大豆期货研究报告
美国利用期货市场进行农产品价格风险管理的经验及借鉴
一、引言在农业生产过程中，市场价格、政府政策、天气等因素的不确定性会对农业产量和收益产生显著的影响，因此，风险管理就成为全世界农业生产过程中不可或缺的一部分。
风险管理在本质上涉及对不同的战略和工具的选择，这些战略和工具能减轻不确定性对产量和生产者收入的影响。
生产者可用的战略大致可分为农场层面的风险管理活动和风险转移方式(Hardaker et a1.，1997)。
农场层面的风险管理是通过种植一揽子作物、选择与价格风险相关系数较小的低风险作物、种植生长周期较短的作物、保持充分的资本流动性以及取得农业生产之外的多种收入来源等途径实现收入多样化，进而规避市场风险；而风险转移主要通过保险方案、利用期货市场套期保值、纵向一体化和订立合约等方式实现。
在进行价格风险管理方面，期货市场以其独特的功能发挥着重要的作用，尤其在美国等发达国家，期货市场已经与农业生产紧密结合，为农民有效利用。
本文将从研究美国农场主利用期货市场进行价格风险管理入手，寻找农业生产与期货市场有效结合的基础和推动力。
二、美国农场主对期货市场的利用在美国农场主利用期货市场方面已经有许多调查和研究，而大多数调查只是关注某一个州或具体区域的情况。
1996年，美国农业部(USDA)进行的农业资源管理调查(ARMS)则是关于农场主风险管理策略最为全面的调查①。
ARMS结果显示，年销售收入在25万美元以上的农场主更有可能使用套期保值、远期合约等风险管理工具来规避风险。
相比之下，年收入在5万美元以下的农场主则很少使用套期保值或远期合约来规避风险，而这些农场主采用多样化经营策略来降低风险的比例就更小(见图1)。
美国农场主对期货市场的利用主要体现在直接利用与间接利用两个方面，许多规模相对较大的农场主在规避价格风险时直接选择进入期货市场进行套期保值交易，同时，也有许多农场主参与各类合作组织，并与其签订远期合约，间接利用期货市场来规避风险。
(一)直接利用在美国农场主直接利用期货市场方面，许多调查研究提供了大量历史数据，从中可以看出，美国农场主对期货市场的利用程度在不断提高。
期货交易品种基本面分析
期货交易品种基本面分析【期货ABC】之13:影响铜价格变动的因素1、供求关系体现供求关系的一个重要指标是库存。
铜的库存分报告库存和非报告库存。
报告库存又称"显性库存"(visiblestocks或apparentstocks),是指交易所库存，目前世界上比较有影响的进行铜期货交易的有伦敦金属交易所(LME)，纽约商品交易所(NYMEX)的COMEX分支和上海期货交易所(SHFE)。
三个交易所均定期公布指定仓库库存。
非报告库存，又称"隐性库存"(invisiblestocks)，指全球范围内的生产商、贸易商和消费商手中持有的库存.由于这些库存不会定期对外公布，因此难以统计,故一般都以交易所库存来衡量。
2、经济形势铜是重要的工业原材料，其需求量与经济形势密切相关。
经济增长时，铜需求增加从而带动铜价上升，经济萧条时，铜需求萎缩从而促使铜价下跌。
例如，20世纪90年代初期，西方国家进入新一轮经济疲软期，铜价由1989年的2969美元回落至1993年的1995美元/吨;1994年开始，美国等西方国家经济开始复苏，对铜的需求有所增加，铜价又开始攀升;1997年亚洲经济危机爆发，整个亚洲地区(中国除外)用铜量急剧下跌，导致铜价连续下跌;1999年下半年亚洲地区经济出现好转，铜价又逐步回升。
2001年至2002年左右铜市的主要是世界经济走势，美国经济出现滑坡，主要西方国家的经济亦受到很大影响，对铜的需求大幅下降，从而使铜价创出20年的新低。
3、进出口政策进出口政策，尤其是关税政策是通过调整商品的进出口成本从而控制某一商品的进出口量来平衡国内供求状况的重要手段。
2000年之前我国在铜进出口方面一直采取"宽进严出"的政策，2000年之后随着中国冶炼能力的增强，国家逐步取消铜的出口关税，铜基本可以自由进出口。
但由于我国铜资源仍然缺乏，因此依然是铜的净进口国。
专题资料（2021-2022年）大连商品交易所和讯网十大期货研发团队评选团队投稿...
