外汇交易管理与汇率管理知识分析实务
出纳实务模块之外汇管理知识
出纳实务模块之外汇管理知识1. 概述外汇管理是指对国际收支和外汇市场进行管理的一系列政策和措施。
对于一个国家的经济运行和金融市场的稳定，外汇管理起着至关重要的作用。
作为公司财务管理中的一部分，出纳人员需要掌握一定的外汇管理知识，以便能够有效地处理与外汇相关的业务。
2. 外汇概念及分类外汇是指不同国家之间进行国际贸易和支付结算时所使用的货币。
外汇可分为两大类：可兑换货币和非兑换货币。
可兑换货币指的是可以自由兑换和交易的货币，如美元、欧元等；非兑换货币指的是不能自由兑换和交易的货币，如人民币。
3. 外汇管理政策外汇管理政策是由国家制定和执行的，旨在管理和调控外汇市场。
不同国家的外汇管理政策可能会有所不同。
下面是一些常见的外汇管理政策：•外汇管制：有些国家为了维护国家经济安全和金融稳定，会采取外汇管制措施，限制人民币兑换外汇的额度和方式。
•外汇储备：国家会通过持有外汇储备来维护国家经济的稳定。
外汇储备可以用于国际支付结算、干预外汇市场等。
•汇率政策：国家会对本国货币的汇率进行管理和调控，以维持汇率的稳定。
汇率是指两种货币之间的兑换比率，可以通过市场供求和政府干预来确定。
4. 外汇管理业务出纳人员在日常工作中可能会涉及一些与外汇有关的业务，以下是一些常见的外汇管理业务：•外汇结算：公司与外国客户进行贸易时，可能需要进行外汇结算。
这包括收款和付款的外汇兑换操作。
•外汇风险管理：随着国际贸易的增加，公司可能会面临外汇波动带来的风险。
出纳人员需要制定相应的外汇风险管理策略，如使用远期外汇合同或外汇期权进行对冲。
•外汇市场分析：出纳人员需要关注外汇市场的动态，了解汇率走势，以便把握时机进行外汇买卖。
5. 外汇管理的注意事项在处理与外汇相关的业务时，出纳人员需要注意以下事项：•合规性：出纳人员在进行外汇交易时需要遵守相关的法律法规和监管规定，确保业务合规。
•信息安全：外汇业务涉及大量的交易和敏感的客户信息，出纳人员需要保证信息的安全和保密，防止信息泄露。
{财务管理外汇汇率}外汇管理与汇率管理知识分析概述
{财务管理外汇汇率}外汇管理与汇率管理知识分析概述第一节 外汇管理概述一、外汇管理及目的（一）含义：一国货币当局为使其国际收支和汇率能在符合本国利益的水平上保持平衡和稳定，而对外汇的收、支、存、兑和汇率所进行的保护性管理。
（二）目的：保护本国经济利益1、通过外汇管制调节国际收支平衡，限制用汇，鼓励创汇——国际收支顺差2、通过外汇管制维持汇率稳定，防止国际资本冲击——汇率稳定3、通过外汇管制可保证本国经济的正常发二、外汇管制的机构、对象、程度（一）管制机构1、中央银行2、财政部3、专门外汇管制机构（二）管理对象1、人（自然人、法人）——居民——非居民2、物：外币（现钞）、外币有价证券、（三）管制程度1、外汇管制较严的国家贸易收支 非贸易收支 资本收支严格管制2、部分外汇管制的国家贸易收支非贸易收支 资本收支经常项目放松管制——资本项目严格管制3、基本取消外汇管制贸易收支 非贸易收支 资本收支 货币自由兑换资本自由流动（二）非贸易项目管理1、项目内容1） 投资收益2） 经营收入3）个人外汇收支2、管理程度：发展中国家较严，发达国家基（三）资本项目管理1、外汇短缺的国家：鼓励资本流入，限制资本流出2、外汇充裕的国家：放开资本流动（四）汇率管理1、直接管制汇率：制定和实施官方汇率（包 括单一汇率和复汇率）四、外汇管制的作用与影响（一）积极作用1、对贸易的作用：通过外汇管制控制对外贸 易，鼓励出口，限制进口，从而保护和促 进本国经济发展。
2、对汇率与物价作用：通过外汇管制，调节国际收支，稳定汇率，稳定物价。
3、对资本流动和国际收支：一国实行外汇管制可防止国际收支过渡逆差，避免本币过度贬值和资本外逃。
