2023年期货从业资格之期货基础知识练习题(一)及答案
2023年期货从业资格之期货基础知识精选试题及答案一
2023年期货从业资格之期货基础知识精选试题及答案一单选题（共40题）1、以下关于利率互换的描述，正确的是（）。
A.交易双方只交换利息，不交换本金B.交易双方在到期日交换本金和利息C.交易双方在结算日交换本金和利息D.交易双方即交换本金，又交换利息【答案】 A2、关于期权的买方与卖方，以下说法错误的是（）。
A.期权的买方拥有买的权利，可以买也可以不买B.期权的买方为了获得权力，必须支出权利金C.期权的卖方拥有卖的权利，没有卖的义务D.期权的卖方可以获得权利金收入【答案】 C3、债券的修正久期与到期时间、票面利率、付息频率、到期收益率之间的关系，正确的是（）。
A.票面利率相同，剩余期限相同，付息频率相同，到期收益率不同的债券，到期收益率较低的债券.修正久期较小B.票面利率相同，剩余期限相同，付息频率相同，到期收益率不同的债券，到期收益率较低的债券，修正久期较大C.票面利率相同，到期收益率相同，付息频率相同，剩余期限不同的债券，剩余期限长的债券。
修正久期较小D.票面利率相同，到期收益率相同，剩余期限相同，付息频率不同的债券，付息频率较低的债券，修正久期较大【答案】 B4、某持有股票资产的投资者，担心将来股票市场下跌，最适合采取（）策略。
A.股指期货跨期套利B.股指期货空头套期保值C.股指期货多头套期保值D.股指期货和股票间的套利【答案】 B5、关于“基差”，下列说法不正确的是（）。
A.基差是现货价格和期货价格的差B.基差风险源于套期保值者C.当基差减小时，空头套期保值者可以减小损失D.基差可能为正、负或零【答案】 C6、关于期货合约和远期合约，下面说法正确的是（）。
A.期货交易与远期交易有许多相似之处，其中最突出的一点是两者均为买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的商品B.期货合约较远期合约实物交收的可能性大C.期货可以在场外进行柜台交易D.远期合约交易者必须交纳一定量的保证金【答案】 A7、期货交易流程的首个环节是（）。
2023年期货从业资格之期货基础知识精选试题及答案一
2023年期货从业资格之期货基础知识精选试题及答案一单选题（共40题）1、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出平仓时的基差为-50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）。
A.盈利3000元B.亏损3000元C.盈利1500元D.亏损1500元【答案】 A2、交易者以45美元/桶卖出10手原油期货合约，同时卖出10张执行价格为43美元/桶的该标的看跌期权，期权价格为2美元/桶，当标的期货合约价格下跌至40美元/桶时，交易者被要求履约，其损益结果为（）。
（不考虑交易费用）A.盈利5美元/桶B.盈利4美元/桶C.亏损5美元/桶D.亏损1美元/桶【答案】 B3、按照国际惯例，公司制期货交易所的最高权力机构是（）。
A.股东大会B.理事会C.会员大会D.董事会【答案】 A4、某股票当前价格为88.75港元，其看跌期权A的执行价格为110.00港元，权利金为21.50港元，另一股票当前价格为63.95港元，其看跌期权8的执行价格和权利金分别为67.50港元和4.85港元，比较A、B的时间价值（??）。
A.A小于B.A等于BC.A大于BD.条件不足，不能确定【答案】 A5、某中国公司有一笔100万美元的货款，3个月后有一笔200万美元的应收账款，同时6个月后有一笔100万美元的应付账款到期。
在掉期市场上，USD／CNY的即期汇率为6．1245／6．1255。
3个月期USD／CNY汇率为6．1237／6．1247。
6个月期USD／CNY汇率为6．1215／6．1225。
如果该公司计划用一笔即期对远期掉期交易与一笔远期对远期掉期来规避风险，则交易后公司的损益为（）。
A.0.06万美元B.-0.06万美元C.0.06万人民币D.-0.06万人民币【答案】 D6、某投资者A在期货市场进行买入套期保值操作，操作前在基差为+10，则在基差为（）时，该投资从两个市场结清可正好盈亏相抵。
2022-2023年期货从业资格之期货基础知识练习题(一)及答案
2022-2023年期货从业资格之期货基础知识练习题(一)及答案单选题（共50题）1、某期货公司客户李先生的期货账户中持有SR0905空头合约100手。
合约当日出现涨停单边市，结算时交易所提高了保证金收取比例，当日结算价为3083元/吨，李先生的客户权益为303500元。
该期货公司SR0905的保证金比例为17％。
