2011年中国IPO市场统计分析报告(最终的版本)

【导语】2011年中国IPO资本市场可谓是在动荡中实现调整，并且欣欣向荣的一年。

在2011年中国IPO市场当中，成功上市的IPO企业为265家（其中有3家之前取消审核，二次审核之后再次过会），上市未过会被取消审核及被否企业为80家（其中有8家取消审核，有3家企业二次审核之后再次过会，最终有5家为取消审核状态，实际确定未过会企业为72家）。

2011年，中国IPO、再融资、增发、可转债、并购重组等总计有424家企业上会，其中累计被取消审核及被否企业总数为85家。

根据汉鼎咨询的统计数据显示：从2011年中国IPO企业被否原因当中，可以看出大多数的上市未过会被否企业还是因为核心竞争能力不足，企业经营收入不稳定，没有可持续的发展优势产业支撑，受外界的金融经济政策或者行业政策调控影响较大。[报告全文摘要] 总之，中国的金融资本市场一直朝着一个健康合理、成熟完善在进步。当前，证监会逐渐加大对上市企业的各种规范，提高IPO门槛，让一批真正具有核心竞争力的优势企业进入资本市场！为了更好的总结过去和开拓未来，新浪财经特举办首届中国投行竞争力评选。《备选投行、地区金融办、会计师事务所、律师事务所名单一览》

2011年中国IPO市场统计分析报告

2011年中国IPO资本市场蓬勃发展，整体市场状况呈现出一片繁荣景象。在2011年中国IPO市场当中，成功上市的IPO企业为263家（其中有3家之前取消审核，二次审核之后再次过会），上市未过会被取消审核及被否企业为80家（其中有8家取消审核，有3家企业二次审核之后再次过会，最终有5家为取消审核状态，实际确定未过会企业为72家）。

第一部分：2011年中国IPO市场综述

一：2011年中国IPO企业地区分布统计分析

根据汉鼎咨询的数据统计显示：2011年中国IPO企业地区的分布图来看，其上市企业还是主要分布在东部沿海经济发达地区。

其中，广东省（过会47家企业）、江苏省（过会41家企业）、浙江省（过会36家企业）分别以17.74%、15.47%、13.58%的市场占有率分别位列前三甲。

中西部地区上市企业表现强劲，特别是河南、四川、湖南等省份表现尤为突出，与往年相比表现出明显的增长上升趋势。

另外，中西部地区的一些经济欠发达省份地区，上市企业还是表现偏弱，成功上市的企业数量偏少；但是，总体上来看，还是呈现出逐渐上涨的走向趋势的。

二：2011年中国IPO企业行业分布统计分析

根据汉鼎咨询的数据统计显示：在2011年中国IPO企业行业分布统计分析当中，机械设备、化工、电力设备、电子元器件等行业分别以13.25%、12.05%、9.04%、9.04%的IPO 市场占有率领先于其他行业。

另外，建筑材料、汽车、医药生物、轻工制造等行业也在不同程度上占有25.31%的市场占有率。

三：2011年中国IPO企业承销商统计分析

根据汉鼎咨询的统计数据显示：2011年中国IPO企业承销商当中，主要还是以平安、国信、民生、海通、招商、广发、中信等券商承销数额为主的。平安证券、国信证券、民生证券、海通证券分别以34家、31家、13家、13家的承销数领先于其他证券承销商。

四：2011年中国IPO企业律所情况统计分析

根据汉鼎咨询的统计数据显示：在2011年中国IPO企业律所情况统计分析当中，国内以IPO 主承销为主的大型律师事务所独领风骚的。其中，国浩、金杜、国枫、中伦四家律师事务所分别以35家、18家、21家、16家的市场占有率位列前列的。另外，其他律师事务所也同样表现不俗，诸如锦天城、竟天公诚、德恒等等也逐渐体现出快速地紧追猛赶的增长势头。

五：2011年中国IPO企业会所情况统计分析

根据汉鼎咨询的统计数据显示：在2011年中国IPO企业会所情况统计分析当中，天健、立信、信永中和会计师事务所分别以33家、25家、16家IPO企业过会的成绩排名前三。

