近距离了解股票市场的高频率交易
金融市场中的高频交易技术分析
金融市场中的高频交易技术分析随着现代技术的发展，金融市场也在不断创新。
高频交易作为一种新型交易方式，在近年来得到了快速发展。
高频交易指的是利用计算机算法和软件，对证券、期货等金融产品进行快速交易的行为。
高频交易具有高效、快速等优点，已经成为当今金融市场的重要参与者。
本文将从技术角度出发，探讨高频交易的发展趋势和技术分析。
高频交易技术概述高频交易技术主要包括三个方面：硬件设备、算法和软件。
其中，硬件设备是支撑高频交易运行的物理设备，如服务器、网络设备、交易平台等。
算法是高频交易的核心，包括定价算法、下单算法、交易算法等。
软件则是运行在硬件设备上的程序，用于实现算法的功能。
三者共同构成了高频交易技术的体系结构。
伴随着高频交易技术的发展，越来越多的交易平台推出了高频交易服务。
此外，高频交易也涉及到了跨市场交易和跨资产类交易等方面。
这些都为高频交易技术的应用提供了更多的实现可能性。
高频交易的优点相比传统交易方式，高频交易具有以下几个优点：1. 速度快：高频交易通过使用快速的计算机算法和软件，可以对交易活动进行快速处理。
在交易市场中，每一秒钟的时间都意味着机会和风险。
高频交易的速度可以确保投资者能够在短时间内快速响应市场变化并做出相应决策。
2. 自动化：高频交易的算法可以在没有人类干预的情况下进行决策。
这可以确保交易过程更为精确和有效，也减少了人为错误的可能性。
3. 效率高：高频交易可以实现更高的交易效率，因为交易算法可以在买卖挂单等操作上大幅减少交易时间和成本。
4. 安全稳定性高：高频交易使用的硬件设备、算法和软件都经过精制和优化，能够确保交易的安全性和稳定性。
高频交易的风险及监管高频交易虽然具有上述优点，但也面临着一些风险。
例如，高频交易算法可能会把市场扭曲成不利于其他交易者的状态。
由于高频交易速度非常快，也可能会增加市场波动性和流动性的变动。
另外，由于高频交易算法多依赖历史数据，可能会忽视市场的大量变化。
证券交易的市场微观结构与高频交易
证券交易的市场微观结构与高频交易在证券交易市场中，市场微观结构和高频交易是两个重要的概念。
市场微观结构指的是市场的内部组织和运行机制，而高频交易则是一种利用计算机算法进行的高速交易策略。
本文将探讨证券交易的市场微观结构与高频交易的关系以及对市场的影响。
一、市场微观结构的概念与特征市场微观结构是指市场中各个参与主体的行为和交易规则，包括交易所的设计、交易流程、报价机制、撮合规则等。
市场微观结构的特征主要有以下几点：1. 信息的不对称性：市场中参与者的信息不对称是市场微观结构的核心问题。
一方面，交易者面临着不完全信息的情况，不同的交易者具有不同的信息水平。
另一方面，市场中的信息是不对称的，一些大型机构和专业交易者掌握更多的市场信息。
2. 市场流动性：市场流动性是市场微观结构的重要衡量指标，它描述了市场中交易者能够快速买卖证券的能力。
市场流动性的高低直接关系到交易成本和价格波动，即流动性越高，交易成本越低，价格波动越稳定。
3. 市场深度：市场深度指的是市场中存在的大量买卖盘，能够吸纳大量的委托单而不引起价格的剧烈波动。
市场深度越大，说明市场上存在更多的流动性和更多的交易机会。
二、高频交易的概念与特征高频交易是近年来兴起的一种利用计算机算法进行的高速交易策略。
其主要特征如下：1. 交易速度快：高频交易是利用计算机高速处理能力进行的交易，能够在极短的时间内快速买入和卖出证券。
交易速度通常可以达到毫秒级甚至更快的水平。
2. 算法驱动：高频交易采用各种算法模型和交易策略，通过大量的数据分析和模型建立，自动执行交易指令。
这使得高频交易可以更加准确地洞察市场，捕捉更多的交易机会。
3. 交易规模小：高频交易的单笔交易往往是小额交易，它通过频繁的交易来获取小幅度的利润。
高频交易者通过积累大量的小额利润来获得回报。
三、市场微观结构与高频交易的关系市场微观结构和高频交易之间存在着紧密的联系和相互影响。
一方面，高频交易的普及和发展对市场微观结构产生了一定的影响。
金融市场中的高频交易
金融市场中的高频交易随着科技的发展和金融市场的全球化，高频交易（High-Frequency Trading，简称HFT）在金融界愈发引人注目。
高频交易是指利用先进的电脑算法和快速的通信网络，在极短的时间内以极高的交易频率进行买卖的一种交易策略。
本文将探讨高频交易在金融市场中的作用、挑战以及对市场的影响。
一、高频交易的作用1. 提高市场流动性：高频交易者通过频繁的交易活动，为市场增加了更多的买卖订单，从而提高市场的流动性。
