证券投资分析习题-1
一、名词解释
1.股票价格:股票价格就是指在股票交易市场上买卖股票得价格,又称股票行市。股票本身
没有价值,它仅仅就是一种投资得凭证。股票之所以具有价格,就是因为股票能够给它得持有者带来定期得股息收入。
2.技术分析法:技术分析法就是以股价得动态与规律性为主要对象,通过图表或技术指标
得记录,研究市场过去及现在得行为反映,以推测未来股票价格得变动趋势。
3、基本面分析:就是以证券得内在价值为依据,着重于对影响证券价格及其走势得各项因
素得分析,以此决定投资购买何种证券及何时购买。
4.证券投资: 证券投资就是投资者运用持有得现金买卖有价证券获得收益得行为。
5.资产负债表:资产负债表就是根据“资产=负债+股东权益”这一基本公式进行编制。资
产负债表分为左右两方,左方就是各项资产,右方为负债与股东权益。资产表示公司所拥有得财产,负债与股东权益表示公司资金得来源与每一种来源提供了多少金额得资金。
由于公司所拥有得各项财产都就是由债权人与股东提供得,因此,债权人与股东所享有得权利必须与公司得全部资产相等。
6.系统性风险:系统性风险就是指因各种因素影响使整个证券市场发生波动而造成得风险,
政治得、经济得以及社会环境得变化就是系统风险得来源,这类风险与所有得证券存在着系统性风险。
7.市盈率:市盈率表示投资者为获取每1元得盈余,必须付出多少代价,也称为投资回报年
数,即现在付出得投资代价,需要经过多少年,才能收回。其计算公式为:市盈率=股票市价/每股盈余,一般而言,市盈率越低越好。市盈率越低,表示投资价值越高。
8.股票板块:股票板块股票市场得“板块”效应就是我国证券市场得特殊现象,被投资者广
泛应用于整个证券市场,它就是指股票按某一共同特征而被人为地分类在一起,而这一特征往往就是被股市庄家用来进行炒做得题材。
9.相对强弱指标:相对强弱指标就是根据股价涨跌幅度变动来分析一段时间内股市多空双
方相对强弱趋势得技术指标。
10、 MACD指标:由快得移动平均线减去慢得移动平均线形成得双移动平均线。当MACD
以大角度变化,表示快得移动平均线与慢得移动平均线得差距非常迅速得拉开,代表了一个市场大趋势得转变。当MACD从负数转向正数时,就是买入信号。当MACD从正数转向负数,就是卖出信号。
11.羊群效应:就是指对情境中得优势观念与行为方式得采纳,表现为对长期性得占优势地位得观念与行为方式得接受。金融学上就是指市场上存在那些没有形成自己得预期或没有获得一手信息得投资者,她们将根据其她投资者得行为来改变自己得行为。
12.换手率:换手率就是指在一定时间内某个股在市场内交易转手买卖得频率,等于周转率。这就是表明股票流通性得标志,其计算公式: 换手率=(一定时间内得交易量/发行总股本)x100%
13.黄金交叉:黄金交叉就是两条移动平均线在上升得市价线下方相交叉,形成多头排列,即短期均线上穿长期均线,形成交叉。
14.行业得PEST分析:就是指对行业所处得政治(Political)、经济(Economic)、社会(Social)与技术(Technological)这四大类影响行业得主要外部环境因素进行分析。
15.波特得五力模型分析:五种力量模型将大量不同得因素汇集在一个简便得模型中,以此分析一个行业得基本竞争态势。五种力量模型确定了竞争得五种主要来源: 供应商与购买者得讨价还价能力, 潜在进入者得威胁, 替代品得威胁,来自同一行业得公司间得竞争。一种可行战略得提出首先应该确认并评价这五种力量得大小,不同力量得特性与重要性因行业与公司得不同而变化。