（大连商品交易所-和讯网十大期货研发团队评选团队投稿）油脂仍以震荡为主强弱各不同——11月油脂月报豆类研究员：李盼TEL:020-********E-mail: lp@要点与建议◆在外围环境的好转和美元大幅贬值的推动下，国庆后油脂品种呈现大幅上扬的走势。
临近月末，期价有所回落。
10月份，马来西亚棕榈油从低位的2000附近持续反弹至2245，但由于产量增加和出口需求的放缓，反弹幅度受限。
◆第四季度迎来豆油的消费旺季，同时，随着原油价格提升至80美元/桶附近，也必将提升豆油的工业消费量。
但是，随着棕榈油消费淡季的来临，马来西亚棕榈油产量维持高位水平和出口放缓，走势相对偏弱。
操作上，建议在豆油和棕榈油的价差达到1000附近时，关注买Y1005抛P1005的机会。
◆从美豆油周线走势图来看，美豆油价格重心逐步上移，自2008年12月至2009年9月份已经形成上升支撑线，支撑位置为34-35美分左右，向上阻力位置为38-39美分。
对应Y1005的支撑位置为7000-7100，阻力位置为7500-7600。
◆技术上看，棕榈油反弹幅度较弱，但马棕榈油指数在2000-2100附近支撑较强，对应棕榈油价格为5850-5950元/吨，反弹的压力位为2300-2400，对应P1005为6300-6400元/吨。
一、10月份行情回顾在外围环境的好转和美元大幅贬值的推动下，国庆后油脂品种呈现大幅上扬的走势。
临近月末，期价有所回落。
10月份，马来西亚棕榈油从低位的2000附近持续反弹至2245，但由于产量增加和出口需求的放缓，反弹幅度受限。
图1：豆油指数走势图图2：菜籽油指数走势图数据来源：文华财经图3：棕榈油指数走势图图4：马棕榈油指数走势图二、本月基本面动态（一）国际市场1、豆油市场①新旧年度库存调低，供需报告呈轻微利多影响在对08/09年度美国豆油供需平衡表的调整中，豆油数据的调整总体呈利多。
由于产量的减少和总使用量的增加，2008/09年度的期末库存从上月的31亿磅调低到28.75亿磅。
期货交易评估报告范例
期货交易诊断报告FUTURES TRADING DIAGNOSIS REPORT赠人玫瑰手有余香冠通期货交易评估报告期货交易诊断报告FUTURES TRADING DIAGNOSIS REPORT客户姓名：客户号：评估时段：2008年1月2日— 2008年3月31日冠通期货经纪有限公司集中了数学、统计学、计算机和金融专业人才，基于金融工程和统计学模型，经过多年探索和研究，开发出一套客户交易诊断系统。
该系统在对客户大量交易历史数据进行统计的基础上，经过专家团队的分析，对客户的交易习惯、交易偏好、盈亏周期、交易能力和交易心理等方面作出完全针对客户本人的个性化评估，能对交易过程中存在的潜在问题提供可行的解决方案。
您在阅读本报告时，除了关注数据的对比，也可以关注关键的日期，回忆起交易当时的具体情况，以便您对自己的交易状况有更深入和具体的认识。
第一部分值得回忆的交易记录尊敬的客户，您是否了解自己的交易历史和交易特点？以下是您期货帐户的基本情况，以及可能给您留下了深刻印象的2个交易日：期末结存：￥ 98,654.36 可用资金：￥ 98,654.36本期盈亏：￥ 4,390.00 本期存取：￥ 100,000.002008年1月21日，盈利3110.00元，这是您2008年1月2日— 2008年3月31日获得盈利最大的一天；2008年2月22日，亏损3655.00元，2008年1月2日— 2008年3月31日亏损最大的一天。
期货交易诊断报告FUTURES TRADING DIAGNOSIS REPORT第二部分您的历史交易总结这一部分，我们将立足于你在2008年01月2日—2008年3月31日的所有交易数据，借助典型图表揭示您的交易特点、盈利点和交易心理。
