商业银行证券投资管理概述(ppt60页)
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投资管理培训课程(PPT68页).ppt
某年现金净流量（NCF） ＝该年现金流入量—该年现金流出量
（四）、现金净流量的计算
——一般按年度计算 包括：初始现金净流量（建设期）、经营期现金净流量、终 结点现金净流量
1、建设期现金净流量
建设期某年现金净流量（NCF）＝ —该年发生的投资额
或
建设期某年现金净流量（NCF）＝ —原始投资额
2、经营期现金净流量 （营业现金净流量）
年折旧额=（1100-100）/10=100（万元） NCF0=-1100（万元） NCF1～9=100+100=200（万元） NCF10=200+100=300（万元） 投资回收期（PP）＝原始投资额 ÷ 年现金净流量
＝1100 ÷200 ＝5.5（年） 该方案的投资回收期为5.5年小于企业期望回收期6年，
（三）、现金流量的内容
投资项目的现金流量 现金流入量 “＋” 现金流出量 “－” 现金净流量
1、现金流入量
（1）营业收入——均发生于经营期每期期末
（2）回收流动资金（垫支）——于终结点 （3）回收的固定资产残值——于终结点
（4）其他现金流入量
统称为“回收额”
2、现金流出量
（1）建设投资——均发生于建设期各年年初（年末） （2）（垫付）流动资金——发生于投产日（即经营期期初） （3）（付现）营运成本——生产经营期每年年末
终结点 （清理结束日）
【例1】企业拟购建一项固定资产，预计使用 寿命为10年。要求：就以下各种不相关情况 分别确定该项目的项目计算期： （1）在建设起点投资并投产。 （2）建设期为1年。 解： （1）项目计算期（n）=0+10=10(年) （2）项目计算期（n）=1+10=11（年）
三、项目计算期的构成和资金投入方式
（四）、现金净流量的计算
——一般按年度计算 包括：初始现金净流量（建设期）、经营期现金净流量、终 结点现金净流量
1、建设期现金净流量
建设期某年现金净流量（NCF）＝ —该年发生的投资额
或
建设期某年现金净流量（NCF）＝ —原始投资额
2、经营期现金净流量 （营业现金净流量）
年折旧额=（1100-100）/10=100（万元） NCF0=-1100（万元） NCF1～9=100+100=200（万元） NCF10=200+100=300（万元） 投资回收期（PP）＝原始投资额 ÷ 年现金净流量
＝1100 ÷200 ＝5.5（年） 该方案的投资回收期为5.5年小于企业期望回收期6年，
（三）、现金流量的内容
投资项目的现金流量 现金流入量 “＋” 现金流出量 “－” 现金净流量
1、现金流入量
（1）营业收入——均发生于经营期每期期末
（2）回收流动资金（垫支）——于终结点 （3）回收的固定资产残值——于终结点
（4）其他现金流入量
统称为“回收额”
2、现金流出量
（1）建设投资——均发生于建设期各年年初（年末） （2）（垫付）流动资金——发生于投产日（即经营期期初） （3）（付现）营运成本——生产经营期每年年末
终结点 （清理结束日）
【例1】企业拟购建一项固定资产，预计使用 寿命为10年。要求：就以下各种不相关情况 分别确定该项目的项目计算期： （1）在建设起点投资并投产。 （2）建设期为1年。 解： （1）项目计算期（n）=0+10=10(年) （2）项目计算期（n）=1+10=11（年）
三、项目计算期的构成和资金投入方式
《证券公司》PPT课件
（一）设立体制
1.注册制
以美国为代表，只要资本金、专业人员的组成等符 合法律的规定，并且依照法定程序提交了各种法定文 件，即可注册成为证券公司。
2.许可制（审批制）
实行许可制的主要是以日本为代表的一些亚洲国家， 证券公司的设立不仅要符合法律规定的条件，而且还 要按照法律规定的程序提出申请，由主管机关审核批 准。
经营第（4）项至第（7）项业务之一的，注册资本 最低限额为人民币一亿元。
经营第（4）项至第（7）项业务中两项以上的，注 册资本最低限额为人民币五亿元。
证券公司的注册资本应当是实缴资本。
（二）业务规则
1.分业经营
