金融市场练习题
金融市场学练习题
计算题(tips：计算题一般保留小数点后两位小数，计算汇率题保留小数点后四位，可以带计算机进考场)1、某公司今年的年终分红每股2美元，贴现率9%，预计每股红利每年将增长4%，计算当前公司的股价。
2÷（9%-4%）=402、某投资者以20元每股的价格买了某公司的股票，持有该股票一年，分得现金股息收入1元，在分得现金股息1个月后，将股票以22.5元的市价出售，计算该投资者的股利收益率和持有期收益率。
（1）股利收益=D／P0×100%=(1／20)×100%=5%（2）持有期收益率=［D+(P-P0)］／P0×100%=［1+(22.5-20)］／20×100%=17.5%3.某投资组合的预期收益率为16%，市场组合的预期收益率为12%，无风险利率为5%，请问在均衡状态下该投资组合的β系数应等于多少？该组合的β系数应满足: 16%=5%+β（12%-5%）解得：β=1.57。
4、假设无风险利率为4%，某个风险资产组合的预期收益率为10%，其β系数等于1。
根据CAPM：（1）市场组合的预期收益率等于多少？（2）β=0的股票的预期收益率应为多少？（1）由于市场组合本身的β值等于1，因此其预期收益率应等于10%。
（2）β=0意味着没有系统性风险，因此其预期收益率应等于无风险利率4%。
5、3个月贴现式国库券价格为97.64元，6个月贴现式国库券价格为95.39元，两者的面值都是100元。
请问哪个的年收益率较高？前者：【（100-97.64）/(3/12)】/97.64*100%=9.668% 后者：【（100-95.39）/(6/12)】/95.39*100%=9.666%答：3个月贴现式国债年收益高6、某债券的票面利率为12%，每季度支付一次利息，请问该债券的实际年收益率？7、你拥有的投资组合30%投资于A股票，20%投资于B股票，10%投资于C股票，40%投资于D股票。
金融市场学 金融市场
第四章金融市场及其构成-----练习题单项选择1.金融机构之间发生的短期临时性借贷活动是( )。
A.贷款业务B.票据业务C.同业拆借D.贴现业务2.金融市场上交易的对象是( )。
A.有形资产B.无形资产C.金融工具D.实物商品3.银行发行的金融债券为( )。
A.直接融资B.间接融资C.多边融资D.混合融资4.若两资产收益率的协方差为负，则其收益率变动方向( )。
A.相同B.相反C.无关D.无法确定5.由一些信用等级较高的大型工商企业及金融公司发行的一种短期无担保的期票，称为( )。
A.商业汇票B.银行支票C.商业票据D.银行本票6.在同业拆借市场交易的是( )。
A.法定存款准备金B.超额准备金C.库存现金D.定期存款7.1961年发行第一张大额可转让存单的是( )。
A.荷兰银行B.英格兰银行C.美国花旗银行D.日本银行8.不属于国库券特点的是( )。
A.一种短期政府债券B.政府信誉支持C.风险最小D.流动性较差9.我国统一的银行同业拆借市场形成的时间是( )。
A.1997年1月B.1996年1月C.1998年1月D.1995年1月10.两种证券完全正相关时，由此所形成的证券组合( )。
A.能适当地分散风险B.不能分散风险C.证券组成风险小于单项证券的风险D.可分散全部风险11.发行人公开向投资者推销证券的发行方式是( )。
A.私募B.包销C.代销D.公募12.下列不属于股票私募发行方式的是( )。
A.内部配股B.私人配股C.以发起方式设立公司D.包销3.二级市场不包括( )。
A.证券交易所B.柜台市场C.店头市场D.初级市场14.按照金融工具的期限可以将金融市场分成( )。
A.债权市场与股权市场B.期货市场与现货市场C.货币市场与资本市场D.原生工具市场与行生工具市场15.美国组约证券交易所充当“做市商”角色以维持股票价格正常波动的机构是( )A.佣金经纪人B.场内经纪人C.场内交易商D.特种交易商16.柜台市场的特点是( )。
《金融市场学》复习题及参考答案 (2)
《金融市场学》作业参考答案第一章基本训练三、单项选择题1、金融市场的客体是指金融市场的( A )。
A．金融工具B．金融中介机构C．金融市场的交易者D．金融市场价格2、现货市场的实际交割一般在成交后( A )内进行。
A．2日B．5日C．1周D．1月3、下列属于所有权凭证的金融工具是( C )。
A．商业票据B．企业债券C．股票D．可转让大额定期存单4、在金融市场发达国家，许多未上市的证券或者不足一个成交批量的证券，也可以在市场进行交易，人们习惯于把这种市场称之为( A )。
A．店头市场B．议价市场C．公开市场D．第四市场5、企业是经济活动的中心，因此也是金融市场运行的( B )。
