中国银行业市场结构、效率和绩效实证研究
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外资银行进入对中国银行业绩效影响的实证研究
ｓｇ ｉ ｃ ｎｔｓ ｌｏ ｅ ，ｆｎａ ｃａ ｔｂｉｉ ｎｄ ｔ ｅ ｔｅ ｆｃ ． ｉｎ ｆ ａ ｐｉｌｖ ｒ ｉ ｎ ｉ ｓａ ｌｔ ａ ａ ｎ ｆｅ ｔ ｉ ｌ ｙ ｌ Ｍｏ ｅ ｖ ｒ ｈｅ ｓｚ ｆｄ ｍ ｅ ｔｃ ｂ ｎｋｓｈ ｓ ｎ ｉｎｉ ｃ ｔｉ ａ ｔ ｒ ｏ ｅ ，ｔ ｉｅ ｏ ｏ ｓｉ ａ ａ ｏ ｓｇ ｆ ａ ｍｐ ｃ ｉ ｎ
Ａｂｓｒ ｃ Ｔｈ ｏ ｅｉａ ｅ ｅ ｒｈ ｎ ｉａｔｓｔ ａ ｏ ｅｇ ｎ ｒ ｔａ ｔ ｅ ｒ ｔ １ｒ ｓ ａ ｃ ｉ ｄ ｃ ｅ ｈ ｔｆ ｒ ｉｎ ｅ ｔｙ，ｏｎｔ ｅ ｏ ｅ ｈ ｎ ｃ ｈ ｎ ａ ｄ，ｂ ｏ ｔ ｆ ｃｅ ｙｏ ｎ ｉ ｇ ｓ ｃｏ ｎ ｔ ｅ ｈ ｓ ｏ ｔｙ ｏ ｓｓｅｆ ｉｎｃ ｆｂａ ｋ ｎ ｅ ｔｒｉ ｈ ｏ ｔｃ ｕｎｒ ｉ ｔ ｏ ｈ ‘ｃ ｍ ｐ ｔｔ ｆｅ ｔ ｈｒｕｇ ｏ ｅｉｉ ｅｆｃ ’． ‘ ｐｌｏ ｅ ｆｅ ｔ’ ａ ｄ ‘ ｎａ ｉｌｓａ ｌｔ ｆｅ ｔ’，ａ ｄ， ｏ ｈ ｔｅ ｏｎ ｓ ｉｌｖ ｒｅｆ ｃ ｎ ｉ ｆ ｎｃａ ｔｂｉｉｙ ｅｆｃ ｎ ｎ ｔ ｅ ｏｈ ｒ，ｉ ａ ｔ ｕｓｏ ｒ ｍｐ ｃ ｓｃ ｔｍｅ
者认 为 ， 资银 行 的进 入 有 助 于 东道 国经 济 系 统 的 外 稳 定 运 行 。持 此 观 点 的 有 Ｒ ｂ ａ Ｃ ｌ（ ０ ７） 、 ｏｅ ｕｌ ２ ０ ｖ １ ｉ ｉｇｒ２ ０ ） 叶欣 和冯 宗宪 （ ０ ４ 。另 外 ａｅ ｖ Ｄ ｎｅ（ ０ ９ 、 ｒａ ２０ ）
ｏ ｈ ｉ ｅ ｆｒ ｎ ｅ ｎ ｈ ｎ ｅ ｎ ｍａ ｒｅ ｏ ｏ ｃ ｓｔａ ｉｎ ｈ ｖ ｏ ｕ ｎ ｉｎ ｆ ａ ｔ ｆ ｃ ． ｎ ｔｅｒ ｐ ｒ ｍａ ｃ ，ａ ｄ ｃ ａ ｇ ｓ ｉ ｃ ｏ ｃ ｎ ｍｉ ｉ ｔ ａ ｅ ｓ ｍｅ ｂ ｔｉｓｇ ｉ ｃ ｎ ｆ ｔ ｏ ｕ ｏ ｉ ｅｅ
Ａｂｓｒ ｃ Ｔｈ ｏ ｅｉａ ｅ ｅ ｒｈ ｎ ｉａｔｓｔ ａ ｏ ｅｇ ｎ ｒ ｔａ ｔ ｅ ｒ ｔ １ｒ ｓ ａ ｃ ｉ ｄ ｃ ｅ ｈ ｔｆ ｒ ｉｎ ｅ ｔｙ，ｏｎｔ ｅ ｏ ｅ ｈ ｎ ｃ ｈ ｎ ａ ｄ，ｂ ｏ ｔ ｆ ｃｅ ｙｏ ｎ ｉ ｇ ｓ ｃｏ ｎ ｔ ｅ ｈ ｓ ｏ ｔｙ ｏ ｓｓｅｆ ｉｎｃ ｆｂａ ｋ ｎ ｅ ｔｒｉ ｈ ｏ ｔｃ ｕｎｒ ｉ ｔ ｏ ｈ ‘ｃ ｍ ｐ ｔｔ ｆｅ ｔ ｈｒｕｇ ｏ ｅｉｉ ｅｆｃ ’． ‘ ｐｌｏ ｅ ｆｅ ｔ’ ａ ｄ ‘ ｎａ ｉｌｓａ ｌｔ ｆｅ ｔ’，ａ ｄ， ｏ ｈ ｔｅ ｏｎ ｓ ｉｌｖ ｒｅｆ ｃ ｎ ｉ ｆ ｎｃａ ｔｂｉｉｙ ｅｆｃ ｎ ｎ ｔ ｅ ｏｈ ｒ，ｉ ａ ｔ ｕｓｏ ｒ ｍｐ ｃ ｓｃ ｔｍｅ
者认 为 ， 资银 行 的进 入 有 助 于 东道 国经 济 系 统 的 外 稳 定 运 行 。持 此 观 点 的 有 Ｒ ｂ ａ Ｃ ｌ（ ０ ７） 、 ｏｅ ｕｌ ２ ０ ｖ １ ｉ ｉｇｒ２ ０ ） 叶欣 和冯 宗宪 （ ０ ４ 。另 外 ａｅ ｖ Ｄ ｎｅ（ ０ ９ 、 ｒａ ２０ ）
