财务管理计算题

财务管理计算题

应收账款1

（一）应收账款的成本

1、机会成本

应收账款机会成本=应收账款平均余额×变动成本率×机会成本率

应收账款平均余额=(年赊销额/360)×平均收账天数=平均每日赊销额×平均收账天数

变动成本率=变动成本/销售收入

2、管理成本

3、坏账成本

坏账损失=赊销收入×预计坏账损失率

举例：某企业在现有信用政策下的销售收入（全部为赊销）是360万元，销售利润率

为20%，变动成本率为60% 。企业尚有剩余生产能力，产销量增加150万元无需增加固定

成本。企业预定下年度放松信用政策，预计能增加销售额90万元，但平均收账期将从1

个月延长到2个月，假设应收账款的机会成本为15%，新增销售额的坏账损失率会提高6%，问企业下年度能否放宽信用标准？

解：（1）信用标准变化对利润的影响=90×20%=18（万元）

（2）信用标准变化对应收账款机会成本的影响=[（360+90）/360]×60×60％×15％

-（360/360）×30×60％×15%=4.05（万元）

（3）信用标准变化对坏账损失的影响=90×6%=5.4 （万元）

（4）信用标准变化对企业利润的综合影响=18-4.05-5.4=8.55（万元）

以上计算结果表明，企业下年度放宽信用标准将使企业的利润增加8.55万元，故应

放宽信用标准。

1、信用期限

2、信用成本的增加

（1）应收账款占用资金的应计利息增加（机会成本）

应收账款应计利息=应收账款占用资金×资本成本率

应收账款占用资金=应收账款平均余额×变动成本率

应收账款平均余额=日销售额×平均收现期

∴ 30天信用期应计利息=(500000/360)×30×(400000/500000)×15%=5000（元）

60天信用期应计利息=(600000/360)×60×(480000/600000)×15%=12000（元）

∴ 应计利息增加=12000-5000=7000（元）

2）收账费用的增加=4000-3000=1000（元）

（3）坏账损失的增加=9000-5000=4000（元）

∴ 信用成本增加额=7000+1000+4000=12000（元）

3、改变信用期的税前损益为：

收益增加-信用成本增加=20000-12000=8000（元）

由于收益的增加大于成本的增加，故应采用60天的信用期。

应收账款2

2、现金折扣

例2：沿用例1，假定该企业在放宽信用期的同时，为了吸引顾客尽早付款，提出了“1/30，N/60”的现金折扣条件，估计会有一半的顾客（按60天信用期所能实现的销售量计算）将享受现金折扣优惠。解：变动成本率=4/5=80%

（1）收益的增加额

=(120000-100000)×(5-4)=20000（元）

（2）信用成本的增加

①应收账款机会成本的增加

30天信用期应计利息=(500000/360)×30×80%×15%=5000（元）

提供现金折扣的应计利息=[(600000×50%/360)×60×80%×15%]+

[(600000×50%/360)×30×80%×15%]=9000（元）

∴ 机会成本增加额=9000-5000=4000（元）

② 收账费用和坏账损失增加额

=(4000-3000)+(9000-5000)=5000（元）

③ 现金折扣成本增加额

= 新的销售水平×新的现金折扣率×享受现金折扣的客户比例-旧的销售水平×旧的现金折扣率×享受现金折扣的客户比例

=600000×1%×50%-500000×0×0

=3000（元）

（3）提供现金折扣后的税前损益

收益增加-成本费用增加

= 20000-(4000+5000+3000)= 8000（元）

由于收益的增加大于成本的增加，故应放宽信用期限, 提供现金折扣。

例3：某公司目前不提供现金折扣，赊销期限是30天，赊销量为90套财务软件，每套售价2万元，单位变动成本1万元，剩余生产能力35套。如果生产能力超过125套，则需立即增加固定成本4万元，公司想利用剩余生产能力并考虑给予现金折扣，据测算，加快收回货款所得收益能抵补扩大信用而增加的收账费用，也会减少坏账损失。现假设全部客户均要求获得折扣。见下表的计算：

项目

折扣率(%) 0

销售量Q(套) n/30 8/10,n/30 10/10,n/30 12/10,n/30 8 90 10 12 110 120 130

18400 18000 17600

10000

988000 折扣后单价(a) 20000 单位变动成本(avc) 单位边际贡献(m) 边际贡献总额(M)

增加的TFC / 10000 10000 900000 / / 10000 924000 40000

60000

892500 10000 960000 8400 8000 7600 收账费用 60000 坏账损失 10000 税前收益830000 60000 856000 60000 880500

应收账款3 8000 7500 7500

例：某企业产销甲产品，若信用期为30天，预计年销量可达6万件，a ＝ 10元，A VC ＝ 6元， TFC ＝ 10万元。若信用期为60天，预计Q ＝ 7万件，但估计收账费用和坏账损失分别占赊销额的比例将由1%上升到2%。决策该企业应否延长信用期。

解：30天：P ＝60－36－10－0.6－0.6＝12.8

60天：P ＝70－42－10－1.4－1.4＝15.2

若假设资产报酬率为20%，则应考虑机会成本。

30天信用期的机会成本＝（60万/360）×30天×（36万/60万）×20％＝0.60

60天信用期的机会成本＝（70万/360）×60天×（42万/70万）×20％＝1.40

则：30天信用期的收益＝12.8－0.6＝12.2

60天信用期的收益＝15.2－1.4＝13.8

所以，该企业应该延长信用期。

企业是否愿意以及提供多大程度的现金折扣，着重考虑的是：提供折扣后所得的收益是否大于现金折扣的成本，并以此选择。

沿用上例：

若企业信用条件为“2/10，n/30”，预计客户均会在折扣期内付款，收账费用将降低60%，无坏账损失；若信用条件放宽为“2.5/10，n/60”，则预计有50%的客户在折扣期付款，坏账损失和收账费用将降低25%。要求：对放宽信用的可行性进行分析。

(2/10，n/30)

(2.5/10，n/60) 差额

70万÷360×（60－10）×50％×（42/70）收益：机会成本

×20％＝5833

收账费用

坏账损失

成本： 60万÷360×（30－10）× （36/60）× 20％＝4000 1833 6000×60%＝3600

60万×2%＝1.2万 70万×2.5%×50%＝8750 14000×25%＝3500 －2500 －100 6000 14000×25%＝3500 现金折扣的代价