（二）消极影响1、管制成本高：在外汇管制情况下，会增加企业用汇的审批成本和交易成本，增加政府的管理成本2、不利于贸易发展：实行外汇管制的国家，货币不能自由兑换，导致贸易结算困难。
第二节 汇率制度与货币可兑换一、汇率制度分析（一）汇率制度的概念汇率制度又称汇率安排，是指一国货币当局对本国汇率水平的确定、汇率变动方式等所做的调控管理安排和规定。
中级外汇管理与汇率管理基础知识分析技术
第一章技术分析根底引言本章将带来大家进入技术分析的门槛，只有先弄清楚了技术分析的所作所为，特别是技术分析的根本原理和应用特性，才能真正全面理解和掌握它。
技术分析是以预测市场将来价格变化的趋势为目的，所有的分析都是以技术图表为主要手段，通过k线、指标、形态、波浪、周期等诸多方面的结合分析，得出市场的趋势、支撑、阻力等信息，然后寻找最适合的买卖时机，制定出一个详细的交易方案，实现我们所提倡的“长期持续稳定获利〞目标。
第一节技术分析前提条件进行技术分析，首先必须认可技术分析的可行性，即认可技术分析是可以对将来行情进行分析预测的，这个分析预测是一个概率分析，而不是绝对分析。
不同的k线组合、指标状态、以及形态都会发出相应的预测信号，这些预测信号根据自身状态的不一致，也会有不同的概率，我们所要做的就是通过各种分析，寻找到高概率的交易信号，指导操作。
下面看一下技术分析的三个前提条件，这是构成技术分析的根本理论：1、市场包容和消化一切信息2、价格以趋势的方式演变3、历史会重复一、市场包容和消化一切信息“市场包容和消化一切信息〞是构成技术分析的根底，同时也是一些投资者逐渐变成完全的“技术分析派〞而抛离根本面分析的主要原因。
汇率的走势本身，已经包括了能够影响汇率的所有因素，并已经反映到市场上，外汇市场24小时的循环交易机制，决定了这个前提的更加可靠性。
“市场包容和消化一切信息〞所表示的就是价格变化必定反映供求关系，供求关系是世界上任何产品价格变动的最根本因素。
当一个国家的货币需求明显大于市场供应时，显然这个货币是能够上涨的，当一个国家的货币需求弱于市场供应时，显然这个货币的汇率是应该下跌的，而如果供应和需求根本持平，那么行情会表现为震荡。
这里所讲到的供应和需求是无论中线和短线的，中线供求的变化决定中期趋势，短线供求的变化决定短线趋势。
归根到底，其实技术分析是通过汇率的变化而来倒推根本面的各种变化，这也是有些技术分析派逐渐抛离根本面分析的一个原因。
{财务管理外汇汇率}国际外汇管理与汇率管理知识分析讲义
分析讲义北京汇正国际投资咨询有限公司新员工培训课程表• 北京汇正国际投资咨询有限公司新员工培训课程表•上午： 9:30—11:30 走进汇正国际, 走进金融市场•下午; 13:30—14:30 外汇黄金的基本面分析• 14:45—16:00 外汇黄金的基本面分析•上午： 9:30—11:30 外汇黄金的技术面分析•下午：13:30—14:30 外汇黄金的技术面分析• 14:45—17:00 模拟帐户的运用•上午：9:30—11:30 公司制度，职业规划•下午：13:30—14:30 营销培训国际外汇套利交易培训课程第一章 外汇基础知识1、什么是外汇？外汇，就是外国货币或以外国货币表示的能用于国际结算的支付手段。
按照我国1996年颁布的《外汇管理条例》第三条对外汇的具体内容作出如下规定：外汇是指：① 外国货币。
包括纸币、铸币。
② 外币支付凭证。
包括票据、银行的付款凭证、邮政储蓄凭证等。
③ 外币有价证券。
包括政府债券、公司债券、股票等。
外汇的功能1、国际结算的计价手段和支付工具2、实现购买力的国际转移3、 平衡国际收支4、促进国际贸易发展国际外汇套利交易培训课程2、什么是汇率？汇率，又称汇价，指一国货币以另一国货币表示的价格，或者说是两国货币间的比价。