SR是郑州商品交易所白糖期货合约的代码，交易单位为10吨/手。
A.32B.43C.45D.53【答案】 B2、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。
为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450。
2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101。
A.损失6.75B.获利6.75C.损失6.56D.获利6.56【答案】 C3、利用()可以规避由汇率波动所引起的汇率风险。
A.利率期货B.外汇期货C.商品期货D.金属期货【答案】 B4、“风险对冲过的基金”是指（）。
A.风险基金B.对冲基金C.商品投资基金D.社会公益基金【答案】 B5、沪深300指数期货合约的交割方式为（）。
A.实物和现金混合交割B.期转现交割C.现金交割D.实物交割【答案】 C6、艾略特最初的波浪理论是以周期为基础的，每个周期都是由（）组成。
A.上升（或下降）的4个过程和下降（或上升）的4个过程B.上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的4个过程C.上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的3个过程D.上升（或下降）的6个过程和下降（或上升）的2个过程【答案】 C7、规范化的期货市场产生地是（）。
2023年-2024年期货从业资格之期货基础知识精选试题及答案一
2023年-2024年期货从业资格之期货基础知识精选试题及答案一单选题（共45题）1、某投资者是看涨期权的卖方，如果要对冲了结其期权头寸，可以选择（）。
A.卖出相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看跌期权B.买入相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看涨期权C.买入相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看跌期权D.卖出相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看涨期权【答案】 B2、6月5日，某客户开仓卖出我国大豆期货合约40手，成交价格4210元/吨，当天平仓20手合约，成交价格为4220元/吨，当日结算价格4225元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天合约占用的保证金为（）元。
（交易单位为10吨/手）A.42250B.42100C.4210D.4225【答案】 A3、对交易者来说，期货合约的唯一变量是（）。
A.报价单位B.交易价格C.交易单位D.交割月份【答案】 B4、将期指理论价格下移一个（）之后的价位称为无套利区间的下界。
A.权利金B.手续费C.持仓费D.交易成本【答案】 D5、在我国，为期货交易所提供结算服务的机构是（）。
A.期货交易所内部机构B.期货市场监控中心C.中国期货业协会D.中国证监会【答案】 A6、货币互换在期末交换本金时的汇率等于（）。
A.期末的远期汇率B.期初的约定汇率C.期初的市场汇率D.期末的市场汇率【答案】 B7、（）是基金的主要管理人，是基金的设计者和运作的决策者。
A.CPOB.CTAC.TMD.FCM【答案】 A8、期货市场的套期保值功能是将风险主要转移给了（）。
A.套期保值者B.生产经营者C.期货交易所D.期货投机者【答案】 D9、关于场内期权到期日的说法，正确的是（）。
A.到期日是指期权买方能够行使权利的最后日期B.到期日是指期权能够在交易所交易的最后日期C.到期日是最后交易日的前1日或前几日D.到期日由买卖双方协商决定【答案】 A10、指数货币期权票据是普通债券类资产与货币期权的组合，其内嵌货币期权价值会以（）的方式按特定比例来影响票据的赎回价值。
2023年期货从业资格之期货基础知识练习题(一)及答案
2023年期货从业资格之期货基础知识练习题(一)及答案单选题（共30题）1、关于价格趋势的方向，说法正确的是（）。
A.下降趋势是由一系列相继下降的波峰和上升的波谷形成B.上升趋势是由一系列相继上升的波谷和下降的波峰形成C.上升趋势是由一系列相继上升的波峰和上升的波谷形成D.下降趋势是由一系列相继下降的波谷和上升的波峰形成【答案】 C2、“风险对冲过的基金”是指（）。
A.风险基金B.对冲基金C.商品投资基金D.社会公益基金【答案】 B3、假设市场利率为6％，大豆价格为2000元／吨，每日仓储费为0．8元／吨，保险费为每月10元／吨，则每月持仓费是（）元／吨。
