2014年二月份证券从业资格考试题库《证券投资分析》考资料
2014年证券从业资格考试模拟试题答案及解析——投资分析(三)
2014年证券从业资格考试模拟试题答案及解析——投资分析（三）一、单项选择题1．A【解析】1964年奥斯本提出了“随机漫步理论”，他认为股票价格的变化类似于化学中的分子“布朗运动”，具有“随机漫步”的特点。
2．C【解析】在强势有效市场中，证券价格能够充分和快速地反映所有的相关信息，任何人都不能通过对信息的私人占有而获得超额利润。
3．D【解析】对于证券组合的管理者来说，如果市场是强势有效的，管理者会选择消极保守的态度，只求获得市场平均的收益水平。
4．B【解析】基本分析的重点是公司分析。
5．B【解析】价值发现型投资理念是一种风险相对分散的投资理念。
6．B【解析】在国务院领导下制定和实施货币政策的宏观调控部门是中国人民银行。
7．A【解析】上市公司通过年度报告、中期报告、临时报告等形式向投资者披露其经营状况的有关信息。
8．B【解析】调整现值模型以自由现金流为指标，以无杠杆权益成本为贴现系数。
9．D【解析】该笔投资的终值FV＝PV•（1＋i）Bn＝10000×（1＋8%）3＝12597．12元。
10．C【解析】采用零增长模型计算，股票的内在价值＝未来每期支付的每股股息／到期收益率＝5÷10%＝50元。
11．C【解析】本题考查市场分割理论的观点。
12．C【解析】资产净值是全体股东的权益，是决定股票投资价值的重要基准。
13．D【解析】ABC选项是影响股票投资价值的内部因素。
14．A【解析】B选项应该是对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图；C选项应该是对看跌期权而言，若市场价格低于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图；D选项应该是实际上期权的内在价值可能大于零，可能等于零，不可能为负值。
15．C【解析】在宏观经济分析中，总量分析法主要是动态分析，也包括静态分析。
16．B【解析】劳动力人口是指年龄在16岁以上具有劳动能力的人的全体。
17．C【解析】恶性通货膨胀是指年通货膨胀率达到3位数以上的通货膨胀。
证券投资分析2014习题与答案汇总
2014证券投资分析习题与答案汇总一、单项选择题（本大题共60小题，每小题0.5分，共30分）以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求，请选出正确的选项，不选、错选均不得分。
1、某公司财务指标如下：资产总额为700万元，负债总额为550万元，则有形资产净值债务率为（）A、50%B、150%C、167.5%D、550%2、通过单独反映（）现金流量，可以帮助投资者和债权人预计对企业未来现金流量的要求权以及获得前期现金流入需付出的代价。
A、经营活动产生的B、投资活动产生的C、筹资活动的D、偿债活动产生的3、现代组合投资理论的创始人是（）A、夏普B、马柯威茨C、罗斯D、特雷诺4、分析某行业是否属于增长性行业，可利用该行业的历年数据与（）进行对比。
A、今年数据B、其它行业历年资料C、行业经济综合指标D、国民经济综合指标5、以下报表中，不属于上市公司需要定期披露的是（）A、现金流量表B、财务比率表C、利润表D、资产负债表6、中国证监会于2001年公布了《上市公司行业分类指引》，其制定的主要依据是（）A、《国民经济行业分类与代码》B、联合国国际标准产业分类C、北美行业分类体系D、欧洲标准行业分类7、营业净利率指标是（）A、净利润与销售总额之间的比率B、净利润与销售收入加增值税之和之间的比率C、净利润与营业收入之间的比率D、利润总额与销售收入之间的比率8、移动平均线不具（）特点A、支撑性和压力性B、超前性C、稳定性D、助涨助跌9、利用（）计量行业历年销售额和国民生产总值的相关关系，并根据国民生产总值的计划指标或预测值，行业分析师可以预测行业未来的销售额。
A、切线理论B、K线理论C、最小二乘法D、夏普模型10、假设使用正券的B值衡量风险，在用获利机会来评价绩效时，（）由每单位风险获得的风险溢价来计算。
