【股票技术分析】如何把握股票市场先机

【股票技术分析】如何把握股票市场先机 【核心提示】随着中国牛市盛宴的精彩演绎，众多投资者不断寻找能在第一时间赚钱的投资机会。但不少投资者的实际操作效果却并不理想，甚至出现了和预期相反的结果。 2007年全年没有下跌的股票，但是有半数投资者却出现了亏损。原因何在呢？ 第一，投资者的心理因素对市场操作影响很大。不少投资者在该买的时候不买；在该坚决卖出的时机却没卖。大多数不是投资者没有意识到，而是在犹豫不决中错过了那些最佳的进出时机。为什么会这样呢？ 究其深层次的原因，是投资者对金融投资方面的理论知识认识、理解、掌握不够透彻。有不少情况是投资者发现该买入（或卖出）时，由于觉得自身把握不大而错失最佳操作时机。 其二，正确的买卖技巧也很关键。大多数投资者都在追求更好、更精妙的买卖技巧，这本身没有问题。问题在于有些投资者学习了很多种操作技巧，但在实际操作中却又不知道用那种技巧更合适！另一种情况是在不同的趋势阶段都使用同一种技巧，最终的结局肯定不甚理想。 为什么会这样呢？这是很多投资者所关心的问题，在探讨这个问题的时候我们首先要强调：操作技巧不是最重要的，投资原则和操作标准的重要性更大！在证券市场中，投资者永远不缺乏机会，反而是机会太多，而导致大家无所适从。所以，任何一个投资者若能遵守一个正确的既定投资原则，建立一个合理的操作标准，就一定能稳定而且持久地获得赢利。 在此，我给大家提出一个理性的操作标准和买卖原则，那就是：投资者在进行买卖决策的时候首先要了解趋势处于哪个阶段，再看成交量和股价配合是否合理，最后用指标去鉴别买卖时机。（在盛世赢家软件（可百度免费下载）中，如图1、2） 图1 图2 那么，我们只有解决了上述两个根本性问题之后，再来探讨投资技巧的使用才有意义。今天笔者为大家介绍弘历财运星软件中弘历通道的实战价值。 由于在市场的实际运行中，股价变化并非呈正态分布，因此在实战中大家要把握股价运动的中心规律。 股价的回归性：股价具有向中间值或均值回归的倾向。当股价偏离均值达到一定程度后，就会向均值回归（见图1）。这就是技术分析中的超买超卖指标背后的统计原理。从弘历通道来看，股价向中间值的回归就是指当股价处于弘历通道的上轨线或下轨线位置时，市场就可能产生反向运动，而促使股价向弘历通道的中轨线靠拢。 不过，这种回归并不是立即就进行的，因此当股价反复触及弘历通道上轨线或下轨线时并不马上表明是较好的买入信号或卖出信号，这需要得到技术指标的验证。当技术指标在股价触及弘历通道上下轨时没有出现买卖信号，就表明股价仍将延续原有的运行趋势。反之，则表明有强烈的回归要求。 1、弘历通道的重要价值——形态的识别 从本质上讲，技术分析就是对技术形态的描述。弘历通道为形态识别提供了一个相对的、灵活的框架。 上升趋势和下降趋势的转换通常要经历一系列的有阻力、有支撑的反复涨跌的过程，从而出现各种形态。通常来说，形态有大有小，同样的形态可以出现在较长的时间周期内，也可出现在较短的时间周期内。市场形态在大多数时间内都是不规则的，各种形态会相互交错。在实际分析中，对形态的正确识别并不是一件简单的事，需要较深的功力，如果形态识别错误，很可能导致决策失误。 但是，不管技术形态如何变化，以及处于什么时间周期内都会万变不离其宗，都有一些最基本的共同点。 （一）运用弘历通道识别技术形态 标准的W底形态是指股价两次探底，第二次探底的低点应比第一次探底的低点要高。而实际上，以此原则来判断W底形态，通常会出现误判。其中关键是如何对两次探底时的低点作出判断，是不是股价在第二次探底时创出新低就意味着底部支撑力度不强，探底不成功呢？ 1.弘历通道辅助形态的识别和判断 弘历通道分析认为，判断股价二次探底时是否真正创出新低并不是以股价的绝对价位是否创出新低来论的。因为新低是相对的，是以股价在弘历通道间的相对位置来决定的。 当股价二次探底时，没有像第一次探底时那样冲破弘历通道的下轨线，那么即使股价创新低，但是在用于判断W底时也不应该认为创出了新低。这时，仍有理由认为二次探底成功，W底形态有效。 弘历通道不仅在识别顶部和底部时很有效，而且可以用于识别和分析市场运行趋势是否具有可持续性；也可以用于定义适合投资者进行交易的价格区间；还可以辨别价格变动中将出现的收缩状态。 2.如何利用弘历通道正确判断和识别W型形态 这主要是看左底和右底在弘历通道中处于何种相对位置。一般来说，W型的左底会触及下轨线甚至跌破下轨线，但右底却大多是收在弘历通道下轨线之内，跌破下轨线的时候较少。（见图3）