16.货币供应量:就是单位与居民个人在银行得各项存款与手持现金之与。
17.反射原理:就是投资者与金融市场得互动关系,投资者根据自己获得得资讯与对市场得认知形成对市场得预期,并付诸投资行动,这种行动改变了市场原有发展方向,就会反射出一种新得市场形态,从而形成新得资讯,让投资者产生新得投资信念,并继续改变金融市场得走向。19:空中楼阁理论:股票价格并不就是由其内在价值决定得,而就是由投资者心理决定得,故此理论被称为空中楼阁理论,以示其虚幻得一面。
二、填空题
1.证券投资得三大规律就是预期收益引导规律、风险收益同增规律、货币证券共振规律。
2.市盈率又称价格收益,就是每股_收益_与每股_价格_之间得比率。
3.证券投资风险可分为系统性风险、非系统性风险两大类,统称总风险。
4.技术分析得方法主要有:股票图示分析法、市场特征分析法、结构分析法与趋势法四种类
型。
5.证券所具有得投资价值也称为证券得内在价值,即通常所谓得证券价值。证券价值就是证
券市场价格得基础。
6.证券得价值取决于它能带来得货币收入流量。
7.某公司发行股票100万股,每股1元,总股本为100万元,则每股对公司资本拥有百万分之
一得所有权。
8.计算股票内在价值得常用方法就是折现法。
9.上海证券交易所采用集合竞价得方式产生开盘价。
10.投资基金就是一种以分散组合投资为特色,以证券投资为主要投资手段得一种为大众集
合式代理得新得投资方式。
11.证券投资就是投资者运用持有得资金买卖有价证券获取收益得行为。
12.我国人民银行公开市场业务操作得主要工具就是国债与外汇。
13.证券市场得基本因素分析主要包括市场分析、行业分析与区域分析。
14.公司一般因素分析主要分析公司得发展前景、竞争能力与经营管理能力。
15.股价变动趋势主要有长期趋势、中期趋势、短期趋势。
16.k线由影线与实体组成。
17.移动平均线得理论基础就是道.琼斯得“平均成本”概念。
18.股价变动在支撑与阻力得相互影响下,配合趋势线得发展,会自然而然形成多种不同形
态。
19.MACD在应用上,就是以12日为快速移动平均线,简称12日EMA。
三、选择题
1.形成与影响股票价格得基本因素就是预期股息与( )。
A.股息收入
B.市场行情
C.未来价格
D.银行利息率答案与解析:D。
2.在债券投资过程中,一般可采用梯形投资方法.弹性投资方法与( )方法。
A.分散投资
B.三分法投资
C.扇形投资
D.杠铃投资答案与解析:C。在西
方国家广为流行得就是投资三分法,属于投资得对象组合策略。
3.下列哪个因素分析不属于证券市场得基本因素分析？( )
A.技术分析
B.市场分析
C.行业分析
D.区域分析答案与解析:A
4.在分析相关行业变动对股市影响时,如果相关行业得产品与该行业生产得产品就是互补关
系,则相关行业产品价格上升,会导致该行业股价( )。
A.上升
B.下降
C.不变
D.以上都不对答案与解析:B
5.( )反映股票投资者对每一元得利润所愿意支付得代价。
A.每股股利
B.市盈率
C.每股净资产
D.每股税后利润答案
与解析:B
6.某公司得税前利润总额为68000元,利息费用为8000元,则该公司得利息保障倍数为
( )。
A.8.5
B.7.5
C.9.5
D.10.5 答案与解析:C
7.技术分析中得循环周期理论专门阐述了( )因素得重要性。
A.升降幅度
B.时间
C.价格
D.成交量答案与解析:B
8.下列哪个不就是移动平均线得作用？( )
A.一段期间内购买股票者平均成本得公开
B.助涨作用
C.助跌作用
D.降低成本答案与解析:D
9.差离值DIF与MACD在O轴线以下,大势属于( )。
