独立董事制度与公司治理机制
浅析独立董事制度与公司治理
浅析独立董事制度与公司治理随着市场经济的发展和企业制度的改革，公司治理成为一个备受关注的话题。
在中国，独立董事制度是公司治理中的重要组成部分，也是完善公司治理的关键。
本文将就独立董事制度的含义、作用和应用实例等方面进行浅析。
一、独立董事制度的含义独立董事制度是指在公司董事会中设立具有独立性、公正性和专业性的董事职位，独立董事是指不与公司控股股东或实际控制人有利害关系的董事。
独立董事可以对公司的决策进行独立、客观、公正的审查，保障公司治理的公平性和透明度，维护中小股东的合法权益。
二、独立董事制度的作用1. 审核事项独立董事在董事会中扮演了独立审核的角色，它能够对公司的财务状况、经营状况、管理水平以及其他涉及公司重大决策的事项进行审查和监督，给出独立的意见和建议，对于保证公司决策的合法性和合理性起到了关键作用。
2. 协调和预防风险独立董事拥有专业的知识和丰富的经验，他们能够通过分析和研究市场形势、公司的牌照和规划等方面，对公司未来的战略进行预测和规划，协助公司实现可持续发展。
同时还能够为公司的风险控制提供指导和帮助，协助公司避免风险，确保公司的稳定和持续发展。
3. 维护中小股东权益独立董事的职责是对公司治理进行独立、客观、公正地审查，维护中小股东合法权益，促进公司经营稳定和社会发展。
同时，独立董事在公司决策中的发言权也较大，能够为中小股东提供有力的维护。
三、独立董事制度的应用实例中国的独立董事制度在2001年就开始广泛使用。
在中国的股市上，独立董事的角色和地位越来越受到关注和认同。
以下是几个代表性的应用实例：1. 银行业独立董事制度2003年，中国人民银行、证券监督管理委员会等多部门出台《银行业独立董事制度规定》。
规定了银行业独立董事的任命、职责、权利等方面，为银行业实现良好的治理提供了保障。
2. 电力行业独立董事制度2011年，国家能源局发布了《电力企业独立董事制度实施办法》，要求各地电力企业配备独立董事，提高公司治理水平，保障中小股东合法权益，加强公司与管理层的沟通和协调。
公司治理之独立董事制度建设
公司治理之独立董事制度建设公司治理是指通过一系列制度和机制规范公司内部运作，并保护投资者合法权益的一种制度安排。
而独立董事制度是公司治理中的重要组成部分，旨在实现公司董事会的独立性和专业性，提升公司治理的质量与效果。
独立董事制度的出现和发展，源于长期以来存在的公司管理腐败、代表性责任不明等问题，以及全球范围内对公司治理的深入研究。
独立董事是指那些与公司利益关联度相对较小，能够独立行事、通过专业知识和经验为公司董事会提供独立意见的人士。
实施独立董事制度的目的在于增强公司董事会的独立性。
在决策过程中，独立董事能够对公司董事会提出不同角度和独立见解，从而减少主要股东的影响，避免潜在的利益冲突，确保公司董事会的决策更加客观、公正。
此外，独立董事还能够提供专业知识和经验，为公司的战略规划和经营决策提供科学依据。
建立和完善独立董事制度需要从以下几个方面加以推进。
首先是加强法律法规建设。
相关法律法规应明确规定独立董事的任职条件、权益保障和职责义务，并对公司依法选聘独立董事给予政策和法律的保护。
其次是提高独立董事的选择和定位。
公司应通过合理的程序、客观的评估标准确定独立董事的资格和条件，避免董事会成员之间存在利益关联和其他潜在冲突。
同时，公司应充分发挥独立董事在公司治理中的作用，充分借助其专业知识和经验，为公司提供决策建议和风险评估。
再次是加强独立董事的培训和交流。
通过培训和研讨会等形式，提高独立董事的法律、经济、管理和审计等领域知识水平，增强他们的工作能力和素质。
此外，公司还可以积极借助行业协会等平台，加强独立董事之间的交流和合作，提高工作效率和协同能力。
建设独立董事制度对于促进公司治理的良性发展和保护股东利益具有重要意义。
