利用债务重组粉饰财务报表带来的启示
债务重组对企业运营的影响与应对策略
债务重组对企业运营的影响与应对策略在当今复杂多变的商业环境中，企业面临着各种各样的挑战和压力，债务问题是其中一个关键的难题。
当企业无法按时足额偿还债务时，债务重组就成为了一种可能的解决方案。
债务重组不仅会对企业的财务状况产生直接影响，还会波及到企业的运营各个方面，包括生产、销售、人力资源管理等。
深入理解债务重组对企业运营的影响，并制定有效的应对策略，对于企业的生存和发展至关重要。
一、债务重组的内涵及主要方式债务重组，简单来说，是指在债务人发生财务困难的情况下，债权人按照其与债务人达成的协议或者法院的裁定作出让步的事项。
其主要方式包括以下几种：1、以资产清偿债务这是指债务人转让其资产给债权人以清偿债务的重组方式。
例如，债务人可以用现金、存货、固定资产等资产来偿还债务。
2、将债务转为资本也就是将债务转为对债务人的股权，使债权人成为债务人的股东。
3、修改其他债务条件如减少债务本金、降低利率、免去应付未付的利息等。
4、以上三种方式的组合根据实际情况，企业可能会采用多种方式的组合来进行债务重组。
二、债务重组对企业运营的影响1、财务方面（1）改善资产负债表结构通过债务重组，企业可以减少负债规模，降低资产负债率，使财务状况看起来更加健康，增强投资者和债权人的信心。
（2）减轻利息负担降低债务利率或免去利息支付，能够直接减少企业的财务费用，增加盈利空间。
（3）影响现金流债务重组可能会导致一次性的现金流出或流入，对企业的短期现金流产生冲击。
如果是以资产清偿债务，可能会导致企业资产的减少；如果是引入新的投资者，则可能带来现金的注入。
2、经营方面（1）生产决策调整债务重组后，企业的资金状况发生变化，可能需要重新评估生产规模和产品结构。
为了节约成本，可能会削减某些产品线，或者加大对高利润产品的投入。
（2）供应链关系企业的债务问题可能会影响其在供应商中的信誉。
债务重组期间，供应商可能会对供货条件变得更加谨慎，如缩短账期、提高预付款比例等，这会给企业的原材料采购带来一定的困难。
浅谈公允价值在债务重组中的应用
李清文
一
、
新 准 则下 公 允 价值 在 债 务 重 组 中 的具 体 应 用
应收账款周转率。《 企业会计准则——债务重组》 规定 ： ①以现
金清偿某项债 务的 ，债 权人 应将 重组 债权 的账面余 额与收到 的现金之间的差额 先冲减坏 账损失准备金 ，损失准备金不足 以冲减的部分再作为债 务重组损失 ， 计入当期损益 。② 以非现 金资产清偿某项债 务的 ，重组债权的账面余额与受让的非现 金资产 的公允价值之间的差额作为债务重组损失 ，计入当期 损益。③债务转为资本 的， 债权人应将重组债权的账面余额与
（ ） 导致 债权人 的资产减少 ， １会 产生 债务重组 损失 ， 影响
（） ５ 加大债权 企业 的财务风 险 ， 响股 东权 益报酬率 。通 影 过修改债务条件 的重组 ， 债权企业 可能将债权变股 权 ， 或修 改 偿债期 限， 即期债务通过修改债务条件变 为远期债务 。此项 将 债权 能否按期 如数 收回 ，完全依赖 于债务 企业盈利能力 的改
而增加 的资金垫付 ， 如垫支的税金等 ， 提高资金的使用效率。
（） ３ 加速 资金周转 ， 高资产的真实性 ， 证速动资产 的 提 保 质量。企业的应收账款属于速动资产 ， 但如被拖欠 时间过长就
会失去其速动性 ， 变为呆滞资产。资产的速动性代表着企业偿
债能力 ， 响资金周转速度 ， 影 从而影响资金的增值性。通过债 务重组使长期呆滞的资金 得以活化 ， 复应 收账款 的速动性 ， 恢
股权 的公允价值之间的差额作 年新会计准则把债务重组 的计量基础 由账面价值改 ０６
为公允价值 ，公允价值在债务重组 中的应用与 旧会计准则 主 要存在两个方面的不 同之处。
浅析如何识别与应对财务报表粉饰
浅析如何识别与应对财务报表粉饰摘要财务报表内容是企业对外提供的主要财务信息，也是连接企业与政府、投资者、债权人等报表使用者的桥梁。
但是目前，无论是国内还是国外，企业财务报表粉饰现象都是普遍存在的。
它掩盖了企业真实的财务状况和经营成果，向报表使用者传达不准确或是不真实的信息。
然而，政府监管部门以及社会监督等本身存在着局限性，不一定能及时识别出被粉饰了的财务报表并予以防范，加之信息不对称和使用者专业知识的限制，报表使用者相对于报表提供方处于十分劣势的地位，往往被粉饰的财务报表所误导，错误判断，作出不正确的决策而遭受损失，不利于市场经济健康、有序地发展。