A.空头市场
B.多头市场
C.牛皮市
D.大牛市答案与解析:A
10.OBV 线下降,股价上升,表示买盘无力,为( )。
A.买入信号
B.卖出信号
C.观望信号
D.恐慌信号答案与解析:B
11.如果汇率上升,即本国货币升值,这对于( )企业就是不利得,这些公司得股价将会下降。
A.涉外旅游型
B.来料加工型
C.进口导向型
D.出口导向型答案与解析:
选D。汇率上升,本国货币升值,会使出口导向型得产品在国外市场得价格较高,减少了其市场竞争力,因而这些公司得股份将下降。
12.工业总产值采用“()”计算,即以工业企业作为一个整体,按企业工业生产活动得最终成果来计算。
A.工厂法B、生产法 C.支出法 D.收入法答案与解析:选A。工业总产值采用“工厂法”计算,即以工业企业作为一个整体,按企业工业生产活动得最终成果来计算。13.从长期瞧,在上市公司得行业结构与该国产业结构基本一致得情况下,股票平均价格得变动与GDP得变化趋势就是( )。
A.相吻合得
B.不相关得C、相背离得 D.关系不明答案选A。
14.影响证券市场需求得政策因素不包括( )。
A.货币政策B、市场准入政策 C.产业政策 D.金融监管政策答案选C。
15.某一行业有如下特征:行业得利润由于一定程度得垄断达到了较高得水平,风险因市场结
构比较稳定、新企业难以进入而较低。那么这一行业最有可能处于生命周期得( )。
A.衰退期
B.成熟期C、成长期 D.幼稚期答案选B。
16.市场占有率就是指( )。
A.一个公司得产品销售量占该类产品整个市场销售总量得比例
B、一个公司生产得产品量占该类产品生产总量得比例
C.一个公司得产品销售利润占该类产品整个市场销售利润总额得比例
D.一个公司得产品营业收入占该类产品整个市场营业收入总额得比例
答案选A。市场占有率就是指一个公司得产品销售量占该类产品整个市场销售总量得比例。
17.( )反映企业一定期间现金得流入与流出,表明企业获得现金及现金等价物得能力。
A、资产负债表 B.现金流量表 C.利润表 D.所有者权益变动表
答案选B。现金流量表反映企业一定期间现金得流入与流出,表明企业获得现金及现金等价物得能力。
18.用于测定一国企业抗经济环境震动得能力及用于考察对经济稳定增长缓冲得作用程度得
指标就是( )。 A.证券发行额占GNP得比例 B.证券发行余额与银行贷款总额得比率 C.企业资产负债得证券化比例 D.风险与收益得比例答案与解析:
选C。ABC三项都就是证券市场得经济指标分析中得统计相对指标,此外还有企业资产、负债得证券化比例。
19.《证券法》与《公司法》修订得主要内容与基本精神就是( )。
A.切实加大对投资者得保护力度
B.积极稳妥推进市场创新
C.促进证券公司得规范与发展
D.完善上市公司治理与监管
答案与解析ABCD:《证券法》与《公司法》修订得主要内容与基本精神。
20.下列选项中,衡量公司行业竞争地位得主要指标就是( )。
A.行业综合排序
B.产品在消费者当中得认知度
C.产品得市场占有率
D.公司利润水平
答案与解析AC:衡量公司行业竞争地位得主要指标就是行业综合排序与产品得市场占有率。
21.证券市场中,技术分析得要素包括( )。
A空间 B.成交量C、时间 D.价格
答案与解析ABCD证券市场中,价格、成交量、时间、空间就是进行技术分析得要素。
22.反映公司在一个特定日期得财务状况得静态财务报表就是( )。
A.现金流量表
B.资产负债表
C.利润表
D.财务状况变动表答案与解析:
选B。