《证券法》第6条：证券业和银行业、信托业、保险 业实行分业经营、分业管理，证券公司与银行、信托、 保险业务机构分别设立。国家另有规定的除外。
学完请删除！
《证券法》第123条规定，“本法所称证券公司是指 依照《中华人民共和国公司法》和本法规定设立的经 营证券业务的有限责任公司或者股份。”
在一些国家，法律允许以独资企业或者合伙企业的 形式经营证券业务。
我国证券市场发展初期，证券经营机构被视为非银 行金融机构的组成部分，除少部分证券经营机构采取 证券公司形态以外，多数是作为信托公司、银行等金 融机构附属的专门从事证券经营业务的分支机构。
（一）资产负债管理
新《证券法》第130条第1款规定，“国务院证券 监督管理机构应当对证券公司的净资本，净资本与 负债的比例，净资本与净资产的比例，净资本与自 营、承销、资产管理等业务规模的比例，负债与净 资产的比例，以及流动资产与流动负债的比例等风 险控制指标作出规定。”
（二）交易风险准备金
《证券法》第135条 证券公司从每年的税后利润 中提取交易风险准备金，用于弥补证券交易的损失， 其பைடு நூலகம்取的具体比例由国务院证券监督管理机构规定。
第6章证券投资管理
可见，当市价低于股票价值购入时，其实际报酬率便会高于投资者所要 求的最低报酬率。
训练3 股票价值计算的具体应用与分析
➢ 【实训工程】 ➢ 计算与分析零成长股票价值。 ➢ 【实训目标】 ➢ 能够准确计算零成长股票价值，并运用其评价投
资可行性。 ➢ 【实训任务】 ➢ 某种股票每年股利均为5元，投资者要求的最低
〔二〕证券投资的特征
〔1〕流动性强； 〔2〕价格不稳定； 〔3〕交易本钱低。
二、证券投资的种类
➢ 债券投资 ➢ 股票投资 ➢ 基金投资 ➢ 期货投资 ➢ 期权投资 ➢ 证券组合投资
三、证券投资的根本程序
开户 委托买卖 清算交割 过户
本节总结
1 证券投资的目的和特征 2 证券投资的种类
第四第章六章账户证与券复投式资记管账理
第一节 证券投资概述 第二节 债券投资 第三节 股票投资 第四节 基金投资 第五节 证券投资组合决策Fra bibliotek学习目标
知识目标 技能目标
第一节 证券投资概述
思考： 企业为什么要进行证券投资？证券
投资有何特点？
【引例】证券投资的收益与风险
背景与情境：唐山港集团股份，证券简称为“唐山港〞，证券代码为“601000〞 ，位于河北省唐山市，公司主要经营业务为码头和其他港口设施经营等业务。公司 A股股本为1000000000股，其中160000000股于2021年7月5日起上市交易。然而自从其 A股上市以来，其最高交易价格除了2021年8月16、8月17日和8月19日分别到达了元/ 股，元/股和元/股，其余交易日价格均低于其IPO价格元。也就是说该股的一级市 场投资者幸运购置到该股票后一直处于亏损状况，这种局面持续到了2021年10月中 旬。
训练2 分析提示
训练3 股票价值计算的具体应用与分析
➢ 【实训工程】 ➢ 计算与分析零成长股票价值。 ➢ 【实训目标】 ➢ 能够准确计算零成长股票价值，并运用其评价投
资可行性。 ➢ 【实训任务】 ➢ 某种股票每年股利均为5元，投资者要求的最低
〔二〕证券投资的特征
〔1〕流动性强； 〔2〕价格不稳定； 〔3〕交易本钱低。
二、证券投资的种类
➢ 债券投资 ➢ 股票投资 ➢ 基金投资 ➢ 期货投资 ➢ 期权投资 ➢ 证券组合投资
三、证券投资的根本程序
开户 委托买卖 清算交割 过户
本节总结
1 证券投资的目的和特征 2 证券投资的种类
第四第章六章账户证与券复投式资记管账理
第一节 证券投资概述 第二节 债券投资 第三节 股票投资 第四节 基金投资 第五节 证券投资组合决策Fra bibliotek学习目标
知识目标 技能目标
第一节 证券投资概述
思考： 企业为什么要进行证券投资？证券
投资有何特点？
【引例】证券投资的收益与风险
背景与情境：唐山港集团股份，证券简称为“唐山港〞，证券代码为“601000〞 ，位于河北省唐山市，公司主要经营业务为码头和其他港口设施经营等业务。公司 A股股本为1000000000股，其中160000000股于2021年7月5日起上市交易。然而自从其 A股上市以来，其最高交易价格除了2021年8月16、8月17日和8月19日分别到达了元/ 股，元/股和元/股，其余交易日价格均低于其IPO价格元。也就是说该股的一级市 场投资者幸运购置到该股票后一直处于亏损状况，这种局面持续到了2021年10月中 旬。