近年来发生的海王公司利用坏账准备调节利润，格林科尔利用关联交易操纵利润等，都在市场上产生了极大的消极影响，财务报表的真实性越来越受到人们的关注。
如何有效识别与应对财务报表粉饰变得十分紧迫。
我国正处于经济快速发展的时期，由于市场不发达和各种制度的不健全等，财务报表粉饰现象日趋严重且报表粉饰手段愈加复杂，粉饰的程度也愈高。
因此本文主要从财务报表粉饰的现状出发，论述财务报表粉饰产生的社会经济基础和内外部动因，分析企业粉饰财务报表的常见手段与类型，探析如何识别财务报表粉饰，并在此基础上，分别针对管理人员、企业治理结构、相关法规和监管制度提出如何有效防范财务报表粉饰的建议。
关键词：财务报表，粉饰，识别，应对IHow to identify and respond to the whitewash of financialstatementsAbstractFinancial statements of enterprise to are key financial information that provided by companies, connected with the government, investors, creditors and other users of financial statements .But at present, whether domestic or foreign, the whitewash of corporate financial statements are universal. It conceals the true financial position and operating results, conveys false or inaccurate information to users. However, with the inherent limitation of government regulators and community supervision, it is not easy to identify and prevent the whitewash of financial statements in time .Beside, since the asymmetry of information between companies and users, and the fact that the users have limited knowledge about financial, they are in a very disadvantaged position when compared with providers. The probably result is that users are misled, make wrong judgments and decisions and suffer a loss in the end. It is not good for market to develop healthy and orderly. In recent years, Sea King use for bad debts to adjust profit and Green Corner manipulation profits through related transactions and other event made a significant negative impact, the authenticity of financial statements is paid more and more attention. How to identify and respond to the whitewash of financial statements effectively becomes more urgent.China is in a period of rapid development, the market is undeveloped, and various systems are not perfect, the whitewash of financial statements become general, and