按国际惯例，通常用三个英文字母来表示货币的名称，我们经常接触的几种货币表示国际外汇套利交易培训课程汇 率 制 度是指一国货币当局对本国汇率变动所作的安排和规定，表明各国货币比较的原则和方式。
汇率制度的种类1、固定汇率固定汇率制是指两国货币的汇率基本固定，汇率的波动幅度被限制在较小的范围内，各国中央银行有义务维持本币币值的基本稳定。
2、浮动汇率浮动汇率制是指是不规定汇率波动的上下限，汇率随外汇市场的供求关系自由波动。
汇率变动的原因1、国际收支和通货膨胀的影响2、利率水平的影响3、经济增长差异的影响4、央行干预及货币政策的影响外汇市场的概念是指进行外汇买卖或者货币兑换的场所，与其它金融市场相比具有以下特点：1、交易发生在不同国家2、交易在等价交换的基础上进行外汇市场的参与者外汇银行外汇经纪人顾客中央银行财圣外汇信息咨询国际外汇套利交易培训课程4、外汇市场的特点有市无场循环作业零和游戏财圣外汇信息咨询12市无场•西方工业国家的金融业基本上有两套系统，即集中买卖的中央操作和没有统一固定场所的行商网络。
外汇市场管理及业务管理知识分析
【例】某外汇市场上的汇率报价为： USD /JPY = 120.10 / 90 GBP /USD = 1.4819 / 30
【问】：某客户要将1000万日元兑成英磅，按即期汇率能够得 到多少英磅？
【解】：因为一个即期汇率是以美元为基准货币，另一个是以 美元为标价货币，所以采用同边相乘的方法进行套算。 英镑买入价（日元卖出价）=120.10×1.4819=177.98 英镑卖出价（日元买入价）=120.90×1.4830=179.29 则GBP/JPY=177.98/179.29，所以该客户1000万日元可以兑换 5.58万英镑（1000÷179.29=5.58）。
路漫漫其悠远
A：SP DEM 5 Mio
A：即期交易，美元兑换马克，
金额500万美元
B：76/80
B：报价76/80
A： I Sell USD
A：我方卖出美元
B：5 Mio agreed
B：500万美元成交。
To confirm at 1.7376 I buy 5 证实我方在1．7376买入500万美
路漫报价方报出的两个即期汇率都是以美元为基准货币，则采
用交叉相除的方法进行套算。 2.如果报价方报出的两个即期汇率都是以美元为标价货币，也采
用交叉相除的方法进行套算。 3.如果报价方报出的两个即期汇率中，一个是以美元为基准货币
另一个是以美元为标价货币，则采用同边相乘的方法进行套 算。
在EUR/USD=1.1981/86中，欧元是基准货币，美元是标价货 币。1.19是大数，81和86是小数，81和86之间的差额5称为差 价。
外汇银行之间报价通常只报最末两位数，即两位基本点。上 述报价可以简单报为：
EUR/USD：81/86 GBP/USD：46/52 USD/JPY：41/46
{财务管理外汇汇率}外汇管理与汇率管理知识分析概念精编
{财务管理外汇汇率}外汇管理与汇率管理知识分析概念（2）通货膨胀的差异。
国内外通货膨胀的差异是决定汇率长期趋势的主导因素，在不兑现的信用货币条件下，两国之间的比率，是由各自所代表的价值决定的。
如果一国通货膨胀高于他国，该国货币在外汇市场上就会趋于贬值；反之，就会趋于升值。
（3）利率的影响。
如果一国利率水平相对高于他国，就会刺激国外资金流入，由此改善资本帐户，提高本币的汇率；反之，如果一国的利率水平相对低于他国，则会导致资金外流，资本帐户恶化。
（4）经济发展增长的差异。
国内外经济增长的差异对汇率的影响是多方面的，经济的增长，国民收入的增加意味着购买力的增强，由此会带来进囗的增加；经济增长同时还意味着生产率的提高，产品竞争力的增加，对进囗商品的需求的下降。
另外经济增长也意味着投资机会的增加，有利于吸引外国资金的流入，改善资本帐户。
从长期看经济的增长有利于本币币值的稳中趋升。
（5）市场预期。