训练2 分析提示
银行基础知识【共60张PPT】
费用的经营活动。
8
4/1/2024
各类业务的概要关系
个人/企业 存款、同业 拆借、资本
金等
商业银行
负债业务
资产业务
中间业务
利息、股息支出
利息收入
手续费收入
企事业单位、 个人、政府
等
银行收入＝（利息收入＋手续费收入）－利息、股息支出
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4/1/2024
的收入来源分类
• 收入的主要来源 • 利息收入 (存贷款利差) • 非利息收入（中间代理业务）
4/1/2024
国内 业务办理渠道
办理渠道 营业网点柜面 ATM（Auto Teller Machine ） CDM（Cash Deposit Machine ） POS（Point Of Sale）
短信 网上 自助缴费终端…
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国内 跨行业务支付结算渠道
跨行业务支付结算渠道
大额支付系统（HVPS）－2005 小额支付系统（BEPS）－2006 同城清算 电子联行 金卡工程（银联UnionPay）－2002 票据结算－2005
基础知识
内容提纲
第一部分 第二部分 第三部分 第四部分
银行及其服务概述 商业银行主要业务 商业银行发展趋势 计算机系统在商业银行的应用
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4/1/2024
内容提纲
第一部分
第二部分 第三部分 第四部分
及其服务概述 商业 主要业务 商业 发展趋势 计算机系统在商业 的应用
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4/1/2024
什么是
• 是提供包括信贷、储蓄、支付服务在内的最
决策支持系统
资产负债管理系统
风险分析定价系统
办公自动化系统
财务管理信息系统 计划和预算 管理会计（全面成本）
《金融学：商业银行》课件
市场风险来源
市场风险的来源主要包括利率、汇率、股票价格和商品价格的波动 。
市场风险测量和管理
市场风险的测量和管理包括风险敞口计算、风险价值计算和压力测 试等方法，目的是识别、评估和控制市场风险。
操作风险管理
操作风险定义
操作风险是指因内部流程、人为 错误或系统故障而导致损失的风 险。
操作风险的来源
操作风险的来源主要包括内部欺 诈、外部欺诈、客户和产品、业 务中断、执行和交付以及经营中 断等。
操作风险管理措施
操作风险管理措施包括建立完善 的内部控制体系、提高员工的风 险意识、加强信息系统安全等， 以降低操作风险的发生概率和影 响程度。
THANKS
感谢观看
商业银行的职能与作用
总结词
核心职能与影响
详细描述
商业银行的职能包括信用中介、支付中介、信用创造等。其作用在于为社会提供 金融服务，促进经济发展，并维护金融市场的稳定。
商业银行的组织结构与治理
总结词
内部组织与管理体系
详细描述
商业银行的组织结构通常包括股东大会、董事会、监事会和高级管理层等。其治理机制旨在确保银行的稳健经营 和合规运作，保护投资者和客户的利益。
政府财政收支存入银行，主要用于财政ห้องสมุดไป่ตู้ 出和调节经济。
存款利率与定价
01
02
03
基准利率
由中央银行确定的利率水 平，对整个金融市场的利 率水平有重要影响。
市场利率
由资金供求关系决定的利 率水平，随市场变化而波 动。
存款利率定价
银行根据市场利率、资金 成本、风险水平等因素确 定存款利率，以吸引客户 和增加市场份额。
处理
通过催收、重组、转让等方式尽可能回收 不良贷款，减少损失；对于无法回收的不 良贷款，进行核销或冲减。
市场风险的来源主要包括利率、汇率、股票价格和商品价格的波动 。
市场风险测量和管理
市场风险的测量和管理包括风险敞口计算、风险价值计算和压力测 试等方法，目的是识别、评估和控制市场风险。