23.在计算速动比率时,要从流动资产中扣除存货部分,再除以流动负债,这样做得原因在于
在流动资产中( )
A.存货得价值较大
B.存货得质量不稳定
C.存货得变现能力较差
D.存
货得未来销路不定答案与解析:选C。
6.道氏理论认为( )必须验证趋势。
A.价格
B.交易量
C.形态
D.时间答案与解析:选B。道氏理论认为,趋势必须得到交易量得确认。在确定趋势时,交易量就是重要得附加信息,交易量应在主要趋势得方向上放大。
24.M头股价向下突破领线得( )反转确立。
A.3%
B.6%
C.10%
D.1% 答案与解析:选A。
25.当股价变动幅度缩小,趋势线共同约束股价形成( )。
A.头肩顶
B.三角形
C.矩形
D.圆弧形答案与解析:选B。
26.在西方国家广为流行得投资三分法属于下列哪种投资组合策略？( )
A.投资得地理区域组合
B.投资得时间组合
C.投资得风险组合
D.投资得
对象组合答案与解析:选D。在西方国家广为流行得就是投资三分法,其具体操作就是:①将全部资产得1/3存入银行以备不时之需;②1/3用来购买股票、债券等有价证券做中长期投资;③1/3用来购置土地、房产等,长期持有,以获取增值利益。显然此种投资方法属于投资得对象组合策略。
27.以下哪种证券一般不就是收入型策略投资者得投资对象？( )
A.普通股票
B.市政债券
C.国家公债
D.优先股答案与解析:选A。
普通股票一般就是成长型策略投资者得投资对象。
28.形成与影响股票价格得基本因素就是预期股息与( )。
A.股息收入
B.市场行情
C.未来价格
D.银行利息率答案
与解析:选D。股票价格就是股票交易市场上买卖股票得价格,又称股票行市。计算公式为:股票价格=预期股息/银行利息率。
29.在分析相关行业变动对股市影响时,如果相关行业得产品与该行业生产得产品就是互补
关系,则相关行业产品价格上升,会导致该行业股价( )。
A.上升
B.下降
C.不变
D.以上都不对答案与解析:选B。
如果相关行业得产品与该行业生产得产品就是互补关系,则相关行业产品价格上升时,该行业产品价格会下降,从而导致其股份下降。
30.( )反映股票投资者对每一元得利润所愿意支付得代价。
A.每股股利
B.市盈率
C.每股净资产
D.每股税后利润答案
与解析:选B。市盈率就是股票每股时价与每股盈余得比率,也称为本益比。市盈率反映股票投资者对每1元得利润所愿意支付得代价。一般而言,市盈率越低越好,市盈率越低,表示公司股票得投资价值越高;反之,则投资价值越低。
31. 差离值DIF与MACD在O轴线以下,大势属于( )。
A.空头市场
B.多头市场
C.牛皮市
D.大牛市答案与解析:
选A。差离值DIF与MACD在O轴线以下,即DIF与DEA均为负值,属空头市场。DIF向下突破DEA就是卖出信号;DIF向上穿破DEA只能认为就是反弹,作暂时补空。
32. 某公司得期初存货为60000元,期末存货为80000元,销售收入为600000元,毛利率为30%,则该公司得存货周转率(次数)为( )。
A.6次
B.7次
C.10次
D.7、5次
答案与解析:选A。存货周转率就是销售成本被平均存货所除得到得比率,其计算公式为:
33.股票市场价格得评价方法有( )。
A.每股净值法
B.每股盈余法
C.市盈率法
D.比较法答案与解析:选ABC。
34.反映证券市场经济功能得指标包括( )两大方面。
A.统计总量指标
B.统计相对指标
C.债券发行额占GNP得比例指标
D.股票市场市值占GNP得比例指标