A、约翰逊指数B、特雷诺指数C、夏普指数D、米勒定理11、以下不属于绝对估值法的是（）A、市值回报增长比B、现金流贴现模型C、经济利润估值模型D、资本现金流模型12、（）是保证公司治理结构规范化，高效化的人才基础A、完善的独立董事制度B、优秀的职业经理层C、高效的股东大会制度D、科学，市场化，制度化的选聘制度和激励制度13、下列关于股价走势圆弧形态的陈述中，错误的有（）A、圆弧形态在实际中虽然出现的机会较少，但是他的反转深度和高度是可以预测的B、圆弧形态也称为碟形，碗形C、在圆弧顶或圆弧底形态的形成过程中，成交量的变化都是两头多中间小D、圆弧形态形成所花的时间越长今后反转的力度就越强14、从竞争结构角度分析，家电零售商对彩电行业来说是属于（）竞争A、潜在进入者B、替代品C、需方D、行业内现有竞争者15、一般选择投资中风险，中收益证券，如指数型投资基金，分红稳定持续的蓝筹股及高利率，低等级企业债券等的投资者属于（）投资者A、保守稳健型B、稳健成长型C、积极成长型D、以上都不是16、相比之下，下列信息中能够更为真实地反映公司规模变动特征的是（）A、历年公司销售收入B、历年市场利率水平C、公司股价变动D、公司债券发行量17、（）不符合在涨跌停板制度下价量分析的基本判断A、涨停量小，继续上扬B、涨停量小，出现反转C、涨停中途被打开次数越多，反转下跌的可能性越大D、涨停关门时间越早，次日涨势可能性越大18、在已知下列财务报表的情况下，计算运营指标，一般没有必要查询（）A、营业成本B、期初存货C、营业收入D、净利润19、实施产业合理化政策的目的是（）A、确保规模经济的充分利用，防止过度竞争B、鼓励竞争，限制垄断C、减小国外企业对本国幼稚产业的冲击D、促进产业技术进步20、债券资产组合评价可以采用（）对债券资产管理的整体业绩进行评价。
2014年证券从业资格考试模拟试题答案及解析――投资分析(五)汇总
2014年证券从业资格考试模拟试题答案及解析——投资分析(五一、单项选择题1.A【解析】从总体来说,证券的预期收益水平和风险之间存在一种正相关的关系。
2.C【解析】在弱势和半强势有效市场中,证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券。
3.B【解析】技术分析流派认为股票价格的波动是对市场供求均衡状态偏离的调整。
4.D【解析】D选项应该为证券或证券组合的风险由其期望收益率的方差来衡量。
5.C【解析】本题考查稳健成长型的证券投资策略。
6.C【解析】国务院根据宪法和法律所规定的各项行政措施、制定的各项行政法规、发布的各项决定和命令,以及颁布的重大方针政策,会对证券市场产生全局性的影响。
7.D【解析】证券交易所向社会公布的证券行情、按日制作的证券行情表以及就市场内成交情况编制的日报表、周报表、月报表与年报表等成为证券分析中的首要信息来源。
8.A【解析】证券估值是指对证券价值的评估。
9.C【解析】本题考查货币的时间价值。
如果通货膨胀率是正数,今天100元所代表的购买力比明年的100元要大。
10.B【解析】本题考查影响利率期限结构形状的基本因素,主要有三种,即选项ACD。
11.C【解析】本题考查股票市盈率利用历史数据进行估计的方法。
C选项市场预期回报率倒数法属于市场决定法。
12.D【解析】认股权证的价值C=S•N(d1一X•e-rt•N(d2=5×0.8051-4.5×0.9231×0.7324=0.98(元。
13.B【解析】B选项应该是在其他变量保持不变的情况下,到期期限与认沽权证价值同方向变化。
14.B【解析】国内生产总值(GDP是指一个国家(或地区所有常住居民在一定时期内(一般按年统计生产活动的最终成果。
15.A【解析】工业总产值采用“工厂法”计算,即以工业企业作为一个整体,按企业工业生产活动的最终成果来计算。
16.B【解析】长期资本是指合同规定偿还期超过一年的资本或未定偿还期的资本。
2014年证券从业资格考试模拟试题——投资分析(三)多选题
2014年证券从业资格考试模拟试题——投资分析（三）多选题二、多项选择题（本类题共40小题，每小题1分，共40分。
每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。
多选、少选、错选、不选均不得分）1．下列关于有效市场假说的说法，正确的是（）。
A．有效市场假说理论是美国芝加哥大学著名教授尤威廉•夏普提出的B．假设参与市场的投资者有足够的理性，能够迅速对所有市场信息作出合理反应C．投资者根据某一特定信息所进行的交易不存在非正常报酬，而只能赚取风险调整的平均市场报酬率D．在一个充满信息交流和信息竞争的社会里，一个特定的信息能够在股票市场上迅即被投资者知晓2．行为分析流派的群体心理分析基于（）。
A．人的生存欲望B．人的权力欲望C．逆向思维理论D．群体心理理论3．关于基本分析的理论基础，下列说法正确的是（）。
A．某一种投资对象的内在价值可以通过对该种投资对象的现状和未来前景的分析而获得B．任何一种投资对象都有一种可以称之为“内在价值”的固定基准C．市场价格和内在价值之间的差距不会被市场纠正D．市场价格低于（或高于）内在价值之日，便是买（卖）机会到来之时4．关于证券投资分析的信息，下列说法正确的是（）。