操作风险管理
操作风险定义
操作风险是指因内部流程、人为 错误或系统故障而导致损失的风 险。
操作风险的来源
操作风险的来源主要包括内部欺 诈、外部欺诈、客户和产品、业 务中断、执行和交付以及经营中 断等。
操作风险管理措施
操作风险管理措施包括建立完善 的内部控制体系、提高员工的风 险意识、加强信息系统安全等， 以降低操作风险的发生概率和影 响程度。
THANKS
感谢观看
商业银行的职能与作用
总结词
核心职能与影响
详细描述
商业银行的职能包括信用中介、支付中介、信用创造等。其作用在于为社会提供 金融服务，促进经济发展，并维护金融市场的稳定。
商业银行的组织结构与治理
总结词
内部组织与管理体系
详细描述
商业银行的组织结构通常包括股东大会、董事会、监事会和高级管理层等。其治理机制旨在确保银行的稳健经营 和合规运作，保护投资者和客户的利益。
政府财政收支存入银行，主要用于财政ห้องสมุดไป่ตู้ 出和调节经济。
存款利率与定价
01
02
03
基准利率
由中央银行确定的利率水 平，对整个金融市场的利 率水平有重要影响。
市场利率
由资金供求关系决定的利 率水平，随市场变化而波 动。
存款利率定价
银行根据市场利率、资金 成本、风险水平等因素确 定存款利率，以吸引客户 和增加市场份额。
处理
通过催收、重组、转让等方式尽可能回收 不良贷款，减少损失；对于无法回收的不 良贷款，进行核销或冲减。
第14章 证券组合管理理论 《证券投资学》PPT课件
（一）有效边界
1.两种证券投资组合的可行区域与有效边界
文本
文本
文本
文本
图14-2 二元投资组合的有效组合和有效边界
2.多个投资组合的可行区域与有效边界
文本
文本
文本
文本
图14-3 多元投资组合的有效组合和有效边界
（二）最优投资组合的选择
给定若干有效组合供投资者选择，投资者最乐意选择的投资组合即 能达到效用最大化的投资组合即为最优组合（optimal portfolio）。
（二）现代投资组合管理理论的发展
在投资者只关注“期望收益率”和“方差”的假设前提下，马柯 维茨提供的方法是完全精确的。然而，这种方法涉及计算所有资产的 协方差矩阵，面对上百种可选择资产，其计算量是相当可观的，当时 即使是借助计算机也难以实现，更无法满足实际市场在时间上近乎苛 刻的要求。这严重地阻碍了马柯维茨方法在实际中的应用。
1964年，马柯维茨的学生威廉·夏普根据马柯维茨的模型，建立 了一个计算相对简化的模型——“单因素模型”。
文也本是在20世纪60年文本代初期，金融经文济本 学家们开始研文究本马柯维茨的 模型是如何影响证券的估值的，这一研究导致了资本资产定价模型 CAPM(capital asset prices model)的产生。
• 无风险贷出对最佳组合选择的影响
允许无风险借入
• 无风险借入：
– 投资者以无风险利率借入一部分资金，或者 卖空无风险证券，也就是说投资在无风险证 券的投资比例为负。
• 无风险借入与风险证券的组合：
– 无风险借入与一个风险证券的组合 – 无风险借入与多个风险证券的组合：无风险
收益率与风险组合之间的连线的延长线上
Rp
RF
商业银行的资本管理(PPT-164页)
▪ 拨备覆盖率反映了商业银行对不良贷款损失风险的抵补 能力，具有顺周期性。当经济上行期，贷款质量好，不 良贷款少，当拨备覆盖率固定为150%时，提取的贷款损 失准备金余额也少。而经济上行期大家预期看好，贷款 总量会增加。当经济下行时，贷款总量减少，不良贷款 余额增加。当拨备覆盖率固定为百分之一百五十时，贷 款损失准备金余额要增加。此时银行的利润减少，没有 钱补充贷款损失准备金。
精品ppt模板
▪ 下面我们结合例子解释这两种拨备率指标。
▪ 设有10家房地产商，每家投资开发一楼盘需要11亿元资金， 每家自有资金1亿元，每家向同一个银行贷款10亿元。合同规 定年初银行贷款给房地产商，年底房地产商连本带息还给该 银行。该银行共贷款100亿元给这十家房地产商，每家10亿元 。假设这是该银行的全部贷款。由于贷款尚未偿还，故这100 亿元也称之为贷款余额。为了防范房地产商不能偿还贷款， 该银行准备了10亿元贷款损失准备金，因为尚不存在偿还贷 款的情况，这10亿元钱也称之为贷款损失准备金余额。由贷 款拨备率的计算公式，有