六：2011年中国IPO企业保荐机构平均每家客户募集资金规模

从保荐机构平均为客户募集了多少资金，在一定程度上反应投行客户质量及客户财务水

平。保荐机构的客户募集资金能力前三甲依次为银河证券、瑞银证券、中金证券。如果不计算联席保荐的项目，中金以平均每个IPO 客户募集资金31亿元，依然排名保荐机构募集资金能力第一位。

七：2011年中国IPO 企业收入情况统计分析

2011年过会的企业中，2010年的收入低于2亿元的小盘股有49家，介于4亿元-10亿元的企业有74家，是上市的核心主力军。介于2-4亿元的企业有63家企业。

八：2011年中国IPO 企业每股收益情况统计分析

37

24

41

74

63

49

根据汉鼎咨询的统计数据显示：在2011年中国IPO企业每股收益情况统计分析当中，上市企业的每股收益主要还是维持在0.2—1之间，其占有率为接近84%。

九：2011年中国IPO企业发行股数统计分析

根据汉鼎咨询的统计数据显示：在2011年中国IPO企业发行股数方面，上市企业发行股数普遍性集中在2000—3000万股之间，占有率为31.32%。上市企业发行股数集中在3000--4000 万股之间的，市场占有率为17.85%。

十：2011年中国IPO企业承销费（含保荐费用）统计分析

根据汉鼎咨询的统计数据显示：在2011年中国IPO企业承销费（含保荐费用）统计分析当中，大型的综合类券商还是具有得天独厚的明显优势的。其中前5名收入最高的投行为平安证券、国信证券、招商证券、中信证券、海通证券

十一：2011年中国IPO市场承销保荐家数最多的保荐代表人统计分析

根据汉鼎咨询的统计数据显示：在2011年中国IPO市场承销家数最多的保荐代表人当中，平安证券、国信证券、海通证券、招商证券四家券商中保荐效率最高的保荐代表人数量为16人、11人、2人、5人。

十二：2011年中国主板IPO企业地区分布统计分析

根据汉鼎咨询的统计数据显示：在2011年中国主板IPO企业地区当中，我国东部经济发达地区还是表现出了明显的雄厚经济优势基础。

其中，江苏省、北京市、浙江省、福建省分别以25.00%、16.67%、13.89%、5.56%的市场占有率位列主板市场前列。湖南省、陕西省、河南省、湖北省等中西部地区省份在国内主板市场的上市企业也明显有了快速的上升增长走向趋势，地区性新兴产业竞争优势明显突出。

十三：2011年中国中小板IPO企业地区分布统计分析

根据汉鼎咨询的统计数据显示：在2011年中国中小板IPO企业地区当中，我国东部经济发达地区还是表现尤为突出的。

其中，广东省、浙江省、江苏省、山东省分别以20.00%、17.39%、10.43%、8.70%的市场占有率领先于其他省份地区。河南省、四川省、安徽省、湖南省等中西部地区也同样表现后劲十足，逐渐呈现出快速上涨的走向趋势。

十四：2011年中国创业板IPO企业地区分布统计分析

根据汉鼎咨询的统计数据显示：在2011年中国创业板IPO企业地区当中，我国东部沿海经济发达地区同样表现十分的明显，创业板上市企业数量居多。

其中，广东省、江苏省、北京市、上海市分别以20.18%、17.54%、12.28%、9.65%的市场占有率领先于其他省份地区。

第二部分：2011年中国IPO企业被否情况分析

2011年，中国A股市场上市未过会被取消审核及被否企业为80家（其中有8家取消审核，有3家企业二次审核之后再次过会，最终有5家为取消审核状态，实际确定未过会企业为72家）。