(每月按30日计)A.10B.24C.34D.44【答案】 D4、从期货交易所与结算机构的关系来看，我国期货结算机构属于（）。
A.交易所与商业银行共同组建的机构，附属于交易所但相对独立B.交易所与商业银行联合组建的机构，完全独立于交易所C.交易所的内部机构D.独立的全国性的机构【答案】 C5、假定年利率为8%，年指数股息率为1.5%，6月30日是6月指数期货合约的交割日。
4月1日的现货指数为1600点。
又假定买卖期货合约的手续费为0.2个指数点，市场冲击成本为0.2个指数点；买卖股票的手续费为成交金额的0.5%，买卖股票的市场冲击成本为成交金额的0.6%;投资者是贷款购买，借贷利率差为成交金额的0.5%，则4月1日的无套利区间是（）。
A.[1600,1640]B.[1606,1646]C.[1616,1656]D.[1620,1660]【答案】 B6、国际上，公司制期货交易所的总经理由（）聘任。
A.董事会B.中国证监会C.期货交易所D.股东大会【答案】 A7、国内某出口商预期3个月后将获得出口货款100万美元，为了避免人民币升值对货款价值的影响，该出口商应在外汇期货市场上进行美元（）。
A.多头套期保值B.空头套期保值C.多头投机D.空头投机【答案】 B8、现实中套期保值操作的效果更可能是（）。
2023年期货从业资格之期货基础知识能力测试试卷A卷附答案
2023年期货从业资格之期货基础知识能力测试试卷A卷附答案单选题（共100题）1、在正向市场中，期货价格与现货价格的差额与（）有关。
A.预期利润B.持仓费C.生产成本D.报价方式【答案】 B2、()时应该注意，只有在市场趋势已经明确上涨时，才买入期货合约；在市场趋势已经明确下跌时，才卖出期货合约。
A.建仓B.平仓C.减仓D.视情况而定【答案】 A3、目前我国上海期货交易所规定的交易指令主要是（）。
A.套利指令B.止损指令C.停止限价指令D.限价指令【答案】 D4、关于看涨期权的说法，正确的是（）。
A.卖出看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险B.买进看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险C.卖出看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险D.买进看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险【答案】 D5、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张执行价格为13000点的5月恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买入一张执行价格为13000点的5月恒指看跌期权。
当恒指跌破（）点或恒指上涨（）点时该投资者可以盈利。
A.12800点；13200点B.12700点；13500点C.12200点；13800点D.12500点；13300点【答案】 C6、套利者预期某品种两个不同交割月份的期货合约的价差将扩大，可（）。
A.买入其中价格较高的期货合约，同时卖出价格较低的期货合约B.卖出其中价格较高的期货合约，同时买入价格较低的期货合约C.买入其中价格较高的期货合约，同时买入价格较低的期货合约D.卖出其中价格较高的期货合约，同时卖出价格较低的期货合约【答案】 A7、最便宜可交割国债是指在一揽子可交割国债中，能够使投资者买入国债现货、持有到期交割并获得最高收益的国债。
下列选项中，（）的国债就是最便宜可交割国债。
A.剩余期限最短B.息票利率最低C.隐含回购利率最低D.隐含回购利率最高【答案】 D8、持仓费的高低与（）有关。
2023年-2024年期货从业资格之期货基础知识通关试题库(有答案)
2023年-2024年期货从业资格之期货基础知识通关试题库(有答案)单选题（共45题）1、在我国．大豆和豆油、豆粕之间一般存在着“100％大豆=18％豆油+（）豆粕+3．5％损耗”的关系。
A.30％B.50％C.78.5％D.80％【答案】 C2、止损单中价格的选择可以利用（）确定。
A.有效市场理论B.资产组合分析法C.技术分析法D.基本分析法【答案】 C3、根据《期货公司监督管理办法》的规定，（）是期货公司法人治理结构建立的立足点和出发点。
A.风险防范B.市场稳定C.职责明晰D.投资者利益保护【答案】 A4、下列关于期货与期权区别的说法中，错误的是（）。