这种高速的交易行为使得市场变得更加活跃，交易者能够更快速地进行交易，提高了市场的交易效率。
2. 降低交易成本：高频交易采用自动化的交易系统，通过快速撮合买卖双方的订单来进行交易，减少了中间人和纸质交易所需的人力成本和时间成本。
高频交易者能够以更低的成本进行交易，并将这些成本优势传递给市场中的其他交易者。
3. 提供市场信息：高频交易者在进行交易时需要对市场进行持续的监控和数据分析，以便快速做出决策。
这使得高频交易者能够敏锐地察觉到市场中的变化，并提供及时的市场信息。
其他交易者可以通过分析高频交易行为来了解市场趋势和交易信号，从而更好地制定自己的交易策略。
二、高频交易面临的挑战1. 技术风险：高频交易依赖于高度复杂的电脑算法和通信网络，如果出现技术故障或延迟，可能导致交易失败或错失交易机会。
此外，高频交易也容易受到黑客攻击和网络安全威胁。
2. 监管困境：由于高频交易的快速性和复杂性，监管机构难以有效监控和管理。
高频交易可能涉及市场操纵、不公平交易等行为，给市场带来不确定性和风险。
3. 市场稳定性：高频交易的大规模活动可能引发市场的价格波动和不稳定，尤其是在市场冲击和熔断机制失效的情况下。
这对整个金融体系和投资者造成了潜在的风险。
三、高频交易对市场的影响1. 市场短期波动：由于高频交易的快速操作和大量交易活动，市场可能在极短的时间内出现大幅波动，导致价格的剧烈波动。
2. 市场深度影响：高频交易者存在有限持仓时间的特点，他们更关注短期的价格波动，并可能忽略企业的基本面和长期投资价值。
证券交易中的高频交易技术研究
证券交易中的高频交易技术研究一、引言近年来，随着科技的不断发展与进步，高频交易技术在证券交易领域中得到了广泛应用。
高频交易技术借助先进的计算机算法和快速的网络连接，以毫秒级的速度进行交易，旨在以极小的利润差异积累大量交易次数从而获得稳定的利润。
本文将探讨高频交易技术在证券交易中的应用，分析其优势和挑战，并介绍几种常见的高频交易策略。
二、高频交易技术的优势1. 时效性：高频交易技术能够在毫秒级别的时间内完成交易，与传统的人工交易相比，具有更快速的反应能力，能够更快地捕捉到市场的波动和机会。
2. 低风险：高频交易依靠大量的交易次数和小额的利润差异来稳定获利，相比于传统的长线投资，其风险更为可控。
3. 提供流动性：高频交易为市场提供了更多的流动性，增加了成交量和交易的活跃度，有助于市场的稳定运行。
三、高频交易技术的应用1. 套利交易：套利交易是一种通过捕捉不同平台或市场上的价格差异来实现利润的交易策略。
高频交易技术能够快速识别并执行套利机会，从而获得稳定的收益。
2. 市场制造者：高频交易者在市场上扮演着市场制造者的角色，通过提供买入和卖出的报价，增加市场流动性，减小交易成本，并稳定市场价格。
3. 统计套利：高频交易者使用统计模型分析市场数据，并寻找数据之间的相关性和规律，以此为基础进行交易。
这种策略基于历史数据的统计特征，可以实现稳定的利润。
四、高频交易技术面临的挑战1. 争议和监管：高频交易技术引发了诸多争议，并受到不同国家和监管机构的限制和监管。
尤其是在市场操纵等方面，高频交易可能存在潜在的风险和不公平。
2. 技术成本：高频交易技术需要先进的硬件设备和高速的网络连接，而这些都需要巨大的投资。
对于一些小型机构来说，技术成本可能过高，难以承担。
3. 数据分析与算法：高频交易依赖于精确的市场数据分析和高效的交易算法。
对于投资者来说，找到适合自己的交易策略，并进行有效的数据建模和算法设计是一个迭代的过程。
高频交易揭示高频交易对市场的影响和挑战
高频交易揭示高频交易对市场的影响和挑战近年来，高频交易作为金融市场的热门话题不断受到关注。
高频交易是指利用先进的计算机算法和高速网络技术，以极快的速度进行交易，并通过细微的价格差获利。
然而，高频交易的盛行也带来了一系列的讨论和争议。
本文将探讨高频交易对市场的影响和挑战。
高频交易的出现对市场产生了诸多影响。
首先，高频交易的执行速度极快，使得交易更加迅速和高效。
这加速了市场的流动性，提高了交易效率，减小了交易成本。
其次，高频交易通过大量的交易数据和算法进行交易决策，从而提高了交易的准确性和成功率。
高频交易参与者通过快速识别和利用微小的价格差异，获取了较大的利润。
此外，高频交易还能够提供更全面的市场信息，为其他交易者提供更多的决策依据。
然而，高频交易的流行也带来了一些挑战和问题。
首先，高频交易的技术要求较高，需要投入大量的资源和技术支持。
这导致市场上只有少数大型金融机构和专业公司能够参与高频交易，形成了市场的不平等竞争现象。
其次，高频交易可能会加剧市场的波动性。