A．中心B．基础C．枢纽D．核心6、世界上最早的证券交易所是( A )。
A．荷兰阿姆斯特丹证券交易所B．英国伦敦证券交易所C．德国法兰克福证券交易所D．美国纽约证券交易所7、专门融通一年以内短期资金的场所称之为( A )。
A．货币市场B．资本市场C．现货市场D．期货市场8、旧证券流通的市场称之为( B )。
A．初级市场B．次级市场C．公开市场D．议价市场四、多项选择题1、下面( BCD )属于金融衍生工具的交易种类。
A．现货交易B．期货交易C．期权交易D．股票指数交易E．贴现交易2、金融市场的参与者包括( ABCDE )。
A．居民个人B．商业性金融机构C．中央银行D．企业E．政府3、下列金融工具中，没有偿还期的有( AE )。
A．永久性债券B．银行定期存款C．商业票据D．CD单E．股票4、机构投资者一般主要包括( ABCDE )。
A．共同基金B．保险公司C．信托投资公司D．养老金基金E．投资银行5、货币市场具有( ACD )的特点。
A．交易期限短B．资金借贷量大C．流动性强D．风险相对较低E．交易工具收益较高而流动性差6、资本市场的特点是( ABD )。
A．金融工具期限长 B．资金借贷量大C．流动性强D．为解决长期投资性资金的供求需要E．交易工具有一定的风险性和投机性7、金融工具一般具有的特征：( BCDE )。
《金融市场学》习题及答案
《⾦融市场学》习题及答案第⼆章货币市场练习参考答案⼀、判断题1.货币市场是⼀个⽆形的市场，其效率可通过⼴度、深度和弹性这三个指标进⾏衡量（是）2.商业银⾏参与同业拆借市场即可以作为资⾦的供给者，⼜可以资⾦的需求者，决定其最终参与⾝份的是商业银⾏的法定存款准备⾦状况。
（错）3.同业拆借市场利率在交易双⽅直接进⾏交易的情况下，可以通过协商的⽅式来决定。
（对）4.回购协议的资⾦需求⽅就是融出证券的⼀⽅，也是回购协议到期时必须⽀付⼀定货币将证券回购的⼀⽅。
（对）5.封闭式回购由于所持押证券被专门的机构冻结，因此不可能有违约的风险。
（错）6.对于商业票据的发⾏⼈来说，商业票据的利息成本就是商业票据的⾯值同票⾯利率的乘积。
（错）7.办理票据贴现的银⾏或其他贴现机构将其贴现收进的未到期票据再向其他的银⾏或贴现机构进⾏贴现的票据转让⾏为称为再贴现。
（错）8.由美国国内银⾏在境外的分⽀机构所发⾏的以美元为⾯值、发⾏地在美国境外的⼤额可转让定期存单属于欧洲美元存单。
（对）9.当市场对于债券的需求强烈时，美式收益率招标所确定的票⾯利率会相对⾼些。
（错）10.短期政府债券能够成为中央银⾏公开市场操作的⼯具，主要是因为短期政府债券信⽤风险⼩，价格变动的利率弹性⼩，发⾏量⼤，品种多，且是商业银⾏超额准备的主要资产。
（对）⼆、单项选择题1.以下不属于货币市场范畴的是（B）A 同业拆借市场B股票市场 C 短期政府债券市场 D ⼤额可转让定期存单市场2.⽤以衡量货币市场交易活跃程度的指标是（B）A ⼴度B 深度C 弹性D 宽度3.以下不参与同业拆借市场的机构是（D）A 商业银⾏B 证券公司C 信托公司D 中央银⾏4.以下关于回购协议市场中的回购交易，说法正确的是（D ）A 回购协议市场签订的回购协议是有⼀定市场价格的。
B 回购协议中正回⽅在回购协议到期时，有权放弃购回所抵押的证券。
C 回购协议中的逆回购⽅在回协议到期时，有权不回售所融得的证券。
2023年证券从业之金融市场基础知识练习题(一)及答案
2023年证券从业之金融市场基础知识练习题(一)及答案单选题（共40题）1、以下对公开发行股票的特点表述错误的是（）。
A.发行条件比较严格B.发行程序比较简单C.登记核准的时间较长D.发行费用较高【答案】 B2、财政部和中国人民银行一般每（）确定一次凭证式国债的承销团资格。
A.—年B.半年C.季度D.两年【答案】 A3、（2019年真题）新加坡交易所（简称SGX）于（）年9月5日推出以新华富时50指数为基础变量的全球首个中国A股指数期货。
A.1996B.2010C.2006D.2000【答案】 C4、（）属于基金资产承担的费用。
A.①②③B.①③④C.①②④D.②③④【答案】 C5、以下关于债券远期交易的说法中，错误的是（）。
A.债券远期交易数额最小为债券面额10万元B.交易单位为债券面额1万元C.债券远期交易共有8个期限品种D.期限最短为7天，最长为365天【答案】 D6、下列关于证券公司主要业务的说法，错误的是（）。