the means to gloss over it are growing more complex, with higher degree. The causes including information asymmetry, the system related is not complete, and supervision is poor. This article start from the status quo about the whitewash of financial statements, discusses what social and economic foundation lead to the phenomenon, the types and how to identify the whitewash of financial statements. According to this, we advise suggestions from different degrees, like management, corporate governance structure, laws and regulations and the regulatory regime.Keywords: Financial Statements, whitewash, identification, preventII目录摘要 (I)Abstract .............................................................................................................................................................. I I一、绪论 (1)二、财务报表粉饰概述 (1)（一）财务报表粉饰的概念 (1)（二）我国财务报表粉饰现状 (2)三、财务报表粉饰产生的社会经济基础和内外部动因 (2)（一）财务报表粉饰产生的社会经济基础 (2)（二）财务报表粉饰的内外部动因 (4)四、财务报表粉饰常见的手段和类型 (5)（一）通过资产评估粉饰财务报表 (5)（二）通过掩饰交易事实粉饰财务报表 (6)（三）通过关联方交易粉饰财务报表 (6)（四）通过资产重组、债务重组等粉饰财务报表 (6)（五）通过会计政策和会计估计粉饰财务报表 (7)五、如何识别与应对财务报表粉饰 (7)（一）如何识别财务报表粉饰 (7)（二）对如何防范财务报表粉饰行为的几点意见 (9)结论 (12)参考文献 (14)谢辞 (15)浅析如何识别与应对财务报表粉饰一、绪论财务报表是企业对外提供的信息的载体，是政府机构、投资者、债权人等报表使用者了解企业财务状况和经营成果的媒介，也是其作出投资决策的主要依据。
财务舞弊案例的分析及其启示
财务舞弊案例的分析及其启示财务舞弊案例是指在企业的财务管理过程中，员工或管理人员采用欺诈行为来虚报财务数据、隐藏损失或偷盗资金等行为。
这些案例给企业造成了重大损失，对于企业和整个经济社会秩序都具有严重的负面影响。
以下是对财务舞弊案例的分析及其启示。
第一、财务舞弊案例分析2. Enron案例：2001年，美国能源公司Enron公司因为虚报利润和隐瞒债务而破产。
Enron公司通过设立特殊目的实体（SPV）等手段来掩盖自己的债务，虚增公司利润。
然而，这种虚假行为最终被揭发，导致Enron公司破产，成千上万的员工和投资者遭受了巨大损失。
第二、财务舞弊案例的启示1.建立有效的内部控制：企业需要建立一套完善的内部控制制度，包括财务核算、审计以及内部监督等方面。
只有确保内部控制的严密性和有效性，才能有效防范和发现财务舞弊行为。
2.提高财务人员的职业道德准则：财务人员需要具备高度的道德和职业素养，时刻遵守财务管理规定和职业道德准则。
培养和保持财务人员的职业操守，对于预防和遏制财务舞弊行为至关重要。
3.加强审计监管：健全审计监管制度，提高审计的独立性和公正性，确保财务数据的真实性和可靠性。
同时，对涉嫌财务舞弊的企业进行严格的审计和调查，及时发现和查处舞弊行为。
4.激励机制的合理设置：企业应该合理设置激励机制，激励员工按照诚实、公正和法律法规的要求开展工作。
通过奖励员工的诚实守信和敬业精神，营造良好的企业文化和工作氛围，减少财务舞弊的发生。
5.加强信息披露和透明度：加强对外信息披露，确保企业财务信息的透明度和可信度。