国际金融市场的游资数额巨大，这些游资对世界各国的政治、军事、经济状况具有高度十分敏感性，由此产生的预期支配着游资的流动方向，对外汇市场形成巨大冲击，预期因素是短期内影响外汇市场的最主要因素。
（6）货币管理当局的干预。
各国货币当局为了使汇率维持在政府所期望的水平上，会对外汇市场进行直接干预，以改变外汇市场的供求状况，这种干预虽然不能从根本上改变汇率的长期趋势，但对外汇的短期走势仍有重要影响。
直接标价法直接标价法也称应付标价法，是指以一定单位的外国货币（1个或100、1000个单位）为标准，计算应付出多少单位的本国货币。
也就是说在直接标价法下，汇率是以本国货币表示的单位外国货币的价格。
外汇汇率上涨，说明外币币值上涨，表示单位外币所能换取的本币增多，本币币值下降；外汇汇率下降，说明外币币值下跌，表示外国单位货币能换取的本币减少，本币币值上升。
目前世界上大多数国家采用直接标价法，我国也采用直接标价法。
间接标价法间接标价法也称应收标价法或数量标价法，是指以一定单位的本国货币（1个或100、1000个单位）为标准，计算应收进多少外国货币。
{财务管理外汇汇率}外汇管理与货币管理知识分析
{财务管理外汇汇率}外汇管理与货币管理知识分析§7.1 外汇管理的一般内容1 外汇管理含义及其目的2 外汇管理的产生和演变3 外汇管理的内容一外汇管理含义及其目的1 外汇管理(外汇管制)的含义:一个国家为使其国际收支与汇率能在符合本国利益的水平上保持平衡与稳定，指定或授权某一国家机关（央行，财政部或专设的外汇管理机构）运用各种手段对在其国境内和管辖范围内的本国和外国机关，企业，团体，个人的外汇需要与供给进行管理。
2 外汇管理的目的:谋求国际收支平衡，维持货币汇率稳定，保障本国经济正常发展，并加强本国在国际市场上的经济竞争力量。
二外汇管理的产生和演变一战爆发后一战结束后1929年---1933年二战期间及二战后60年代后70年代美元危机后开始外汇管制取消外汇管制重新实行外汇管制加强外汇管制放宽外汇管制加强外汇管制放宽外汇管制一个国家实行外汇管理与否,采取什么管理措施,与其当时所处的政治经济环境和条件有关.三外汇管理的相关内容1 管理对象:人:居民(管理严)+非居民(管理较松)物:外国货币与其他外币支付工具2 管理机构:一般是政府授权的中央银行,也有一些是国家直接设置的诸如外汇管理局的专门机构.(3 辖区与方式:1 )管理辖区:一般是本国作为管制的地区界限(2) 管理方式:从管理的具体方式分:一是直接管制;二是间接管制.从外汇管理的宽严程度分:一是实行严格的外汇管理;4 项目与措施:项目名称含义及内容贸易项目管理非贸易项目管理资本项目管理对汇率的管理对黄金和本币出入国境的管理复汇率制的补充1 复汇率制含义:是指一国实行两种或两种以上汇率的制度.它包括双重汇率制,多重汇率制.2 复汇率制的表现形式:(1)公开的复汇率制:政府明确公布针对不同交易所适用的不同汇率.如:1973年智利实行的复汇率制——(汇率美元:埃斯库多)进口商品类别汇率机器品1:65非必需品1:125高级消费品1:200(2)隐蔽的复汇率制:(3)一是对出口按商品的不同类别给予不同的财政补贴,由此导致不同的实际汇率; (4)二是对进口按类别课以不同的附加税,而导致不同的实际汇率.等等.在实行单一汇率而又存在着外汇管制的国家中,除了官方外汇市场与官方汇率外,还存在着自由外汇市场(非法的黑市)与自由汇率,这样就形成了自发的,事实上的复汇率状况.问:这是否是汇率管制政策的复汇率制?复汇率制是外汇管制当局人为地,主动地制定和利用多种汇率并存的局面以达到预期目的§7.2 外汇管理的经济分析外汇管理的实质:1 外汇管理的积极作用2 外汇管理的局限性3 外汇管理的经济效应的图示分析外汇管理的实质:遵循特定的经济原因与背景，通过一定的经济与行政手段，最终达到符合本国利益，利于经济发展，改善国际收支，稳定对外汇率等经济目标。