➢ 银行资本金在一定程度上可以使客户资金免 受损失，从而也在一定程度上保证了银行的 安全。
➢ 面临的风险：信用、市场、操作风险等
➢ 遭受的损失有: 预期的损失（准备金去弥补） 非预期的损失（用经济资本去弥补）
经济资本也称风险资本、虚拟资本
极端损失（事前压力测试、事后破产清盘 ）
What is 城市轨道交通 urban rail transport
精品ppt模板
▪ 资本盈余------资本溢价或股本盈利
➢ 资本溢价（溢价发行时超过股本以上的金额构 成资本盈余的主体）
➢ 银行资本的增值 ➢ 接受捐赠的资本
What is 城市轨道交通 urban rail transport
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▪ 下面我们结合例子解释这两种拨备率指标。
▪ 设有10家房地产商，每家投资开发一楼盘需要11亿元资金， 每家自有资金1亿元，每家向同一个银行贷款10亿元。合同规 定年初银行贷款给房地产商，年底房地产商连本带息还给该 银行。该银行共贷款100亿元给这十家房地产商，每家10亿元 。假设这是该银行的全部贷款。由于贷款尚未偿还，故这100 亿元也称之为贷款余额。为了防范房地产商不能偿还贷款， 该银行准备了10亿元贷款损失准备金，因为尚不存在偿还贷 款的情况，这10亿元钱也称之为贷款损失准备金余额。由贷 款拨备率的计算公式，有
➢ 银行资本金在一定程度上可以使客户资金免 受损失，从而也在一定程度上保证了银行的 安全。
➢ 面临的风险：信用、市场、操作风险等
➢ 遭受的损失有: 预期的损失（准备金去弥补） 非预期的损失（用经济资本去弥补）
经济资本也称风险资本、虚拟资本
极端损失（事前压力测试、事后破产清盘 ）
What is 城市轨道交通 urban rail transport
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▪ 资本盈余------资本溢价或股本盈利
➢ 资本溢价（溢价发行时超过股本以上的金额构 成资本盈余的主体）
➢ 银行资本的增值 ➢ 接受捐赠的资本
What is 城市轨道交通 urban rail transport
商业银行的投资组合管理
负债类投资
存款
吸收客户存款是商业银行最主要 的负债来源，存款的利率通常由金融机构进行的短期资金 拆借，以满足临时资金需求。
表外投资
金融衍生品
如远期合约、期权、掉期等，用于对冲风险或投机。
承诺服务
如贷款承诺、备用信用证等，属于潜在的资产或负债，在一定条件下转化为表内业务。
金融科技的应用使得投资组合管理更加智能化和自动化，减少了人为干预和操作风 险。
金融科技的发展也带来了新的风险和挑战，如数据安全和隐私保护、技术更新和维 护等。
监管政策对投资组合管理的影响
监管政策的变化对投资组合管理的影响较大，如资本 充足率要求、流动性管理规定等，需要商业银行根据
政策调整投资策略和风险管理措施。
最大回撤
衡量投资组合在一段时间内资产价值下降的 最大幅度。
跟踪误差
衡量投资组合与基准指数之间的偏差，反映 主动管理策略的执行效果。
基于VaR的绩效评估
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02
03
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VaR分解
将VaR分解为市场风险、 信用风险和操作风险等不 同风险来源，以全面了解 投资组合的风险状况。
压力测试
模拟极端市场情况下投资 组合的风险表现，评估其 抗风险能力。
返回检验
通过历史数据检验投资组 合在一定置信水平下的实 际损失是否超过VaR估计 值。
VaR优化
利用优化算法调整投资组 合，在满足风险约束条件 下最大化收益或最小化风 险。
06
未来展望与挑战
金融科技对投资组合管理的影响
金融科技的发展为投资组合管理提供了更多的数据来源和更高效的分析工具，有助 于提高投资决策的准确性和效率。
商业银行的投资组 合管理
汇报人：可编辑