通过引入独立董事，可以弥补公司内部监督机制的不足，提高公司决策的科学性和合理性。
同时，独立董事的独立性和专业性也能够增强市场对公司治理的信心，提高公司的市场竞争力和投资价值。
因此，各国的公司应积极推进独立董事制度的建设和完善，使其成为公司治理的重要支撑，为企业健康发展提供坚实保障。
独立董事制度的利弊
独立董事制度的利弊独立董事制度是一种管理制度，旨在保护股东权益，提高公司治理效率。
独立董事作为公司董事会的成员，独立于公司管理层，行使独立判断和监督职责，起到调解公司利益和各方利益之间矛盾的作用。
在实践中，独立董事制度既有优点，也有一些局限性。
下面我将简要介绍独立董事制度的利弊。
首先，独立董事制度可以提高公司治理的透明度与公正性。
独立董事不与公司管理层有利益关联，可以独立客观地参与公司决策过程，确保决策的公正性和透明度。
通过监督内部人行为，防止公司内部人滥用权力，减少腐败现象的发生，保护股东权益，提高公司价值。
其次，独立董事制度可以增加公司决策的多元化和准确性。
独立董事具有不同背景和经验，能够提供不同的观点和建议，有效防止公司在重大决策中的偏见或盲目性。
他们可以通过监督和建议公司管理层，促使公司在竞争激烈的市场环境中作出更明智和准确的决策。
第三，独立董事制度有助于保护中小股东的权益。
在以大股东为主导的公司中，大股东可能通过控制公司决策来损害中小股东的利益。
独立董事的存在可以平衡大股东的权力，为中小股东提供更多的保护和发言权，确保他们的权益不受侵害。
此外，独立董事制度还可以提高公司领导层的质量和能力。
独立董事的参与可以提高董事会的管理能力和专业水平，帮助公司管理层提升业务水平，推动公司发展。
他们可以为公司提供独立的监督和建议，减少公司管理层权力过大和决策失误的可能性。
然而，独立董事制度也存在一些局限性和挑战。
首先，部分独立董事可能受到利益相关方或公司管理层的影响，缺乏真正的独立性。
如果独立董事缺乏独立性，他们可能无法有效履行监督和决策职责，制度的有效性受到威胁。
其次，独立董事制度的建立和运行成本较高，特别是在中小企业中。
这些企业可能无法承担聘请独立董事的费用，或者缺乏足够的资源和能力来培养独立董事。
这可能导致制度执行不到位，无法充分发挥其应有的作用。
第三，独立董事在行使职责时可能面临信息不对称和公司业务复杂性的挑战。
公司治理中的独立董事制度
公司治理中的独立董事制度随着全球经济的不断发展和公司规模的不断扩大，公司治理的重要性越来越受到重视。
为了保障股东权益和公司长期发展，独立董事制度在公司治理中扮演着非常重要的角色。
一、独立董事制度的概念和作用独立董事是指在公司董事会中，由股东大会或监事会选举，并经相关法律规定、证监会或其他监管机构批准并公示，不具备股份、任职行政职务等相关关联关系的董事。
独立董事是公司治理结构中的重要组成部分，他们的职责是监督公司的行为和决策是否合法、合规，保护股东的利益，维护公司的长期稳定发展。
独立董事制度可以避免公司的管理层滥用权利，维护公司治理结构的公平和透明。
二、独立董事制度的设立在中国，有关独立董事的设立主要依据《公司法》、《上市公司治理准则》以及《证券法》等相关法律法规。
根据《公司法》，独立董事应当占董事会成员的2/5以上，同时要求公司在董事会中设立一个独立董事会，负责独立决策并对董事会的决策进行审查。
新三板公司若注册制通过，独立董事需要达到半数以上。
在设立独立董事制度中，有关部门出台了一系列措施进行引导，比如要求上市公司建立独立董事考核机制，并且将考核结果作为独立董事的选举和维持资格的重要考量因素。
此外，在激励机制上，如《股票期权激励管理办法》等法律法规也对独立董事提出了一系列激励政策。
三、独立董事的职责独立董事作为公司治理中的重要部分，承担着重要的监督职责。
他们的主要职责包括：1、保护股东利益：独立董事应当保护小股东的利益，避免大股东占据优势。