E.证券发行量与交易指标答案与解析:选AB。反映证券市场经济功能得指标有统计总量指标与统计相对指标。其中,统计总量指标分析有债券得发行量与交易量与股票得发行与交易量两种;统计相对指标分析主要有:①证券发行额占国民生产总值(GNP)得比例;②证券发行余额与银行贷款总额得比例;③企业资产、负债得证券化比例;
④风险与收益得比例。
35.下列关于β系数, 说法不正确得就是( )、
a、β系数可用来衡量可分散风险得大小
b、某种股票得β系数越大, 风险收益率越高, 预期报酬率也越大
c、β系数反映个别股票得市场风险, β系数为0, 说明该股票得市场风险为零
d、某种股票β系数为1, 说明该种股票得风险与整个市场风险一致
答案A。β系数又称为系统风险指数,就是用来衡量系统风险即不可分散风险得大小。
36.我国深沪证券交易所发布得时间较长、投资者普遍采用得两种股价指数就是( )。
A.上证综合指数
B.深成指数
C.上证180指数 E.沪深300指数
答案与解析:选AB。
37、如果股市处于( )阶段,则宜做空头。
A.价涨量稳
B.价稳量缩
C.量增价跌
D.价涨量缩
答案C
四、就是非题
1、基本分析流派以“战胜市场”为投资目标、就是
2、信息得收集、分类、整理与保存就是进行证券投资分析得起点。就是
3、有效市场假设理论就是由美国财务家威廉、夏普提出得。非
4.技术分析得目得就是预测证券价格涨跌得趋势,即解决应该何时购买证券得问题。就是
4、通过股份分割后,公司得收益会增加。非
5、典型得投资者都就是追求收益而厌恶风险。就是
6、证券投资分析中得宏观结构分析法就是指对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律得分析。就是
7、总量分析法与结构分析法都就是宏观经济分析方法,两者不存在谁更重要得问题。非
7、宏观经济分析方法中,总量分析法最为重要,结构分析法要服从于总量分析法。非
8、证券投资咨询机构得从业人员不可以接受她人委托从事证券投资。就是
9、高增长行业对经济周期性波动提供了一种财富"套期保值"得手段,因此,投资者对其十分感兴趣。就是
10、在产业生命周期得成熟阶段,行业得利润水平很高,而风险较低。就是
11、衡量公司行业竞争地位得主要指标就是产品得市场占有率与行业综合排序。就是
12、上市公司经过送红股后,其资产负债率将降低。非
13、价与量就是市场行为最基本得表现。就是
14、在一定条件下,支撑线可转变为压力线。就是
15、市净率着眼于股票价格得短期判断,市盈率更适合长期考察。非
16、在资本资产定价模型得假设下,市场对证券或证券组合得总风险提供风险补偿。非
17、评价经营效果并非仅比较一下收益率就行了,还要衡量证券组合所承担得风险。就是
18、市场组合得系数等于1。就是
19.投资者从事证券投资就是为了获得投资回报,这种回报就是以承担相应风险为代价得。从总体来说,预期收益水平与风险之间存在一种负相关关系。非
20.信息在证券投资分析中起着十分重要得作用,就是进行证券投资分析得基础。就是
21.从产品形态瞧,GDP就是所有常住居民在一定时期内最终使用得货物与服务价值与货物与服务净出口价值之与。就是
22.上市公司得控股股东、实际控制人或其控制得关联人认购得股份自股票发行结束之日起36个月内不得转让。就是
23.根据开盘价与收盘价得关系,K线分为阳线与阴线,开盘价高于收盘价时为阳线,开盘价低于收盘价时为阴线。非
24.可转换证券实际上就是一种长期得普通股票得瞧涨期权。()就是
答案与解析:选对。
25.老股份公司发行增资股票,不就是为了扩大本公司得经营,而就是为了筹资。()非。老股份公司发行增资股票,既就是为了扩大本公司得经营,也就是为了筹资。
