信托与租赁9

• 因为，在融资租赁方式下，承租人借进的 因为，在融资租赁方式下， 是生产设备， 是生产设备，租赁公司始终拥有设备所有 在承租人不能交纳租金时， 权，在承租人不能交纳租金时，租赁公司 可随时收回出租设备，转租给他人或卖掉。 可随时收回出租设备，转租给他人或卖掉。 因此租赁是一种实物抵押型信贷， 因此租赁是一种实物抵押型信贷，具有安 全性。 全性。
第二节 租赁的产生与发展
一、租赁产生的基础
租赁作为一种信用形式， 租赁作为一种信用形式，其产生的社会经济基 础是私有制。 础是私有制。由于租赁是在保持财产所有权的条 件下对使用权的让渡，因此， 件下对使用权的让渡，因此，出租人首先必须拥 有对财产的所有权。 有对财产的所有权。
二、租赁发展的四个阶段
二、 租赁的基本要素
（一）租赁当事人 出租人：出租物件的所有者， 出租人：出租物件的所有者，拥有租赁物件的所有 将物品租给他人使用，收取报酬。 权，将物品租给他人使用，收取报酬。 承租人：出租物件的使用者，租用出租人物品， 承租人：出租物件的使用者，租用出租人物品，向 出租人支付一定的费用。 出租人支付一定的费用。 （二）租赁标的 指用于租赁的物件 。 案例9 P303 案例9-1 租赁法律法规中有关租赁标的的规定 （三）租赁期限 即租期，指出租人出让物件给承租人使用的期限。 即租期，指出租人出让物件给承租人使用的期限。 （四）租赁费用 即租金， 即租金，是承租人在租期内获得租赁物品的使用权而支 付的代价。 付的代价。
第二，银行资本和产业资本在信贷联系上相互渗透、 第二，银行资本和产业资本在信贷联系上相互渗透、 相互结合，这是金融租赁发展的内在原因。 相互结合，这是金融租赁发展的内在原因。 • 1.银行积极向金融租赁公司提供贷款，保证了金 1.银行积极向金融租赁公司提供贷款， 银行积极向金融租赁公司提供贷款 融租赁公司的租赁资金来源。 融租赁公司的租赁资金来源。因为与直接向企业 提供设备贷款相比， 提供设备贷款相比，向租赁公司提供贷款的安全 性较高。 性较高。 • 2.银行自身也积极参与办理租赁业务，并以此作 2.银行自身也积极参与办理租赁业务 银行自身也积极参与办理租赁业务， 为银行业务的一个重要部分。 为银行业务的一个重要部分。 • 3.随着租赁业发展，银行日益重视同租赁公司的 3.随着租赁业发展 随着租赁业发展， 联系，与租赁公司合资开办租赁公司。 联系，与租赁公司合资开办租赁公司。 • 4.租赁公司还与大型工业制造企业和商业集团组 4.租赁公司还与大型工业制造企业和商业集团组 建租赁联营组织，专门经营计算机、飞机、 建租赁联营组织，专门经营计算机、飞机、汽车 等专业租赁。 等专业租赁。
• •
（二）租赁与分期付款的区别
租赁与分期付款在还款形式上十分相似。 租赁与分期付款在还款形式上十分相似。在 租赁业务中，承租人分期向出租人支付租金；在 租赁业务中，承租人分期向出租人支付租金； 分期付款中，买方向卖方分期支付货款， 分期付款中，买方向卖方分期支付货款，两者都 涉及资金的分期支付。但分期付款是商业信用， 涉及资金的分期支付。但分期付款是商业信用， 与融资租赁有着根本区别。 与融资租赁有着根本区别。 • 1、物品所有权的归属不同 • 分期付款是买方从卖方手中购入设备， 分期付款是买方从卖方手中购入设备，尽管大 部分货款在以后分期支付， 部分货款在以后分期支付，但在支付第一笔款项 买方就获得了设备的所有权， 后，买方就获得了设备的所有权，他可以对设备 进行自主处理。 进行自主处理。而融资租赁承租人在整个租赁期 内只获得使用权，设备的所有权仍属于出租人， 内只获得使用权，设备的所有权仍属于出租人， 因此承租人在租期内不能对设备进行任意的处置。 因此承租人在租期内不能对设备进行任意的处置。