及时向投资者和利益相关方提供真实、准确的财务信息，消除信息不对称，增加市场信心。
第三、结语财务舞弊案例给企业和整个经济社会带来了巨大的损失和不良影响。
唯有采取有效的措施，加强内部控制、提高职业道德、加强审计监管、合理设置激励机制、加强信息披露和透明度等，才能有效预防和遏制财务舞弊行为。
这些案例给企业提供了重要的借鉴和启示，提醒企业加强自身的风险防范和管理，确保企业的长期稳定发展。
财务报表粉饰行为及其防范
财务报表粉饰行为及其防范摘要：“反映经济真实是会计的基本职能”，从某种意义上讲，它所反映的信息已经成为引导社会资源流动的信号，而财务报告作为传递这一信息的载体，无疑会被企业所操纵，而如何懂得对财务信息进行有效地鉴别，看清公司运营的真实情况，保护自己的切身利益就显得尤为重要了。
本文正是以此为背景，主要针对上市公司进行分析。
首先剖析财务报表粉饰的常用手段，然后总结出财务报表粉饰的识别方法并分别从不同的角度提出相应的防范措施。
关键词：财务报表；粉饰行为；识别方法；防范手段一、财务报表粉饰的基本内容（一）财务报表粉饰的手段1.提前确认收入很多公司为了虚增当期的业绩，通常是在业务发生之前或是在还未完全满足收入确认的条件下，就在账上确认为销售收入了。
例如2013年3月7日，华锐风电自曝“家丑”，承认公司2011年财务报告由于会计差错导致虚增营收与净利分别为9.29亿元与1.68亿元，而差错的原因正是公司销售的产品尚未达到合同约定的确认收入条件时记入了销售收入，同时结转了相应的成本。
2.利用关联交易利用关联方造假是最常见的。
因为如果客户可以隐瞒关联方信息的话，审计师不容易发现。
早先的案例紫鑫药业，其利用隐瞒上下游企业的关联方关系，通过体内自买自卖炮制了靓丽的业绩，一度成为资本市场追捧的明星股。
近期的有*st炎黄，在主业持续不振的情况下，公司为恢复上市竟也祭出了隐瞒关联交易的下策。
3.混淆收益性与资本性支出根据现行会计制度的规定，所谓收益性支出是指收益期基于一年或一个营业周期以内的支出，一般列示在损益表中，而资本性支出是指收益期分摊于几个会计年度或营业周期，一般列示在资产负债表中。
所以有的企业为了提高利润，会将发生的收益性支出计入“长期待摊费用”等科目上，在增加资产的同时也使得利润显得丰厚诱人。
4.操纵现金流操纵现金流是近年来上市公司粉饰财务报表的较为“流行”的手段。
毕竟利润是看不见，摸不着的，而现金却是可以触及的，实实在在的利益。
新债务重组准则对相关方财务分析的影响
权人大规模虚列资产现象 ，由此生成的财务报表信 息容 易误导财 务报表使用者 ， 不符合会计的稳健性原则。依据新准则规定 ， 债权 人确认 因债务重组 受让 的非货 币性资产人账价值时 ，以公允价值 为基础 ，不再虚列资产 ，这有利于提高债权企业会计信息的可靠
作 出某些让步 ， 如减少债务人一定的债务 本金 ， 免除债务人 部分或
全部债务利息 ， 以低于债权账面价值的非 现金 资产抵偿等 。 债权人 接受债务人 以非现金资产清偿债务时 ，旧准则规定债权人按重 组 债权 的账面价值确认受让资产或 资本 的人账价值 ；如果债权人 受 让的是多项非现金资产或股权 ，则可 以使用公允价值对重组债权 的账 面价值进行分配 ， 以确认各项非现金资产或股权的人账价值 。 新准 则强 调规定使用公允价值计 量债 务人或债权人在债务重组中 所换 出或换人 的资产或资本价值。 由于我国企业债务重组 一般以债权人作 出让 步为前提条件 ， 债务 人以非现金资产清偿债务时 ，其资产价值 一般低于债务的账 面价 值 ， 如债权人依据 旧准则按债权 的账面价值人账 ， 将导致债权 人在重组 日至期末计提资产减值准备期间虚列资产价值 。尤其是 当债务的账面价值远远 高于非现金资产的实际价值 时，会 出现债
旧准则下 ， 该公司人账时并不确认重组损失 ， 而是到期末再计提存
产品抵偿 其应付账款 。 广公 司产 品的市场价格为 １０ ００元 ， 京 ４００ 增 值税税率为 １％， 品成 本为 １００ ０元。京广公 司为转让的产 ７ 产 ００ １ 品计提 了 ２ ００元存 货跌价 准备 ，福 茂公 司为该项 债权计 提 了 ００ ３ ｏ ０元坏账准备 。假定不考虑其他税费等相关情况 ，依照 旧准 ０ｏ
债务重组 会计准则
债务重组会计准则债务重组是指债权人与债务人在债务到期前通过商谈达成协议，通过部分减免、延期还款、重定利率等方式来减少债务负担的一种手段。