1.您是期货高手吗？累计盈亏曲线期货交易诊断报告FUTURES TRADING DIAGNOSIS REPORT 2.您是长线高手还是短线高手？盈利比例亏损比例胜算率3.您是一位理性的资金管理者吗？风险度曲线、盈亏累计曲线、每日盈亏和每日交易次数期货交易诊断报告FUTURES TRADING DIAGNOSIS REPORT 4.您能及时止损吗？平仓盈亏持仓盈亏期货交易诊断报告FUTURES TRADING DIAGNOSIS REPORT 5.您偏好做多还是做空？所有交易多空交易次数所有交易盈亏金额不同交易周期盈亏期货交易诊断报告FUTURES TRADING DIAGNOSIS REPORT 6.您偏好的品种能带来收益吗？交易品种频率对比不同品种的获利情况期货交易诊断报告FUTURES TRADING DIAGNOSIS REPORT7.您抓住的机会在哪里？（一）盈利较多的品种豆粕交易次数盈亏金额盈利比例亏损比例（二）损失较大的品种天然橡胶交易次数盈亏金额期货交易诊断报告FUTURES TRADING DIAGNOSIS REPORT盈利比例亏损比例白砂糖交易次数盈亏金额盈利比例亏损比例期货交易诊断报告FUTURES TRADING DIAGNOSIS REPORT第三部分结论和建议您偏好日内交易，不进行中长线交易。
由“大豆危机”引发的思考
由“大豆危机”引发的思考作者：刘冬梅来源：《硅谷》2010年第05期摘要: 由于我国大豆企业在2004年的大豆收购中遭到重大的损失,以致外资企业全面进入我国大豆加工业,控制了80%的大豆压榨企业和70%的油脂加工企业,完成了从种植、运输、贸易和加工、销售的整个产业链的控制。
从这次“大豆危机”中我们看到了中国大豆行业暴露出的一些问题,例如:不熟悉国际贸易、不够冷静克制、国际市场上缺乏话语权等。
同时也产生许多影响,国家粮食安全是否受到威胁、大豆的悲剧是否会在其他行业重新上演。
为保护我国粮食安全、保证大豆和油脂的供应安全与稳定,政府应重新制定对豆农和本土大豆企业的补贴政策,并采取将市场调节和宏观调控相结合的措施。
企业学习先进的管理理念和管理模式,引进先进设备,增强自身能力。
相关科研单位集中力量开发高端产品,研究为企业生产服务,提高工程技术。
关键词: 进口大豆;外资企业;粮食安全;市场调控;期货;转基因中图分类号:F32文献标识码:A文章编号:1671-7597(2010)0310219-02作为大豆的原产国,大豆种植在中国已有4700年的历史,其他国家虽只有几十年的栽培历史但是发展迅猛。
美国打着“帮助穷国发展农业”的旗号向巴西、阿根廷、等国积极推广种植转基因大豆。
其产量迅猛增长很快超过中国,形成了大豆产量美国第一、巴西第二、阿根廷第三、中国第四的格局。
我国大豆年产量与1993年大豆产量达到1530.7万吨,比上一年度增长47%,1994年产量创纪录的达到1600万吨但仍无法弥补我国的需求缺口,自1995年我国从大豆净出口国摇身一变成为大豆净进口国。
1995年进口79.5万吨,到2000年进口量突破1000万吨,2007年突破了3000万吨。
1996年国家为弥补国产大豆的不足,调整大豆贸易政策。
调整后规定我国对大豆实行配额管理。
普通关税税率为180%,优惠税率为40%,配额内税率为3%。
由于当时一些国内合资企业拥有对立进出口专营权,以至于一直执行的是3%的税率,这也是中国加入WTO后所做出的大豆进口关税,在这一方面中国做出了巨大让步。
关于我国推出商品期货投资基金的研究
关于我国推出商品期货投资基金的研究摘要：文章将就商品期货投资基金进行定义和介绍，并通过分析商品纳入投资组合的可行性以及投资组合的效果，说明商品期货投资基金的优势和意义。