A.证券自营业务的资金来源为证券公司自有资金或者依法筹集的资金B.证券投资咨询业务的两种基本形式包括证券投资顾问业务和发布证券研究报告C.证券保荐业务是指证券公司代理证券发行人发行证券的行为D.证券经纪业务是指证券公司接受客户委托代客户买卖有价证券的业务【答案】 C7、中国证券业协会2016年颁布的《证券公司压力测试指引》指出，证券公司在遇到（）情形时，应当开展专项或综合压力测试。
B.①③④C.①②④D.①②③④【答案】 D8、下列自然人和法人中，有（）可以在转融通交易中借入证券。
A.资深股民王某B.国有石油企业甲公司C.证券金融公司财务鸹监张某D.小型证券公司丙公司【答案】 D9、期货价格的特点有（）。
A.①②③B.①③④C.③④D.①②③④【答案】 B10、关于我国基金发展的说法，正确的有().A.II、IIIB.I、III、IVC.I、II、IV【答案】 B11、2018年3月30日，国务院批准了中国证监会《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》。
第五章金融市场练习题
第五章债券价值分析一、单选1、债券的到期收益率：A、当债券市价低于面值时低于息票率，当债券市价高于面值时高于息票率。
B、等于使债券现金流等于债券市价的贴现率。
C、息票率加上每年平均资本利得率。
D、基于如下假定：所有现金流都按息票率再投资。
2、某债券的年比例到期收益率（APR）为12%，但它每季度支付一次利息，请问该债券的实际年收益率等于多少？A、11.45%B、12.00%C、12.55%D、37.35%。
3、下列有关利率期限结构的说法哪个是对的：A、预期假说认为，如果预期将来短期利率高于目前的短期利率，收益率曲线就是平的。
B、预期假说认为，长期利率等于预期短期利率。
C、偏好停留假说认为，在其他条件相同的情况下，期限越长，收益率越低。
D、市场分割假说认为，不同的借款人和贷款人对收益率曲线的不同区段有不同的偏好。
4、6个月国库券即期利率为4%，1年期国库券即期利率为5%，则从6个月到1年的远期利率应为：A、3.0%B、4.5%C、5.5%D、6.0%5、债券市场是一种（）市场。
A、资本B、货币C、直接融资D、间接融资6、一般说来，发行量大的大公司企业宜用（）的方式发行，对发行人来说较简便，在费用上体现规模经济。
A、私募B、公募C、直接公募D、间接公募7、地方政府债券有其独特的特点，与公司债相比，二者的一个重要的区别是（）。
A、发行者B、偿还担保C、免税D、发行方式8、短期国债的典型发行方式是（）方式。
A、公募发行B、拍卖投标发行C、拍卖D、推销人员推销9、经纪人在交易所进行交易时，要遵循（）的原则。
A、价格优先、时间优先B、公开、公正、公平竞争C、客户的委托指令D、准确、高效、信息灵通10、以下（）发行方式，承销商要承担全部发行失败的风险。
A、代销B、余额包销C、全额包销D、中央银行包销11、债券直接发行是指（）。
A、向非特定投资者发行B、向特定投资者发行C、不通过中介机构向投资人推销D、委托中介机构承销12、政府债券中的长期债券是指债券期限为（）的债券。
金融市场练习题答案 (2)
金融市场与金融机构一：名词解释1.金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和2.金融风险预警机制是指各种反映金融风险警情、警兆、警源及其变动趋势的组织形式、指标体系的预测方法等所构成的有机整体。
3.货币头寸又称现金头寸，是指商业银行每日收支相抵后，资金过剩或不足的数量。
4.汇票由出票人签发的，要求付款人按约定的付款期限，对指定的收款人无条件支付一定金额的票据。
5.证券投资基金是指通过发行基金单位，集中投资者资金，由管理人管理，由托管人托管，主要从事股票、债券等证券的投资，由持有人共享利益、共担风险的一种证券投资方式。
6.自由外汇指无需货币发行国批准就可以在国际金融市场上自由买卖，在国际支付中广泛使用并可以无限制地兑换成其他货币的外汇。
7.汇率是指两种不同货币之间的折算比价，也就是以一种货币表示的另一种货币的价格，也称汇价或外汇行市。
8.货币市场是指由一年期以内的短期金融工具交易所形成的供求关系及其运行机制的总和。
9.回购协议指的是在出售证券的同时，和证券的购买商签定协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。
10.开放式基金指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金的报价在国家规定的营业场所申购或赎回的一种基金。
11.封闭式基金是指基金经理公司在设立基金时，限定了基金的发行总额，在初次发行达到了预定的发行计划后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再追加发行新基金单位的一种基金。