2、审计监督：独立董事应当对公司审计报告进行审阅，并在审核过程中提出意见。
3、决策和管理：独立董事应当对公司的战略和资本管理等提出自己的意见，并监督公司的决策和管理是否合法和合规。
4、监督联络：独立董事应当加强同股东、监管机构的沟通，了解公司的经营情况，与股东保持合作和对话。
总之，独立董事制度对于公司的长期发展和股东权益的保护起着至关重要的作用。
在公司治理中，独立董事应当保持中立性和独立性，监督公司正确履行社会责任，保障投资者利益，促进公司健康发展，实现社会效益和经济效益的良性互动。
独立董事制度对完善公司治理结构作用分析
设计， 能有效地弥补“ 单层制 ” 司治理 组织结构 的缺陷 、 公 发挥独 立董事 的决策监督职能。
其二 ， 从独立董事发挥作用的动力来源方面分析 。 独立董事
题也不尽一致。 自由经济为导向的英美 国家 ， 以 在公 司化发展进程
中， 股权结构呈现分散化的特征 ， 由于所有权 广泛分布 于中小股东 之问， 薄的股份加大了单个股 东的监督成本 ， 稀 这种“ 免费搭车 ” 的 心理削弱 了单个 股东参与公司治理的动力 ，很难联合起来对公司
激励的机制 。 由此可见 ， 公司治理 目标之 一就是通过解决股东与职
其一 ， 从弥补公 司治理的组织结构缺陷方面分析 。 美国家的 英 公 司治理采用 “ 一元制 ” 的董事会制 度结 构 ， 事会 既行使决策职 董
能又具有监督职能 ， 鉴于这两种职能之间的矛盾 和冲突 ， 有必要对
董事会 内部监督机制进行改 良 ，设计一套运行规范的独立董事制 度 ， 强董事会对职业经理的监督 职责 ， 加 由其代 表股东利益参与决
题 ，我国 目前设立的独立董事制度 尚未完全具备其在公司治理 中
发挥作用的条件。 从长远看 ， 需要建立一套与独立董事相呼应 的运
８ Ｏ年代建立 了一项独特 的制度 ，即在董事会 中引进独立董事， 其
主要宗 旨在 于利用独立董事与董事会 、管理层之间保持独立性 的
行机制 ， 创建独立董事制度功能释放 的基础条件和环境 ， 通过独立 董事与其他制度的有机衔接与互补 ，逐渐解 决我 国公 司治理 中内
研究与探索 ｌＴ Ｄ Ｎ Ｘ Ｌ Ｒ Ｕ ＹＡ ＤＥ Ｐ Ｏ Ｅ Ｓ
独立董事制度 对完善公 司治理结构作 用分析
南京广播 电视 大学 季晓云
公司治理与独立董事
公司治理与独立董事摘要：本文重要就目前我国独立董事制度旳现状进行具体分析，并且结合我国公司旳自身特点，提出完善独立董事，增进公司治理构造制度化旳具体对策。
核心词：公司治理独立董事制度构建公司独立董事制度，发挥独立董事旳监督机制是公司进入国际市场，完善公司治理构造旳重要途径。
1 我国公司治理模式目前我国公司普遍采用二元制治理模式，既由股东大会、董事会以及监事会构成。
长期以来我国公司始终秉承以股东大会为中心旳公司治理理念，股东大会对公司旳重要决策具有决定权，是公司旳最高权力机构，由于股东大会是公司共同出资人构成旳。
而董事会则是股东会旳具体执行机构，负责实行公司旳平常经济活动，并且执行通过股东会决策旳事项。
监事会就是公司旳监督机构，其重要是对公司董事和经理旳权力进行监督，保障中小投资者旳合法权益。
从目前我国公司旳治理模式构造分析，我国形成了三权分立互相制衡旳治理模式，但是由于受到老式公司管理模式旳影响，导致我国公司治理模式仍然存在不少旳问题：1.1 存在“一股独大”旳突出问题。
由于目前我国资我市场环境制度还存在诸多不完善旳地方，因此上市公司旳独立董事制度还没有完全发挥作用，“一股独大”旳现象仍然十分旳突出。
其重要体现为：公司旳经济决策仍然是按照公司管理者单方面旳意愿进行，虽然公司设立了职工代表大会制度，但是这种模式更多旳赋予了形式化。
1.2 监事会发挥不了监督职能。