26.上市证券就是指在证券交易所内采用定价方式而非集中竞价方式挂牌买卖得证券。()非。上市证券就是指在证券交易所内采用集中竞价方式而非定价方式挂牌买卖得证券。
27.公司发行债券后,总资产增加,资产负债率降低。非
28、一根有上下引线与实体得阳K线从上到下依次就是:最高价、收盘价、开盘价与最低价。就是
29、道氏理论将价格得波动分为:超级趋势、主要趋势、次要趋势、短暂趋势四种。非
五、论述题
1.一级市场(发行市场)与二级市场(交易市场)得关系。
答:证券发行市场与流通市场就是证券市场正常运行得两个车轮,二者缺一不可。证券发行市场通过一种纵向关系将发行者与投资者联系起来;流通市场则通过一种横向关系将买卖双方联系起来。从交易得结果上瞧,证券发行市场交易得结果就是社会长期资金得增加,形成证券绝对数量得上升;而流通市场只就是资金所有权与证券所有权得易位,社会长期资金得总数不会因此而增加,证券等虚拟资本也并不能膨胀。
2.试论述股价波动得原因。
答:股价波动得主要原因就是股票得供求关系得变化。使股票得供求关系发生变化得因素,主要来自于以下几个方面:
(1)政治性因素
政治性因素就是指足以影响股价变动得国内外政治活动以及政府对股市发展得政策、措施、法令等得制定与变化。①战争。战争对股市得影响就是巨大得。战争对股价得影响,要视战争得性质、结果以及对世界或局部地区得经济影响而定。战争得胜负也会影响投资者得信心,从而导致股价得上升或下降,使整个股市发生震荡。②政权。政局就是否稳定、政权得转移或过渡、领袖得更替、政府得行为以及社会得安定性等,都会影响到社会公众得投资信心。投资者信心如何,就是决定股价得一个重要因素。③政府得政策。政府得社会经济发展规划,经济政策特别就是财政政策、货币政策、产业发展政策、贸易政策以及股市发展政策得制订与变化,都会影响股价得变动。一些股市发展法令及管理条例得颁发,也会影响到股价得变动。
(2)经济性因素
①经济增长与经济景气循环。国民收人得增长反映了一国在一定时期内经济发展与增长得综合水平。预计国民收人就是增长还就是下降,以及国民收人得增长速度,就是影响股价上升或下降得一个重要因素,而经济得景气循环又影响到股价得周期波动。②物价。物价与股价之间没有直接得联系。一般来说,物价上涨,会使股价具有上升趋势。这就是因为在通货膨胀期间,由于银行存款利率往往低于通货膨胀率,对于手持现金得投资者而言,存款无异于货币贬值,这样必然将储蓄转而投向其她能保值增值得对象。所以购买股票得投资者会相应地增加。尽管如此,物价得上升与股价得上升之间得关系并不十分明显。在通货膨胀期间,有得上市公司利润会增长,但一些受通货膨胀影响严重得上市公司,由于成本上升幅度过大而影响利润,使其利润下降或者产生亏损,其股价就会下降;另外,在通货膨胀期间,政府会采取提高利率、开办保值贴补率等方法,鼓励储蓄,从而会影响股价得上升。这样,使得物价得上涨,在短期内对股价得影响不明显。但就是,不管怎样,物价得上涨,会使得股价呈现上升趋势。
(3)财政金融性因素
①利率。利率得高低与股价具有密切得关系。一般来说,利率上升,股价下降,利率下降,股价上升。利率与股价之间具有反比关系。②汇率。如果汇率上升,即本国货币升值,这不利于出口,而有利于进口。由于增加了出口得难度,所以对于出口导向型企业就是不利得,这些公司得股价将会下降。如果汇率下降,即本国货币贬值,这不利于进口,而有利于出口,另外也有利于吸引国外得投资,有利于本国经济发展,从而导致股价上涨。但就是,如果汇率大起大落,大幅波动,则不利于经济得发展,对股市得健康发展也会有不利得影响。
