财务报表战略性与战术性分析思索_上官鸣

FINANCE REPORT AND ANALYSIS财务报告与分析·综合２０１０年第４期（中）财务报表分析内涵是依据有效的、可靠的报表信息资源，利用合理而有效的分析工具，对企业一定时期的经营业绩作出综合分析与评价。

财务报表分析的本质是了解企业过去的经营业绩，掌握现在的经营状况并利用分析结果来预测未来的发展趋势，分析对象既有企业战略性方面，又有战术性方面。

财务报表分析以往主要是针对财务报表的战术性方面，具体项目的分析，而忽视了战略性方面。

本文提出财务报表分析内涵应该是针对不同分析对象给与不同的重视程度分析———战略性与战术性。

一、财务报表分析内容（一）战略性方面分析内容财务报表战略性分析是指针对企业所处的宏观经济环境，宏观经济政策作为分析对象而对企业财务报表进行的分析。

具体分析对象包括国家产业政策、价格政策、信贷政策、分配政策、税务法规、财务法规、金融法规、行业性质、组织形式、会计准则等方面的内容。

（二）战术性方面分析内容财务报表战术性分析是针对企业的具体情况进行的分析，与传统的财务报表分析类似。

战术性分析对象总体上主要包括企业的营运能力分析、偿债能力分析、盈利能力分析、所有者权益变动分析以及报表附注等对象的分析。

针对具体对象可以进行绝对数（现金、长期借款、存货、固定资产、应收账款、盈余公积、未分配利润等因素）的分析和相对数（资产周转率、存货周转率、应收账款周转率、流动比率、速动比率、已获利息保障倍数、资产报酬率、股东权益比率、资产负债率等因素）的分析，同时结合横向比较和纵向比较方法对其进行分析。

二、财务报表层次性分析（一）财务报表战略性分析具体如下：（１）财务报表战略分析的重要性。

惯例上的财务报表分析仅仅局限于对企业过去经营活动所呈现出的报表的分析，分析的内容都是过去的经营状况，过去的记录数据，过去的经营活动带来的利益流入和流出，总体上是对客观现象的分析，缺少对财务报表所处的宏观环境进行分析与前瞻性的分析，没有建立系统性、循环性、层次性的分析理念。

但是，企业所处的宏观环境是企业战略制定的基石，是财务报表存在的前提，是影响企业经营过程的决定性因素。

（２）财务报表战略分析的实施。

财务报表分析的核心目标是如何利用财务报表，而不是为了更好地做财务报表，但是财务报表惯例的分析是为了更好地做财务报表，没有把企业的战略因素给与一定得重视程度。

因此，企业的财务报表战略分析必须提到一定的高度上来，必须针对企业的宏观会计政策、宏观财务准则、产业政策、价格政策、信贷政策、分配政策、税务法规、财务法规、金融法规、行业性质、组织形式不同因素给与适当程度的重视。

例如企业应该充分地考虑企业会计准则（存货、长期租赁、投资性房地产、固定资产、生物资产、无形资产、非货币性资产交换、资产减值、债务重组、关联方披露、套期保值、政府补助、或有事项等事项），企业会计准则应用指南等宏观政策。

同时在分析过程中，应充分考虑企业经营战略，因为企业的价值取决于其运用资本来获得超过资本成本的收益能力，而这种能力又受制于行业的选择、经营战略的定位、多元化还是专业化的战略思维。

企业战略分析的焦点就在于，充分了解企业行业的竞争态势、竞争优势的持久性、多元化或专业化的适应性，才能对企业获取超额收益的能力的可持续性（绩效动因及其可持续性）做出合理判断。

财务报表分析的源头是企业的战略，是财务报表分析的首要环节，整个分析流程如图１所示：（二）财务报表战术性分析具体如下：（１）绝对数分析。

财务报表的绝对数分析对象主要包括资产负债表项目具体数额，利润表项目具体数额，现金流量表项目具体数额以及所有者权益变动项目具体数额。

资产负债表具体项目绝对数的分析，针对不同的分析对象，可以对分析项目的重要程度进行ＡＢＣ分类，从而给与不同的权重分析，对Ａ类项目较为重视，Ｂ类一般重视，Ｃ类次要重视分析。

例如：对资产项目中的货币资金数额、应收账款数额、固定资产数额、存货以及资产总额归为Ａ类分析；对应收票据、应收利息、应收股利等其他一般重要程度的项目归为Ｂ类分析；对递延所得税资产、生产性生物资产、投资性房地产、可供出售金融资产归为Ｃ类分析。

接着，针对ＡＢＣ具体项目的绝对数额进行横向和纵向的比较，分析其发展趋势。

利用同样的方法对利润表项目、现金流量表项目、所有者权益变动项目进行绝对数的分析，分析报告期与基期数额的纵向差别，本企业与本行业其他企业的横向差别，找出影响因素，制定对策，改观未来。

分析流程如图２所示：（２）相对数分析。

财务报表项目的相对数分析主要是对构成报表项目之间的结构比率的分析，分析对象主要包括资产负债率、应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率、流动比率、速动比率、产权比率、总资产增长率、营业利润增长率、销售毛利率、营业利润率等相对数额的分析。

分析流程如图３所示。

对象的审查是指是对财务报表数据的真实性，合法性、合理性、有效性、及时性等方面的审核，确保报表的分析前提条件正确，要在“做正确的事情前提下，正确地做事”思维指导下进行。