虽然我国法律明确规定了多种股份制公司必须建立监事会，但是由于受到监事会构成人员构造、制度以及职能等方面旳限制，导致监事会不能完全发挥监督职能：一方面监事会旳权力非常有限，其附属于董事会和经理层，导致监事会旳多种行为要受到制约；另一方面我国法律对监事会旳职能规定论述旳不具体，导致其在实践中缺少可执行性；最后监事会旳人员构造不科学，不具有履行监事职能所规定旳技能与知识。
2 独立董事对完善我国公司治理旳作用独立董事建立旳目旳就是为了完善公司旳治理构造，维护股东旳合法权益，由于我国上市公司多数以国有公司改制而来，因此在上司公司治理中存在一股独大旳现象，如何有效对代理人进行监督是构建独立董事制度旳重要任务。
公司治理与董事会运作制度
公司整治与董事会运作制度第一篇总则第一章目的和适用范围第一条目的本制度的目的是为了规范公司整治和董事会运作，提高决策效率，保护股东利益，推动公司连续稳健发展。
第二条适用范围本制度适用于我公司全体董事、高级管理人员和相关职能部门，对公司整治和董事会运作进行管束。
第二章定义第三条公司整治公司整治是指企业内外部参加者通过董事会等机构对公司进行监督和掌控的一系列制度和实践。
第四条董事会公司董事会是公司整治的核心机构，负责公司决策、监督和管理。
第二篇公司整治机构和职责第五章董事会构成和任职第六条董事会构成董事会由董事长、独立董事和执行董事构成。
第七条董事长董事长是董事会的重要负责人，负责组织和召集董事会会议，协调董事会工作。
第八条独立董事独立董事是指对公司利益无个人利益冲突，独立思考并能够独立发表看法的董事。
第九条执行董事执行董事是指负责公司具体事务管理和业务运营的董事。
第六章董事会职责第十条全面决策职责董事会有权订立公司发展战略、年度经营计划，决议重点事项，并对公司经营情况负责。
第十一条监督职责董事会监督公司执行董事和高级管理人员履行职责，监督内部掌控制度和风险管理制度的有效运行。
第十二条保护股东利益职责董事会保护股东利益，维护股东权益，在重点决策中充分考虑股东利益。
第十三条公司信息披露职责董事会负责对外披露公司经营情况、财务情形和相关信息，确保信息披露的及时、准确、完整。
第七章董事会运作第十四条董事会会议董事会依照规定时间和程序召开会议，由董事长主持，出席人员应实现法定人数。
第十五条董事会决策董事会决策依照表决原则，经过讨论并达成全都看法。
在特殊情况下，可由董事长行使临时决策权。
第十六条董事会议事录董事会会议要做好会议记录，记录会议出席人员、决议内容、争议情况等，并保管备查。
第十七条董事会特别程序对于特别事项，董事会可召开特别会议，特别程序与正常程序仿佛，但时间要尽量压缩。
第八章董事会成员责任第十八条董事会成员义务董事会成员必需尽职尽责，保持公正、诚信，维护公司利益，严守商业秘密。
建立完善的公司治理机制,加强对管理层行为的监督力度
建立完善的公司治理机制，加强对管理层行为的监督力度建立完善的公司治理机制，加强对管理层行为的监督力度一、引言公司治理是指规范企业内部运作、制约管理层行为，保护股东利益的制度安排和行为准则。
在当前经济全球化和市场竞争日益激烈的背景下，建立完善的公司治理机制，加强对管理层行为的监督力度，对于企业的长远发展和社会的健康稳定发展具有重要意义。
本文将从公司治理机制的建立、监督力度的加强两方面进行论述。
二、建立完善的公司治理机制1. 健全法制框架建立完善的公司治理机制的首要任务是构建一套健全的法制框架。
公司法、证券法等法律法规应当明确规定公司治理的基本原则和制度安排，明确法人治理、内部治理、外部治理的关系，为企业治理提供有力保障。
2. 建立独立董事制度独立董事制度是公司治理的重要组成部分，通过设立独立董事来制衡与监督管理层行为，保护股东利益。
独立董事应当具备专业知识、丰富经验和独立思考的能力，对公司运营情况进行监督和建议。
3. 设立有效的审计机制建立有效的审计机制是加强对管理层行为监督的重要手段。
公司应当聘请独立的审计机构对公司财务状况进行审计，并定期向股东公开财务报告。