外汇管理知识及业务管理知识分析
外汇管理知识及业务管理知识分析随着全球经济的不断发展和国际贸易的繁荣，外汇管理在国际经济中扮演着重要的角色。
外汇管理涉及到国家的金融政策、外汇市场的运作以及企业的跨国经营等方面，对于企业和个人都有着重要的影响。
本文将对外汇管理知识及业务管理知识进行分析。
首先，我们来了解外汇管理的基本知识。
外汇管理是指国家针对外汇市场的运作和参与者的外汇交易行为所进行的一系列管理措施。
外汇管理包括外汇储备的管理、外汇市场的运作及监管、汇率政策的制定等。
其中，外汇储备的管理是指国家对外汇资金的流入和流出进行监管和管理，以维护国际支付平衡和国家金融安全。
外汇市场的运作及监管则是指国家对外汇市场的参与者和外汇交易进行监管，在市场中发挥调节市场供求关系的作用。
汇率政策的制定是指国家根据自身的经济状况和因素制定相应的汇率政策，以达到国家的经济目标。
外汇管理对企业和个人的影响主要体现在外汇交易方面。
外汇交易是指不同国家的货币之间的兑换活动。
在国际贸易中，企业需要进行跨国结算，涉及到外汇交易。
外汇交易的风险主要来自于汇率的波动。
企业和个人可以通过参与外汇市场的交易来规避交易风险，并利用汇率的波动获取投机收益。
因此，了解外汇市场的运作机制和外汇交易的相关知识对于企业和个人来说非常重要。
此外，业务管理知识在外汇管理中也起到了重要的作用。
业务管理是指企业在经营过程中，通过合理规划和组织资源，利用先进的管理方法和技术，达到预定目标的过程。
在外汇管理中，企业需要进行跨国经营，涉及到市场开拓、供应链管理、风险管理等方面。
通过有效的业务管理，企业能够合理规划和组织资源，提高经营效率，降低交易风险，实现利益最大化。
因此，企业需要具备良好的业务管理能力，包括市场分析能力、供应链管理能力、风险管理能力等。
总之，外汇管理知识及业务管理知识在国际经济中扮演着重要的角色。
了解外汇管理的基本知识，包括外汇储备的管理、外汇市场的运作及监管、汇率政策的制定等，对于企业和个人来说都是必要的。
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. . . . . . . 生命是永恒不断的创造，因为在它部蕴含着过剩的精力，它不断流溢，越出时间和空间的界限，它不停地追求，以形形色色的自我表现的形式表现出来。
－－泰戈尔
《外汇交易实务》试题库
第一章 外汇、汇率与外汇市场 复习思考题 1、外汇的概念及其基本特征是什么？ 2、熟悉各主要货币的国际标准三字符代码。 3、掌握三种汇率标价法的含义与特点。 4、汇率的单位及其含义是什么？ 5、理解并熟练运用买入价、卖出价。 练习题 一、名词解释 基准货币 报价货币 基本点 点差 二、填空题 1、外汇形态包括____________、_____________。 2、外汇按照可兑换性可分为_________和____________。 3、汇率按照外汇买卖的交割期限划分为__________和__________。 4、汇率按照外汇报价和交易的方向分为___________、___________和___________。 5、远期汇率又可称为__________汇率，是指买卖双方签订合同，约定在________进行外汇交割的汇率。 6、直接标价法也称________标价法，是指以一定单位的________作为标准，折成若干单位的__________来不是汇率。 三、判断题 1、汇率属于价格畴。（ ） 2、间接标价法是指以一定单位的外国货币作为标准来表示本国货币的汇率。（ ） 3、在直接标价法下，买入价即报价行买入外币时付给客户的本币数。（ ） 4、银行买入客户外币现钞的价格高于银行买入客户外币现汇的价格。（ ） 5、伦敦外汇市场上外汇牌价中前面较低的价格是买入价。