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银行产业组织市场结构研究
竞争性质的重要内容。鉴于产业组织理论重点从供给者
的角度研究产业组织的市场结构 ，本文也从银行作为金 融服 务品供给者的 角度研究银行业市场结构 ，研究范畴 主要包括 ：市场集 中度 、市场进入和退出壁垒等 。影响
产业组 织研 究的市场结构是 建立在新古典经济学
６ 中国城 市 经 济 ８
在产业组 织研究 中，我们 主要 考察的是市场供给
方 的市场结构 问题 ，市场结构仍是在时 间上 比较稳定
的 、可观察 的变量 ，能够体现市场供给方面的竞争和
垄 断程 度 ，是决定产业组织竞争性 质的重要 方面 。从
市场结构 的类型上看 ， 产业组织一般包括完全竞争 型、
垄断竞争型 、 寡头垄断型和垄断型等四类。 总体上 ， 产 业组织理论研究是以市场结构研 究为基础的。
如 国家产业政 策ｌ ． ｉ 行业监管政策 。内部 因素起 决定 ＮＴ
作用 ，而９ 部因素影响内部 因素 。由于 ２ １ 、 ０世纪 ６ 年代 ０ 美 国法律放宽对银行业市场进入壁垒的限制 ，８ ０年代
放松对 存款利 率以及银行合并的管制 ，９部 因素越 来 １ 、
越 成为 市场 结构的重要影响 因素 。总体 看来 ，影响银 行 市场结构的 因素主要有：市场 集中度、 规模经济、产
高的市场 占有率等 经营 目标 所采取 的战略性 行为的总
称。完全垄 断与完全竞争是两种极端的市场 结构 ，而现 实经济中的市场结构往往是二者间的过渡形态 。产业组 织研 究的重要 目标之一就是分析这两极之 间连续性的现 实市场结构和市场行为 ， 并判断市场是否存在不公平 竞 争的情况 。实际上 ，银 行的市场行为并不完全是 自由竞 争条件下的均衡过程 ，而是与 市场结构互动的过程。市 场行为不仅是 内生 的，而且是外生的 ，既是市场结构的
产权、市场结构与中国银行业绩效——基于修正的S-C-P分析框架
二 、相关 文 献及评 述
２ ０世纪 ９ ０年代后期私有产权优于公有产权的传统“ 产权论” 受到有关经验检验的冲击。国外相
关研 究认 为企 业绩 效与 产权 归属无 关 而与市 场竞 争程 度密 切相关 ； 争是 改善企 业 治理 结构 、 竞 提高 自
身效率和绩效的根本保证。与此同时 国内也掀起 了“ 竞争论” 产权论” 与“ 的争论。二者争论的核心
） 男 ，
河北唐 山人 ， 西南财经大学硕士研究生。
一
４ — ２
维普资讯
Ｎ Ｄ Ｕ ＳＴＲＩ Ｌ Ｃ ｏ Ｎ ｏ Ｍ Ｉ Ｓ ＲＥＳＥＡ ＲＣ Ｈ Ａ Ｅ Ｃ
变， 已初步 形成 多层 次 、 多类 型和适 度竞 争 的银行 体 系 。在 市场 结 构 改革 进 程 中 ， 产权 的改 革 亦 同 时 进行 ， 目前 产权 改革 的重 点就 集 中在存 量银 行 ， 四大 国有 商业 银行 的产 权 改革 。继 四大银 行 商业化 即
别为 ６２４７ ９４９ ６ 由此可见 国有商业 银行 的庞 大规 模并 没有 给他们 带 来 丰厚 的 回报 。就 Ｒ Ａ ２ 、１ 、６ 、２ 。 Ｏ
而言 ，０ ３年 ， ２０ 工行 为 ０ ０ ％ ， 行 为 ０ ０ ％ ， ．５ 农 ． １ 中行 为 ０ １ ％ ， ． ２ 建行 为 ０ １ ％ ， 同年 花 旗银 行 、 丰 ．４ 而 汇