12.指数基金就是脂按照某种指数构成的标准购买该指数包含的证券市场中的全部或者一部分证券的基金，其目的在于达到与该指数同样的收益水平。
13.保险是保险人通过收取保险费的形式建立保险基金用于补偿因自然灾害和意外事故所造成的经济损失或人身保险事故（包括死亡、疾病、伤残、年老、失业等）发生时给付保险金的一种经济补偿制度。
14.投保人又称要保人，是与保险人签订保险合同的另一方当事人，它是对保险标的具有可保利益，向保险人申请订立保险合同，并负有缴纳保险费义务的人。
《金融市场》课程综合练习计算题
五、计算题1.91天期国库券面额为100元，购买价格为97.25元，则银行贴现收益率为多少？ %88.109136010025.97100=⨯- 2.某人持有一大额定期可转让存单，本金100万无，存单原订利率10%，原订期限180天， 投资人持有60天后出售，距到期日还有120天，出售时的市场利率为11%，其转让价格为多少？)(99619536060%10100360%11120%)10180360(100元万万=⨯⨯-+⨯⨯+⨯3、设有一张本金为200万元的大额可转让定期存单，存单原订利率为10%，原订期限180天，投资人持有存单60天后出售，距到期日还有120天，出售时利率为11%，求该存单出售时的价格?)(24.19936060%10200360%11120%)10180360(200万元万万=⨯⨯-+⨯⨯+⨯ 4.如果投资者要以975000美圆的折扣价购买期限为90天、价值为1000000美圆的商业票据， 其贴现收益率为多少？%109036010000009750001000000=⨯- 5.面额为1000美元的美国短期国库券，期限182天，到期收益率6%，持有92天以后将其 卖出，试计算市场价格。
)(9851000%6360921821000美元=⨯⎪⎭⎫ ⎝⎛⨯-- 6.一张面额1000元的债券，票面年利率为8%，发行价格950元，期限10年，试计算其到期收益率。
%72.8%1002950100010950100080=⨯⎥⎦⎤⎢⎣⎡⎪⎭⎫ ⎝⎛+÷⎪⎭⎫ ⎝⎛-+ 7、设面额为100000美元的美国短期国库券，期限半年，到期收益为6%，投资者持有三个 月后卖出，试求其市场价格。
)(98500100000%636090180100000美元=⨯⎪⎭⎫ ⎝⎛⨯-- 8、有一张面额为1000美元的美国短期国库券，期限182天，到期收益为6%，投资者持有 92天后卖出，试求其市场价格。
金融市场期末考试练习题
金融市场期末考试练习题一、名词解释1、金融资产2、第三市场3、第四市场4、同业拆借市场5、回购协议6、股票的上市7、市价委托8、限价委托9、投资基金10、掉期交易11、金融期货合约12、金融期权13、资产证券化二、单项选择题1、投资者较易介入的货币市场工具是（）。
A．商业票据B．国库券C．央行票据 D．短期融资券2、不属于存款性金融机构的是( )。
A.商业银行B.储蓄机构C.信用合作社D.投资银行3、通过为市场参与者报出买入价格和卖出价格，从而获取价差收入的参与者被称为( )A.经纪人B.交易商C.承销商D.做市商4、会改变市场上基础货币供应量的票据行为是（）A．承兑B．贴现C．转贴现D．再贴现5、最早开发大额可转让定期存单的银行是（）。
A．美洲银行B．花旗银行C．汇丰银行D．摩根银行6、以下关于本票的说法哪一个是错误的？( )A.有两个当事人：出票人与收款人B.无需承兑C.本票也需承兑D.可分为商业本票与银行本票7、到期期限为5年的附息债券，其马考勒久期会是( )。
A.大于5年B.小于5年C.等于5年D.不能确定8、BBB级以上债券被称为( )A.垃圾债券B.政府债券C.投资级债券D.投机级债券9、下列哪个有关封闭式基金的说法最有可能是正确的( )A．基金券的价格通常高于基金的单位净值；B．基金券的价格等于基金的单位净值；C．基金券的份数会因投资者购买或赎回而改变；D．基金券的份数在发行后是不变的。
10、推动同业拆借市场形成和发展的直接原因是（）A．存款准备金制度B．再贴现政策C．公开市场业务D．存款派生机制11．汇票面额为1000元，贴现年率为10%，汇票距付款到期日还有6个月，则扣除贴现利息后的贴现净款为（）元。
A．50 B．950 C．100 D．90012．以下销售方式中，承销商风险最大的方式是（）。
A．包销B．代销C．备用包销D．余额包销13．债券在以下哪种情况下需要溢价发行（）？A．市场利率高于票面利率B．市场利率低于票面利率C．市场利率等于票面利率D．与市场利率没有关系14．以下关于开放型基金的说法正确的是（）。
