外汇交易中的起息日&营业日规则及掉期点生成规则
银行间外汇市场人民币外汇即期竞价交易起息日计算规则
银行间外汇市场人民币外汇即期竞价交易起息日计算规则文章属性•【制定机关】中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心•【公布日期】2005.11.24•【文号】•【施行日期】2005.11.24•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】外汇管理正文银行间外汇市场人民币外汇即期竞价交易起息日计算规则（中国外汇交易中心2005年11月24日）一、计算原则起息日的计算以所含各币种清算速度为依据，以“同日清算”为基准，结合各币种节假日对其的不同影响，根据人民币外汇即期竞价交易日确定相应的起息日。
二、清算速度人民币外汇即期竞价交易（以下简称“即期交易”）实行T＋2的清算速度，即中国外汇交易中心与会员之间本外币资金的清算日为交易日后的第2个工作日，清算日为双方资金入账的起息日。
工作日指中国及货币发行国或地区均营业的日期。
三、节假日对起息日的影响1、若T＋0日为某交易货币节假日，涉及该外币交易资金清算的起息日为交易日后第2个工作日，即按正常起息日起息。
2、除涉及美元或人民币交易资金清算的起息日不受T＋1日为节假日影响外，涉及其他币种交易资金清算的起息日均因T＋1为节假日向后顺延1个工作日。
具体规定如下：（1）若T＋1日为人民币节假日，即期交易资金清算的起息日为交易日后第2个工作日，即按正常起息日起息；（2）若T＋1日为美元节假日，美元/人民币交易资金清算的起息日为交易日后第2个工作日，即按正常起息日起息；（3）若T＋1日为港币节假日，港币/人民币交易资金清算的起息日向后顺延1个工作日，即交易日后第3个工作日；（4）欧元和日元因T＋1日为节假日对其起息日的影响与港币相同。
3、涉及所有币种交易资金清算的起息日均应因T＋2日为节假日向后顺延1个工作日。
具体规定如下：（1）若T＋2日为人民币节假日，即期交易资金清算的起息日均向后顺延1个工作日，即交易日后第3个工作日；（2）若T＋2日为港币节假日，港币/人民币交易资金清算的起息日向后顺延1个工作日，即交易日后第3个工作日。
ATFX外汇交易入门知识之即期外汇交易
ATFX:外汇交易入门知识之即期外汇交易即期外汇交易，是指在外汇买卖成交后，在两个工作日内办理交割的外汇交易。
外汇市场上买卖双方成交后，在当天或第二个营业日办理交割的外汇交易形式。
即期外汇交易是国际外汇市场上最普遍的一种交易形式，其基本功能是完成货币的调换。
1．相关概念①交割。
指买卖成交后“钱货两清”的行为。
即期外汇交易的交割日即结算日或起息日(Value Date),指买卖双方将资金交于对方的日期，即期外汇交易的交割日(Spot Date)，分为三种:1）. T+2,交割日为成交后的第二个营业日，称标准日交割(Value Spot/Val SP) 2）. T+1,交割日为成交后第一个营业日，称翌日或明日交割(Value Tomorrow) 3）. T+0,交割日为成交当天，称当日交割(Value Today)；②营业日。
指两个清算国银行都开门营业的日期，一国若遇节假日，交割日按节假日顺延。
即期外汇交易的作用是：满足临时性的付款需要，实现货币购买力国际转移; 通过即期外汇交易调整多种外汇的头寸比例，保持外汇头寸平衡，以避免经济波动的风险; 利用即期外汇交易与远期交易的配合，进行外汇投机，谋取投机利润。
举个例子①：假设ATFX公司在英国巴克莱银行的英镑存款多头头寸较大，为了减少多头头寸的外汇风险ATFX公司决定在即期外汇市场上售出500万英镑。
ATFX公司与美洲银行谈妥这笔外汇交易后，电告巴莱克银行，请其将500万英镑转移到美洲银行账户上。
于此同时，美洲银行则在ATFX公司的美元存款账号上贷记等值的美元金额，或者美洲银行以ATFX公司为受票人签发一张等值美元金额的银行本票，这就是一项即期外汇交易的过程，整个过程最多不超过2个营业日。
③交易员。
指外汇市场上的经办人。
其职责是每天将企业、公司或私人客户买卖外汇的命令集中起来，按各种外汇将这些用书面或电话陆续发给银行的命令进行登记，尔后根据头寸和价格决定买进或卖出，使银行之间很快地找到对象而成交。
中国外汇交易中心产品指引(外汇市场)
4.