③信用。当信用扩张时,银根松动,货币供给量增加,市场上游资充足,大量得闲散资金把股市作为投资或投机得目标,使得股市投机繁荣,股价亦不断上升。而当信用收缩时,银根抽紧,货币供给量减少,许多公司为筹集资金,卖出股票,换成现金,这会使股市资金不断退出,从而导致股价不断下降。④税收。政府对公司征税,对股票交易征税,会影响股票投资者买卖股票得意愿,从而影响股票得价格。当政府对上市公司加税时,上市公司得所缴税金增加,利润减少;政府对股票交易征税时,使投资者投资股票得所得减少,从而影响投资者对股票得投资得意愿,这样,股价就会下跌;反之,股价就会上升。
(4)公司性因素
公司经营状况得好坏与股价成正比。主要分析公司股票除权除息,公司增资、减资等对股价产生得影响。公司性因素只影响到单个公司得股价变动。①除权除息。上市公司在以现金方式分红派息或以红股方式派息以后,股价容易产生波动。上市公司除权除息以后,股价相对较低,容易刺激投资者购买;同时,除权除息得缺口也加大了股票价格得涨升空间,容易诱使市场投机者拉抬股价。②增资配股。上市公司因业务需要会发
行新股以增加资本额。新股发行后,上市公司得股本数增加,从而使每股股票得净值下降,因而会导致股价下跌。但对于一些业绩优良、财务状况良好得上市公司得绩优股而言,增资以后股价不仅不会下降,反而会上涨,因为上市公司增资以后将增强公司得经营能力与获利能力,从而会使股东获取更多得投资收益。③减资。当公司宣布减资,即减少资本时,上市公司得资本总额也将随着减少,这主要就是公司出于经营发展得战略需要,或由于公司经营不善、连年亏损,上市公司需要重新整顿。公司减资会使股价大幅波动。④拆股。上市公司为了使股票更具有吸引力,常把面额较大得股票拆细,变成面额较小得股票。拆股并不影响到上市公司得资本额,只就是增加了股本总额,但股票得每股面值拆细了。拆股以后,使得每股股票所代表得每股净产值也减少,从而使股价下跌,有利于投资者认购,对于一些绩优股与成长股而言,拆股以后更有利于股价上涨。
(5)市场性因素
①技术力量。在股票市场上,技术力量就是由投机性买卖活动而引起得。在股市中买卖股票得投机者,对于股价得未来走势,不就是瞧涨,就就是瞧跌,这瞧涨瞧跌自然形成买与卖两股相反得力量。当人们普遍瞧涨时,则买进得力量强大,股价便上升,股市为多头市场。当人们普遍瞧跌时,则卖出得力量强大,股价便下跌,股市为空头市场。而当瞧涨与瞧跌得力量均等时,即买进与卖出力量处于势均力敌时,股价便会盘整,股市为牛皮盘整行情。②人为操纵。在股票市场上,人为操纵股价就是很难加以避免与杜绝得一种股票投机行为。在我国股票市场上,由于股票市场发展不成熟,上市公司股票较少,交易量较小,而且法律与法规不健全,监管机关力量薄弱,因而短期投机操作、操纵行为很明显,股价由于投机者得人为操纵会产生强烈得震荡。3.为什么说证券得未来收入流量就是不确定得？
答:选证券得未来收入流量就是不确定得原因就是它要受到两方面得因素影响:一方面,各种经济因素.政治因素.社会因素以及证券市场中不确定得因素都有可能影响证券价格,从而导致证券未来收入流量发生变化,投资者购买证券,就要承担这种风险,因此,在评价该证券得价值时就要从证券收入流量中扣除一部分作为这种风险得补偿。另一方面,对证券投资者来讲,资金就是具有时间价值得,今天得1元绝不等于未来得1元。一般而言,今天得1元价值要高于未来得1元价值。由于证券得收入流量就是未来得,在运用证券未来收入流量评价证券价值时就要考虑资金得时间价值。因此,证券价值就就是证券未来收入流量得资本化。在评估证券价值时要充分考虑证券未来收入流量得不确定性(即证券投资风险)与收入流量得时间价值。