债务重组对于企业来说是重要的，它可以帮助企业减轻资金压力，改善公司的财务状况。
在实施债务重组时，依据《企业会计准则》与《商业会计准则》的相关规定，债务重组会对企业的财务报表造成影响。
以企业会计准则为例，根据会计准则的要求，债务重组将会对资产、负债、所有者权益等方面的会计处理产生影响，下面简要介绍债务重组对企业会计处理的影响内容。
一、影响资产方面债务重组常见的方式是通过部分减免的方式来实现。
例如，银行减免了部分贷款，企业需减少应付贷款的数额。
在这种情况下，会计师应在债务重组后的资产负债表上做出调整，将减免的部分作为债权注销或者资本注入的方式。
这样一来，减免的部分将被计入净利润中。
所以，在债务重组后的资产负债表中，所有者权益将会得到相应的增加。
此外，债务重组可能会对固定资产、无形资产等产生影响。
如果企业通过债务重组来实现收购，那么企业的资产负债表中会出现新的固定资产等，如果是通过减免方式来实现的，那么企业的有形资产减少，会计师应在资产负债表上做出调整，反映这些资产的变化情况。
二、影响负债方面债务重组对负债方面的影响较大，主要分为以下几个方面：（1）债务减免在债务重组中，银行可能会通过部分减免的方式来帮助企业减轻债务负担。
这种情况下，企业需要将部分应付贷款相关的负债注销，并调整负债总额。
（2）债务重组债务重组是债务人与债权人签署债务重组协议，通过利率降低等方式来解决债务问题的方法。
在这种情况下，企业需要将原本的应付贷款改为重组后的应付贷款，并调整负债总额。
（3）利率变更银行可能通过对利率进行调整来帮助企业减轻债务负担。
这种情况下，企业需要将原本的应付贷款改为调整后的应付贷款，并调整负债总额。
三、影响所有者权益方面在债务重组后，企业的所有者权益将会受到影响。
根据会计准则的规定，企业债务减免所产生的增值应该计入企业的净利润中。
债务重组后会产生哪些影响
债务重组后会产⽣哪些影响债务重组会带来⼀系类后果，那么，债务重组后会产⽣哪些影响呢?下⾯由店铺⼩编为您介绍，希望对您有帮助。
债务重组后会产⽣哪些影响⼀、债务重组对债务⼈的影响1、延长债务期限，缓解偿债压⼒。
债务⼈的债务到期⽆⼒归还，⾸先要解决的问题是如何处理到期的债务，在⽆⾜够的现⾦还债时，最好的⽅法是与债权⼈协商延长债务期限。
只要能延长债务期限，即可缓解偿债压⼒。
2、改善财务状况。
当债务⼈陷⼊财务困难时，其财务状况往往是负债率严重偏⾼，有的甚⾄达到资不抵债的地步。
债务⼈通过⽤资产抵偿债务以及债务转资本等⽅式减少负债率，增加所有者权益，从⽽改善财务状况，使债务⼈的财务状况符合正常⽣产经营的要求。
3、降低资⾦成本。
在债务到期和债务和解中，有时可以将到期的应付账款等在不计利息的情况下延期，或者可以在不提⾼利息率甚⾄在⼀定程度上降低利息率的条件下延长银⾏借款的期限，从⽽使资⾦成本降低。
4、获得债务重组直接收益。
在债务重组中，通过债权⼈的让步，债务⼈往往可以获得减免债务本⾦及利息的收益。
⼆、债务重组对债权⼈的影响1、损失利息或本⾦。
在债务和解中，债权⼈有时需要作出免收本⾦或利息的让步，从⽽导致其利益的直接损失。
2、延长收款期限。
在债务重组中，债权⼈本应收回的资⾦被债务⼈延期，影响资⾦周转，降低了资⾦使⽤效率。
3、增加财务风险。
当债权⼈同意延长债权期限时，就是将资⾦继续投放在风险极⾼的企业中，如果不能获得更⾼的收益，就意味着⼀种损失。
如果债权⼈同意将债权转为股权，则意味着将资⾦永远留在债务⼈⼿中。
很明显，在⼀个需要进⾏债务重组的企业中，债权⼈的风险本来就极⾼，股东的风险⽐债权⼈更⾼，在这种情况下将债权转作资本，债权⼈需要承受更⼤的风险。
债务重组对企业价值的影响
债务重组对企业价值的影响最近几年来，随着经济不景气和政治不稳定的影响，企业的债务问题越来越严重。
许多企业为了应对债务难题，采取了债务重组的方式来解决。
那么债务重组到底对企业的价值有什么影响呢？下面来探讨一下这个问题。
一、债务重组的定义和方式债务重组是指企业通过和债权人协商达成一致，重新规划其债务结构和还款期限，从而减轻公司负债的压力，避免公司倒闭。
债务重组一般分为两种方式：一种是内部重组，即公司内部通过资产处置或者股权转让等方式来偿还债务，减轻公司债务负担；另一种是外部重组，即公司和债权人进行谈判，重新协商债务发生债务重组，使企业得到更为宽松的还款条件。
不管哪种方式，债务重组都能够使企业得到一定的缓冲时间，避免因负债过大而导致倒闭。