银行和美洲银行则分别达到 １５ ％、．８ ．１ １０ ％和 １５ ％…。由此可见中国国有商业银行的效率与其规 ．５
模并 不 相称 ， 国有 四大 商业银 行不 仅没 有 因为 高的集 中度 而获 得垄 断利 润 ， 平均 利润 水平 也低 于股 连
份制商业银行 ， 其资产收益率与股份制银行相差近 １ 倍 。庞大的规模和进展缓慢的商业化改革并 ０ Ｊ
２ ０世纪 ９ ０年代后期私有产权优于公有产权的传统“ 产权论” 受到有关经验检验的冲击。国外相
关研 究认 为企 业绩 效与 产权 归属无 关 而与市 场竞 争程 度密 切相关 ； 争是 改善企 业 治理 结构 、 竞 提高 自
身效率和绩效的根本保证。与此同时 国内也掀起 了“ 竞争论” 产权论” 与“ 的争论。二者争论的核心
） 男 ，
河北唐 山人 ， 西南财经大学硕士研究生。
一
４ — ２
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变， 已初步 形成 多层 次 、 多类 型和适 度竞 争 的银行 体 系 。在 市场 结 构 改革 进 程 中 ， 产权 的改 革 亦 同 时 进行 ， 目前 产权 改革 的重 点就 集 中在存 量银 行 ， 四大 国有 商业 银行 的产 权 改革 。继 四大银 行 商业化 即
别为 ６２４７ ９４９ ６ 由此可见 国有商业 银行 的庞 大规 模并 没有 给他们 带 来 丰厚 的 回报 。就 Ｒ Ａ ２ 、１ 、６ 、２ 。 Ｏ
而言 ，０ ３年 ， ２０ 工行 为 ０ ０ ％ ， 行 为 ０ ０ ％ ， ．５ 农 ． １ 中行 为 ０ １ ％ ， ． ２ 建行 为 ０ １ ％ ， 同年 花 旗银 行 、 丰 ．４ 而 汇
银行和美洲银行则分别达到 １５ ％、．８ ．１ １０ ％和 １５ ％…。由此可见中国国有商业银行的效率与其规 ．５
模并 不 相称 ， 国有 四大 商业银 行不 仅没 有 因为 高的集 中度 而获 得垄 断利 润 ， 平均 利润 水平 也低 于股 连
份制商业银行 ， 其资产收益率与股份制银行相差近 １ 倍 。庞大的规模和进展缓慢的商业化改革并 ０ Ｊ
中国银行业改革绩效研究
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２０ 年第 １ ０７ ０期 （ 总第 ３４ ） ７期
南
方
金
融
Ｎｏ１ ， ０ ７ ．０ ２ ０ Ｇｅ ｅａ ． ７ ｎ ｒｌ Ｎｏ ３ ４
Ｓ ｕ ｈ Ｃｈｉ ａＦｉ ｎｃ ｏ ｔ ｎ ｎａ ｅ
中国银行业改革绩 效研 究
王 银 光
（ ）市场 份 额 。 一
工商银行
３ ． ６ ３ ．４ ３ ＿ ９ ３ ＿ ６ ３ ． ９ ２ ８ ２ ０ ２ ． ９ １０ １ ２ ｌ７ ｌ ５ ０ ３ ９ ４ ８ ０ ６３
中 国农业银行 １ ． ３ １． ５ １ ０ １ ５ １ ． ２ １ ２ １． １ １ ．２ ５ ５ ５ ７ ６ ５ ６８ ６ ９ ７２ ７ １ ７ ３ 中 国银行 ２ ． ６ １ ． ０ １ ． ２ １ ． ４ １． ７ １ ． １ １． ８ １ ２ ０ ４ ９ １ ８ ８ ７ ９ ５ ７ ４ ８ ４ ３ ４ ０
