本，提高企业经济效益
详细描述
负债成本是企业在筹资过程中所发生的各项费用，包括利息费用、手续费、担 保费等。企业应准确评估负债成本，通过合理安排筹资方式和期限，降低资金 成本，提高企业经济效益。
与权益融资相比，负债的利息支出可以在 税前抵扣，从而降低企业的资金成本。
负债的杠杆效应
负债的风险
通过合理利用负债，企业可以利用财务杠 杆效应，提高股东回报率。
负债筹资也伴随着一定的风险，如偿债风 险、再融资风险等，因此企业需要合理控 制负债规模和结构，确保财务状况稳健。
02
流动负债
短期借款
短期借款的定义
加强负债的内部控制，防范财务风险
详细描述
企业应建立健全负债的内部控制制度，规范负债业务流程，强化负债风险的识别 、评估和控制。通过加强内部审计和监督检查，及时发现和纠正负债管理中的问 题，防范财务风险的发生。
负债的风险管理
总结词
建立健全风险管理机制，降低负债风险
详细描述
建立健全风险管理机制是降低负债风险的重要保障。企业应通过建立风险预警系统、风险评估体系和 风险应对策略等措施，对负债风险进行全面、系统和规范的管理。同时，应加强风险意识教育，提高 全员风险管理素质。
短期借款是指企业向银行或其 他金融机构借入的期限在一年
以内的借款。
短期借款的用途
短期借款主要用于企业的日常 经营活动，如补充流动资金、 购买原材料等。
《高级财务管理》课件
03
04
对财务风险进行评估，确定风险大小和影 响程度。
制定风险管理策略，采取相应的措施降低 风险对企业的影响。
05
06
对风险管理效果进行持续监测和评估，不 断完善风险管理机制。
财务绩效评估
详细描述
总结词：评估财务管理效果 和业绩表现
01
建立财务绩效评估体系，明
确评估指标和方法。
02
03
对财务管理效果和业绩表现 进行定期评估，发现问题并
随着经济的发展和企业竞争的加剧，传统财务管理已经无 法满足企业的需求。因此，高级财务管理应运而生，它以 公司整体战略为指导，注重决策和风险管理，优化资源配 置，提高企业的经济效益和核心竞争力。未来，高级财务 管理将继续向更加科学化、精细化的方向发展，为公司的 发展提供更加全面和专业的支持。
02
CHAPTER
案例五：应对金融危机的财务管理策略
总结词
金融危机对企业财务管理提出了挑战，需要采取有效的 应对策略来降低风险。
详细描述
金融危机时期，企业应更加注重现金流管理，确保有足 够的流动性来应对不确定性。此外，应减少高风险投资 ，加强风险管理，并对金融衍生品等高风险资产进行严 格监控。同时，应与金融机构保持良好关系，以便在需 要时获得融资支持。在危机过后，企业还应抓住市场反 弹的机会，积极调整业务和投资策略，以实现可持续发 展。
详细描述
高级财务管理是公司财务管理的核心，它以公司整体战略为指导，通过制定和实施财务策略、优化资源配置、降 低财务风险等手段，实现公司长期稳定发展的目标。高级财务管理具有战略性、决策性和风险性的特点，需要从 公司整体战略的角度出发，制定符合公司发展需求的财务策略和方案。
高级财务管理的重要性
财务管理的环节和方法ppt43页btqt.pptx
• 即：(A/s，i，n)=1/ (s/A，i，n)
• （3）普通年金现值：为在每期期末取得相等金额的 款项，现在需要投入的金额。（P80）
• 年金现值的符号为PVA （有时也用P表示）
• PVIFAi,n=
1 1
(1 i)n i
• 年金现值系数(Present Value Interest Factor for Annuity)用PVIFAi,n表示，或用(P/A，i，n)表示，可 直接查阅书后的附表“年金现值系数表”。
， 债务资本30%）
③ 最大限度满足股 东权益数的需要
满足后剩余：150－84＝66（万元） 股利发放额：66万元
股利支付率（66÷150）×100%＝44%
• 固定的或持续增长的股利——该政策是指企业将 每年发放的股利数额确定在某一固定的水平上， 然后在一段时间内保持不变，只有当企业认为未 来盈利的增加足以使企业能够将股利维持在一个 更高的水平时，企业才会提高每股股利的发放额 。
• 固定股利支付率——该政策是指企业每期股利的支 付率保持不变，每股股利是每股盈利的函数，随每 股盈利的变动而变动。在这一股利政策下，各年股 利额随公司经营的好坏而上下波动，获得较多盈余 的年份股利额高，获得盈余少的年份股利额低。