A.期货合约是双向合约，而期权交易是单向合约B.期权交易双方的盈亏曲线是线性的，而期货交易的盈亏曲线是非线性的C.期货交易的是可转让的标准化合约，而期权交易的则是未来买卖某种资产的权利D.期货投资者可以通过对冲平仓或实物交割的方式了结仓位，期权投资者的了结方式可以是对冲也可以是到期交割或者是行使权利【答案】 B5、20世纪70年代初，（）被（）取代使得外汇风险增加。
A.固定汇率制；浮动汇率制B.浮动汇率制；固定汇率制C.黄金本位制；联系汇率制D.联系汇率制；黄金本位制【答案】 A6、互换是两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内交换（）的合约。
A.证券B.负责C.现金流D.资产【答案】 C7、关于股价的移动规律，下列论述不正确的是（）。
A.股价移动的规律是完全按照多空双方力量对比大小和所占优势的大小而行动的B.股价在多空双方取得均衡的位置上下来回波动C.如果一方的优势足够大，此时的股价将沿着优势一方的方向移动很远的距离，甚至永远也不会回来D.原有的平衡被打破后，股价将确立一种行动的趋势，一般不会改变【答案】 D8、某日,我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨,收盘价为3120元/吨,若每日价格最大波动限制为±4%，大豆的最小变动价位为1元/吨，下一交易日为无效报价的是（）元/吨。
2023年期货从业资格之期货基础知识每日一练试卷A卷含答案
2023年期货从业资格之期货基础知识每日一练试卷A卷含答案单选题（共50题）1、在沪深300指数期货合约到期交割时，根据（）计算双方的盈亏金额。
A.当日成交价B.当日结算价C.交割结算价D.当日收量价【答案】 C2、成交速度快，一旦下达后不可更改或撤销的指令是（）。
A.止损指令B.套利指令C.股价指令D.市价指令【答案】 D3、某交易者以9710元／吨买入7月棕榈油期货合约100手，同时以9780元／吨卖出9月棕榈油期货合约100手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者亏损。
（不计手续费等费用）A.7月9810元／吨，9月9850元／吨B.7月9860元／吨，9月9840元／吨C.7月9720元／吨，9月9820元／吨D.7月9840元／吨，9月9860元／吨【答案】 C4、在开仓阶段，选择好入市的时间很重要，其主要原因是()。
A.期货投资风险很大B.期货价格变化很快C.期货市场趋势不明确D.技术分析法有一定作用【答案】 B5、下列关于期货合约价值的说法，正确的是（）。
A.报价为95-160的30年期国债期货合约的价值为95500美元B.报价为95-160的30年期国债期货合约的价值为95050美元C.报价为96-020的10年期国债期货合约的价值为96625美元D.报价为96-020的10年期国债期货合约的价值为96602.5美元【答案】 A6、关于卖出看跌期权的损益（不计交易费用），下列说法错误的是（）。
A.最大收益为所收取的权利金B.当标的物市场价格大于执行价格时，买方不会执行期权C.损益平衡点为：执行价格+权利金D.买方的盈利即为卖方的亏损【答案】 C7、当香港恒生指数从16000点跌到15980点时，恒指期货合约的实际价格波动为（）港元。
A.10B.1000C.799500D.800000【答案】 B8、远期利率，即未来时刻开始的一定期限的利率。
3×6远期利率，表示3个月之后开始的期限为（）的远期利率。
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2023年期货从业资格之期货基础知识练习题(一)及答案单选题（共40题）1、某投资者在我国期货市场开仓卖出10手铜期货合约，成交价格为67000元／吨，当日结算价为66950元／吨。
期货公司要求的交易保证金比例为6％。
该投资者的当日盈亏为（）元。
（合约规模5吨／手，不计手续费等费用）A.250B.2500C.-250D.-2500【答案】 B2、套期保值本质上是一种()的方式。
A.躲避风险B.预防风险C.分散风险D.转移风险【答案】 D3、2013年9月6日，国内推出5年期国债期货交易，其最小变动价位为（）元。
A.2B.0.2C.0.003D.0.005【答案】 D4、3月中旬，某饲料厂预计两个月后将需要玉米5000吨，决定利用玉米期货进行套期保值。
该厂在7月份到期的玉米期货合约上建仓，成交价格为2060元／吨。
此时玉米现货价格为2000元／吨。
至5月中旬，玉米期货价格上涨至2190元／吨，玉米现货价格为2080元／吨。
该饲料厂按照现货价格买入5000吨玉米，同时按照期货价格将7月份玉米期货合约对冲平仓。
则套期保值的结果为（）。