二、债务重组对企业价值的影响1.降低企业财务风险，提高企业信誉度债务重组可以减少企业的财务风险，降低债务成本，提高企业的信誉度。
一旦企业债务过重，资金链出现紧张情况，就会导致企业负债风险增加，甚至面临倒闭的风险。
而通过债务重组，企业可以避免出现此类情况，提高公司的创新能力和市场竞争力。
2.增强企业财务灵活性，提高企业价值债务重组可以使企业债务负担减轻，缓解企业短期流动性压力，为公司创造更好的商业机会。
如果企业没有太多的债务压力，就能够获得更多的资金流入，进一步提高公司的运营能力和业绩，从而增加公司的价值。
事实上，一些使用债务重组的企业在几年内就取得了较好的财务表现，并获得了较高的股价。
3.激励企业进行内部改革和创新债务重组可以激励企业进行内部改革和创新。
当企业面临着债务危机的时候，就会开始重新审视自己的业务模式和运营方式。
这时，企业就会积极推进内部改革和创新，提高企业的核心竞争力和市场占有率。
因此，债务重组可以激励企业进行更好的内部改革和创新，增强企业的竞争实力。
4.为股东和债权人共创利益债务重组可以为股东和债权人共创利益。
债权人可以通过债务重组减少亏损程度，而股东可以再次寻求资本成功。
企业财务报表粉饰行为及防范对策
企业财务报表粉饰行为及防范对策为什么会产生财务报表粉饰行为呢?分析起来，不外乎以下几种原因:一是市场不成熟与融资的压力。
有些生产经营状况不好的企业怕被市场淘汰，为了给业绩考核贴金，粉饰财务报表，讹诈报表使用者而使财务报表失真;有些快速成长的企业急需破解融资难题，有时也会选择利用财务报表作假这一手段来达到目的。
二是激励机制不合理与会计监管力度不够。
由于评价经营者能力指标的单一性和片面性，忽视了对经营者正面行为的激励，加之企业本身的会计信息监管体系就不完善，监管力度不够，导致会计报表信息失真，隐瞒现象严重，假账较多，导致部分经营者在达不到预期目标时通过粉饰财务报表的行为来欺瞒欺骗外界。
三是企业管理者主观强逼性。
企业管理者为了达到某种目的，有时会强迫企业财务人员按照自己的意见办，会计人员的独立性受到极大的限制，屈服于上级领导的意志。
(一)财务报表粉饰危害会计人员本身。
会计人员本身要对财务报表的真实性负责，不做假账，是会计人员应具有的基本职业操守。
粉饰财务报表，一旦被发现，将会对会计人员的职业生涯产生极为恶劣的影响。
(二)财务报表粉饰危害市场经济秩序。
管理者和投资者经常使用利润表和资产负债表对企业的盈利能力、筹资结构、利润分配进行分析，但是其粉饰行为会掩盖企业真实的财务状况、经营成果和现金流量，造成市场的虚假繁荣，错误引导投资者，给国家目前经济的判断带来误导。
(三)财务报表粉饰危害企业投资者。
投资者利用企业财务报表，分析企业的财务状况和经营成果以此来作出投资选择，而企业粉饰财务报表，信息的不对称，使得投资者难以分辨企业状况的好坏，往往蒙受巨大的经济损失。
财务报表粉饰大致分为两种:一是粉饰财务状况，提供虚假的资产负债表和现金流量表;二是粉饰经营成果，提供虚假的利润报表。
粉饰财务状况，主要是粉饰资产负债表，或高估资产，这对于投资者而言，就是圈套。
或低估负债，这样也会损害投资的利益。
还有就是粉饰现金流量表。
粉饰经营业绩，主要是为了达到某些目的，随意调整利润，使之利润最大化、最小化、均衡化，有时也会进行巨额冲销，随意调节利润。
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浅谈利用债务重组粉饰财务报表带来的启示
摘要：上市公司作为证券市场的基石，其信誉度关系到证券市场的走势和成败，而愈演愈烈的上市公司财务报表粉饰已经严重损害了中小投资者的利益，报表信息的失真在降低政府公信力的同时，给整个社会的经济系统的运行带来了巨大的安全隐患。
关键词：债务重组财务报表启示
一、案例分析
（一）案例概况
2007年1月25日，河北宝硕股份有限公司（*st宝硕，以下简称“宝硕”），因不能清偿到期债务，被债权人申请破产，保定市中级人民法院受理了此案，公司进入破产程序。
同年12月28日，公司向法院申请破产重组；宝硕主要从事塑料制品和化工产品的生产。
2008年国内pvc市场总体形势不佳，作为原材料的原油和电石价格大涨，产品供过于求，市场竞争激烈，加之受金融危机影响，公司出现巨额亏损，资金极为紧张。
2009年2月5日公司未能按重组计划偿还第二批债务。
基于上述情况，中瑞岳华会计师事务所认为无法判断公司继续按持续经营假设编制2008年度财务报表是否适当，因此出具了无法表示意见的审计报告。