金融市场学习题及答案
第二章货币市场练习参考答案一、判断题1．货币市场是一个无形的市场，其效率可通过广度、深度和弹性这三个指标进行衡量（是）2．商业银行参与同业拆借市场即可以作为资金的供给者，又可以资金的需求者，决定其最终参与身份的是商业银行的法定存款准备金状况。
（错）3．同业拆借市场利率在交易双方直接进行交易的情况下，可以通过协商的方式来决定。
（对）4．回购协议的资金需求方就是融出证券的一方，也是回购协议到期时必须支付一定货币将证券回购的一方。
（对）5．封闭式回购由于所持押证券被专门的机构冻结，因此不可能有违约的风险。
（错）6．对于商业票据的发行人来说，商业票据的利息成本就是商业票据的面值同票面利率的乘积。
（错）7．办理票据贴现的银行或其他贴现机构将其贴现收进的未到期票据再向其他的银行或贴现机构进行贴现的票据转让行为称为再贴现。
（错）8．由美国国内银行在境外的分支机构所发行的以美元为面值、发行地在美国境外的大额可转让定期存单属于欧洲美元存单。
（对）9．当市场对于债券的需求强烈时，美式收益率招标所确定的票面利率会相对高些。
（错）10．短期政府债券能够成为中央银行公开市场操作的工具，主要是因为短期政府债券信用风险小，价格变动的利率弹性小，发行量大，品种多，且是商业银行超额准备的主要资产。
（对）二、单项选择题1．以下不属于货币市场范畴的是（B）A 同业拆借市场 B股票市场 C短期政府债券市场 D大额可转让定期存单市场2．用以衡量货币市场交易活跃程度的指标是（B）A 广度 B深度 C弹性 D宽度3．以下不参与同业拆借市场的机构是（D）A 商业银行 B证券公司 C信托公司 D中央银行4．以下关于回购协议市场中的回购交易，说法正确的是（D ）A回购协议市场签订的回购协议是有一定市场价格的。
B 回购协议中正回方在回购协议到期时，有权放弃购回所抵押的证券。
C回购协议中的逆回购方在回协议到期时，有权不回售所融得的证券。
D 回协议的执行双方必须在回购协议到期时按照协议中约定的条件执行交易。
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第二章有价证券的投资价值分析（答案解析）
一、单项选择题
1.下列关于影响债券投资价值的因素的分析中，说法错误的是（）。
A.信用级别越低的债券，债券的内在价值也越低
B.市场总体利率水平下降时，债券的内在价值也下降
C.债券的票面利率越低，债券价值的易变性也越大
D.流动性好的债券比流动性差的债券有较高的内在价值
2.某投资者的一项投资预计两年后价值 100 000元，假设必要收益率是20%，下述最接近按复利计算的该投资现值的是（）。
A.60 000元
B.65 000元
C.70 000元
D.75 000元
3.某一次还本付息债券的票面额为1 000元，票面利率l0%，必要收益率为l2%，期限为5年，如果按复利计息，复利贴现，其内在价值为（）。
A.851.14元
B.937.50元
C.907.88元
D.91385元
4.流动性偏好理论将远期利率与未来的预期即期利率之间的差额称为（）。
A.期货升水
B.转换溢价
C.流动性溢价
D.评估增值
5.某投资者以900元的价格购买了面额为1000元、票面利率为12%、期限为5年的债券。
那么该投资者的当前收益率为（）。
A.12%
B.13.33%
C.8%
D.11.11%
6.影响债券投资价值的内部因素不包括（）。
A.债券的提前赎回条款
B.债券的税收待遇
C.基础利率
D.债券的信用级别
7.在决定优先股的内在价值时，（）相当有用。
A.零增长模型
B.不变增长模墨
C.二元增长模型
D.可变增长模型
8.（）是指从买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益与买入债券的实际价格的比率。
A.当前收益率
B.到期收益率
C.持有期收益率
D.赎回收益率
9.下列有关影响股票投资价值的因素的叙述，错误的是（）。
A.一般情况下，股票价格与股利水平成反比
B.股份分割是将原来股份均等地拆成若干较小的股份
C.对业绩优良的公司而言，增资意味着将增加公司经营实力
D.当公司宣布减资时，股价会大幅下降
10.某认股权证的理论价值为7元，市场价格为9元。
则该认股权证的溢价为（）。
A.2元
B.-2元
C.16元
D.9元
11.下列不是影响股票投资价值内部因素的是（）。
A.公司净资产
B.公司盈利水平
C.公司所在行业的情况
D.股份分割
12.股票内在价值的计算方法模型中，假定股票永远支付固定股利的模型是（）。