A.基差不变，实现完全套期保值B.基差走弱，不完全套期保值，存在净盈利C.基差走强，不完全套期保值，存在净盈利D.基差走强，不完全套期保值，存在净亏损【答案】 B5、下列关于期货交易所调整保证金比率的通常做法的说法中，不正确的是()。
A.距期货合约交割月份越近，交易保证金的比例越大B.期货持仓量越大，交易保证金的比例越大C.当某种期货合约出现涨跌停板的时候，交易保证金比例相应提高D.当连续若干个交易日的累积涨跌幅达到一定程度时，对会员的单边或双边降低保证金【答案】 D6、依据期货市场的信息披露制度，所有在期货交易所达成的交易及其价格都必须及时向会员报告并公之于众。
这反映了期货价格的（）。
A.预期性B.连续性C.公开性D.权威性【答案】 C7、旗形和楔形是两个最为著名的持续整理形态，休整之后的走势往往是（）。
A.与原有趋势相反B.保持原有趋势C.寻找突破方向D.不能判断【答案】 B8、建仓时，投机者应在（）。
A.市场一出现上涨时，就买入期货合约B.市场趋势已经明确上涨时，才买入期货合约C.市场下跌时，就买入期货合约D.市场反弹时，就买入期货合约【答案】 B9、(美元兑人民币期货合约规模10万美元，交易成本忽略不计)??3月1日，国内某交易者发现美元兑人民币的现货价格为6．1130，而6月份的美元兑人民币的期货价格为6．1190，因此该交易者以上述价格在CME卖出100手6月份的美元兑人民币期货，并同时在即期外汇市场换入1000万美元。
4月1日，现货和期货价格分别变为6．1140和6．1180，交易者将期货平仓的同时换回人民币，从而完成外汇期现套利交易。
则该交易者（）。
A.盈利20000元人民币B.亏损20000元人民币C.亏损10000美元D.盈利10000美元【答案】 A10、一般而言，套利交易（）。
A.和普通投机交易风险相同B.比普通投机交易风险小C.无风险D.比普通投机交易风险大【答案】 B11、以下不属于权益类衍生品的是（）。
A.权益类远期B.权益类期权C.权益类期货D.权益类货币【答案】 D12、某交易者以8710元／吨买入7月棕榈油期货合约1手，同时以8780元／吨卖出9月棕榈油期货合约1手，当两合约价格为()时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。
A.7月8880元／吨，9月8840元／吨B.7月8840元／吨，9月8860元／吨C.7月8810元／吨，9月8850元／吨D.7月8720元／吨，9月8820元／吨【答案】 A13、期货交易流程中，客户办理开户登记的正确程序为（）。
A.签署合同→风险揭示→缴纳保证金B.风险揭示→签署合同→缴纳保证金C.缴纳保证金→风险揭示→签署合同D.缴纳保证金→签署合同→风险揭示【答案】 B14、关于我国国债期货和国债现货报价，以下描述正确的是（）。
A.期货采用净价报价，现货采用全价报价B.现货采用净价报价，期货采用全价报价C.均采用全价报价D.均采用净价报价【答案】 D15、根据以下材料，回答题A.基差走弱200元/Ⅱ屯，该进口商现货市场盈利1000元/吨B.与电缆厂实物交收价格为46500元/吨C.通过套期保值操作，铜的售价相当于49200元/吨D.对该进口商而言，结束套期保值时的基差为200元/吨【答案】 C16、5月10日，国内某出口公司向捷克出口一批小商品，价值500万人民币，9月份以捷克克朗进行结算。
当时人民币对美元汇率为1美元兑6．2233人民币，捷克克朗对美元汇率为1美元兑24．1780捷克克朗，则人民币和捷克克朗汇率为1人民币兑3．8852捷克克朗。
9月期的人民币期货合约以1美元=6．2010的价格进行交易，9月期的捷克克朗以1美元=24．2655的价格进行交易，这意味着9月份捷克克朗对人民币的现汇汇率应为1人民币=3．9132捷克克朗，即捷克克朗对人民币贬值。
为了防止克朗对人民币汇率继续下跌，该公司决定对克朗进行套期保值。
由于克朗对人民币的期货合约不存在，出口公司无法利用传统的期货合约来进行套期保值。
但该公司可以通过出售捷克克朗对美元的期货合约和买进人民币对美元的期货合约达到保值的目的。
该交易属于（）。
A.外汇期货买入套期保值B.外汇期货卖出套期保值C.外汇期货交叉套期保值D.外汇期货混合套期保值【答案】 C17、某交易者以0.0106（汇率）的价格出售10张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为1.590的GBD/USD美式看涨期货期权。
则该交易者的盈亏平衡点为（）。
A.1.590B.1.6006C.1.5794D.1.6112【答案】 B18、目前绝大多数国家采用的外汇标价方法是（）。
A.间接标价法B.直接标价法C.英镑标价法D.欧元标价法【答案】 B19、下列关于结算机构职能的说法，不正确的是（）。