• 低正常股利加额外股利——这种股利政策是上述 “固定的或持续增长的股利”和“固定股利支付 率”两种股利政策的折衷政策。其特征是：企业 每年向股东支付固定的、数额较低的股利，当企 业盈利有较大幅度增加时，再根据实际情况向股 东加付一部分额外股利的政策。但额外股利并不 固定化，不意味着公司永久地提高了规定的股利 率。
• 二、投资过程
• 1、投资的目的 • 2、投资的方式 • 3、投资管理流程 • 决策：投资收益最优
• （3）普通年金现值：为在每期期末取得相等金额的 款项，现在需要投入的金额。（P80）
• 年金现值的符号为PVA （有时也用P表示）
• PVIFAi,n=
1 1
(1 i)n i
• 年金现值系数(Present Value Interest Factor for Annuity)用PVIFAi,n表示，或用(P/A，i，n)表示，可 直接查阅书后的附表“年金现值系数表”。
， 债务资本30%）
③ 最大限度满足股 东权益数的需要
满足后剩余：150－84＝66（万元） 股利发放额：66万元
股利支付率（66÷150）×100%＝44%
• 固定的或持续增长的股利——该政策是指企业将 每年发放的股利数额确定在某一固定的水平上， 然后在一段时间内保持不变，只有当企业认为未 来盈利的增加足以使企业能够将股利维持在一个 更高的水平时，企业才会提高每股股利的发放额 。
• 固定股利支付率——该政策是指企业每期股利的支 付率保持不变，每股股利是每股盈利的函数，随每 股盈利的变动而变动。在这一股利政策下，各年股 利额随公司经营的好坏而上下波动，获得较多盈余 的年份股利额高，获得盈余少的年份股利额低。
• 低正常股利加额外股利——这种股利政策是上述 “固定的或持续增长的股利”和“固定股利支付 率”两种股利政策的折衷政策。其特征是：企业 每年向股东支付固定的、数额较低的股利，当企 业盈利有较大幅度增加时，再根据实际情况向股 东加付一部分额外股利的政策。但额外股利并不 固定化，不意味着公司永久地提高了规定的股利 率。
• 二、投资过程
• 1、投资的目的 • 2、投资的方式 • 3、投资管理流程 • 决策：投资收益最优
《精益财务管理》课件
目标成本法的实施步骤
确定销售价格和市场份额、设定目标利润和目标成本、分析产品 成本构成、制定降低成本的措施、实施成本控制和持续改进。
持续改进
持续改进的定义
持续改进是一种不断优化和改进组织绩效的过程，通过不断改进产 品、服务和过程来提高客户满意度、降低成本、提高质量。
持续改进的实施方法
采用合适的工具和方法识别改进机会、制定改进计划并实施改进措 施、监控改进过程并评估改进效果。
持续改进的益处
能够提高组织的竞争力和适应能力，促进员工参与和创新能力，实现 可持续发展和长期成功。
03
精益财务管理在企业中的实践应用
降低库存
减少库存积压
通过精确的需求预测和计划，降低库存水平，避免积 压。
优化库存结构
根据产品特性和销售数据，合理安排库存品种和数量 ，提高库存周转率。
实施实时库存监控
建立实时库存管理系统，及时掌握库存情况，避免缺 货或过剩现象。
提高生产效率
优化生产流程
通过消除浪费、减少冗余环节，提高生产线的连续性和平衡性。
引入自动化和智能制造
利用先进技术提高生产线的自动化水平，降低人工干预，提高生产 效率。
强化员工培训
提高员工技能和素质，培养多能工，增强生产团队的灵活性。
优化产品设计
通过调查、访谈等方式收集客户反馈，针对性地改进产品和服务质 量。
持续改进和创新
关注客户需求变化，不断改进产品和服务，创新业务模式，提高客 户满意度和忠诚度。
04
精益财务管理实施的关键要素
高层领导的支持与参与
01
制定并宣传精益财务 管理的战略目标
高层领导应明确制定精益财务管理的 战略目标，并通过各种渠道向员工宣 传，确保每个人都理解并认同这一目 标。
确定销售价格和市场份额、设定目标利润和目标成本、分析产品 成本构成、制定降低成本的措施、实施成本控制和持续改进。
持续改进
持续改进的定义
持续改进是一种不断优化和改进组织绩效的过程，通过不断改进产 品、服务和过程来提高客户满意度、降低成本、提高质量。
持续改进的实施方法