由于高频交易的交易速度极快，当市场出现剧烈波动时，高频交易者的交易行为可能会加大市场的波动。
这可能会对其他投资者产生负面影响，增加市场的不稳定性。
此外，高频交易还可能引发系统性风险。
由于高频交易者的交易行为高度相关，一旦出现系统性故障或错误决策，可能引发市场的连锁反应，对整个金融系统产生深远影响。
为了解决高频交易带来的挑战和问题，市场监管机构和相关部门已采取了一系列的措施。
首先，加强市场监管是关键。
监管机构需要加强对高频交易的监管力度，制定相应的规则和措施，防范市场操纵和不正当行为。
其次，技术监管也是必要的。
监管机构需要与科技公司和金融机构密切合作，共同研究和应用先进的监管技术，确保市场交易的安全和稳定。
此外，加强信息披露和透明度也是重要的一步。
市场参与者需要充分了解和掌握高频交易的运作机制和规则，以便更好地应对其带来的挑战。
综上所述，高频交易作为金融市场的热门话题，对市场产生了积极的影响，提高了交易的效率和流动性。
金融市场的高频交易
金融市场的高频交易一、概念和定义高频交易（HFT, High-frequency trading）指的是利用计算机技术来实现金融交易的一种方式。
高频交易不同于传统的股票交易，它需要使用高速算法交易系统进行操作，在极短的时间内完成交易，有时甚至只需要几毫秒的时间。
高频交易也可称为算法交易（Algorithmic trading）、电子交易（Electronic trading）等。
二、实施方式高频交易主要通过机器人程序在交易市场上执行交易操作，这些程序使用复杂的算法和规则，以期迅速捕捉到股票价格波动带来的收益。
高频交易往往采用高速的网络连接，使得交易程序之间能够在极短的时间内进行通讯和交易。
高频交易也往往涉及到复杂的金融工具和衍生品，如期权、期货等。
由于这些金融工具的特殊性，使得高频交易在这些领域能够具有独特的优势。
三、风险和优势高频交易在金融市场中有其特殊的风险和优势。
优势：1. 交易速度非常快，在极短的时间内能够完成交易操作。
2. 高频交易使用的算法和规则针对短期价格波动进行优化，能够在波动过程中识别出机会，获得收益。
3. 高频交易可以识别出市场中小幅波动中的收益机会，带来额外的利润。
风险：1. 高频交易往往需要使用大量的资金来进行，使得个人投资者难以进入市场。
2. 高频交易需要使用复杂的算法和规则，一旦该算法或规则出现问题，可能会导致严重的损失。
3. 高频交易涉及到的金融工具和衍生品具有高度的风险，如果交易操作出现问题，可能会导致巨额损失。
四、发展趋势和展望随着计算机技术的不断发展和金融市场的不断变化，高频交易在未来将继续发展并扩展到更广泛的市场领域。
未来高频交易将继续改进和优化算法和规则，更加精细化地开展交易活动，以实现更高的收益。
同时，高频交易也将面临更严格的监管和规范，以保证交易操作的公平公正和市场的健康稳定。
由于高频交易存在的风险和问题，各国监管机构将加强对高频交易市场的监管，以避免出现不必要的风险和损失。
高频交易揭秘高频交易的核心原理
高频交易揭秘高频交易的核心原理高频交易揭秘：高频交易的核心原理随着金融市场的不断发展和技术的进步，高频交易已经成为股票、期货、外汇等市场中不可忽视的力量。
高频交易是指利用先进的计算机算法和快速的通信网络，以极快的速度进行交易，从而在市场微小的价格差异中获得利润。
本文将揭秘高频交易的核心原理，探讨其背后的技术和策略。
一、市场微小价格差异的优势高频交易的核心原理是基于市场微小价格差异的优势。
市场价格的变动通常是非常微小的，而高频交易的算法可以通过快速识别和利用这些微小差异，进行大量的高速交易。
这些差异可能仅存在几毫秒甚至更短的时间内，对常规投资者来说很难察觉和抓住，但对于高频交易来说却是丰厚的利润机会。
二、快速的通信网络和计算机算法要实现高频交易，快速的通信网络和高效的计算机算法是不可或缺的。
高频交易需要具备低延迟的通信网络，以确保交易指令的快速传输和执行。
同时，高频交易需要强大的计算机算法来进行大规模数据的分析和决策。
这些算法通常利用历史数据、技术指标和市场深度等信息，进行模式识别和预测，以获得更高的交易成功率。
三、快进快出的交易策略高频交易的交易策略通常是快进快出，追求极短的持仓时间和小幅的价格变动。
高频交易员通过大量的交易来快速累积利润，而不是依赖于单次大额交易。
他们利用算法检测市场的微小波动，并快速发出买卖指令进行交易。
这种策略具有较低的风险和较稳定的盈利潜力，但需要高度精确的执行和快速的反应能力。
四、流动性和市场影响力高频交易在市场中起到了重要的流动性提供者的作用。
通过高频交易的大量买卖活动，他们使市场的买卖双方更容易找到对手方，促进了市场的健康运转。