中图分类号 ：Ｆ ３ ． ８２ ６ 文献标识码 ：Ａ 文章编号 ：１０ — ０ １２ ０ （０一 ０ ５ ０ ０ ７ ９ ４ — ０ ７１）０ ２ — ３
近 年 来 ，随 着 中 国金 融 体 制 改 革 的 不 断 深 入 和 市 场 环 境 的变 化 ，央 行 和 各 商 业 银 行 进 行 了一 系 列 的 改 革 。 经 过 改 革 ， 行 业 的 绩 效 状 况 是 我 们 关 心 的 问题 ， 银 所 以 ，构 建 银 行 业 的绩 效 分 析 框 架 和 评 价 指 标 体 系并
在 此 基 础 上 对 银 行 业 绩 效 状 况 进 行 评 估 对 于 了解 银 行
业 的绩 效 状 况 、分 析 影 响绩 效 提 高 的 因 素 以及 制 定 更 有 效 的监 管 政 策 具 有 积 极 的 影 响 ，因 此 ，本 文 通 过 对 我 国银 行 业 的市 场 结 构 与 绩 效 进 行 实 证 分 析 ， 构 建 为 有 利 于 银 行 业 绩 效 优 化 和竞 争 力 提 高 的 有 效 的市 场 结
２０ 年第 １ ０７ ０期 （ 总第 ３４ ） ７期
南
方
金
融
Ｎｏ１ ， ０ ７ ．０ ２ ０ Ｇｅ ｅａ ． ７ ｎ ｒｌ Ｎｏ ３ ４
Ｓ ｕ ｈ Ｃｈｉ ａＦｉ ｎｃ ｏ ｔ ｎ ｎａ ｅ
中国银行业改革绩 效研 究
王 银 光
（ ）市场 份 额 。 一
工商银行
３ ． ６ ３ ．４ ３ ＿ ９ ３ ＿ ６ ３ ． ９ ２ ８ ２ ０ ２ ． ９ １０ １ ２ ｌ７ ｌ ５ ０ ３ ９ ４ ８ ０ ６３
中 国农业银行 １ ． ３ １． ５ １ ０ １ ５ １ ． ２ １ ２ １． １ １ ．２ ５ ５ ５ ７ ６ ５ ６８ ６ ９ ７２ ７ １ ７ ３ 中 国银行 ２ ． ６ １ ． ０ １ ． ２ １ ． ４ １． ７ １ ． １ １． ８ １ ２ ０ ４ ９ １ ８ ８ ７ ９ ５ ７ ４ ８ ４ ３ ４ ０
中图分类号 ：Ｆ ３ ． ８２ ６ 文献标识码 ：Ａ 文章编号 ：１０ — ０ １２ ０ （０一 ０ ５ ０ ０ ７ ９ ４ — ０ ７１）０ ２ — ３
近 年 来 ，随 着 中 国金 融 体 制 改 革 的 不 断 深 入 和 市 场 环 境 的变 化 ，央 行 和 各 商 业 银 行 进 行 了一 系 列 的 改 革 。 经 过 改 革 ， 行 业 的 绩 效 状 况 是 我 们 关 心 的 问题 ， 银 所 以 ，构 建 银 行 业 的绩 效 分 析 框 架 和 评 价 指 标 体 系并
在 此 基 础 上 对 银 行 业 绩 效 状 况 进 行 评 估 对 于 了解 银 行
业 的绩 效 状 况 、分 析 影 响绩 效 提 高 的 因 素 以及 制 定 更 有 效 的监 管 政 策 具 有 积 极 的 影 响 ，因 此 ，本 文 通 过 对 我 国银 行 业 的市 场 结 构 与 绩 效 进 行 实 证 分 析 ， 构 建 为 有 利 于 银 行 业 绩 效 优 化 和竞 争 力 提 高 的 有 效 的市 场 结
基于主成分分析法的我国商业银行经营绩效分析以我国17家商业银行为例
基于主成分分析法的我国商业银行经营绩效分析以我国17家商业银行为例一、本文概述本文旨在运用主成分分析法（PCA）对我国商业银行的经营绩效进行深入分析。
