盈余管理的方式

三、盈余管理的方式

(一)会计政策选择和会计估计的应用

对同一经济事项,会计政策一般提供几种方法供会计人员选择,会计估计则更需要企业会计人员运用职业判断。由于会计应计制的差别导致会计准则和会计制度具有一定的灵活性,在同一交易或事项的会计处理上可能给出多种可供选择会计处理方法。

1.利用资产减值准备。新会计准则扩大了资产减值范围,除了应收账款、存货、短期投资、长期投资、委托贷款、固定资产、在建工程和无形资产外,增加了投资性房地产、消耗性生物资产、建造合同形成的资产、金融资产及为探明石油天然气矿区权益等资产。新准则中明确规定,存货、建造合同形成的资产、消耗性生物资产及金融资产减值准备在影响资产减值因素消失后转回,计入当期损益。其他资产已提减值损失,一经确认不得转回,只允许在资产处置时再进行会计处理。这为公司盈余管理提供了可能。

2.利用固定资产折旧政策影响会计利润。对企业来讲,由于固定资产金额相对较大,新准则规定,企业应当至少每年年终对固定资产的使用寿命、折旧方法和预计净残值进行复核,并可以根据实际情况进行调整。因此,管理人员可以根据自己的职业判断对固定资产折旧方法、使用寿命、净残值等进行判断和选择,这些判断和选择都直接影响到企业当期以及未来一定期间的利润,为公司盈余管理提供了可能。

3.利用会计期间、时间跨度来调节利润。许多公司不按会计制度、会计准则的规定来进行会计账务处理,而是利用时间差,提前确认会计收入、推迟结转成本,或者提前确认成本费用、推迟确认会计收入,他们利用这样的方式对利润进行调节。

(二)利用关联交易操纵会计收益

利用关联方交易来操纵盈余是比较隐蔽并且常用的一种方式,已成为上市公司乐此不疲的游戏。其主要方式包括:

1.委托或者合作投资。如果上市公司面临投资项目周期长、风险大等因素,则可将某一部分现金转移到母公司,以母公司的名义进行投资,将投资风险全部转嫁到母公司头上,而将投资收益的回报确定为上市公司当年的利润。当上市公司发

现净资产收益率难以达到配股的要求,便倒推计算利润缺口,然后与母公司签订联合投资合同,投资回报按测算的缺口利润确定,由母公司让出一块利润。

2.关联购销。关联交易包括有:虚构业务量、低价购进原材料和高价销售产品等方式。不少上市公司与母公司存在产、供、销及其他服务方面千丝万缕的联系,上市公司从母公司或者关联公司以低于市场价的价格购买原材料或者半成品,进行一定程度的加工和包装后,以高于市场价的价格卖给母公司或者关联公司,以实现对会计收益的控制。即使在市场不旺的情况下,母公司也会购买大量上市公司产品。

3.资产租赁。许多上市公司的经营性资产甚至经营场所往往是采用租赁的方式从母公司租赁来的,因此,这样就为上市公司与母公司之间的交易埋下了伏笔。上市公司与母公司可以在租赁数量、租赁方式和租赁价格等方面进行调整。有的时候,上市公司还将从母公司租来的资产同时租赁给母公司的其他子公司,以分别转移母公司与子公司之间的利润。

4.承包经营或者托管经营。在我国目前的法律法规中,对承包经营或者托管经营的规定和操作规范基本是一片空白,于是就给托管(承包)经营的操作者留下了大量的操作空间,上市公司完全可以利用承包经营或者托管经营来的利润进行操纵。上市公司在经营管理不善和经济效益不佳的情况下,经常将不良资产承包(托管)给关联方,由关联方来承担亏损,上市公司可同时获得固定承包收益。同时,母公司将稳定的高获利能力的资产以低收益的形式委托给上市公司进行经营管理,并在委托协议中将较多的比较高的利润留在上市公司,直接增加上市公司利润,进行利润的操作。

5.资产转让置换。资产转让置换是企业为优化资产结构、完成产业调整、实现战略转移等目的而实施的资产转让或股权转等行为,上市公司经常利用资产置换的手法来操纵利润。(1)上市公司在效益不佳的时候,经常向母公司或者是母公司控制的子公司购买经营性资产来获得经营利润。上市公司将购买母公司的优质资产的款项挂在往来账上,不计提利息或资金占用费。这样上市公司一方面获得了优质资产的经营收益,另一方面却没有付出任何代价。还有就是母公司将优质资产低价卖给上市公司,或与上市公司的不良资产(特别是长期投资的购买和置换方面)进行不等价交换。实际上,他们这样把负担都转移到母公司去了。(2)上市公司在

会计收益亏损或者处于微利的情况下,将上市公司的不良资产和等额的债务转移给母公司或者母公司控制的子公司,这样上市公司既剥离了债务,又剥离了不良资产。上市公司一方面可以达到降低财务费用的目的,另一方面又可以避免不良资产经营产出的亏损或损失,从而提高上市公司的收益。

(三)利用地方政府的支持来对会计收益进行操纵

利用地方政府的支持来对会计利润进行操纵,这样的方式主要表现为地方政府以财政手段支持、扶持地方企业。在当前的资本市场环境下,“壳资源”依然稀缺,上市公司成为了一种稀缺资源,是当地的一种融资平台。当上市公司无法配股或者面临中止上市的状况的时候,他们会伸出“看得见的手”来对上市公司给予行政支持。政府优惠恩赐的突然降临,上市公司当然就可以对会计收益进行操纵了。地方政府一般采用如下方法:直接为上市公司提供财政补贴;给予上市公司退税或者减免税,以达到降低税负的目的;地方政府利用商业银行对上市公司的利息进行减免等等手段对会计盈余进行改善。

(四)利用债务重组

债务重组是指在债务人发生财务困难的前提下,债权人按照其与债务人达成的协议或法院的裁定做出让步的事项。新准则着重体现于公允价值的使用和确认债务重组利得并计入当期损益,上市公司可以利用不等价交换,与其非上市的母公司之间进行利润转移。

(五)利用研发支出资本化

新准则将研究开发项目分为研究阶段和开发阶段,企业应当根据研究和开发的实际情况加以判断。企业内部研究开发项目研究阶段的支出,应当于发生时计入当期损益;开发阶段的支出,符合条件的,应确认为无形资产。但对于开发项目是否具备使用或出售的可行性,是否具备完成并使用或出售的意图,是否有足够的支持完成该项目,其后续支出是否能够可靠计量等都需要会计人员的职业判断,也为公司盈余管理提供了可能。

四、盈余管理的目的

一是筹资目的。我国上市公司盈余管理的直接目的就是筹资，当公司首次发行股票时。《公司法》对企业有严格的规定，如必须在近三年内连续盈利，才能申请上市。为达到目的，企业便采用盈余管理，进行财务包装，合规合法地"