高频交易的大量交易量和快速反应能力还使其具有一定的市场影响力。
在市场出现大幅波动时，高频交易的快速买卖操作可能会进一步加剧市场的波动，引发一定的争议和讨论。
五、监管和风险高频交易作为一个快速发展的领域，也面临着一些监管和风险问题。
市场监管机构需要加强对高频交易的监管和监控，以防止潜在的市场操纵和不公平竞争行为。
证券交易中的高频交易与算法交易策略
证券交易中的高频交易与算法交易策略随着科技的发展和金融市场的变革，证券交易的方式也在不断进化。
高频交易和算法交易作为新兴的交易策略，以其高速、高效的特点吸引了越来越多的投资者。
本文将探讨高频交易和算法交易策略在证券交易中的应用和影响。
一、高频交易的概念和特点高频交易(High-Frequency Trading, HFT)是指利用先进的计算机技术和算法，在极短的时间内进行大量的交易操作的一种交易策略。
其关键特点包括速度极快、交易频次高和交易规模小。
高频交易的快速执行是其最大的特点之一。
通过使用高性能计算机和专门设计的交易算法，高频交易可以在毫秒乃至微秒的时间内完成交易。
这使得高频交易具备了捕捉市场微小变动的能力，从而获得更高的交易利润。
二、高频交易的应用和影响1. 价格发现和市场流动性高频交易在价格发现和市场流动性方面发挥着关键作用。
通过不断地进行大量快速的交易，高频交易者可以及时发现和吸收市场上的价差，从而促进了市场的有效定价和流动性提升。
2. 市场波动和风险管理高频交易的参与者往往具备较强的风险管理能力，他们可以通过快速交易来平衡市场的不稳定性，减少市场波动。
然而，高频交易也可能在极短时间内引发剧烈的市场波动，对市场稳定性构成潜在威胁。
3. 技术创新和竞争加剧高频交易的出现推动了金融科技的发展和创新。
为了追求更高的交易速度和更低的延迟，高频交易者不断研发新的交易算法和优化技术，并与交易所、券商等市场参与者进行合作。
这种技术创新和竞争加剧对整个市场格局产生了深远的影响。
三、算法交易的概念和特点算法交易(Algorithmic Trading)是一种基于预先设定的交易策略和规则，利用计算机程序自动执行交易的交易方式。
算法交易通过对大量的市场数据进行实时分析和模拟交易，以提高交易执行的效率和准确性。
算法交易的关键特点包括快速执行、交易操作的准确性和对市场信号的敏感性。
通过利用预设的交易策略和规则，算法交易可以更加客观和冷静地作出交易决策，减少人为情绪对交易的干扰。
高频交易对股票市场的影响
高频交易对股票市场的影响随着科技的进步和金融市场的发展，高频交易成为了股票市场中不可忽视的一部分。
高频交易是指利用先进的计算机算法和大规模的交易活动，通过快速买卖股票获得盈利的交易策略。
然而，高频交易对股票市场产生了一系列的影响，其中既有积极的一面，也存在一些负面的效果。
首先，高频交易为股票市场增加了流动性。
由于高频交易者不断进行快速的买卖活动，使得市场上的交易量大幅增加。
这种高速的交易能够迅速消化大量的委托单，并提供更多的买卖选择，使得投资者能够更容易地买入或卖出股票。
流动性的增加有利于市场的运行，能够降低交易成本，提高市场效率。
其次，高频交易加强了市场的价格发现功能。
高频交易者通过快速获取市场上的价格信息，并根据这些信息进行快速交易。
这种交易的频繁和高效性使得市场上的股票价格更加准确和稳定。
高频交易者的交易活动促进了市场价格的形成和调整，使得市场上的价格更加真实反映了市场供求的平衡状况，提高了整个市场对信息的反应速度。
然而，高频交易也带来了一些负面影响。
首先，高频交易的复杂算法和交易策略使得市场更加不稳定。
高频交易者的快速操作往往会引发市场的剧烈波动，使得市场的价格走势无法预测和掌控。
这对于那些依靠长期投资策略的机构投资者来说，可能会增加交易的风险和不确定性。
其次，高频交易加剧了市场的不公平性。
由于高频交易者拥有更先进的技术和更低延迟的交易执行能力，使得他们能够更早地接触到市场信息并进行交易。
这使得高频交易者可以从中获得更高的收益，而散户投资者及其他机构投资者却难以享受到相同的优势。
这种不公平的交易环境可能会降低市场的公信力和投资者的信心。
另外，高频交易还可能引发市场的系统性风险。
由于高频交易者的交易速度极快，一旦出现错误的交易策略或系统故障，可能会导致市场的连锁反应，引发系统性风险，甚至引发市场崩盘。
这种风险对整个金融体系和经济的稳定性都构成了威胁。
综上所述，高频交易对股票市场产生了一系列复杂的影响。
金融证券交易的高频率数据分析
金融证券交易的高频率数据分析在金融证券交易的世界中，数据分析与交易策略的重要性是不容忽视的。