以我国17家商业银行为例，通过对这些银行在经营过程中的关键绩效指标进行量化评估，从而揭示出各银行在经营绩效上的表现及其之间的差异。
主成分分析法作为一种有效的降维技术，可以在保持原始数据信息量的基础上，将多个绩效指标转化为少数几个主成分，使得分析更为简便且直观。
本文的研究不仅有助于我们了解我国商业银行的经营绩效现状，同时也为银行管理层提供了决策支持，有助于其优化经营策略，提升经营绩效。
通过对比不同银行的经营绩效，还可以为我国银行业的整体发展和监管提供有益的参考。
在接下来的部分，本文将详细介绍主成分分析法的原理及其在商业银行经营绩效分析中的应用，展示具体的分析过程和结果，并对结果进行深入讨论，以期为我国商业银行的经营管理和行业发展提供有益的建议。
二、主成分分析法简介主成分分析法（Principal Component Analysis，简称PCA）是一种广泛应用于多元统计分析的数学方法，其主要目的是通过降维技术，将多个变量转化为少数几个综合变量（即主成分），这些主成分能够最大程度地保留原始变量的信息，并且彼此之间互不相关。
这种方法在减少数据复杂性的还能够揭示变量之间的内在结构和关系。
主成分分析法的基本思想是，通过对原始变量的线性变换，生成新的综合变量（即主成分），这些新的变量按照其包含原始变量信息的多少进行排序，即第一个主成分包含的信息最多，第二个次之，依此类推。
通过这种方式，我们可以选择几个主成分来代表原始变量，从而实现数据的降维和简化。
主成分分析法的优点在于：它可以通过降维技术简化数据，使得复杂的问题变得易于处理；主成分之间相互独立，避免了原始变量之间的多重共线性问题；主成分分析法的计算过程相对简单，易于理解和实现。
在商业银行经营绩效分析中，主成分分析法可以有效地处理多个绩效指标之间的复杂关系，通过降维技术提取出反映银行绩效的主要成分，从而更加清晰地揭示银行经营绩效的内在结构和规律。
中国商业银行资本结构与经营绩效关系研究
２１ ０ ０年 １月 （ 第 １９期 ） 总 ０
大 众 商 务 Ｐ ｐｕ来自ｒＢｕ ｉ ｓ ｏ ｌ ｓｎｅ ｓ
Ｎｏ １． ０ ０ ． ２ １
（ ｕ ｌｔｅｙＮ １ ９ Ｃ ｍｕａｖｌ， Ｏ．０ ） ｉ
中 国 商 业 银 行 资 本 结 构 与 经 营 绩 效 关 系研 究
吕战岭 ， 国锋 张
２我 国 商业 银行 资本 结构 与 经营 绩 效 的关 系
由于银行业 自身的特殊性 ， 商业银行 的资本结构对经营 绩效的 影响 主要 体现在 股权 结构对经营 绩效的 影响上 。本文 从股权 集 中度和股 权 构成两个方面考 察了商业银行的股权结 构对 经营绩效的影 响， 得出了 以 下结论 ： ２ １第一大股东的持股比例及性质 与经营绩效负相关 ． 在我国商业银行 中 ， 行的第一大股东基 本上都是以国家股 的形 式 银 存在的 ， 由于代 理链 过长以及控制 权和剩 余索 取权 的不匹 配 ， 之国 有 加 股代理及后除了经 济目标 外还会谋求行政 目标 ， 在商业银行 中形成 一种 “ 行政干预下的经营者 控制 ” 的局面 ， 而使 第一大 股东 的持 股ｂ １ 及 从 Ｌ＂ ￣ ０ 性质和经营绩效呈现 负相 关的关系。 ２ ２前十大股 东的持般 比例和经营绩效正 相关 ． 这 可以理解 为若银 行的股权 集中在少 数独 立的股东 而非一个 股东 手里 ， 会形成一种股权 制衡 ， 会改善 只存在 一个 绝对控 股股 东所带来 的 弊端 ， 有利于经营绩效的改善 。 ２ ３ 法 人 股 比例 和 经 营绩 效 正 相 关