同时，可以设立内部审计机构，对公司内部管理情况进行审计，及时发现问题并提出改进建议。
4. 强化薪酬监管合理的薪酬制度能够激励管理层持续提高业绩，但过高过度的薪酬水平也可能会导致管理层的短视行为。
因此，建立完善的薪酬监管机制是必要的。
应当设立独立的薪酬委员会，负责制定与公司发展目标和业绩挂钩的薪酬政策，确保薪酬的公正合理性。
5. 加强信息披露信息披露是公司治理的重要环节，对外界公开公司经营活动和决策的相关信息，保护股东和投资者的知情权，提高管理层的透明度。
公司应当及时、真实、全面地披露相关信息，定期公布财务报告、经营情况和重大事项等，接受外界的监督。
三、加强对管理层行为的监督力度1. 加强股东会的作用股东会是公司决策的最高权力机构，通过股东会制度加强对管理层行为的监督力度是关键之一。
独立董事制度在公司治理中的作用和优势
独立董事制度在公司治理中的作用和优势2023年的今天，独立董事制度在公司治理中扮演着越来越重要的角色。
以往，企业往往容易出现CEO、董事会成员权力过大、决策上缺乏独立监督，导致公司发展乏力、股价下跌、企业形象受损等问题。
而独立董事的加入，则给公司治理结构注入了新的活力。
首先，独立董事制度在公司治理中的一个重要作用是提高公司决策的独立性和公正性。
独立董事不受任何特定股东的影响，只为公司利益服务，对公司的战略和决策提出合理建议和监督。
独立董事的加入，使得公司决策不再被独裁的少数人所左右，防止出现少数股东、关联交易等问题，使企业决策真正符合所有股东的利益。
其次，独立董事在企业风险管理和内控方面发挥着关键性作用。
企业经常面临各种风险和危机，如市场风险、信用风险、政策风险等等。
独立董事能够对企业风险进行客观把握和分析，帮助企业制定合理控制措施，提升企业的风险管理能力。
同时，独立董事还能对企业内控制度进行评估，发现问题并提出改进建议。
这些措施能够保护企业资源免于浪费和损失，促进企业经营持续健康发展。
最后，独立董事的加入对于企业的透明度和信誉度也有重要影响。
企业透明度是十分重要的，它能够加强公司对于外界的诚信度和信任度，为企业赢得更多市场份额和投资机会。
独立董事作为企业治理结构的重要组成部分，它能够在大众和投资者中建立起企业稳健、公正、透明的形象，提高企业的信誉度和美誉度。
加强企业透明度也可以促进企业更好的社会责任感，使公司在推动文明社会建设中发挥更多的积极作用。
总的来说，独立董事制度在现代企业治理中具有重要的作用和优势。
它既能够提高公司决策的独立性和公正性，也能够提升企业风险管理和内控能力，最终提高企业的透明度和信誉度。
独立董事制度的引入不仅能够促进企业内部自我改革和升级，也能够为社会的稳定和经济的健康发展做出更加积极的贡献。
希望未来的企业会引起越来越多独立董事的关注和加入，共同推动中国企业治理模式更加民主、科学、透明。
独立董事制度的作用独立董事制度
独立董事制度的作用独立董事制度独立董事制度是指在公司治理结构中设立独立董事的机制。
独立董事是指在公司中没有股权或者其他利益关系，独立于公司的利益关系的外部人士，他们以公正客观的态度和专业知识参与公司的决策和监督。
独立董事制度在公司治理中起到了重要的作用。
首先，独立董事制度有助于提升公司治理的透明度和公正性。
独立董事作为公司的监督者和顾问，能够独立客观地评估公司经营的风险和机会。
他们的存在可以有效减少经营者对公司财务状况和经营情况的操控，防止公司的利益被少数股东所控制和损害。
此外，独立董事的职责还包括审计公司的财务报告和内控制度，确保公司的财务信息真实准确，遵循会计准则和法律法规的规定，提高公司治理的透明度和公正性。
其次，独立董事制度有助于增强公司的风险管理能力。
独立董事作为公司的监督者，对公司内部控制和风险管理起到了重要的作用。
他们可以独立地评估和监督公司的风险管理机制和风险管理政策的有效性，提出建议和监督执行，减少公司面临的风险。