• 三、租赁的特征 • （一）租赁与贷款的区别 • 租赁作为一种融资方式，起到与银行贷款相似 租赁作为一种融资方式，
的作用，但是两者的融资方式和形式是不同的， 的作用，但是两者的融资方式和形式是不同的， 它们存在以下几方面的区别。 它们存在以下几方面的区别。
• •
1、两者性质不同 虽然租赁与贷款都为企业融通了资金， 虽然租赁与贷款都为企业融通了资金， 但租赁是租赁信用，而贷款是银行信用。 但租赁是租赁信用，而贷款是银行信用。 从信用范畴上讲，两者的性质是不同的。 从信用范畴上讲，两者的性质是不同的。 • 2、两者涉及的主要合同不同 • 租赁是以融物形式来融资，涉及租赁合 租赁是以融物形式来融资， 同及购货合同。 同及购货合同。贷款只涉及借贷双方之间 的借贷关系，他们只签订借款合同， 的借贷关系，他们只签订借款合同，贷款 合同的标的是资金。 合同的标的是资金。
第一节 租赁的概念与特点 • 一、租赁的含义
租赁是由“租”和“赁”两个词构成的。 租赁是由“ 两个词构成的。 “租”是指将物件借给他人使用而收取报 酬，“赁”是指从他人手中借入物件使用 而支付费用。可见， 而支付费用。可见，租赁是指需要某种物 件的人（承租人）以支付租金为条件， 件的人（承租人）以支付租金为条件，从 拥有物件的人（出租人） 拥有物件的人（出租人）手中借入物件使 用的一种经济行为。 用的一种经济行为。
• •
3、两者的融资比例不同 租赁可以是百分之百的融资， 租赁可以是百分之百的融资，而贷款则 是一种不完全融资。 是一种不完全融资。 • 2、两者对借款人的影响不同 租赁可以不增加企业的负债。一般来说， • 租赁可以不增加企业的负债。一般来说， 租赁不是企业负债， 租赁不是企业负债，不计入资产负债表的 负债项目，也不改变企业的负债比率。 负债项目，也不改变企业的负债比率。而 贷款则是作为企业的负债，会提高企业的 贷款则是作为企业的负债， 负债比率，影响其偿债能力， 负债比率，影响其偿债能力，使其对金融 机构的贷款受到限制。 机构的贷款受到限制。
• （一）古代租赁 • 古代租赁产生于原始社会向奴隶社会过渡时期， 古代租赁产生于原始社会向奴隶社会过渡时期， 是最古老的租赁形式。 是最古老的租赁形式。 • 生产力的发展，促使农业和手工业的分工， 生产力的发展，促使农业和手工业的分工， 产品有了剩余，产品交换成为可能。 产品有了剩余，产品交换成为可能。交换的发展 又促使有一次社会大分工， 又促使有一次社会大分工，出现了专门从事商品 交换的商人。 交换的商人。少数拥有生产资料和生活资料的富 为了增加财富，就出租一部分物品。 人，为了增加财富，就出租一部分物品。 • 租赁物件有劳动工具、牲畜和货物等。 租赁物件有劳动工具、牲畜和货物等。 • 古代租赁具有以下特点： 古代租赁具有以下特点： • 1.古代租赁是一种实物租赁，其目的为了相互交 1.古代租赁是一种实物租赁 古代租赁是一种实物租赁， 换使用物件。 换使用物件。 • 2.古代租赁是一种原始的实物信用，双方之间没 2.古代租赁是一种原始的实物信用 古代租赁是一种原始的实物信用， 有固定的契约关系和报酬关系， 有固定的契约关系和报酬关系，租金用实物来支 付。
（四）现代租赁