３我 国 商业 银 行资 本 结构 和 经 营绩效 存 在 的 问题
（） １ 与发达 国家 和地区相比 ， 国商业银行 的经营 绩效还 存在明 显 我 差距 。以不 良贷款 率来衡量的 资产的安 全性 令人担 忧。银监 会网站 公 布的数 据显示 ， ０ ２ ６年在 华外 资银行 的 不 良贷 款率 为 ０ ８ ％ ；０ ７年 ０ ．５ ２０ 在华 外资银行的不 良贷款 率 只有 ０ ５ ％ ； 我 国商业 银 行， ２ ０ ．３ 而 在 ０ ４—
大 众 商 务 Ｐ ｐｕ来自ｒＢｕ ｉ ｓ ｏ ｌ ｓｎｅ ｓ
Ｎｏ １． ０ ０ ． ２ １
（ ｕ ｌｔｅｙＮ １ ９ Ｃ ｍｕａｖｌ， Ｏ．０ ） ｉ
中 国 商 业 银 行 资 本 结 构 与 经 营 绩 效 关 系研 究
吕战岭 ， 国锋 张
２我 国 商业 银行 资本 结构 与 经营 绩 效 的关 系
由于银行业 自身的特殊性 ， 商业银行 的资本结构对经营 绩效的 影响 主要 体现在 股权 结构对经营 绩效的 影响上 。本文 从股权 集 中度和股 权 构成两个方面考 察了商业银行的股权结 构对 经营绩效的影 响， 得出了 以 下结论 ： ２ １第一大股东的持股比例及性质 与经营绩效负相关 ． 在我国商业银行 中 ， 行的第一大股东基 本上都是以国家股 的形 式 银 存在的 ， 由于代 理链 过长以及控制 权和剩 余索 取权 的不匹 配 ， 之国 有 加 股代理及后除了经 济目标 外还会谋求行政 目标 ， 在商业银行 中形成 一种 “ 行政干预下的经营者 控制 ” 的局面 ， 而使 第一大 股东 的持 股ｂ １ 及 从 Ｌ＂ ￣ ０ 性质和经营绩效呈现 负相 关的关系。 ２ ２前十大股 东的持般 比例和经营绩效正 相关 ． 这 可以理解 为若银 行的股权 集中在少 数独 立的股东 而非一个 股东 手里 ， 会形成一种股权 制衡 ， 会改善 只存在 一个 绝对控 股股 东所带来 的 弊端 ， 有利于经营绩效的改善 。 ２ ３ 法 人 股 比例 和 经 营绩 效 正 相 关
３我 国 商业 银 行资 本 结构 和 经 营绩效 存 在 的 问题
（） １ 与发达 国家 和地区相比 ， 国商业银行 的经营 绩效还 存在明 显 我 差距 。以不 良贷款 率来衡量的 资产的安 全性 令人担 忧。银监 会网站 公 布的数 据显示 ， ０ ２ ６年在 华外 资银行 的 不 良贷 款率 为 ０ ８ ％ ；０ ７年 ０ ．５ ２０ 在华 外资银行的不 良贷款 率 只有 ０ ５ ％ ； 我 国商业 银 行， ２ ０ ．３ 而 在 ０ ４—
中国上市商业银行经营绩效评价的实证研究