对于可能影响公司稳定发展的重大决策，独立董事还可以提供专业建议和风险评估，保护公司和股东的合法权益。
第三，独立董事制度有助于提升公司外部监管的有效性。
独立董事作为公司内部和外部之间的桥梁，可以通过参与公司内部审计、风险管理和决策等重要环节，监督公司的经营和管理活动，确保公司遵守相关法律法规和行业规范，维护公司的良好声誉和形象。
独立董事还可以向公司股东和监管机构等外部利益相关方提供关于公司经营和管理情况的信息，增加了公司与外部监管机构的沟通渠道，提升了外部监管的效能。
最后，独立董事制度有助于改善公司内部治理结构，促进公司的长期稳定发展。
独立董事的出现可以平衡股东权益和公司利益之间的关系，阻止公司经营者的短期行为，减少公司经营的风险，提高公司的长期竞争力和可持续发展能力。
同时，独立董事作为公司的重要议事决策者和顾问，可以提供独立客观的意见和专业知识，帮助公司制定科学合理的发展战略和决策，引导公司向健康、可持续的方向发展。
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第19卷 第6期Vol.19 No.6上海立信会计学院学报Journal of Shanghai LiXin University of Commerce2005年11月25日Nov.25,2005独立董事制度与公司治理机制万 希(厦门大学 厦门 361005) 【摘 要】 独立董事制度的引进,褒贬不一。
尽管独立董事制度存在许多问题,但对公司治理机制的完善,特别对董事会自身的建设将起到重要的作用,为此我们必须在法律、激励约束机制、独立性和进出管理等方面更好地完善中国上市公司的独立董事制度。
【关键词】 独立董事;公司治理;监督机制 【中图分类号】 F27616 【文献标识码】 A 【文章编号】 100926701(2005)0620043204 国内一些专家对独立董事制度的引入持肯定态度。
吴世农(2001)认为独立董事的引入,从短期和微观看,在维护中小投资者权益方面发挥的作用有限,但从长远和宏观看,将在推动上市公司克服其治理结构的缺陷方面发挥积极作用。
韩志国等(2002)形象地认为,独立董事是进入董事会的监事会,并认为独立董事是董事会的第一条防线,监事会是第二条防线,两者之间相互补充,相得益彰。
笔者认为,尽管中国的独立董事制度存在诸多不足,但作为有益的尝试,独立董事制度的引进有利于完善董事会的治理机制,进而完善上市公司的治理机制。
中国证监会《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》的发布,标志着中国上市公司独立董事制度正式启动。
一、独立董事制度的国外经验独立董事起源于20世纪六七十年代的美国,独立董事制度是针对英美公司治理结构中“一元制”的董事会而建立的一种独特的现代企业制度。
在英美公司治理结构中,由于不存在独立的监督机构,因而通过对现有的单层制度框架进行监督机制的改良来增强董事的独立性,使董事会更好地对公司管理层履行监督职能。
设置独立董事的目的是分离战略决策权与经营权,加强对经营者的有效制衡,促进经营机构的转换和管理水平的提高。
从完善公司内部监督制度的方面看,独立董事可以发挥以下几个作用:第一,从防止公司违法行为的发生方面看,独立董事与公司没有直接的利害关系,既不拥有企业股份和资产,也不代表特定群体的利益,因此具有相对公正性,可以防止合谋行为和不正当的内部交易,保护中小股东的利益;第二,从经营战略的角度来看,独立董事拥有的各方面专业知识和社会资源有利于企业做出更为合理的决策,实现公司经营效率化的目标;第三,从对经营者监督的角度来看,独立董事不在企业任职,不仅可以在地位上对公司经营者形成更有效的制衡,还可以通过行使提名权、报酬决定权等权限,对经营者的业绩做出公正的评价。
随着资本市场的发展,股权高度分散化导致股东大会对董事会和管理层制约的弱化,信息不对称使广大中小股东处于无可奈何的不利状况,而普遍存在的“搭便车”心理,使其行使权力的方式往往是到股票市场上“用脚投票”。
