货币市场理财工具与产品

期权到期日，汇率变为1：110，则银行不会行使期 权，客户的美元定期存款自行解冻。客户收入为： 100000×0.6825%×30÷360+1500=1556.88美元
若到期日汇率高于或等于118.00，则银行将行使期 权，按协议汇率将客户的10万美元存款折成为 11,800,000日元存入客户帐户。
期存款按原协定汇率折成相对应的挂钩货币。
若当前美元兑日元汇率为1：118，客户存款货币是美元 10万元，客户判断美元兑日元未来1个月将横盘整理或小 幅下跌，遂选择“两得宝”投资，向银行卖出一份期权， 期限1个月，存款货币是美元，指定挂钩货币是日元，买 入日期权费率为1.5%，则客户可得到期权费为1500美元 （10×1.5%=1500）
第三章 货币市场理财 工具与产品
●我国储蓄类的新型理财产品 ●人民币集合理财产品的特点及类型 ●信用卡免息期与循环信用计息方式 ●外汇理财主要品种及外汇理财规划
一、我国储蓄类的新型理财产品
（一）我国储蓄类新型理财产品发展背景 1、个人投资者多样化和个性化的投资需求 2、非银行金融机构也通过推出高收益理财产 品吸引居民的银行储蓄 3、商业银行推新品种，满足个人投资者需求 （二）我国储蓄类新型理财产品典型类别 1、浮动利率但收益封顶型结构性存款
A
属于100％保本型产品，拥 有优于市场利率的收益机会。 若市场利率上升速度高于存款 每利息期票面利率的增长速度， 投资者将损失超出部分的收益。
适用于公司希望获得高于一般性存款的利息收入， 同时公司又预测存款利率在存款期间不会大幅上升 的这种情况。
（三）储蓄计划的制定 1、确定储蓄额度 2、选择储蓄网点 3、选择储蓄理财方式 4、选择储蓄存期
3.10 消费 3.9 记账 3.19 3.29 4.10 4.9 4.19 4.29
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（三）循环信用利息的计算
利息计算方法：如到期日前未还清账单上的全部应 缴账款余额，按日息万分之五的利率计收利息，并 按月计收复利，利息由交易记账日起以实际欠款金 额计算，至还清全部应缴款为止。这部分应缴账款
及其相应的利息，形成所谓的循环信用利息。
外币协议储蓄存款的特点： ⑴规定最低起存金额；⑵收益较高 ；⑶流动性强 ； ⑷风险低 ；⑸币种多 ；⑹期限灵活 ；⑺手续简便 。
（二）外汇结构性存款
1、含义
根据客户所愿承担的风险程度及对汇率、利率等 金融产品的价格预期，设计出的一系列风险、收 益程度不同的存款产品。客户通过承担一定的市 场风险获取比普通利息更高的收益。
1、流动性低于储蓄 2、风险性高于储蓄 （三）人民币集合理财与证券投资的区别 1、所投产品相对期限 2、风险性较低 （四）人民币集合理财产品的基本类型
1、按投资期限不同，可以分为普通人民币理 财产品和超短期人民币理财产品
普通人民币理财产品的投资期限一般在3个月、6 个月、1年和2年之间 超短期人民币理财产品与活期 存款无异，最典型的是7天理财
5000美元的整数倍 每6个月支付一次
收益支付方 每6个月支付一次 式
⑵根据本金有无风险不同，可以分为本金有 风险类、本金无风险类外汇结构型存款
本金有风险类是普通外汇存款和货币期权的组合， 即在存款的同时，卖出一个存款货币对另一个货币 汇率的看涨期权，期权费收入也以利息方式反映。 在存款到期日，如果存款人卖出的期权被执行，则 存款货币按事先约定的汇率转换成另一种货币。
中国银行提供美元、日元、欧元、英镑、澳元五种货币的期 权交易，但看涨货币与看跌货币中必须有一种是美元。期权 宝业务的最低金额为5万美元或等值的其它货币。
2、按产品结构不同，可以 分为结构型人民币理财产品 和资产连接型人民币理财产品
结构型主要为适应投资者的需要，给不同类型的 理财产品设计了相应的结构 资产连接型在发行时即公告投资者理财产品的本 息收益将与某个或某些基础资产价格表现相连接
（五）人民币集合理财产品的投资对象 1、回购与拆借 2、中央银行票据 3、短期融资券
4、收益递增型结构性存款
产品，存款期限2年，票面利率为第一季度2.5％， 以后每季度增加0.25％，按季付息。银行有权在存 款第一个季度结息时提前中止该笔存款。 产品， B 存款期限5年，每年付息一次，收益逐年增加。第一 年存款为固定利率4％，以后4年每年增加0.5％收益， 银行有权在一年后提前终止该存款。
息为35.55元。本期应还金额与最低还款额分别是多少？ 8月份账单消费清单
交易日 2009.8.13 2009.8.13 2009.8.14 2009.8.19 2009.8.19 记账日 2009.8.14 2009.8.14 2009.8.14 2009.8.20 2009.8.20 交易摘要 本行扣缴 第一支行 取现手续费 联家超市 世纪联华 CN CN CN 交易地点 金额 -180 100 30 129 2406 1281 1281 1281 1281 折算日 卡末四位