A．证券分析师从事面向公众的证券投资咨询业务时所引用的信息既包括公开披露的信息资料．也包括虚假信息、内幕信息或者市场传言B．来自不同渠道的信息最终都将通过各种方式对证券的价格发生作用，影响证券的收益率C．信息在证券投资分析中起着十分重要的作用，是进行证券投资分析的基础D．信息的多寡、信息质量的高低将直接影响证券投资分析的效果，影响分析报告的最终结论5．上市公司通过定期报告、临时公告等形式向投资者披露其经营状况的有关信息，包括（）。
A．增资减资B．公司盈利水平C．公司股利政策D．资产重组情况6．关于内在价值，下列说法正确的有（）。
A．是一种相对“客观”的价格B．由证券自身的内在属性或者基本面因素决定C．市场价格基本上是围绕着内在价值形成的D．受外在因素比如短期供求关系变动、投资者情绪波动等影响7．下列关于采用回归分析法建立市盈率模型的说法．正确的是（）。
2014年证券从业资格考试模拟试题答案及解析——投资分析(一)
2014年证券从业资格考试模拟试题答案及解析——投资分析（一）一、单项选择题1．A【解析】在半强势有效市场中，证券当前价格完全反映所有公开信息，仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助，未来的价格变化依赖于新的公开信息。
2．D【解析】行为金融学对市场上的“羊群效应”、股价瞬间暴涨暴跌等非理性现象的解释，为人们理解金融市场提供了一个新的视角。
3．C【解析】基本分析流派是指以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。
4．A【解析】基本分析法不是根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法，而是根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理进行的分析方法。
5．D【解析】基本分析法主要适用于周期相对比较长的证券价格预测以及相对成熟的证券市场和预测精确度要求不高的领域。
6．C【解析】投资者作为战略投资者，通过对证券母体注入战略投资的方式，培养证券的内在价值与市场价值的投资理念属于价值培养型投资理念。
7．C【解析】对证券市场上的违法违规行为进行调查、处罚，是证监会的职责。
8．C【解析】50000÷（1＋12％）10＝16098．66元。
9．D【解析】股票的内在价值＝2×（1＋4％）÷（12％－4％）＝26元。
10．D【解析】对给定的终值计算现值的过程称为贴现。
11．A【解析】周期性公司、重组型公司适合用市净率来对证券进行估值。
12．B【解析】一般来说，债券的期限越长，流动性溢价越大，体现了期限长的债券拥有较高的价格风险。
13．D【解析】股票内在价值的计算方法模型中，假定股票永远支付固定股利的模型是零增长模型。
14．B【解析】由于St>x，所以EVt＝（10000－9980）×10＝200。
15．D【解析】常住居民指的是居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但未加入本国国籍的居民。
16．B【解析】温和的通货膨胀是指年通货膨胀率低于10％的通货膨胀。
2014年证券从业考试《证券投资分析》全真模拟试题(4)
2014年证券从业考试《证券投资分析》全真模拟试题(4)一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0．5分，共30分。
以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求)1、（）通常需要买人某个看好的资产或资产组合，同时卖空另外一个看淡的资产或资产组合，试图抵消市场风险而获取单个证券的阿尔法收益差额。
A．交易型策略B．多—空组合策略C．事件驱动型策略D．投资组合保险策略2、下列说法正确的是（）。
A．证券投资分析师应当将投资分析中所使用和依据的原始信息资料进行适当保存以备查证、保存期应自投资分析、预测或建议作出之日起不少于两年B．证券投资分析师在执业过程中所获得的未公开重要信息不得泄露，但可建议投资人或委托单位买卖C．证券投资分析师在十分确定的情况下，可以向投资人或委托单位作出保证收益D．证券投资分析师应当对投资人和委托单位根据其资金量和业务量的大小区别对待3、债务依存度是指当年的（）的比例关系。
A．债务支出与财政支出B．债务支出与财政收入C．倚各收入与财政支出D．债务收入与财政收入4、（）是最高国家权力机关的执行机关，能对证券市场产生全局性的影响。