外汇掉期交易
20
4.1. 外汇掉期交易（FX Swap） --------------------------------------------------------------------------- 20 4.2. 外汇掉期交易相关定义 --------------------------------------------------------------------------------- 20 4.3. 外汇掉期交易基本结构 --------------------------------------------------------------------------------- 22
6.
外汇期权交易
31
6.1. 外汇期权交易（FX Option） ------------------------------------------------------------------------- 31 6.2. 外汇期权交易相关定义 --------------------------------------------------------------------------------- 31 6.3. 外汇期权交易基本结构 --------------------------------------------------------------------------------- 39
5.
货币掉期交易
25
5.1. 货币掉期交易（CCS / CRS） ------------------------------------------------------------------------ 25 5.2. 货币掉期交易相关定义 --------------------------------------------------------------------------------- 25 5.3. 货币掉期交易基本结构 --------------------------------------------------------------------------------- 27
外汇交易要素中的时间点介绍
外汇交易要素中的时间点介绍
产品控制明细账模块中的各类外汇交易产品，其交易要素中包含了不同的日期，如交易日、交割日、到期日等。
这些时间是一个交易生命周期中的重要时点，根据不用的交易产品，这些时点的业务含义也有所不同。
目前，产品控制外汇交易中涉及的日期主要有：
Trade Date（交易日），指交易发生的日期。
Value Date（起息日），是合约双方交换购买或出售货币的日期。
对于即期交易，Value Date就是它的结算日，交易日为T日的话，结算日一般为T＋2日。
对于掉期交易，系统将其拆分成相应的一笔即期和一笔远期交易，所以即期交割后产生资金收付，即期的Value Date也就是该笔掉期的起息日。
Settlement Date（清算日），合约的到期日，即通过交换货币最后清算交易的日期。
这个日期更常用的叫法是Maturity Date（到期日）。
Declaration Date（履约日），期权购买者必须告知出售者他愿意或不愿意行使期权的最后日期或时间。
Expiry Date（有效期），期权的持有者能行使其购买或出售标的
证券的最后日期。
Reset Date（浮动利率重置日），指交叉货币掉期中利息的重置日，也是进行利息交换的日期。
中国外汇交易中心关于调整2024年泰铢、沙特里亚尔、南非兰特节假日的通知
中国外汇交易中心关于调整2024年泰铢、沙特里亚尔、南非兰特节假日的通知文章属性•【制定机关】中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心•【公布日期】2024.04.02•【文号】中汇交发〔2024〕94号•【施行日期】2024.04.02•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】机关工作正文关于调整2024年泰铢、沙特里亚尔、南非兰特节假日的通知中汇交发〔2024〕94号银行间外汇市场会员：根据最新通知，泰国、沙特、南非法定节假日临时调整。