A.现金流贴现模型
B.零增长模型
C.不变增长模塑
D.市盈率估价模型
13.可转换证券转换价值的公式是（）。
A.转换价值=标的股票市场价格×转换比例
B.转换价值=标的股票净资产×转换比例
C.转换价值=标的股票市场价格+转换比例
D.转换价值=标的股票净资产/手转换比例
14.某公司可转换债券的转换比例为20，其普通股股票当期市场价格为40元。
债券的市场价格为1000元，则（）。
A.转换升水比率20%
B.转换贴水比率20%
C.转换升水比率25%
D.转换贴水比率25%
15.在贷款或融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，是（）的观点。
A.市场预期理论
B.流动性偏好理论
C.市场分割理论
D.有效市场理论
16.下列影响股票投资价值的外部因素中，不属于宏观经济因素的是（）。
A.货币政策
B.财政政策
C.收入分配政策
D.产业政策
17.利率期限结构的形成主要是由（）决定的。
A.对未来利率变化方向的预期
B.流动性溢价
C.市场分割
D.市场供求关系
18.根据债券终值求现值的过程叫作（）。
A.映射
B.贴现
C.回归
D.转换
19.某债券期限5年，面值1000元，年息60元。
市场售价1020元，则该债券的到期收益率（）。
A.为6%
B.高于6%
C.低于6%
D.为30%
三、判断题
1.与流动性好的债券相比，流动性差的债券按市价卖出较困难，持有者面临遭受损失的风险因而较大，具有较低的内在价值。
（）
2.信用级别越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值也就越低。
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3.一般来说，短期政府债券风险最小，可以近似看作无风险证券，其收益率可被用作确定基础利率的参照物。
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4.在其他条件相同的情况下，按单利计息的现值要低于用复利计算的现值。
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5.当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低。
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6.流动性偏好理论的基本观点是投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物。
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7.金融期权合约是约定在未来时间以事先协定的价格买卖某种金融工具的双边合约。
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8.对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图，此时为虚值期权。
9.对看跌期权而言，市场价格低于协定价格为实值期权，市场价格高于协定价格为虚值期权。
10.一般而言，协定价格与市场价格间的差距越大，期权的时间价值越大；反之亦然。
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11.期权价格都将随标的物价格波动的增大而提高。
随标的物价格波动的缩小而降低。
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12.其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越高；反之，期权价格越低。
（）
13.利率提高，期权标的物的市场价格将下降，从而使看涨期权的内在价值下降，看跌期权的内在价值提高；利率提高，又会使期权价格的机会成本提高，进而使期权价格下降。
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14.对于看涨期权而言，利率提高将使其价格下降。
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15.在期权有效期内标的资产产生收益将使期权价格下降。