A．国家发展和改革委员会B．国务院C．中国证券监督管理委员会D．财政部5、钢铁、汽车等重工业以及少数储量集中的矿产品如石油等行业属于（）类型的市场结构。
A．垄断竞争B．部分垄断C．寡头垄断D．完全垄断6、下面不属于波浪理论考虑的因素是（）。
A．成交量B．时间C．比例D．形态7、该公司的股票获利率是（）(见附表2)。
A． 85%B． 14．16%C． 15%D． 20%8、负责制定、修改和完善《上市公司行业分类指引》，并对其相关制度进行解释的管理机构是（）。
A．中国证监会B．上海证券交易所C．深圳证券交易所D．B和C9、财务报表分析遵循的原则（）。
A．坚持全面原则B．坚持考虑个性原则C．既坚持全面也要考虑个性D．以上说法均不正确10、下列不属于中央银行的货币政策对证券市场影响的是（）。
2014年证券从业资格考试模拟试题——投资分析(五)单选题
2014年证券从业资格考试模拟试题——投资分析（五）单选题一、单项选择题（本类题共60小题，每题0．5分，共30分。
每小题的四个选项中，只有一个符合题意的正确答案。
多选、错选、不选均不得分）1．从总体来说，证券的预期收益水平和风险之间存在一种（）的关系。
A．正相关B．非相关性C．线性相关D．负相关2．关于证券市场的类型，下列说法不正确的是（）。
A．在半强势有效市场中，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报B．在强势有效市场中，任何人都不可能通过对公开或内S幕信息的分析来获取超额收益C．在强势有效市场中，证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券D．在弱势有效市场中，要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息3．技术分析流派对股票价格波动原因的解释是（）。
A．对市场心理平衡状态偏离的调整B．对市场供求均衡状态偏离的调整C．对价格与价值间偏离的调整D．对价格与所反映信息内容偏离的调整4．关于证券组合分析法的理论基础，下列说法错误的是（）。
A．证券或证券组合的收益由它的期望收益率表示，证券收益率服从正态分布B．理性投资者在期望收益率既定的条件下选择风险最小的证券C．理性投资者在风险既定的条件下选择期望收益率最高的证券D．证券或证券组合的风险由其期望收益率的最高值来衡量5．一般选择投资中风险、中收益证券，如指数型投资基金、分红稳定持续的蓝筹股及高利率、低等级企业债券等的投资者属于（）投资者。
A．积极成长型B．保守稳健型C．稳健成长型D．投机型6．（）根据宪法和法律所规定的各项行政措施、制定的各项行政法规、发布的各项决定和命令，以及颁布的重大方针政策，会对证券市场产生全局性的影响。
A．中国证券监督管理委员会B．国家发展和改革委员会C国务院D．财政部7．（）向社会公布的证券行情、按日制作的证券行情表以及就市场内成交情况编制的日报表、周报表、月报表与年报表等成为证券分析中的首要信息来源。
A．中国证券业协会B．证券公司C．证券登记结算公司D．证券交易所8．证券估值是指对证券（）的评估。
2014证券从业资格考试试题及答案：证券投资分析(第一套)
2014证券从业资格考试试题及答案：证券投资分析（第一套）2014年证券从业资格考试证券投资分析每日一练(9月15日) 2014年9月15日来源：233网校评论(0) │我要分享│我的做题记录本文导航第1页：练习试题第2页：答案及解析在线测试本批《每日一练》试题，可查看答案及解析，并保留做题记录 >> 在线做题单项选择题1、最早使用套利定价技术的定理是（）。
A．MM定理B．CAPMC．APTD．布莱克一斯科尔斯期权定价模型2、下列关于投资分析师执业纪律的说法，不正确的是（）。
A．避免作出不公正和主观的推荐B．可以获得交易的优先权C．在与客户意见不一致时，不得自行交易D．禁止利用非公开信息3、我国证券分析师行业自律组织是（）。
A．中国证监会B．中国证券业协会C．中国证券业协会证券分析师专业委员会D．证券交易所投资分析师协会多项选择题4、下列关于可转换证券价值的说法正确的有（）。
A．可转换证券的投资价值是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值B．可转换证券的转换价值是指实施转换时得到的标的股票的市场价值C．可转换证券的理论价值是指当它作为不具有转股选择权的一种证券的价值D．可转换证券的价值有投资价值、转换价值、理论价值及市场价值之分5、现金流量表主要分为哪几部分?（）A．经营活动产生的现金流量B．投资活动产生的现金流量C．筹资活动产生的现金流量D．营业外收支产生的现金流量不定项选择题6、下面有关通货紧缩的论述，正确的是（）。