• 现代租赁是资本主义自由竞争走向全面垄断的产 物，是社会化大生产和资本主义生产关系相结合 的产物。1952年 的产物。1952年，美国人舒恩费尔德首创世界上 第一家金融租赁公司，即美国租赁公司（ 第一家金融租赁公司，即美国租赁公司（后改名 为美国国际租赁公司），美国租赁公司的诞生， ），美国租赁公司的诞生 为美国国际租赁公司），美国租赁公司的诞生， 标志着现代租赁业的开端。 标志着现代租赁业的开端。 • 现代租赁问世以来，特别是20世纪50年代后得到 现代租赁问世以来，特别是20世纪 年代后得到 世纪50 了快速发展，其原因主要表现在： 了快速发展，其原因主要表现在：
（二）传统租赁
• • • • • • 传统租赁涵盖了封建社会以土地租赁为主的整 个历史时期。 个历史时期。 传统租赁的物件包括土地、农具、马匹、房屋等。 传统租赁的物件包括土地、农具、马匹、房屋等。 与古代租赁相比，传统租赁具有以下特点： 与古代租赁相比，传统租赁具有以下特点： 1.传统租赁是以获得出租物的使用价值为目的的 1.传统租赁是以获得出租物的使用价值为目的的 租赁信用形式。 租赁信用形式。 2.传统租赁是出租方和承租方以一定的契约和报 2.传统租赁是出租方和承租方以一定的契约和报 酬为前提的经济活动。 酬为前提的经济活动。 3.传统租赁仍以实物租赁为主 传统租赁仍以实物租赁为主。 3.传统租赁仍以实物租赁为主。
（三）近代租赁
• 近代租赁产生于资本主义产业革命到资本主义自 由竞争结束这一时期， 由竞争结束这一时期，是资本主义生产关系和社 会化大生产的产物。英国是近代租赁的发源地。 会化大生产的产物。英国是近代租赁的发源地。 • 与传统租赁相比，近代租赁具有以下特点： 与传统租赁相比，近代租赁具有以下特点： • 1.由以土地和房屋租赁为主逐渐转向设备租赁为 1.由以土地和房屋租赁为主逐渐转向设备租赁为 这些设备大多是制造商自己制造的设备。 主，这些设备大多是制造商自己制造的设备。 • 2.制造商与承租人之间直接开展租赁业务，无需 2.制造商与承租人之间直接开展租赁业务 制造商与承租人之间直接开展租赁业务， 中介机构。 中介机构。 • 3.租赁的目的在很大程度上是为了促进销售，并 3.租赁的目的在很大程度上是为了促进销售 租赁的目的在很大程度上是为了促进销售， 未认识到租赁是一种融资手段。 未认识到租赁是一种融资手段。
• 2、两者涉及的合同不同 • 在分期付款方式下，买卖双方签订的是购货合同， 在分期付款方式下，买卖双方签订的是购货合同，由 卖方向买方提供商业信用，收取利息；而在租赁中， 卖方向买方提供商业信用，收取利息；而在租赁中，承租 人与出租人之间签订的是租赁合同， 人与出租人之间签订的是租赁合同，而租赁中涉及的购货 合同是由出租人根据承租人指定的设备及其条件与供货人 签订。 签订。 • 3、两者的会计处理有很大区别 • 分期付款由于买方一开始就获得了货物的所有权， 分期付款由于买方一开始就获得了货物的所有权，因 应为设备设置相应的资产账户，并提取折旧； 此，应为设备设置相应的资产账户，并提取折旧；而租赁 则因不同的形式而异，在经营租赁中， 则因不同的形式而异，在经营租赁中，承租人完全不必设 置资产账户，不必提取折旧， 置资产账户，不必提取折旧，在融资租赁中则需要由承租 人作会计处理。 人作会计处理。 • 4、两者的税收待遇不同 • 为了鼓励采用租赁方式， 为了鼓励采用租赁方式，许多国家都对租赁作出税收 的优惠规定，如果以租赁方式得到设备的使用权， 的优惠规定，如果以租赁方式得到设备的使用权，在税收 上可以享受租赁的好处。 上可以享受租赁的好处。但分期付款只是作为买卖交易看 不能享受租赁在税收上的优惠。 待，不能享受租赁在税收上的优惠。