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16.可转换证券的转换价值等于标的股票每股市场价格与转换比例的乘积。
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17.可转换证券的内在价值，是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值。
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18.以认股权证为例，其理论价值超过市场价格的部分是认股权证的溢价。
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19.公司资产重组总会增大公司的价值。
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答案部分
BCDCB CACAA CBACC DABC三T T T F T T F F T F T T T T F T T F F
1．金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，是金融市场的深刻内涵和自然发展，其中最核心的是供求机制。
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2．金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场调节功能。
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3．金融中介性媒体不仅包括存款性金融机构、非存款性金融机构以及作为金融市场监管者的中央银行，而且包括金融市场经纪人。
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4．资本市场是指以期限在一年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。
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5．金融市场按交易方式分为现货市场、期货市场和期权市场。
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6．议价市场、店头市场和第四市场，都是需要经纪人的市场。
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7．政府部门是一国金融市场上主要的资金需求者，为了弥补财政赤字，一般是在次级市场上活动。
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8．政府除了是金融市场上最大的资金需求者和交易的主体之外，还是重要的监管者和调节者，因而在金融市场上的身份是双重的。
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9．机构投资者和家庭部门一样，是主要的资金供给者，两部门在资本市场的地位是互为促进。
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10．商业银行与专业银行及非银行金融机构的根本区别，是它接受活期存款，具有创造存款货币的职能。
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11．佣金经纪人不属于任何会员行号，而仅以个人名义在交易厅取得席位，是我们通常所说的自由经纪人，这类经纪人在美国最为流行。
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12．按照票据发票人或付款人的不同，票据可分为汇票、本票和支票。
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13．汇票、本票和支票都是需要承兑后方为有效的票据。
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14．任何金融产品的收益性与流动性都是成反比例变动，即收益性越强，流动性越差。
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15．在对公司增资扩股方面，优先股股东享有优先认股权和新股转让权。
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