（ ） 四、选择题 1、在直接标价法下，如果一定单位的外国货币折成的本国货币数额增加，则说明（ ）。 A．外币币值上升，外币汇率上升 . . . . . . . B．外币币值下降，外汇汇率下降 C．本币币值上升，外汇汇率上升 D．本币币值下降，外汇汇率下降 2、在间接标价法下，如果一定单位的本国货币折成的外国货币数额减少，则说明（ ）。 A．外币币值下降，本币币值上升，外币汇率下降 B．外币币值上升，本币币值下降，外汇汇率上升 C．本币币值下降，外币币值上升，外汇汇率下降 D．本币币值下降，外币币值下降，外汇汇率上升 3、若要将出口商品的人民币报价折算为外币报价，应用（ ）。 A．买入价 B。卖出价 C. 现钞买入价 D.现钞卖出价 4、在人民币对外币的汇价表中除列有现汇买入价与卖出价外，一般还公布现钞价，其（ ）。 A．现钞买入价高于银行购买外币支付凭证的价格 B．现钞买入价等于银行购买外币支付凭证的价格 C．现钞买入价低于银行购买外币支付凭证的价格 D．现钞卖出价与银行卖出外币支付凭证的价格相同 5、运用汇率的买入价和卖出价报价时，应注意（ ） A．把本币折算成外币时，用买入价 B．把本币折算成外币时，用卖出价 C．把外币折算成本币时，用买入价 D．把外币折算成本币时，用卖出价 第二章 外汇交易行情分析 复习思考题 1、 什么是基本面分析？ 2、 如何进行基本面分析？ 3、什么是技术面分析？ 4、技术面分析的三大市场假设是什么？ 5、什么是K线图？简述其起源。 6、理解K线组图的市场含义。 7、什么是移动平均线？简单移动平均线是如何绘制的？ 8、图示并简述兰维尔八条法则。 9、如何运用双移动平均线判断市场行情？ 10、什么是金叉、死叉、多头排列、空头排列？分别画出图示。 11、移动平均线有何作用？ 12、什么是RSI？ . . . . . . . 13、RSI如何计算？ 14、如何运用RSI？ 第三章 即期外汇交易 复习思考题 1、 什么是即期外汇交易？ 2、 简述成交与交割的含义。 3、 即期外汇交易的交割日有几种情况，如何确定？ 4、 即期外汇交易是如何报价的？报价惯例和依据是什么？ 5、 即期外汇交易的交易程序是什么？ 6、 如何计算即期套算汇率？ 练习题 1、 某日中行报价：USD/JPY=108.00/15 问： 若A公司买100万日元，适用汇率是多少？同时，B 公司卖100万日元，适用汇率又是多少？ 2、 计算下列即期套算汇率 设USD/ CAD=1.2150/60。 （1）GBP/USD=1.9260/80，求GBP/ CAD。 （2）USD/JPY=107.50/60，求CAD / JPY。 设GBP/USD=1.9260/80， AUD/ USD =0.8150/60， 求GBP/AUD 。 第四章 远期外汇交易 复习思考题 一、远期外汇交易与即期外汇交易最主要的区别是什么？ 二、远期外汇交易交割日的确定有哪些规则？ 三、远期汇率 1、 什么是远期汇率？ 2、 什么是远期汇水？ 3、 远期汇率的报价方法有几种？远期汇率如何计算？ 4、 远期汇率的定价原则是什么，如何理解？ 5、 远期汇水的计算公式是什么？ 6、 哪些因素会影响到远期汇率？ 四、远期外汇交易的运用 1、 进口商和出口商如何利用远期外汇交易来保值？ 2、 什么叫买空和买空，两者在什么情况下才能获利？ 3、 了结和展期的含义各是什么？ 五、择期外汇交易 . . . . . . . 1、 什么是择期外汇交易？它有几种类型？ 2、 择期外汇交易有何特点？ 3、 择期外汇交易如何定价？ 练习题 1、美国某银行的外汇牌价为GBP/USD，即期汇率1.9485/1.9495，90天远期差价为140/150，某美国商人买入90天远期英镑10000，到期需支付多少美元？ 