中国外汇交易中心将对泰铢、沙特里亚尔、南非兰特2024年节假日信息进行相应变更，具体如下。
一、泰铢节假日新增4月12日。
调整后的2024年泰铢节假日为：1月1日、2月26日、4月8日、4月12日、4月15日、4月16日、5月1日、5月6日、5月22日、6月3日、7月22日、7月29日、8月12日、10月14日、10月23日、12月5日、12月10日、12月31日。
二、沙特里亚尔节假日去除4月8日。
调整后的2024年沙特里亚尔节假日为：2月22日、4月9日、4月10日、6月16日、6月17日、6月18日、9月23日。
三、南非兰特节假日新增5月29日。
调整后的2024年南非兰特节假日为：1月1日、3月21日、3月29日、4月1日、5月1日、5月29日、6月17日、8月9日、9月24日、12月16日、12月25日、12月26日。
四、对已达成的历史交易，若起息日等相关日期落在新公布的节假日，将根据《关于完善历史交易起息日等相关日期遇节假日统一调整的通知》（中汇交发〔2018〕454号）统一调整。
调整后的交易将重新生成成交单，且直通式处理接口（CSTP）将重新推送。
交易后服务平台用户应重新进行交易确认。
如有疑问，请联系中国外汇交易中心外汇场务。
电话：4009787878-1-1传真：************E-mail:************************.cn中国外汇交易中心2024年4月2日。
即期外汇交易
（2）即期交割日的确定
• •
一般而言，spot date是成交后的第二个营业日。 此交割日必须是两种货币的营业日或付款地国 家的营业日。 第1、2日若不是营业日，则spot date往后顺延。 顺延不得跨月
周一 成交日 二 三 四 五 六 日 一 二
• •
交割日 成交日 成交日
交割日
交割日
交割日的顺延：
隔日交割
隔日交割是指在成交后第一个营业日交割， 又称T＋1交割。 世界上某些国家和地区以及某些货币采用 此种交割日方式进行交割。 新加坡、马来西亚、日本、加拿大是在成 交日的次日进行交割，香港的港元兑日元 和港元兑东南亚国家货币、美国的美元兑 加拿大元也是隔日交割。
当日交割
当日交割是指在成交日当日进行交割，又 称T＋0交割。 在远东的东京等地，有的外汇交易当天清 算，所以又称“现货交易”；香港外汇市 场上，美元对港元的即期交易也是当天交 割的。 银行与客户间的交易也是T+0交割
2. 利息计算方法:
开仓数量 × 开仓价位 × 利率 ÷ 360 × 持仓日数 100 000×0.8500 × 2% ÷ 360 × 2 =9.44 (美元) (应 付利息)
3. 以上买卖所产生的总盈利: (1)利润1 000 － (2) 支出 9.44 =990.56 (美元) 若要转化为港元则如下：990.56×7.8*＝ 7 726. 40 (港元)
（2)外币报价改为本币报价时，应该按 卖出价计算
例如，某瑞士出口商原来以美元报价，为 每件100美元，现在进口商要求以瑞士法郎 报价，即日汇率为USD/CHF 1.3313/18， 这种情况下遵循的原则还是出口商把收回 的瑞士法郎卖到银行后可以换回原报价数 量的美元。出口商把1单位瑞士法郎卖到银 行会获得1/1.3318美元，因此报价应该用 卖出价，需要100×1.3318＝133.18瑞士 法郎。
deal date value date payment date 的关系用法
deal date value date payment date 的关系用法1. 引言1.1 概述本篇文章旨在探讨交易中的三个重要日期：Deal Date（交易日期）、Value Date （起息日）和Payment Date（支付日期）之间的关系和用法。
这些日期在金融领域中扮演着至关重要的角色，对于确保交易顺利进行以及合同履行具有不可或缺的作用。
