爱尔眼科2019年上半年财务分析详细报告

一、资产结构分析

1.资产构成基本情况

爱尔眼科2019年上半年资产总额为1,133,419.84万元，其中流动资产为475,938.27万元，主要分布在货币资金、应收账款、交易性金融资产等环节，分别占企业流动资产合计的36.11%、24.34%和24.05%。非流动资产为657,481.57万元，主要分布在商誉和固定资产，分别占企业非流动资产的37.11%、25.08%。

资产构成表

项目名称

2019年上半年2018年上半年2017年上半年

数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)

总资产1,133,419.8

100.00 929,477.36 100.00 511,105.56 100.00

流动资产475,938.27 41.99 324,856.34 34.95 171,581.12 33.57 长期投资0 0.00 139,469.74 15.01 98,162.77 19.21 固定资产164,890.68 14.55 125,937.76 13.55 84,267.77 16.49 其他492,590.89 43.46 339,213.51 36.50 157,093.9 30.74

2.流动资产构成特点

企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的60.16%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性资产的投向。企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的28.08%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

流动资产构成表

项目名称

2019年上半年2018年上半年2017年上半年

数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)

流动资产475,938.27 100.00 324,856.34 100.00 171,581.12 100.00 存货39,027.45 8.20 30,667.8 9.44 27,108.22 15.80 应收账款115,851.27 24.34 72,061.62 22.18 42,992.55 25.06 其他应收款17,782.84 3.74 18,203.24 5.60 22,063.2 12.86 交易性金融资产114,483.58 24.05 0 0.00 0 0.00 应收票据0 0.00 0 0.00 0 0.00 货币资金171,850.12 36.11 159,285.2 49.03 65,552.01 38.20 其他16,943.01 3.56 44,638.49 13.74 13,865.14 8.08

3.资产的增减变化

2019年上半年总资产为1,133,419.84万元，与2018年上半年的929,477.36万元相比有较大增长，增长21.94%。

4.资产的增减变化原因

以下项目的变动使资产总额增加：交易性金融资产增加114,483.58万元，应收账款增加43,789.65万元，固定资产增加38,952.92万元，商誉增加33,701.41万元，在建工程增加13,193.12万元，长期待摊费用增加12,816.94万元，货币资金增加12,564.92万元，存货增加8,359.65万元，递延所得税资产增加2,687.81万元，预付款项增加1,685.92万元，其他非流动资产增加27.87万元，共计增加282,263.8万元；以下项目的变动使资产总额减少：开发支出减少128.42万元，应收利息减少165.15万元，无形

资产减少397.75万元，其他应收款减少420.39万元，其他流动资产减少29,216.25万元，长期投资减少139,469.74万元，共计减少169,797.71万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长112,466.09万元。

5.资产结构的合理性评价

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2019年上半年应收账款所占比例较高。其他应收款所占比例基本合理。存货所占比例基本合理。2019年上半年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。

6.资产结构的变动情况

与2018年上半年相比，2019年上半年应收账款出现过快增长。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力有所提高，但应收账款增长过快，盈利真实性值得怀疑。因此与2018年上半年相比，资产结构并没有优化。

主要资产项目变动情况表

项目名称

2019年上半年2018年上半年2017年上半年

数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)

流动资产475,938.27 46.51 324,856.34 89.33 171,581.12 0 长期投资0 -100 139,469.74 42.08 98,162.77 0 固定资产164,890.68 30.93 125,937.76 49.45 84,267.77 0 存货39,027.45 27.26 30,667.8 13.13 27,108.22 0 应收账款115,851.27 60.77 72,061.62 67.61 42,992.55 0 货币性资产286,333.7 79.76 159,285.2 142.99 65,552.01 0

二、负债及权益结构分析

1.负债及权益构成基本情况

爱尔眼科2019年上半年负债总额为503,465.31万元，资本金为309,839.42万元，所有者权益为629,954.52万元，资产负债率为44.42%。

在负债总额中，流动负债为356,947.27万元，占负债和权益总额的31.49%；短期借款为108,000万元，非流动负债为146,518.04万元，金融性负债占资金来源总额的22.46%。

负债及权益构成表

项目名称

2019年上半年2018年上半年2017年上半年

数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)

负债及权益总额1,133,419.8

100.00 929,477.36 100.00 511,105.56 100.00

所有者权益629,954.52 55.58 523,990.26 56.37 330,002.79 64.57 流动负债356,947.27 31.49 238,271.83 25.64 150,752.81 29.50 非流动负债146,518.04 12.93 167,215.26 17.99 30,349.96 5.94

2.流动负债构成情况

企业经营活动派生的负债资金数额较多，约占流动负债的39.5%，资金成本相对较低。企业短期融资性负债所占比例较大，约占流动负债的30.26%。