A.结算机构对于期货交易的盈亏结算是指每一交易日结束后，期货结算机构对会员的盈亏进行计算和资金划拨B.期货交易一旦成交，结算机构就承担起保证每笔交易按期履约的责任C.由于结算机构替代了原始对手，结算会员及其客户可以随时对冲合约而不必征得原始对手的同意D.结算机构作为结算保证金收取、管理的机构，并不负责控制市场风险【答案】 D20、（）是指在交易所交易池内由交易者面对面地公开喊价，表达各自买进或卖出合约的要求。
A.交易者协商成交B.连续竞价制C.一节一价制D.计算机撮合成交【答案】 B21、江恩通过对数学、几何学、宗教、天文学的综合运用建立了一套独特分析方法和预测市场的理论，称为江恩理论。
下列不属于江恩理论内容的是（）。
A.江恩时间法则B.江恩价格法则C.江恩趋势法则D.江恩线【答案】 C22、我国“五位一体”的期货监管协调机构不包含（）。
A.中国证监会地方派出机构B.期货交易所C.期货公司D.中国期货业协会【答案】 C23、若市场处于反向市场，做多头的投机者应（）。
A.买入交割月份较近的合约B.卖出交割月份较近的合约C.买入交割月份较远的合约D.卖出交割月份较远的合约【答案】 C24、关于期货交易的描述，以下说法错误的是（）。
A.期货交易信用风险大B.利用期货交易可以帮助生产经营者锁定生产成本C.期货交易集中竞价,进场交易的必须是交易所的会员D.期货交易具有公平、公正、公开的特点【答案】 A25、期货市场的一个主要经济功能是为生产、加工和经营者提供现货价格风险的转移工具。
要实现这一目的，就必须有人愿意承担风险并提供风险资金。
扮演这一角色的是（）。
A.期货投机者B.套期保值者C.保值增加者D.投资者【答案】 A26、我国10年期国债期货合约标的为票面利率为（）名义长期国债。
A.1％B.2％C.3％D.4％【答案】 C27、（）是市场经济发展到一定历史阶段的产物，是市场体系中的高级形式。
A.现货市场B.批发市场C.期货市场D.零售市场【答案】 C28、欧洲美元定期存款期货合约实行现金结算方式是因为()。
A.它不易受利率波动的影响B.交易者多，为了方便投资者C.欧洲美元定期存款不可转让D.欧洲美元不受任何政府保护，因此信用等级较低【答案】 C29、某生产商为对冲其原材料价格的大幅上涨风险，最适宜采取（）策略。
A.买进看跌期权B.买进看涨期权C.卖出看跌期权D.卖出看涨期权【答案】 B30、某投资者在2015年3月份以180点的权利金买进一张5月份到期、执行价格为9600点的恒指看涨期权，同时以240点的权利金卖出一张5月份到期、执行价格为9300点的恒指看涨期权。
在5月份合约到期时，恒指期货价格为9280点，则该投资者的收益情况为（）点。
A.净获利80B.净亏损80C.净获利60D.净亏损60【答案】 C31、某投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定利用欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为12.5万欧元）03月1日，外汇即期市场上以EUR/USD：1.3432购买50万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD：1.3450，6月1日，欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格EUR/USD：1.2101买入对冲平仓，则该投资者（）。
A.盈利1850美元B.亏损1850美元C.盈利18500美元D.亏损18500美元【答案】 A32、棉花期货的多空双方进行期转现交易。
多头开仓价格为10 210元/吨，空头开仓价格为10 630元/吨，双方协议以10 450元/吨平仓，以10 400元/吨进行现货交收。
若棉花交割成本200元/吨，则空头进行期转现交易比不进行期转现交易（）。
A.节省180元/吨B.多支付50元/吨C.节省150元/吨D.多支付230元/吨【答案】 C33、（）是指在一定时间和地点，在各种价格水平下卖方愿意并能够提供的产品数量。
A.价格B.消费C.需求D.供给【答案】 D34、在我国期货交易所（）是由集合竞价产生的。
A.最高价B.开盘价C.结算价D.最低价【答案】 B35、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。
为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450。
2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101。