随着科技的发展和人工智能的兴起，高频率数据分析已经成为了证券交易中不可或缺的一部分。
高频率交易所涉及到的数据不仅是实时的，而且需要对数据处理的速度非常快，以便能够及时地做出有效的决策。
首先，高频率数据分析在证券交易中的作用是非常重要的。
高频率数据是指以毫秒为单位的实时数据，这些数据包括了证券价格、成交量、买卖双方的订单、市场深度等信息。
通过对这些数据进行分析，可以发现市场中存在的交易机会和趋势。
例如，在一段时间内股票价格的涨跌可以成为一个重要的趋势，如果能够及时捕捉到这些趋势，就能够获得更高的收益。
因此，高频率数据分析能够帮助投资者制定更加准确的交易策略，提高交易效率和盈利能力。
其次，高频率数据的分析方法主要包括量化分析与技术分析。
量化分析是基于数学模型和统计学方法的数据分析方法。
通过对市场中的行情、股票价格、成交量等数据进行量化分析，可以发现市场中的规律和趋势，并基于这些规律和趋势制定交易策略。
技术分析则是通过对股票价格走势的图表分析，识别出市场中的趋势和突破口，并做出相应的投资决策。
这两种分析方法都具有自己的优势和限制，投资者需要根据自己的经验和风险偏好选择最适合自己的方法。
最后，高频率数据分析面临的挑战也是不可忽视的。
高频率数据的速度往往非常快，如果处理速度跟不上，就无法及时捕捉到市场中的交易机会或零散的行情，从而失去投资机会。
此外，在进行高频率数据分析时，需要充分考虑到人为因素的影响，例如交易者可能会采用不同的交易策略，从而导致市场走势不可预知。
因此，要想做好高频率数据分析，投资者需要不断磨练自己的分析能力和技术能力，以应对不断变化的市场环境和情况。
综上，高频率数据分析是金融证券交易中非常重要的一部分。
通过对实时数据的分析，能够帮助投资者制定更加准确的交易策略，从而提高交易效率和盈利能力。
但是，高频率数据分析面临的挑战也是不容忽视的。
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近距离了解股票市场的高频率交易 This is the VOA Special English Economics Report.
Once, stocks were traded through the open outcry system, with men shouting share prices on the floors of stock exchanges. But the sights and sounds of stock traders furiously exchanging securities has mostly disappeared. They have been replaced by fast, interconnected computers. Joe Saluzzi is a head of equity trading at Themis Trading in New Jersey. JOE SALUZZI: "The equity market has changed. It's no longer what you see on TV, it's no longer guys with colored jackets running around the floor anymore. That's the show, that's the TV studio. The equity market is a bunch of co-located computers strung together by a bunch of wires, everyone trying to race to zero. The speed of light is the goal — the speed of light! That's what we're looking at now." Computers can process stock trades in thousandths of a second. Andrew Haines of Gain Capital is an online broker. ANDREW HAINES: "A millisecond can mean millions of dollars to the success of your strategy. Having a one, two, three-millisecond advantage over other traders may mean that you get into