三、信用卡理财
（一）什么是信用卡？
1、信用卡的含义 由商业银行或者其他金融机构发行的具有消费支付、 信用贷款、转账结算、存取现金等全部功能或者部 分功能的电子支付卡。 2、信用卡可享受的优惠
⑴免息还款期待遇 ⑵最低还款额待遇
含义：
从发卡机构记账日（也就是银行记帐日）至 到期还款日之间的时间。 账单日为每月9日，到期还款日为每月29日
（三）储蓄的风险 1、从储蓄资金的价值变化方面分析： 储蓄存款受通货膨胀因素的影响较大。 2、从流动性和变卖性方面分析： 储蓄存款与现金面临的风险相等，属于各类 理财产品中风险最低的一种。 3、从赢利性方面分析： 通胀高时，名义利率高；通胀低，名义利率 低。
4、从维护成本方面分析： 许多国家已经开征了储蓄税，这无疑增加了 储蓄维护成本，从而增加了储蓄的收益风险。
②浮动收益型外汇结构性存款 几个特点： 将外汇投资收益与国际市场上的外汇利率 指标(通常为伦敦同拆)相挂钩的投资产品。 正向浮动型 反向浮动型 利率参考型
约定收益率随伦敦同拆上升而上升 约定收益率随伦敦同拆上升而下降 约定收益率参考伦敦同业拆放利率
风险：
流动性风险；利率风险
中国银行收益浮动型外汇结构性存款产品条款
适用于预测未来利率走势为保持稳定型或即使上涨， 也不会超过某一上限的情况。
2、与某一利率区间挂钩型结构性存款
与伦敦同拆利率区间挂钩的存款，其存款期限若 干年，每季结息一次。每一年存款利率都按约定 期限伦敦同拆在某一约定区间的天数计息，如果 该伦敦同拆利率超过上述规定的利率区间，该日 将不计息。 100％保本型产品，存款期限灵活，拥有优于市场 利率的收益机会。 如果美元利率增长过快，超出利率区间，存款收 益将降低。 适用于对未来利率走势预测为较稳定趋势，即使利 率上涨，其上涨速度也不会超过利率区间的情况。
2、分类 ⑴根据收益率类型不同，可以分为固定收益 型、浮动收益型外汇结构性存款
①固定收益型外汇结构性存款 几个特点： 不论市场利率或伦敦同拆如何变化，都是 按照协议以事先确定的利率计算收益。
选择标准：银行本身信誉、比 较外汇结构性存款的利率高低。
产品不能随时提前支取：
风险：流动性风险；美元或其他币种存款利率上 涨带来的相对收益下降风险
（三）外汇期权产品
1、含义 将固定收益外汇产品和利率期权、货币期权 等相结合，投资、存款合一的复合产品。 2、主要产品 ⑴两得宝
外汇市场横盘整理时，存入一笔定期存款的同时，根 据判断向银行卖出一份期权，客户除收入定期存款利 息收入之外还可得到期权费。期权到期时，银行有权 根据汇率变动对银行是否有利，选择是否将客户的定
二、人民币集合理财产品
（一）什么是人民币集合理财？
商业银行凭借其信用能力、融资渠道和专业知识优 势，将设定投资对象、投资目标的金融工具出售给 投资者，利用所筹集的资金开展投资活动，从而取 得相对稳定且高于储蓄存款的投资收益的过程，同
时商业银行根据合同约定将投资收益分配给投资者。
（二）人民币集合理财与储蓄的 区别
有一笔10万美元存款，期限为2008年6月10日至2008年9月10日，存 款利率为3%，美元兑日元转换汇率为107。到期时，如果美元兑日 元的转换汇率高于107，则存款本金转换为1070万日元；如果美元兑 日元的转换汇率低于107，则存款本金不变。其中所指的“另一种货 币”是日元，称为转换货币。
⑶根据挂钩标的不同，可以分为与汇率挂钩、 与利率挂钩、与其它标的物挂钩结构性存款 与国际市场黄金价格挂钩、与英国北海原油 价格挂钩、与特定地区天气状态挂钩等外汇 存款产品。投资时需对选定的挂钩标的物的 波动趋势深入了解，判断失误降低收益率。
若3月9日持卡人消费5000元，且该笔消费款于3月9 日记入其信用卡账户（即记账日），则记账日起20 天内为免息期。
3月9日 记账日 3月19日 3月29日 还款日
如果持卡人在3月10日消费5000元，且该 笔消费款于3月10日记入信用卡账户（即 记账日），于4月9日账单日出账，则自 记账日起至到期还款日51天内为免息期。
存款期限若干年，利率为浮动利率，每半年结息 一次，利率为6个月伦敦同拆利率加0.75%，但 利率封顶在6.5%，即如果年内6个月利率上涨超 过5.75%，存款人也只能拿到6.5%的收益。该存 款银行在满一年后有提前终止的权利。 100%保本型产品，拥有优于市场利率的收益机会， 一般性存款利率一般保持在伦敦同拆水平，但本 产品利率远远高于伦敦同拆利率。 该存款的风险在于如果5年内，伦敦同拆利率上 涨超过6.5%，存款者将损失超出部分的收益。
（四）最低还款额的计算 1、含义
使用循环信用时最低需要偿还的金额
2、计算
信用额度内消费款的10%+预借现金交易款 的100%+前期最低还款额未还部分的100% +超过信用额度消费款的100%+费用和利息 的100%
某人账单日8月25日，到期还款日9月13日。上期账单金额 2281元，上期已还180元，本期账单金额为2675元，循环利