向 化 处 理 。其 中正 向指 标值 越大 ，说 明商 业 银 行 的 绩何 处理 ；逆 向指 标 包 括 不 良贷 款 率 （） 拨 备 覆 盖 率 （） 采 取 的 处 理 方 法 是 Ｘ ．Ｉ Ｘ ％ ｘ和 ％ ｘ， ＝ ／ 即 取 其倒 数 。 其 次 ， 要 对 原 始 变 量 数 据 进 行 无 量 纲 化 处 理 ， 通 常 采 用 的 是 Ｚ ｓ ｏ ｅ 。 建立 标 准 化 数 据 的相 关 系 数 矩 阵 Ｒ 由于 本 文 是 采 用 — ｃｒ法 ， 统 计 软 件 Ｓ Ｓ １ ． 进 行 分 析 ， 因 此 整 个 标 准 化 过 程 是 由 Ｓ Ｓ 软 件 ＰＳ ９Ｏ ＰＳ 来 完成 的 。 我们 利 用 巴 特 利 特 球 度 检 验 和 Ｋ ０ 验 来 分 析 所 选 取 的 变 量 Ｍ检 数 据 是 否 适合 采 用 因子 分 析 。检 验 结 果 ： 巴特 利特 球 度 检 验 统计 量 的观 测 值 为 １ ２ ４ ， 应 的 概 率 Ｐ 接 近 于 ０ 但 是 ，Ｋ ０ 为 ５． １相 值 。 Ｍ值 ０４ ８ ． ３ ，并 不是 特 别适 合 做 因子 分析 。 我们 进一 步用 变 量共 同度 对 因子 进行 筛 选 ，最 终确 定使 用 总资 产 增长 率 （） ． ％ ｘ，净 资产 增长 率 （） ， 不 良贷款 率 （） ％ Ｘ， ％ ｘ ，拨 备 覆盖 率 （） ％ Ｘ ，净 资产 收益率 （） ％ ｘ，每 股收 益 （ Ｘ ，净利 润 （ 元） 万元 ） ， ｘ和 净利 润增 长率 （） 。 ８ ％ ｘ这 个财 务指 标变量 来综合 评价 商业银 行的经 营绩 效 。 相 应 的 巴 特 利 特 球 度 检 验 Ｉ４检 验 结 果 ， 如 表 ｌ Ｇ０
简记为：Ｘ ＝ Ａ ＋ Ｆ
效率结构、市场势力与我国银行绩效的动态变化
制了竞争 ， 而不是加强 了竞争 ， 中度 与利润 的正 相关关 系 集 并不一定意味着厂商 的合谋行为 。它 可能是 由于厂 商越大 越善于经营管理 ， 从而能获取更高的利润。 芝加哥学 派的效 率结 构假说 对 贝恩等 人 的“ 结构一行 为一绩 效” 假说提 出了挑战。两个阵营之间的论证刺激 了大
第３ ２卷 第 ６期 ２０ ０８年 １ 月 １
湘 潭 大 学 学 报 （哲 学 社 会 科 学 版 ）
Ｊｕｎ ｌ ｆ ｉ ｇ ｎＵ ｉ ｒ ｔ（ ｈｌ ｏ ｈ ｎ ｏ ｉ ｃｅ ｃ ｓ ｏ ｒ ａ ｏ ａ ｔ ｎ ｅｓ ｙ Ｐ ｉ ｓｐ ｙ ａｄ Ｓ ｃ ｌ ｉ ｅ ） Ｘ ｎ ａ ｖ ｉ ｏ ａＳ ｎ
（９５ “ “ 把市场 势 力 假 说进 一步 细 分 为 传统 的 “ １９ ） ” 结
构 一 行 为一 绩 效 ” 说 与 相 对 市 场 势 力 假 说 ； 效 率结 构 假 假 把
说进一步分为规模效率机构假说和 ｘ 效率结构假说 。 ・ 为了检验上述假说 的相对有效性 ， 国内外学者进行了大
量 试 图用 经 验 标 准解 决 问 题 的经 验 性研 究 。
类方法是 Ｂｒｅ １９ ） ４ ｅ ｒ（９ ８ 】 ｇ
发展 起来的 ， 它是前 两类模
型的综合 ， 它在同一个 回归中直接检验这两大类假说 。本研 究在此主要介绍 Ｂ ｒｅ（ ９ ８ 模型 ， ｅｇｒ １９ ） 具体模型如下 ：
构假说 和市场势力假说分开检验 ， 他们 或者在模型中使用市 场份额作为效率的代理变量 ， 用集 中度和市场份额对绩效进
行 回 归 ， 者在 模 型 中 引 入 直 接 测 度 的 效 率 变 量 （ 规模 经 或 如 济 、一 Ｘ 效率 ） 用 市场 结 构 与 效率 变 量 对 绩 效 进 行 回归 。 另 一 ，