A．通货紧缩将损害消费者和投资者的积极性，造成经济衰退和经济萧条，与通货膨胀一样不利于币值稳定和经济增长B．从消费者的角度来说，通货紧缩持续下去，使消费者对物价的预期值下降，而更多地推迟购买C．对投资者来说，通货紧缩将使投资产出的产品未来价格低于当前预期，这会促使投资者更加谨慎，或推迟原有投资计划。
消费和投资的下降减少了总需求，使物价继续下降，从而步入恶性循环D．通货紧缩将损害消费者和投资者的积极性，造成经济衰退和经济萧条，但与通货膨胀相比危害性较小判断题7、金融工程是一门将金融学、统计学、工程技术、计算机技术相结合的交叉性学科。
2014年证券从业《证券投资分析》考前模拟(二)
2014年证券从业《证券投资分析》考前模拟(二)41.行业分析方法中，历史资料研究法的不足之处正确( )。
A.缺乏客观性B.不能反映行业近期发展状况C.只能囿于现有资料开展研究D.不能预测行业未来发展状况42.关于影响公司变现能力的因素，以下说法中，错误的正确( )。
A.银行已同意、公司未办理贷款手续的银行贷款限额，可以随时增加公司的现金，提高支付能力B.由于某种原因，公司可以将一些长期资产很快出售变为现金，增强短期偿债能力C.按我国《企业会计准则》和《企业会计制度》规定，或有负债都应在会计报表中予以反映，这将减弱公司的变现能力D.公司有可能为他人向金融机构借款提供担保，为他人购物担保或为他人履行有关经济责任提供担保等。
这种担保有可能成为公司的负债，增加偿债负担。
43.20世纪90年代末，以微电子、网络技术、计算机和通信为代表的信息产业每年以( )的速度高速发展，最终取代汽车、化工、钢铁等行业成为发达国家的主导产业，正确迄今为止发展最快、渗透性最强、应用关键技术最广的行业之一。
A.15%以上B.20%以上C.25%以上D.30%以上44.关于最优证券组合，以下说法中正确的正确( )。
A.最优组合正确风险最小的组合B.最优组合正确收益最大的组合C.相对于其他有效组合，最优组合所在的无差异曲线的位置最高D.最优组合正确无差异曲线簇与有效边界的交点所表示的组合45.下列说法错误的正确( )。
A.根据国民生产总值的计划指标或预测值与行业的相关性，可以预测行业的未来销售额B.利用行业历年销售额与国民生产总值、国内生产总值的周期资料进行对比，只正确说明过去的情况C.利用行业增长比较分析和行业增长预测分析，行业分析师可以选择出处于成长期或稳定期、竞争实力雄厚、有较大发展潜力的行业D.对行业未来增长率预测，至少需要有2年的数据才具有足够的说服力46.某公司预计今年年底每股股息为0.8元，预期今后每年股息将以10%的速度稳定增长。
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1、以下哪一项不是证券交易所会员大会的职权？（ ）
1.制定和修改证券交易所章程
2.选举和罢免会员理事
3.审议和通过理事会、总经理的工作报告
4.审定对会员的接纳
2、职业道德是人们在各种职业活动中应该遵守的（）。
1.职业纪律
2.职业操守
3.职业规范
4.道德规范
3、.每股股票所代表的实际资产的价值是股票的（ ）
1.票面价值
2.帐面价值
3.清算价值
4.内在价值
4、证券登记结算机构应当妥善保存登记、托管和结算的原始凭证。重要的原始凭证的保存期
不少于（）。
1.五年
2.八年
3.十年
4.二十年
5、证券市场虽主要属于资本市场，但与（）市场关系密切。
1.货币
2.期货
3.期权
4.商品
6、为提高证券业从业人员专业素质，促进我国证券市场健康发展，维护投资者合法权益，（ ）
于1995年4月18日发布了《证券业从业人员资格管理暂行规定》。
1.中国证监会
2.中国证券业协会
3.国务院证券委员会
4.国务院证券委、国家体改委
7、经纪类证券公司注册资本最低限额为人民币：（）
1.5亿元
2.2亿元
3.4亿元
4.5千万元
8、根据我国《证券法》，证券投资咨询公司的业务人员必须具备证券专业知识和从事证券业
务（）以上的经验。
1.一年
2.二年
3.三年
4.四年
9、职业态度是从业人员对本职工作的（ ）认识、情感倾向和行为方式，也是一个人对其职
业地位、职业理想、职业责任主观认识的心理表现。
1.性质
2.价值
3.责任
4.客观
10、按照《基金管理暂行办法》的规定，基金管理人由（）机构担任。
1.证券公司
2.信托投资公司
3.保险公司
4.基金管理公司