1.2 文章结构该篇长文按照以下结构展开：首先，在引言部分给出对本文内容的概述；接下来，通过“正文”部分详细阐述Deal Date、Value Date和Payment Date各自的概念、定义和重要性；然后，在“Deal Date、Value Date和Payment Date 之间的关系解析”部分，深入探讨这三个日期之间相互联系与区别，以及确定它们的方法和注意事项，并结合实际案例进行分析；随后，在“影响Deal Date、Value Date和Payment Date选择的因素探讨”部分，讨论法律法规、市场行情、交易对象类型以及交易双方需求与风险管理等因素对日期选择的影响；最后，在“结论总结与未来发展展望”部分总结了这三个日期在金融领域中不可或缺的地位，并提出了优化建议和未来发展方向。
1.3 目的本篇文章的目的是为读者提供清晰明了的解释，帮助读者理解Deal Date、Value Date和Payment Date这三个日期之间的关系，以及它们在金融交易中的实际应用。
通过本文，读者将能够更好地把握交易过程中各个重要日期的意义，并准确决策相关事项。
同时，对于金融从业人员和投资者来说，了解并灵活运用这些日期也将有助于风险管理和利益最大化。
以上即为“1. 引言”部分内容，接下来将开始进入正文部分。
2. 正文：2.1 Deal Date（交易日期）的概念与作用Deal Date，即交易日期，是指进行金融交易的具体日期。
它标志着交易从协商阶段进入执行阶段的起点，是确定交易成立的关键日期。
外汇资金交易部分
For personal use only in study and research; not forcommercial use外汇业务知识竞赛题库（外汇资金交易部分）一、填空题：1、远期结售汇是我行与客户约定将来_某一时刻_、某一期间为客户办理结汇或售汇业务。
2、“即期结售汇业务”是指我行与客户签订即期结售汇相关协议，约定在两个工作日内的某一时刻为客户办理结汇或售汇的币种、金额、汇率等交易要素，到时双方按照协议约定办理结汇或售汇的业务。
3、“与客户之间的结售汇业务”按照客户对象不同，可以分为对公结售汇业务和对私结售汇业务。
4、人民币外汇货币掉期业务是我行与客户在约定期限内交换约定数量的人民币与外币本金，同时定期交换两种货币利息。
5、我行办理大额结售汇询价业务的标准是折结汇200万美元，售汇100万美元。
6、远期结售汇、人民币与外币掉期业务实行实需原则并实行履约审核。
7、提前履约，经办行与客户叙做一笔掉期交易。
掉期交易的近端方向和原交易相同，远端方向和原交易相反。
8、人民币外汇货币掉期中外币参考利率由银行与客户协商约定。
9、代合作银行客户办理远期结售汇业务，应按照合约的5%占用合作银行总行在我行的授信额度。
10、我行可办理的远期交易分为有固定到期日的远期交易和可在未来某一时间段内进行交割的择期交易。
11、为适应国际外汇市场交易惯例，我行在办理法人客户外汇买卖业务时不对客户提供提前交割或展期服务。
12、我行可办理的掉期外汇买卖包括即期对远期的掉期交易和远期对远期的掉期交易。
13、远期外汇买卖的起息日自交易日后2个工作日起息。
14、已获准办理人民币与外币掉期业务1年以上的分支机构，均可开办人民币外汇货币掉期业务，无需另行申请或报备。
15、“人民币外币货币掉期业务”的利息交换指双方定期向对方支付以换入货币计算的利息金额，可以固定利率计算，也可以浮动利率计算。
16、”人民币外币货币掉期业务”是指我行与客户签订《人民币对外汇衍生交易主协议》及相关配套合同文本，在约定期限内交换约定数量人民币与外币本金，同时定期交换两种货币利息。
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营业日规则：
下一营业日：顺延至下一营业日
经调整的下一营业日：顺延到下一营业日，如果下一营业日跨至下一个月，则提前到上一营业日
上一营业日：提前至上一营业日
起息日规则：
即期相关起息日规则
1.计算货币对起息日，应分别计算该货币对中两种货币的起息日，最终起息日取二者中较
晚者。
2.人民币外汇即期交易和外币对即期交易（USD/CAD除外）起息日为成交日后第2个营业
日，简称“T+2”；USD/CAD起息日为成交日后第1个营业日，简称“T+1”。
3.任何货币对（USD/CAD除外），若T+1日为美元假日，该货币对即期起息日不受影响；
若T+1日为货币对中非美元货币的假日，该货币对即期起息日按“下一营业日”准则进行调整；若T+1日既为美元假日又为货币对中非美元货币的假日，该货币对即期起息日按“下一营业日”准则进行调整。