采用合适的工具和方法识别改进机会、制定改进计划并实施改进措 施、监控改进过程并评估改进效果。
持续改进的益处
能够提高组织的竞争力和适应能力，促进员工参与和创新能力，实现 可持续发展和长期成功。
03
精益财务管理在企业中的实践应用
降低库存
减少库存积压
通过精确的需求预测和计划，降低库存水平，避免积 压。
优化库存结构
根据产品特性和销售数据，合理安排库存品种和数量 ，提高库存周转率。
实施实时库存监控
建立实时库存管理系统，及时掌握库存情况，避免缺 货或过剩现象。
提高生产效率
优化生产流程
通过消除浪费、减少冗余环节，提高生产线的连续性和平衡性。
引入自动化和智能制造
利用先进技术提高生产线的自动化水平，降低人工干预，提高生产 效率。
强化员工培训
提高员工技能和素质，培养多能工，增强生产团队的灵活性。
优化产品设计
通过调查、访谈等方式收集客户反馈，针对性地改进产品和服务质 量。
持续改进和创新
关注客户需求变化，不断改进产品和服务，创新业务模式，提高客 户满意度和忠诚度。
04
精益财务管理实施的关键要素
高层领导的支持与参与
01
制定并宣传精益财务 管理的战略目标
高层领导应明确制定精益财务管理的 战略目标，并通过各种渠道向员工宣 传，确保每个人都理解并认同这一目 标。
财务管理概述PPT课件
财务审计
总结词
财务审计是对企业财务报表的合法性、公允性和一致性进行独立审查和鉴证的过 程，旨在提高财务报表的可信度和可靠性。
详细描述
财务审计通过审查企业的财务报表、内部控制和相关证据，评估财务报表的准确 性和合规性，并提供审计意见和建议，帮助企业提高财务管理水平。
04 财务管理流程
筹资管理
筹资方式
内部控制定义
企业为了确保财务报告的准确性、可靠性以及经营效率而制定和 实施的一系列政策和程序。
内部控制要素
包括控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通以及监控等。
内部控制问题表现
如缺乏有效的内部监督机制、内部控制制度不健全或执行不力等。
财务信息失真问题
1 2
财务信息失真定义
企业提供的财务信息不能真实反映其经济活动和 财务状况的现象。
财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财 务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。
财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产 生的，是组织企业资金活动、处理企业同各方面的财务关系的一项经济 管理工作，是企业管理的重要组成部分。
财务管理的目标
管理。
THANKS FOR WATCHING
感谢您的观看
财务预测的步骤包括确定预测目标、 收集相关资料、选择合适的预测方法、 建立预测模型、检验预测模型和做出 预测结论等。
财务预测的方法
财务预测的方法包括比例分析法、因 果分析法和回归分析法等，这些方法 可以帮助企业更好地了解未来的财务 状况和经营成果。
财务决策
财务决策的概念
财务决策是在多个可行方案中选 取最优方案的过程，它涉及到企 业资金筹措、资金运作和资金分
财务管理复习重点PPT课件
=208.9415万元 NPV＞0，该投资项目可行
答疑
• 时间：1.1上答疑时间外，在复习过程中有任何
问题，可通过邮件答疑。
• 谢谢各位同学在教学过程中的 支持和配合！
• 预祝大家取得满意成绩！
9
复习重点
第一章 财务管理绪论 1. 财务管理的概念及其企业的法律组织形式 2. 财务管理的目标 3. 金融市场的作用 第二章 财务报表分析 1. 了解三张基本财务报表的信息 2. 财务分析的主要内容、常用的财务比率 3. 杜邦分析图
第三章 财务管理的价值观念 1. 复利、年金的情况下资金时间价值的计算
概念
第六章 长期筹资方式 1. 权益资本、债务资本的特点以及主要筹集
方式；直接筹资、间接筹资的方式 2. 掌握普通股、可转换债券、融资租赁等融
资方式
第七章 筹资决策 1. 个别资本成本率和平均资本成本率的计算，
负债资金成本率应调整到税后。 2. 经营杠杆系数、财务杠杆系数的含义及其
计算方法 3. MM资本结构理论 4. 公司价值的计算
方法，名义利率和有效利率的换算 2. 风险的分类 3. 资本资产定价模型