然后结合我国相关市场的基本情况，分析商品期货投资基金对于我国市场的实际意义，最后对我国现有的市场基础进行分析，得出关于我国推出商品期货投资基金的结论及建议。
关键词：商品及期货市场商品期货投资基金发展前景一、引言2010年以来，国内出现了严重的通货膨胀，而中小投资者现有的投资渠道比较狭窄，寻找抵抗通胀的有效工具成了中小投资者的迫切需求。
另一方面，大宗商品价格大幅波动，使商品供应和需求企业承受了巨大的非经营风险，如何有效地实现套期保值也成了这些企业迫切的需求。
在这样的一个背景下，一些业内人士提出要在中国推出商品期货投资基金。
本文将对此进行分析研究，当前我国这样的一个环境是否应该立刻推出商品期货投资基金，盲目地推出商品期货投资基金可能不仅不能起到活跃市场经济、带动社会发展的目的，还很有可能造成整个市场的混乱。
二、相关理论（一）商品纳入投资组合的可行性投资者将一个资产纳入投资组合，需要满足两个条件：一、该资产可以增加组合的期望效用，通常用夏普比率表示，既可以增加组合的风险调整后的收益，另一个就是该资产具有不可复制性。
著名金融学家fama和french已经证明了商品符合上面的条件，并在实践中得到了证实，他们通过测算，得到标准普尔500指数夏普比率为0.6，gsci商品投资指数夏普比率为0.85，也就是商品投资可以提高组合的期望效用，两者的相关系数为-0.33，证明了商品的收益并不能用商品相关股票来替代。
这样不管从理论还是现实的角度都说明了商品纳入投资组合的可行性。
（二）商品投资纳入组合的优势马克维茨的投资组合理论指出：建立彼此之间愈不相关的投资组合愈能降低投资风险，资产之间的相关度越低，投资组合的风险水平就越低。
1983年，limner博士在《管理商品—金融期货账户(基金)在股票与债券组合中的潜在作用》中指出，商品及期货与股票、债券组合间的回报的相关性很弱，甚至为负。
大宗商品贸易行业研究报告
天然橡胶就是由橡胶树割胶时流 出的胶乳经凝固及干燥而制得的 。橡胶树，落叶乔木，有乳状汁 液。
天然橡胶主要生产国是马来西亚 、印尼、泰国、中国、斯里兰卡 、印度、利比里亚和巴西等，除 中国外，其他都是天然橡胶出口 国。
贸易种植区域结构：全世界有43个国家和地区种植天然橡胶,其中印度尼西亚、泰国、马来西亚 、印度四大植胶国的植胶面积约占世界总面积的75%,产量约占世界总产量的77%。 贸易交易方式：泰国，有许多的橡胶贸易公司，以前这些橡胶公司一般都有自己的橡胶园，自 己种植、自己割胶、自己生产，还要自己卖。随着经济全球化的发展，天然橡胶的生产、流通 过程更加程序化、规范化、专业化。橡胶园由专门的经营人员来管理，生产出来的初级产品出 售给合作的橡胶生产厂家或拿到专门的橡胶原材料市场进行标价出售。泰国南部的天然橡胶主 产区合艾市中央橡胶市场就是著名的橡胶原材料市场，那里的原材料的价格成为橡胶生产厂家 或橡胶贸易公司的报价依据。橡胶的生产厂家把在原材料市场购来的初级产品进行深加工后交 给橡胶贸易 贸易经营主体：目前，泰国、印尼、马来西亚等国基本没有天然橡胶成品现货交易市场。新加 坡以其独具的地理位置和国际贸易口岸城市为依托，积聚了很多橡胶贸易公司进行现货交易， 成为重要的橡胶集散地。橡胶贸易商报价多是参考新加坡期货交易所（234/5）每日行情的第二 手交易价格进行成本核算之后，再进行对外报价。日本的橡胶市场以套期保值而闻名于世界橡 胶业，日本东京商品交易所（./4/5）的行情成为世界橡胶价格走势的主要参考依据。 我国天然橡胶现货交易方式：我国天然橡胶的交易方式仍以现货交易为主，上海有期货交易市 场，套期保值的数量有限，主要功能还是投机。在现货交易方面，海南农垦电子商务交易中心 主导全国天然橡胶现货交易价格，并形成全国性的统一市场。其年销售量占国产胶的60%，国 营胶的55%。