4.任何货币对，如果T+2（USD/CAD为T+1）日为美元假日或是货币对中任意一种货币的
假日，即期起息日按照“下一营业日”准则进行调整。
5.若某交易日外币对即期交易的起息日为人民币假日，则该交易日外币对竞价交易不被允
许，询价交易仍可进行。
远期、掉期相关起息日规则
1.远期交易起息日等于即期起息日加上双方约定的期限。
遇美元假日或货币对中任一货
币节假日，1M以下标准期限遵循“下一营业日”准则，1M以上（包括1M）标准期限遵循“经调整的下一营业日”准则。
非标准期限的起息日由交易双方直接约定。
2.掉期交易起息日等于即期起息日分别加上双方约定的近端期限和远端期限。
遇美元假
日或货币对中的任一货币假日，1M以下的标准期限遵循“下一营业日”准则，1M以上（包括1M）标准期限遵循“经调整的下一营业日”准则。
非标准期限的起息日由双方直接约定。
3.月末规则：若即期起息日为某个月的最后一个营业日，那么1M以上（包括1M）标准期
限远期（掉期）交易的起息日也应落在相应月份的最后一个营业日。
3、货币掉期相关起息日规则
1.首次起息日规则：人民币外汇货币掉期首次起息日又称生效日。
a)HKD/CNY首次起息日（生效日）为成交日后第1个营业日，简称“T+1”，其他币种人
民币外汇货币掉期首次起息日（生效日）为成交日后第2个营业日，简称“T+2”。
b)首次起息日（生效日）除受该货币对中货币节假日的影响之外，如果交
换利率以Libor作为参考利率，还会受到英镑假期的影响（EUR Libor受
欧元区假期影响），遇上述节假日，遵循“下一营业日”准则进行调整。
c)首次起息日（生效日）前一日（V-1）遇货币对中非美元假日时，首次
起息日（生效日）遵循“下一营业日”准则进行调整。
2.非首次起息日规则：人民币外汇货币掉期的非首次起息日又称付息日。
3.先根据到期日和付息周期计算出各付息周期的中间日，中间日是用来计算非
首次起息日的名义起息日（不受节假日影响）。
若中间日不遇下列节假日，中间日即为该付息周期的起息日（上一付息周期的付息日）；若中间日遇到下列节假日，遵循经调整的下一营业日准则进行调整后得到该付息周期的起息日（上一付息周期的付息日）：
4.当货币对中两个币种各自付息周期不一致时，若该付息期末仅发生单边利息
收付，非首次起息日（付息日）按发生利息收付的货币假期、人民币假期和美元假期调以便落在同一天。
5.付息期末发生双边利息收付，非首次起息日（付息日）按货币对中两个币种
假日和美元假日调整以便落在同一天。
6.非首次起息日（付息日）除受货币对中货币节假日的影响之外，如果交换利
率以Libor作为参考利率，还会受到英镑假期的影响（EUR Libor受欧元区假期影响）。
7.非首次起息日（付息日）前一日（V-1）遇货币对中非美元假日时，非首次
起息日（付息日）遵循“经调整的下一营业日”准则进行调整。
8.最后一次付息日同样适用上述规则遇节假日进行调整，但到期日遇节假日不
做调整）。
9.非首次起息日（付息日）遵循月末规则：
10.若期限为标准期限，生效日为某个月的最后一个营业日，则人民币外汇货币
掉期交易的最后一次付息日应落在相应月份的最后一个营业日。
11.若付息周期为1M以上的标准期限（含1M），最后一次付息日为某个月的最
后一个营业日，则人民币外汇货币掉期交易的每期非首次起息日（付息日）应落在相应月份的最后一个营业日。
远期点，掉期点生成规则：
1、1D以上的远期交易、即期对远期掉期交易：远期交易以远期点报价，掉期交易以掉期点报价，同一机构同期限远期点报价和掉期点报价不一定相同。
2、远期对远期掉期交易：掉期点为远端起息日对应掉期点与近端起息日对应掉期点之差。
具体换算方法如下：
TENOR1/TENOR2 bid=TENOR2 bid-TENOR1offer
TENOR1/TENOR2 offer= TENOR2offer- TENOR1bid
例：
3、TODAY、TOM、1D交易、隔夜掉期交易：机构可在系统中对O/N、T/N、S/N掉期点报价，不可对TODAY、TOM、1D报价。
外汇交易系统将O/N、T/N、S/N掉期点报价，分别换算成TODAY、TOM、1D的远期点。
例：。