因此,作为一种替代方式,独立董事制度是英美国家强化公司内部制衡机制的一个有效选择。
经过二十多年的实践,独立董 【收稿日期】 2005205210【作者简介】 万希(19702 ),男,江西临川人,厦门大学管理学院博士研究生。
事在现代企业法人治理结构中的功能和作用越来越明显,为国际社会普遍接受,独立董事在董事会中的比例越来越高。
国际经合组织在“1999年世界主要企业统计指标的国际比较”报告中专门列项比较了董事会中独立董事成员所占的比例,其中美国是62%,英国为34%,法国为29%。
而据《财富》杂志统计,美国公司1000强中,董事会的平均规模为13人,其中独立董事高达9人。
Milstein和Macavocy(1998)分析了154个美国大型公众公司。
研究发现,积极的、独立的董事会与公司业绩存在显著的正相关关系,而且这样的董事会具备以下几方面的特性(仅列出与独立董事相关的特征,其他略):1.独立董事每年至少开2～3次会议,并在无执行董事参加的情况下,对首席执行官和管理问题进行评估;2.由独立董事决定董事会的治理过程;3.独立董事通过董事会的专业委员会推选董事候选人,与董事会和高层管理人员一道发挥积极有效的作用。
与此同时,对独立董事制度的质疑和批评也从未间断,主要集中在以下几方面: 1.独立董事的“独立性”只是理论上的。
他们实际上很少了解公司的业务情况,只是通过总经理的眼睛看问题。
独立董事无法解决信息不对称的问题;2.独立董事缺乏股东利益最大化的充分激励。
受时间、信息和预算拨款的限制,独立董事要对内部人提交的关联交易做出判断,成本太高;3.现行的独立董事制度缺乏对独立董事的有效监督和制约。
另外一种观点认为,在美国的公司治理模式中,虽然公司内部控制机制是不成功的,但是外部监督机制(如资本市场、所有权市场、职业经理市场)对减少公司的代理成本产生了决定性影响。
二、独立董事制度有利于完善我国公司董事会的治理机制我国资本市场和上市公司诞生至今不过十几年,组建上市公司的主要目的是帮助国企“扶贫脱困”,即对原有国有企业进行股份制改造。
因此上市公司中具有国有性质的一股独大现象十分严重,尽管有“三会”制度,但结果却是股东大会变成大股东会,董事会则变成了大股东的执行董事会,监事会则变成了董事会的监事会。
董事会实际上成了大股东的“代理人”,而控股股东与上市公司之间在人员、资产、财物方面分离不彻底,上市公司决策权过多地集中于控股股东,从而导致公司决策的民主化、科学化程度不高、上市公司与控股大股东之间的不正常关联交易、大股东侵害中小股东权益,以及二级市场的内幕交易、股市操纵等问题。
我国上市公司现行的治理结构不能有效地解决这些问题,独立董事制度的设立,既可以弥补我国上市公司治理结构的缺陷,同时也是对董事会内部治理机制的有效补充。
公司治理指公司的利益相关者对经理及其他管理人员等内部人实施控制,以确保其利益实现的一系列制度、规则和力量的关系总和。
现代公司在解决股东、董事会、管理人员和其他投资者之间关系的实践过程中,形成了两类公司治理机制,即外部治理机制和内部治理机制。
前者以国家法律规章制度、资本市场、产品市场和经理市场为主;后者以董事会制度、经理制度以及其他内部组织体制为主。
从整体上看,公司外部治理机制主要依赖于市场环境及法律规则,而公司内部治理机制主要依托于与之相应的治理结构。
在内部治理结构中,董事会是核心枢纽,独立董事是公司治理的一部分,也是改善公司治理的重要手段。
有效的公司治理结构与完善的独立董事制度互相依存,互相促进。
董事会有两大主要功能:一是决策功能,即制定和监督公司的长期投资战略,一般由财务委员会和战略发展委员会负责;另外,有些公司还成立提名委员会,负责推荐、选拔董事和高层管理人员。
董事会的另一功能是监督功能,主要目标是降低股东和公司管理层之间的代理成本。