2、某公司在2007年11月8日尚无法确定支付日元货款的确定日期，只知道在12月份的上旬，这时就可应用择期交易，那么，其择期交易将交割日定在哪段时间？ 3、某日伦敦外汇市场报价GBP/USD即期汇率1.8980/1.8990，1月期差价为20/10，3月期差价为40/30，6月期差价为80/90，12月期差价为60/50。 请计算GBP/USD1月期、3月期、6月期、12月期的远期汇率是多少？ 4、 已知英镑的年利率为7.2%，美元的年利率为5%，伦敦外汇市场即期汇率为GBP1=USD1.8950/1.8970，计算英镑三个月的远期汇率，并判断美元的汇水情况。 5、 某美国商人向英国出口了一批商品，100万英镑的货款要到三个月后才能收到，为避免三个月后英镑汇率出现下跌，美出口商决定做一笔三个月的远期外汇交易。假设成交时，纽约外汇市场英镑/美元的即期汇率为1.5750/60，英镑三个月的远期差价为30/20，若收款日市场即期汇率为1.5250/60，那么美国出口商做远期交易和不做远期交易会有什么不同？（不考虑交易费用） 第五章 掉期交易、套汇交易与套利交易 复习思考题 1、什么是掉期交易，其主要作用是什么，与一般的套期保值有何区别？ 2、掉期交易有哪些类型？ 3、什么是掉期差价，如何报价？ 3、如何计算掉期汇率，与远期汇率的计算有何差异？ 5、什么是掉期成本，怎么计算？ 6、什么是套汇交易，有哪些类型？ 7、如何进行两地套汇？ 8、掌握三地套汇的计算。 9、什么是套利交易，有哪些类型？ 10、未抵补套利的风险是什么？ 11、什么是抵补套利，如何进行？ 练习题 1、假定同一时刻，以下两个外汇市场的即期汇率如下： 伦敦外汇市场： 1英镑＝1.9685/ 96美元 纽约外汇市场： 1英镑＝1.9663/75 美元 . . . . . . . 利用两地行情进行套汇，可以获得多少套汇利润？ 3、假设日本市场年利率为3%，美国市场年利率为6%，美元/日元的即期年利率为109.50/00,为谋取利差收益，一日本投资者欲将1.1亿元日元转到美国投资一年，如果一年后美元/日元的市场汇率为105.00/50，请比较该投资者进行套利和不套利的收益情况。 第六章 外汇期货交易 复习思考题 1、什么是金融期货交易，包括哪些类型？ 2、外汇期货合约的主要容是什么？有哪些特点？ 3、什么是外汇期货交易的保证金制度和日结算制度？ 4、外汇期货市场有哪几部分组成？ 5、什么是外汇期货的套期保值？其客观基础是什么？分哪两种类型？如何操作？ 6、如何利用外汇期货进行投机？ 练习题 一、判断题 1、所谓多头保值就是在期货市场上先卖出某种外币期货，然后买入期货轧平头寸。（ ） 2、金融期货交易所是专门从事金融商品期货交易的场所，它是一个无形的市场。（ ） 3、所有的金融期货交易都是在金融期货交易所这个市场以公开竞价的方式进行的。（ ） 4、期货可分为商品期货和金融期货，其中金融期货早于商品期货。（ ） 5、外币期货价格和远期外汇价格都是以汇率差价为基础的，因此两者价格的趋势是一致的。（ ） 6、利率期货只有避险保值的作用，而无投机的功能。（ ） 7、股票期货交易是指买卖双方按照事先约定价格在期货交易所买进或卖出某种价格的有息资产，而在未来一定的时间进行交割的一种金融业务。（ ） 8、利率期货交易是以股票指数作为交易基础。（ ） 二、选择题 1、按标准化原则进行外汇买卖的外汇业务是（ ）。 A．即期外汇业务 B．远期外汇业务 C．外汇期货业务 D．掉期业务 2、外汇期货与远期外汇业务的区别是（ ）。 A．允许买卖的货币不同 B．进行该业务的目的不同 C．是否是即时交割不同 D．买卖方是否直接或间接不同 三、计算题 1、设美国某进口商在7月10日从英国进口价值125000英镑的商品，11月10日需向英国出口商支付货款。假设7月10日英镑的即期汇率是：$1.6320／￡，当天12月期英镑期货