图3 在盛世赢家软件（可百度免费下载）中，图3是武钢股份（600005）在2007年8月29日至2007年12月28日间的日K线走势图。图中A处显示股价在盘中跌穿通道下轨，但是在B 处没有跌穿下轨，显然该W底成立。一旦股价上穿带量中轨线买点宣告形成。 如果股价在第二次探底时跌破下轨线，且股价创出了相对新低，这种图形不符合我们所定义的W型形态规则，或者说至少是不符合我们的分析目的，它是无效的W型。在实际分析当中，或许会经常遇到筑底不成功的形态，这要引起大家的注意。 在典型的W型形态中，也不一定非要在股价探至弘历通道之下才可买入。我们常常看到股价在两次探底时均报收于弘历通道下轨线之内。 另外在大的形态中，往往还包含着许多较小的类似形态。因此，在观察日线图上是否形成底部时，可以先看看小时走势图上是否有形成底部特征的迹象，以此提高日线图上底部判断的概率。 当确认了W形态出现后，应抓住机会在趋势强势初显时就立即买入。具体来说，就是在 股价完成两次探底形成W形态之后，一旦股价向上突破且成交量配合放大就该买入了。 3、如何设好止损点，以防止误判 止损点通常设在W底的右底，且是最靠近的一个低点处。（图示略） （二）应用技术分析的基本要点 1.对技术分析理论的运用不能机械化和教条化，而要掌握其中的精髓并灵活运用。 市场研判都是基于严格的交易规则和对市场运行结构的准确把握。如果不能严格遵守，将会给投资造成严重的后果。但这种严格不等于对分析功能的生搬硬套，而是要结合市场走势灵活运用。任何分析功能要想发挥作用，首先投资者要正确了解它们，对弘历通道的应用也是如此。 2.严格遵守技术分析理论中的基本规则和纪律，不能将错就错。 3、股价在弘历通道之外运行 投资者在使用弘历通道分析时，最常见的错误就是在股价触及上轨线时不加考虑地卖出，在触及下轨线时又立即买入。如果这些触点是作为更大形态中的一部分的话，或者没有其他技术指标印证的话，那么它们乍一看是买进或卖出信号，但实际却不是。可以说，在轨道线上的触点绝对不代表任何东西，它仅仅只是一个信号而已，不能盲目夸大它们的作用。 在上升趋势中，股价行走在弘历通道中上轨之间的主要特征：价格不断触及上轨线，同时还常常向上突破上轨线。（下降趋势同理。） 值得强调注意的是，价格越出轨道外时，很多时候只是趋势持续的信号，并非反转信号。它们极有可能成为反转信号的一部分，但常常不被认为是反转信号本身。最典型的例子是一个形态在弘历通道内形成一个尚待确认的底部（顶部）信号，但是这种形态有可能只有等到许许多多的持续性信号出现后才会形成。 运用弘历通道分析市场趋势，同样要遵循一般的市场运行规律。通常弘历通道所反映的上升或下降趋势将由三个阶段组成。每一轮的升降趋势不管因何种原因被间隔或打断，但其大的升跌走势都是由三段组成的，从而构成最为典型的趋势运行形态。在这种前提下，如果价格无力继续向上触及弘历通道的上轨，则通常表明上升力度开始衰退，这应当引起投资者的高度警惕。 3、弘历通道收缩和扩张的形态特征和功能使用 弘历通道带宽的收敛与放大反映出许多其他指标所不能反映的东西，它是弘历通道分析的关键。 1.弘历通道的收缩和扩张 弘历通道的带宽情况是由波动率决定的，而收缩和扩张反映了波动率的变化情况。当波动率下降时，收缩状态就产生了。反之，当波动率不断加大时，扩张状态就产生了。 2.波动率的周期性特征 当价格不具有周期性循环特征和可预测性时，波动率仍会呈现出周期性变化，并且是可以预测的。实际上，价格的周期性波动特征在很多时候也是存在的，即使价格变化没有周期性特征，也不可预测，但是只要与价格走势相对应的波动率能具有周期性变化，就可以根据波动率的变化特征进行市场趋势分析。根据波动率的周期循环特征可以发现，低波动率之后就会出现较高的波动率，高波动率之后紧跟着就是低波动率。 3.收缩和扩张状态的作用 当市场进入横向整固阶段时，股价的波动区间会迅速收窄，弘历通道带宽开始收紧，紧紧挤压着价格，此时要注意指标状态。例如，当股价放量上涨，并且指标显示股价处于强势运行区间，则表示市场趋势会继续向上。反之，后期的股价趋势将开始下降。 4、弘历通道的使用原则 弘历通道的三种使用方法是按日线图设定的，但它具有较强的适应性。在短线操作中可用于5分钟走势图分析；在波段操作中可用于小时走势图；长线投资者可用于周线图。（如图4） 图4 在盛世赢家软件（可百度免费下载）中，图4显示，中体产业（600158）60分钟走势在图中A处触及弘历通道下轨，而且价量齐升站上中轨线买点出现；在B处股价触及上轨线之后开始回落，卖点出现；在C处触及下轨线然后上穿中轨线，买点形成；在图中D处股价触及上轨线之后开始回落，卖点形成。 在盛世赢家软件（可百度免费下载）中，图5为酒鬼酒（000799）在2011年1月24日至2月14日之间的5分钟走势图。图中显示在2011年1月31日开始向下回调，于2月10日股价触及弘历通道的下轨线后双底确认，再次展开一轮上涨。

图5 5、弘历通道的三种基本方法 1.在横向整理阶段，股价越过上轨线之后卖出，在跌破下轨线之后买进。 2.一趋势分析为主，强势跟进，弱势杀跌。一旦指标印证市场强势状态成立，那么在股