a trade at a preferable price." Andrew Haines says an estimated seventy percent of all stock trades are high-frequency trades made with computers. Stocks may be held for only seconds. But fast trades are also blamed for big moves in stock prices. On May sixth two thousand ten, the leading measure of American stocks briefly fell nearly one thousand points, or about nine percent. The Dow Jones Industrial Average then recovered much of those losses by the end of trading that day. The Securities and Exchange Commission ordered steps to prevent future "flash crashes" like that one. Joel Hasbrouck of New York University says those steps are working. JOEL HASBROUCK: "They're called circuit-breakers, and basically what they mean is that when a stock has moved by a large amount in a short period of time, there's a trading halt." Joe Saluzzi of Themis Trading says the main problem with high-speed trading is an unbalanced market. JOE SALUZZI: "The stock market used to be a predictor of the future economy. Now I think the stock market is a backwards predictor. It doesn't tell you, it's not forecasting. It's forecasting the next microsecond move." But Joel Hasbrouck says high-speed trading can, in fact, reduce sharp rises or drops in stock prices. JOEL HASBROUCK: "In normal circumstances, high-frequency traders act as market-makers. That means, they stand by passively waiting to buy or sell from whoever comes into the market needing to trade. In that capacity, they actually help stabilize the market." High-frequency traders use computers to follow stock price movements, buy shares and then sell them to another buyer, all within seconds. This is the opposite of long-term investing. American and European officials are considering ways to limit high-frequency trading. They say this may help protect against extreme market volatility in the future. And that's the VOA Special English Economics Report. I'm Mario Ritter. 这里是VOA特别英语经济报道。 股票曾经是是以公开喊价方式进行买卖的体系，人们在交易所大声喊出股票的价格。