第四章 投资决策与风险分析 1. 投资项目净现金流量的计算 2. 净现值、内含报酬率、获利指数的概念及
计算方法 3. 投资项目风险分析
第五章 证券价值评估 1. 债券价值、股票价值的计算原理，零成长
股票和固定成长股票价值及收益率的计算 2. 股权自由现金流量、公司自由现金流量的
第八章 营运资金管理 1. 企业持有现金的动机及最佳现金持有量的
确定方法 2. 应收账款信用政策的确定 3. 经济订购批量的确定 4. 商业信用成本的计算
第九章 股利分配 1. 股利支付的方式：现金股利、股票回购、
答疑
• 时间：1.1上答疑时间外，在复习过程中有任何
问题，可通过邮件答疑。
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复习重点
第一章 财务管理绪论 1. 财务管理的概念及其企业的法律组织形式 2. 财务管理的目标 3. 金融市场的作用 第二章 财务报表分析 1. 了解三张基本财务报表的信息 2. 财务分析的主要内容、常用的财务比率 3. 杜邦分析图
第三章 财务管理的价值观念 1. 复利、年金的情况下资金时间价值的计算
概念
第六章 长期筹资方式 1. 权益资本、债务资本的特点以及主要筹集
方式；直接筹资、间接筹资的方式 2. 掌握普通股、可转换债券、融资租赁等融
资方式
第七章 筹资决策 1. 个别资本成本率和平均资本成本率的计算，
负债资金成本率应调整到税后。 2. 经营杠杆系数、财务杠杆系数的含义及其
计算方法 3. MM资本结构理论 4. 公司价值的计算
方法，名义利率和有效利率的换算 2. 风险的分类 3. 资本资产定价模型
第四章 投资决策与风险分析 1. 投资项目净现金流量的计算 2. 净现值、内含报酬率、获利指数的概念及
计算方法 3. 投资项目风险分析
第五章 证券价值评估 1. 债券价值、股票价值的计算原理，零成长
股票和固定成长股票价值及收益率的计算 2. 股权自由现金流量、公司自由现金流量的
第八章 营运资金管理 1. 企业持有现金的动机及最佳现金持有量的
确定方法 2. 应收账款信用政策的确定 3. 经济订购批量的确定 4. 商业信用成本的计算
第九章 股利分配 1. 股利支付的方式：现金股利、股票回购、
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财务管理的重要性
• 重要性：财务管理是基于企业再生产
过程中客观存在的财务活动和财务关 系而产生的，是企业组织财务活动、 处理与各方面财务关系的一项经济管 理工作。 它通过对资金运动和价值形 态的管理，像血液一样渗透贯通到企 业的生产、经营等一切管理领域。
财务管理在企业中的作用
• 计划作用 • 控制作用 • 监督作用 • 资本运营作用
记录，加强定额管理 （2）组织财务计划的实施----对各项指标完成情
况的分析，评价 （3）平衡财务收支-----平衡支出、降低消耗、
节约开支
财务管理在企业中的作用
监督作用
利用货币形式对企业的生产经营 活动所实行的监督，具体来说就是 对资金的筹集、使用、耗费、回收 和分配等活动进行监督。例如：通 过资金周转指标的分析，能够反映 企业物资的占用和使用情况。
特别提示：我们用的最多的实际是现金 流量日报表
现金流量表
财务报表作用
企业财务报表能够帮助我们：
了解企业以前、现在和未来的 发展状况；准确分析企业目前存 在的困难；采取有效的措施，去 解决企业所面临的难题；预测经 营决策将会给企业带来何种财务 上的影响。
财务报表使用者看什么？
报表使用者不同，关注的重点也不相同，作为管理者非常有 必要了解，以便对症下药，解决问题。 投资人（老板、股东）：关心的是经济效益和资金使用效果 以及经济效益未来增长趋势。 债权人：了解判断企业的偿债能力和资产的变现能力。 国家管理部门：税务：未交税金
第二步 具体项目浏览
寻找财务发展变化的具体原因
第三步 计算相关财务比率 检验公司财务的安全性
第四步 第五步 第六步
审视和评价资产项 目 分析负债结构
审视所有者权益
评估资产的变化能力、成本与市价、 资产的价值、资产的含水量
研究负债偿还是否与现金流量进行 了比较好的衔接
形成及变动的原因