对象的选取是指依据财务报表的具体项目，进行归类，选取具有代表性的项目作为分析对象工作环节。

后续相应策略是根据结构百分比分析法、趋势分析法、比率分析法、因素分析发等分析结构，找出企业财务报表战略性与战术性分析思索陕西科技大学上官鸣赵富明图1图2１１５FINANCE REPORT AND ANALYSIS财务报告与分析·综合２０１０年第４期（中）图3经营存在的问题，制定相应的对策并付诸实施的工作环节。

同时，由于财务报表战术性分析对象大多是企业具体的经营活动项目在报表中表现的会计语言。

所以财务报表不能仅仅局限于财务报表内容，要结合企业经营活动涉及内容的会计凭证、会计账簿、财务报表附注以及报表编制说明书等内容整体展开。

分析思维要转变，转变为在战术分析内部也有相对的战略和战术，例如会计账簿相对于会计凭证就是处于不同地位的相对战略和战术方面。

因此，在战术分析方面，把握好各个分析项目的层次性，重要性。

（三）战略与战术一体化分析战略与战术一体化分析是把企业的战略以及其所处环境宏观方面因素和企业各自的战术及微观方面因素结合分析。

财务报表分析不是一项时有时无、断断续续、某个时期或者某个时点的分析，而是一项环环相扣、螺旋上升、循环促进、永无止境的一项工作。

因为其分析的目的和本质不在于讲述过去的故事，更重要的价值是企业如何利用财务报表来作出相关的反应，制定相关的策略，改变企业的经营战略和战术，从而改善和提高企业的竞争能力。

所以，财务报表分析就必须以大循环、环环相扣、螺旋上升等理念来指引，要从“环境—战略—行为—过程—结果”一体化的视野理解和把握“结果”，从而不仅“知其然”，更“知其所以然”。

财务报表分析的核心在于系统性、相对性、层次性地对于具体项目的分析，在分析过程中要把财务报表所处的宏观政策、经济背景、经营战略等因素分析程度进行强化，同时对于报表的具体项目要进行ＡＢＣ归类划分，赋予不同的权重分析。

财务报表分析是一项环环相扣、螺旋上升、循环促进、永无止境的一项工作，而不是时有时无、断断续续、某个时期或者某个时点的分析。

战略性和战术性的分析对象必须明确，层次必须鲜明，战略分析是对财务报表灵魂的分析，战术是对会计语言载体的分析，两者不可偏废。

参考文献：［1］罗玉波：《财务报表分析的层次性思考》，《中国乡镇企业会计》2008年第12期。

［2］熊焰韧：《知识经济下的企业财务报告》，《财务会计》1999年第9期。

（编辑夏娜）资金结算中心不同于一般的工商企业，也有别于银行、财务公司等金融机构，其运作模式是通过定义账户管理体系、设置账户管理规则、建立资金结算中心与成员单位（成员单位是指在资金结算中心开立内部结算账户的集团公司本部及下属分、子公司，下同）之间银行账户的联动，实现对资金的集约化管理。

资金结算中心财务分析指标包括工作量指标、资金及营运状况指标、效益指标、预算指标、检查性指标和关键客户的筛选指标。

一、工作量指标工作量指标反映了资金结算中心的业务量情况。

其一，实行资金集中管理的成员单位户数，反映、资金集中管理的规模大小，为反映资金集中管理范围的变化，应提供期末数与期初数，并进行比较分析。

其二，实行资金集中管理的银行账户数，反映已经纳入资金集中管理的银行账户的总数。

一般来说，一家成员单位在一家合作银行开立的银行账户只有两个，即基本收入户和基本支出户。

如果资金结算中心有多家合作银行，搭建了多网银平台，则一家成员单位纳入资金集中管理系统的银行账户数可能会有多个。

为反映资金集中管理的规模变化，应提供期末数和期初数，并加以比较分析。

其三，实行资金集中管理的金额，反映期末资金结算中心实行资金集中管理的总金额。

它包括所有成员单位基本支出户上的余额、基本收入户上的余额和内部结算账户上的金额。

为反映实行资金集中管理金额的变动趋势，应提供期末数和期初数。

其四，资金结算金额，反映本期资金结算中心实际结算的金额，分为上收的金额和下拨的金额。

上收的金额反映本期资金结算中心累计上收成员单位基本收入户上资金的金额，下拨的金额反映本期资金结算中心累计拨付给成员单位的金额，包括拨付的经常性及零星支出和专项支出。

为反映资金结算金额的变化情况，应提供本期和上期的资金结算金额，并加以比较分析。

其五，资金结算量，反映本期资金结算中心实际结算的业务笔数，是上收和下拨的笔数之和。

上收的笔数是本期资金结算中心累计上收的笔数，下拨的笔数是本期资金结算中心累计下拨的笔数，包括下拨的经常性及零星支出的笔数和专项支出的笔数。

为了反映资金结算中心结算工作量的变化，应提供本期和上期的资金结算量，并进行比较分析。

二、资金及营运状况指标资金及营运状况指标反映资金结算中心的筹资、用资和资金沉淀情况。

其一，吸收成员单位存款的金额，反映期末资金结算中心吸收所有成员单位的存款金额，它等于期初吸收成员单位存款的金额加上本期累计上收成员单位的资金金额减去本期累计下拨的金额。

它是资金结算中心资金来源的重要渠道。

为反映吸收成员资金结算中心财务分析指标体系设置研究江苏省国信资产管理集团有限公司樊霞华１１６。