大豆深加工可行性研究报告
大豆深加工可行性研究报告摘要：随着国内外市场对大豆及其深加工产品的需求日益增长，本报告旨在研究大豆深加工的可行性，并提供相关建议和决策支持。
通过调查研究和市场分析，本文对大豆深加工的市场前景、经济效益和潜在风险进行了深入探讨。
研究结果表明，大豆深加工具有良好的发展潜力和巨大的经济回报，但在实施过程中需要克服一些挑战和风险。
为了最大限度地发挥大豆深加工的优势，并保障企业可持续发展，本报告提出了相应的对策和建议。
第一章研究背景与目的1.1 背景大豆作为我国重要的农作物之一，在农业生产和食品工业中发挥着重要作用。
然而，目前国内大豆的深加工水平仍然相对较低，粗放式生产模式导致了资源浪费和环境问题。
因此，研究大豆深加工的可行性十分必要。
1.2 目的本研究旨在评估大豆深加工的可行性，探讨市场前景、经济效益和潜在风险，并提供相关建议和决策支持。
第二章市场前景分析2.1 国内市场需求随着人们生活水平的提高和消费观念的变化，大豆深加工产品在国内市场上受到了越来越多的关注和需求。
大豆油、豆浆和豆腐制品等深加工产品具有较高的营养价值和广泛的应用领域，市场潜力巨大。
2.2 国际市场需求除了国内市场，国际市场对大豆深加工产品的需求也在不断增长。
大豆油、大豆蛋白和大豆食品等产品在国际市场上具有竞争优势，我国企业可以通过加强进出口贸易来拓展国际市场份额。
第三章经济效益评估3.1 投资评估大豆深加工项目的投资主要包括设备采购、厂房建设、原材料采购等方面。
通过建立财务模型和风险评估模型，可以评估项目的投资回报率和风险水平，进而判断其经济可行性。
3.2 成本效益分析大豆深加工项目在生产运营过程中会产生一定的成本，如劳动成本、原材料成本和设备维护成本等。
同时，项目的收益主要来源于深加工产品的销售收入。
通过对成本和收益进行详细分析，可以评估项目的经济效益。
第四章潜在风险与挑战4.1 市场竞争风险随着大豆深加工行业的发展，市场竞争日趋激烈，企业面临着来自国内外同行业的竞争压力。
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大豆期货研究报告
标题：大豆期货研究报告
摘要：
本研究报告旨在对大豆期货进行深入分析和研究，探讨大豆期货的市场潜力、价格趋势和风险因素，并提供相关建议和策略。
通过对大豆期货市场的历史数据和最新资讯的综合分析，我们得出以下结论：
1. 大豆期货的市场潜力广阔。
大豆作为全球最重要的农产品之一，其期货市场在农业衍生品市场中占据重要地位。
随着全球人口的增长和对植物蛋白需求的增加，大豆期货市场有望继续扩大。
2. 大豆期货的价格趋势波动较大。
大豆价格受到多种因素的影响，包括全球供应和需求情况、天气变化、税收政策等。
在过去几年中，大豆期货价格呈现出较大的波动性，投资者需要注意市场风险。
3. 大豆期货的风险因素主要包括政策风险、市场波动和产业链风险。
政策风险包括国际贸易摩擦和政府政策调整；市场波动包括价格波动和供需变化；产业链风险包括生产、加工和运输环节的风险。
基于以上分析，我们提出以下建议和策略：
1. 投资者可以通过参与大豆期货市场来获取投资收益。
然而，
由于市场波动性较大，投资者需要制定合理的风控策略，如设置止损点和设定合理的仓位。
2. 投资者应密切关注大豆产业链的变化和政策调整，及时调整投资策略。
3. 投资者可以采用多元化的投资方式，如同时投资大豆期货和相关大豆产业上下游企业股票，以分散风险。
此报告只是对大豆期货进行初步研究和分析，仅供参考。
投资者在做出投资决策前请自行进行深入研究和风险评估。
关键词：大豆期货、市场潜力、价格趋势、风险因素、建议策略。