第七步 关注受人为因素影 评估对报表产生的影响 响较多的报表服务
课程内容
一、总经理的职责 二、财务管理的重要性 三、应掌握的财务基础知识 四、财务管理功能描述 五、财务风险控制举例 六、经营案例分析
总经理的职责
——企业战略规划管理 ——运营管理 ——企业文化管理 ——人力资源管理 ——财务管理 ——公共关系管理
财务管理的重要性
• 概念：财务管理是利用经济数据资料， 对企业未来的生产经营活动进行估计 测算，为企业未来的财务活动确立目 标，制订方案，编制计划。 是在一定的整体目标下，关于资产 的购置（投资）、资本的融通（筹资） 和经营中现金流量（营运资金）以及 利润分配的管理。
财政：存货、长期负债、对外投资、应收补贴款、 应付工资、未分配利润
工商：实收资本 企业管理者：考核、分析企业财务、成本状况、评价经济工作总结
经验、查明问题存在的原因。 提高管理水平，预测经济前景并做出决定。
特别提醒
• 如果你一时看不懂这三个表，你一定要求你的财务 人员给你送报表时，附上一份财务报表分析报告。
企业现金流量的警示信号
1、汽车销售后收到的现金小于付给奇 瑞公司的货款和员工的工资。
2、经营活动产生的现金为负值。 这两种情况都表明你不得不主要
靠向外融资度日。 3、经营活动产生的现金低于税后经营
利润。
现金流量分析
财务管理功能描述
• 负责公司的营运资金的调拨； • 审批公司的营运费用与支出。 • 税务筹划 • 成本管理 • 控制预算 • 前两项功能很好理解，不用多言。
财务管理在企业中的作用
资本运营作用 资本运营是企业管理的最高境界。
采用财务管理中投资组合选择原理、 资本结构理论等重要方法，将投资、 融资和盘活存量资产作为主要内容。
总经理必须掌握的财务基本知识
• 六个要素：
• 资产、负债、所有者权益、 • 收入、费用、利润
• 三个表：
• 资产负债表、损益表（利润表）、 现金流量表
要求
做
• 人不会去做对自己没有要求的事情
不要求
不做
重点关注现金流量表
一、看企业有没有钱 现金不足——想办法
二、看企业有多少钱 现金多余——还能干些啥，再投资 三、看钱从哪来又到哪去
现金的种类
关注现金流量表的原因
1、能够弥补资产负债表和损益表的不足；
2、反映企业资金周转不灵的原因：
产品滞销、材料保存、固定资产 扩充过渡、负债太多、账款收回太慢、 营业发生亏损、盈余无适当保留
财务管理在企业中的作用
计划作用 对未来的财务指标作出估计和
判断，制订财务计划； 通过预测和分析，找到增收的
渠道和节支的途径； 主要包括：销售预测、资金预业中的作用
控制作用-----财务控制是保证企业财务活动符合 既定目标，
取得最佳经济效益的一种方法。有以下几点： （1）加强财务管理的各项基础工作----健全原始
损益表
损益表通常称作利润表，是用来解释 企业的利润是如何产生的
损益表记载企业在一定时期内的收入、 成本费用和非经营性的损益，从中可以 看出企业产生的是净利润（或净亏损）。
损益表遵循的会计等式：
利润=收入—成本费用
阅读损益表的方法和技巧
损益表
现金流量表
定义：
现金流量表，反映的是公司在某一特定 时期内（如季末、年中、年末）现金 流进、流出及流入净额状况的财务报 表，它是对资产负债表和利润表（损 益表）这二张静态报表的动态补充。
一句话解释六要素
• 资产：由固定资产、流动资产等组 成；
• 负债：由流动负债、长期负债等组 成；
• 所有者权益：由实收资本、盈余公 积等组成；
一句话解释六要素
• 收入：由主营业务收入、营业外收 入等组成；
• 费用：由经营费用、管理费用、财 务费用等组成；
• 利润：由营业利润扣除各项开支后 的项目等组成
一句话解释三报表
• 资产负债表 反映企业的资产、负债和股东权益水 平的表单 • 损益表 反映企业经营的结果是否盈利的表单 • 现金流量表 反映企业的现金流动情况和基本现金 情况的水平
三个表
资产负债表
资产负债表的阅读方法和技巧
实施步骤 方法和技巧 第一步 总体观察
解决的问题 观察财务发展变化的方向
税务案例 • 企业发月饼应该交税吗？
税务案例
税务案例
税务案例
税务案例
税务筹划
• 税负的问题：
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交税是我们始终要面对的问题，处理的好坏对企