特此说明：企业未过会有多方面的原因，不单纯是因为中介机构的问题，在此我们仅做统计工作，并非说明因为投行、律师、会所的问题而导致企业被否。

十五：2011年中国被取消审核及被否IPO企业地区分布统计分析

十六：2011年中国被取消审核及被否IPO企业承销商统计分析（个别项目取消审核之后，二次上会成功）

根据汉鼎咨询的统计数据显示：在2011年中国被取消审核及被否IPO企业承销商当中，国信证券、华泰联合证券、海通证券、招商证券保荐上市的企业数量和未过会被否的企业数量是成正比的。

十七：2011年中国被取消审核及被否IPO企业净利润情况统计分析

2011年被取消审核及被否的企业2010年净利润介于5000万-1亿元的企业占了39.73%，净利润低于3000万元的企业占了13.7%。

十八：2011年中国被取消审核及被否IPO 企业收入情况统计分析

2011年被取消审核及被否的企业2010年收入介于4-10亿元的企业占了39.73%，收入低于2亿元的企业占了17.81%。

十九：2011年中国被取消审核及被否IPO 企业会计师情况统计分析

24.66%

13.70%

21.92%

39.73%

净利润大于10000万

净利润低于3000万净利润介于3000-5000万净利润介于5000-10000万

17.81%

13.70%

28.77%

39.73%

根据汉鼎咨询的统计数据显示：上市未过会被取消审核及被否企业为80家（其中有8家取消审核，有3家企业二次审核之后再次过会，最终有5家为取消审核状态，实际确定未过会企业为72家）。

2011年会所最突出的问题就在于会所进行了大范围的整合工作，而在整合过程中，内控内核工作往往被忽略；同时也发现个别会所在做企业审计过程中，与企业财务梳理工作参与过深，原则来说，企业左手做财务梳理，右手做审计，本身并不是很符合会计准则。

特此说明：IPO企业被否不一定是单一方面的因素，也不表示是会所、律所方面的问题。新浪财经仅仅是完成了统计工作，并非在此特意指出企业被否与会所、律所的关系。

二十：2011年中国被取消审核及被否IPO企业律所情况统计分析

根据汉鼎咨询的统计数据显示：在2011年中国被否IPO企业律师当中，上市未过会被

取消审核及被否企业为80家（其中有8家取消审核，有3家企业二次审核之后再次过会，最终有5家为取消审核状态，实际确定未过会企业为72家）。其中，国浩律所集团被否8家企业。当然国浩也是国内IPO企业服务数量最多的大型律所集团。

二十一：2011年中国被取消审核及被否IPO企业行业情况统计分析

根据汉鼎咨询的统计数据显示：在2011年中国被取消审核及被否IPO企业行业当中，主要还是集中在机械设备制造业、轻工制造业、电子元器件制造业等高端装备制造行业，其依次分别占到了7.50%、7.50%、6.25%的市场占有率。化学加工业、计算机应用服务行业、建筑材料行业等等同样也集中了大量的IPO被否企业。在IPO上市企业与IPO被否企业的对比当中，明显地可以看出其是呈现出合理化的鲜明对比。

二十二：2011年中国IPO企业被否原因深度分析报告

从2011年中国IPO企业被否原因当中，可以看出大多数的上市未过会被否企业还是因为核心竞争能力不足，企业经营收入不稳定，没有可持续的发展优势产业支撑，受外界的金融经济政策或者行业政策调控影响较大。

同时在调查中发现。在被否的企业中，个别IPO 企业申报材料前的八九个月才确定券商进场开始辅导，忽视了企业前二三年的内部规范化管理及治理结构的完善，致使券商短时间内也没有办法对企业部分瑕疵没有判断清楚并得到有效的解决，就直接申报了材料。

总之，无论如何来看，中国的金融资本市场一直朝着一个健康合理、成熟完善的金融资本市场在不断的完善和改革，逐渐加大了对于上市企业的各种要求性质，提高了企业上市过会门槛，让一批真正具有核心竞争能力的优势新兴产业进入中国金融资本市场，有效地促进中国金融资本市场的健康合理化发展和壮大！

性9.3%历史沿革及股权转

让10.7%

独立性12.0%

信息披露2.7%

财务方面13.3%

可持续盈利能力

18.7%

募投项目9.3%

公司规范运作及治

理结构14.7%

其它9.3%