而如今这种情景，股票交易者这种竭力叫喊的声音已不复存在，这种交易方式已被快速、互联计算机取代。 Joe Saluzzi是新泽西Themis Trading交易部门经理。 他说：“股票市场有了变化，已不再是你在电视上看的那样，再也没有穿彩色夹克的男子在地板上跑来跑去。那是作秀，是电视制作棚的作秀。如今的股票市场是一批协同定位的电脑，由很多线路连接在一起，每个人都在竞赛中。光速就是我们的目标，是的，光速！这就是我们现在所追求的。” 电脑可以在千分之一秒内处理股票交易。安德鲁海恩斯是Gain Capital公司的在线经纪人。 他说：“在角逐成功的竞赛中，一毫秒意味着数百万美元。若能比别人早那么一毫秒、两毫秒或三毫秒，就意味着可以以优惠价格成交。” 安德鲁海恩斯说，在全部股票交易中，估计有70%的交易是电脑操作的高频率交易，股票或许只持有几秒钟。但是，股价的大变动也要归咎于快速交易。 2010年5月6日，美国股市暴跌近1000点，大约下跌9%。当日交易结束时道琼斯工业平均指数恢复了大部门损失。 美国证监会下令采取措施，以防止未来再次发生类似的快闪跌市。纽约大学的乔尔·哈斯布鲁克说，这些措施已见成效。 他说：“这被称作断路点，大致是指股市在短时间内急速下跌，导致交易停止。” Themis Trading交易公司的Joe Saluzzi说，高速交易的主要问题是市场的不平衡。 他说：“过去股市一向被视为未来经济情况的预测器，不过现在我认为，股市是种滞后的预测器。它无法预测未来，它只能预测下一毫秒会发生什么。” 然而，乔尔·哈斯布鲁克说，事实上，高速交易可以减少股价的剧增或锐降。 他说：“在通常的情况下，高频交易者起到做市商的作用。这就意味着，他们被动地等着那些进入市场的交易者，并与他们买入或卖出。这种功能，事实上起到稳定市场的作用。” 高频交易者使用电脑，跟踪股价的变动，购买股份并卖给买者，所有这些交易都在几秒钟内完成，这与长期投资相反。美国和欧洲官方正在想办法限制高频率交易。他们声称这有助于预防极端市场波动。 这里是VOA特别英语经济报道，我是马里奥·里特尔。 1. furiously ad.狂怒地；有力地 "Who are you?" the man exclaimed furiously. "你是谁?"那男人大怒地叫道。 2. security [ pl.]证券 3. preferable a.更可取的，更好的，更合意的 Death is preferable to dishonor. 死胜于受辱。 4. halt n.停住，停止，暂停 Production has come to a halt owing to the lack of raw materials. 由于缺少原料,生产已陷入停顿。 5. volatility n. 易变;反复无常 Volatility in financial markets has declined. 金融市场的动荡降幅。 1. ANDREW HAINES: "A millisecond can mean millions of dollars to the success of your strategy. Having a one, two, three-millisecond advantage over other traders may mean that you get into a trade at a preferable price." advantage over 优于„„的有利条件，占优势 例句： You have an advantage over me. 你比我强。 Now we have won an advantage over the enemy. 我们现在经赢得了对敌人的优势。 2. Andrew Haines says an estimated seventy percent of all stock trades are high-frequency trades made with computers. Stocks may be held for only seconds. But fast trades are also blamed for big moves in stock prices. be balmed for 因...而受责怪 例句： She was blamed for what she had done . 她为她所做的事受到谴责。 He is blamed for stirring up hatred between nations. 他因激起民族仇恨而受到指责。