该功能主要由审计委员会和薪酬委员会承担。
正是基于董事会内部的专业分工与协作,才使得内部董事和外部董事的功能定位明确。
我国绝大部分上市公司的董事会缺乏下设的专业委员会,导致独立董事的定位模糊,职能也不具体。
因此,应该借鉴发达国家公司治理的经验,在董事会内部形成明确的分工和协作。
与此同时,引入独立董事制度,应使其功能和定位与中国特有的所有权结构相协调。
在现阶段公司独立董事数量有限的情况下,我国上市公司独立董事的功能主要应定位于对控股股东和经营管理人员的监督和审查以及对公司信息披露的监控上。
三、引入独立董事的作用公司治理结构中引入独立董事制度,一方面可以制约内部控股股东利用其控制地位做出不利于公司和外部股东的行为;另一方面还可以独立地监督管理层,减轻内部人控制带来的问题,从而保证上市公司向资本市场提供真实可靠的财务报告和完整、准确、及时的披露信息,具体作用归纳如下:(一)具有客观公正性独立董事不是经营者,与经营者没有直接利益牵连,也不是企业的用户、供应商或关系银行职员,与企业没有债权债务关系,是一个纯粹的局外人。
因此独立董事比具有某种特殊利益的董事更具公正性。
贝斯莱(1995)指出,公司董事会中的独立董事的比例显著影响虚假财务报告的发生率,独立董事因其独立性才派生出客观性。
独立董事在董事会下设的审计委员会等专业委员会中体现“独立”的价值。
独立董事具有向董事会提议聘用或解聘会计师事务所、单独聘请外部审计机构或咨询机构等特别职权,并就上市公司重大关联交易的公允性等事项发表意见。
独立董事制度的建立,为注册会计师的独立审计增添了独立性和公正性的法码,注册会计师的监督作用与独立董事制衡作用的合成对于上市公司的稳健运行将起到良性互动作用。
但也应看到,并非独立董事制度的建立就必然解决财务信息失真的痛疾,如郑百文便是在聘请了独立董事之后加紧“摆弄”会计数据的。
因此,独立审计应当在形式上和实质上独立于独立董事之外。
(二)制衡作用上市公司引入独立董事,有利于对控股股东的制衡,同时也监督了经营者。
独立董事不仅增强了董事的独立性,从一定程度上抑制大股东侵蚀其他股东利益的交易发生,而且给董事会带来了一股清凉的客观公正之风。
(三)增强董事会的决策职能独立董事以其具有的专业技术水平、经营管理经验和良好的职业道德,受到广大股东的信任,增强了董事会的决策职能。
尤其对国有上市公司,独立董事制度的确立,改变了股份公司董事会成员的利益结构,可弥补由国有资产管理部门、投资机构推荐或委派董事的缺陷与不足。
不仅如此,独立董事的加入还改变了股份公司董事会成员的知识结构,提高了决策的科学化水平。
四、确保独立董事制度有效发挥作用的五项措施一项对独立董事在中国上市公司的功能及其作用的调查表明,绝大部分公司认为独立董事能够发挥一定的作用,支持“中国公司治理结构中,设立独立董事比不设立强”的观点。
但同时也反映了如下两个特征:一是独立董事作用有限;二是独立董事作用的发挥在公司与公司之间有较大的差异。
从共性上看,中国上市公司的独立董事在“对公司关联交易的监督和检查”、“独立履行职责”和“对上市公司重大事项发表独立意见”三个方面的作用较明显。
独立董事应该是具有全方位“独立”内涵的董事,必须拥有独立的财产、独立的人格、独立的业务、独立的利益和独立的运行———这五个“独立”的前提才能够真正在董事会中发挥作用。
(一)健全独立董事制度的法律、法规由于中国上市公司独特的所有权结构,不排除有大股东或董事会与被任命的独立董事之间存在某种连带关系。
这种关系的存在,使得独立董事在工作中不能完全站在公正、客观的角度去维护全体股东的利益,从而违背了独立董事制度建立的初衷。
在美国,如果发现独立董事不能履行勤勉的职责、有损于投资者的利益,可以对其进行诉讼。
我国在建立独立董事制度的过程中,应该从立法或制度上保证独立董事有法可依、有章可循,否则他们在行使权力过程中会受到很多阻碍。