（二）债务重组利得导致利润指标扭曲
宝硕根据法院的裁定，在2008年第一季度就迫不及待地确认了约20亿元的债务重组利得，以此期望能扭亏摘帽，撤销退市风险警示。
但是，“幸福之花”很快就凋谢了。
2008年金融危机，公司
资产状况、盈利情况和现金流转仍然面临严重困难，持续经营能力存在重大不确定性。
而按照重整计划确定的偿债安排，公司第二期债务23936.64万元和第三期债务2452.63万元将分别于2009年2月5日、2009年8月5日到期。
以宝硕当时的财务状况，显然难以仅靠自身力量如期清偿债务，因此公司依然存在破产清算的巨大风险。
这使得公司按债务重组计划如期履行偿债义务的可能性极小，在这种情况下公司在2008年第三季度仍确认债务重组利得的会计处理显然不符合谨慎性原则，无疑会导致利润指标的扭曲，影响投资者对企业真实盈利能力的判断。
（三）会计数据背后：存在财务报表操纵嫌疑
宝硕债务重组表面上看是会计处理不恰当，实际上从新希望化工对宝硕的一系列行为来看，有通过操纵特殊交易来操纵利润表、牟取不当利益的重大嫌疑。
新希望化工能以9亿元的低价顺利购入宝硕的股权，是由于该公司作出了三大承诺。
按重整计划的安排，宝硕对出资人权益做出了不同程度的调整。
宝硕原股东让渡的部分股份，将由重组方新希望化工及其一致行动人四川新兴化工有限公司有条件地受让；重组方需对宝硕重组债务提供担保，并向其注入优质资产和提供资金支持，以提高上市公司持续盈利能力。
2008年8月，新希望化工操控下的宝硕召开董事会，通过决议暂停重组和资产注入……当年12月30日，宝硕公告撤回向上海证券交易所提交的“撤销退市风险警示”的申请。
根据以上分析，不管是从会计数据本身还是会计数
据背后，宝硕的债务重组行为都不规范。
宝硕的债务重组很可能是重组方通过操纵特殊交易来粉饰报表从而操纵股价来牟取暴利的手段。
二、案例给我们的启示
（一）改进债务重组收益的会计确认
针对宝硕在2008年第一季度不合理确认20亿元债务重组收益的问题，中国证监会会计部负责人强调，要在谨慎判断与收益确认相关的重大事项后方可做出决策，决策的内容主要包括是否确认债务重组收益以及在什么时点确认此收益。
目前实施的会计准则中规定债务重组收益于重组日全部予以确认，不少被裁定重组的公司也在法院批准重整计划后即确认债务重组收益。
这种处理方法不仅不符合谨慎性原则，也加重了企业相应的所得税缴纳负担。
鉴于此，可考虑设置“递延债务重组收益”账户进行核算，以便根据债务重组计划的执行情况和重组债务的清偿状况，在重组期间分期确认债务重组收益。
针对宝硕这样存在分期偿还债务的企业，应在重组期间随时分析偿还每期债务的能力，一旦出现难以按照重组计划偿还债务的情形，就应将先前确认的递延收益相应冲回。
（二）严格进行会计与审计监管
新会计准则下债务重组的会计处理方式使上市公司通过不合理确认债务重组收益来粉饰财务报表的可能性大大增加。
为了遏制上市公司利用虚假债务重组信息操纵财务报表的不良动机，监管部门在制定与执行相关监管政策如决定撤销退市风险警示、批准恢复上
市、核准再融资资格等时，应严格采用扣除非经常性损益后利润、扣除非经常性损益后的净资产收益率等财务指标；对控股股东通过债务重组操纵股价牟取暴利、损害投资者的行为，应该加大检查和处罚力度。
与此同时，中国注册会计师协会也应加强对会计师事务所审计上市公司财务报表高风险事项（如债务重组）情况的监督，督促其注意防范和控制审计风险。
（三）加强对投资者的风险警示
正常的债务重组作为企业一种重大的财务行为，可以帮助其降低资产负债率，改善财务状况，甚至摆脱财务困境。
因此，企业进行债务重组后，投资者都会对企业的未来发展抱有良好的预期，股价也会随之上涨。
但如果债务重组只是账面上的数字游戏，重组后企业的财务和经营状况并未实现实质性好转，“草鸡”并未演变为“凤凰”，投资者无疑会承担很大的投资风险。
在宝硕债务重组中，持有其股票的股东因其股份被法院裁定划走抵债，而蒙受了重大的损失。
中国证券市场上发生的这一特殊而罕见的债务重组案例无疑给投资者敲响了警钟。
中国证监会可以此案例对投资者进行投资风险警示教育。
参考文献：
[1]梁邵华.论企业债务重组准则的变化及启示[m].《当代经济》，2010年
[2]安谋勇，杨洪杰，郭青.债务重组准则在企业发展中的探索应用[j].《现代企业教育》，2011年2期
[3]梁琳.财务报表粉饰行为的识别及其防范[j].《吉首大学学报（自然科学版）》，2010年2期。