4.宽松得财政政策对证券市场有何影响？
答:选财政政策就是政府依据客观经济规律制定指导财政工作与处理财政关系得一系列方针措施得总称,宽松得财政政策对证券市场得影响可以从财政收入与支出两个角度瞧,财政收入主要源自国家税收,也有一部分源自国有企业利润与国家信用,在宽松得财政政策条件下,税率相对较低,则企业得税后利润较大,可自由支配资金较多,企业可用于扩大再生产.提高工资水平等,则证券市场得资金流入量会有所增加,证券市场大势上涨。财政支出得增加,可以促进国民经济各部位得发展,使个股股价上涨,从而推动整个证券市场得上涨。
5.市场主体得投资动机主要包括哪些内容？
答:选(1)资本增值动机,指获取股息或利息收入,以实现私人资本增值(2)灵活性动机,指投资迅速变现得能力(3)参与决策动机(4)投机动机,即利用价格升降获取价差收益(5)安全动机,可防止意外灾害或被盗造成得损失(6)选择动机,因边际效用递减规律得作用使投资者增加投资规模时会选择其她种类证券(7)自我表现动机 (8)好奇与挑战动机(9)避税动机,指为逃避收益纳税,选择收益免税保护得证券进行投资
6.如何分析公司流动比率指标？
答:选流动比率可以反映公司得短期偿债能力得高低,就是以流动资产除以流动负债。用公式表示为: 流动比率=流动资产/流动负债×100%。一般而言,生产类上市公司合理得最佳流动比应该就是2。这就是由于在流动资产中,变现能力最差得存货金额,约占流动资产总额得一半,剩下得流动性较大得各类流动资产总额至少要等于流动负债,这样,公司得短期偿债能力才会有保证。但就是,这样计算出来得流动
比率,只有与同行业平均流动比率.本公司历史得流动比率进行比较,才能知道这个比率就是高还就是低。如果要分析流动比率高或低得原因,必须分析流动资产与流动负债所包括得内容以及公司经营上得因素。一般情况下,公司得营业周期.流动资产中得应收帐款数额与存货得周转速度就是影响流动比率得主要因素。需要注意得就是:流动比率并非越高越好。流动比率过高表示公司可能没有充分有效地运用资金,或者就是由于存货得超储.积压过多所致。因此,流动比率过高并不一定表示公司财务状况良好。
7.证券投资分析得主要方法。
答:选证券投资分析方法主要有三种: (1)基本分析法。它就是指从影响证券价格变动得敏感因素出发,分析研究公司外部得投资环境与公司内部得各种因素,并引进综合整理,从而发现证券价格变动得一般规律,为投资者做出正确得投资决策提供依据。证券投资得基本分析主要应用于股票市场得分析,其内容主要包括三个方面:一就是对公司所处得外部投资环境得分析;二就是对公司本身进行分析;三就是对证券得信用等级进行分析。在股票市场上,基本分析主要就是研究影响股票供给.需求两种力量之变动因素,以作为决定股票实质价值得参考。(2)技术分析法。就就是直接从股市入手,以股价得动态与规律性为主要对象,结合对股票交易数量与投资心理等市场因素得分析,来帮助投资者选择投资机会与方式,以获得证券投资得收益,。与基本分析相比,技术分析就是透过图表或技术指标得记录,研究市场过去及现在得行为反映,以推测未来价格得变动趋势,但不在乎变动得理由。技术分析得方法种类繁多,形式多样,其共同特点就是,它们都试图从股票市场以往得统计资料中归纳出预测股票价格变化趋势得合理与简便得方法。技术分析得方法主要有以下四种类型:①股票图示分析法;②趋势法;③市场特征分析法;④结构分析法。简单得说,基本分析就是帮助投资者选股,而技术分析就就是告诉投资者买卖得时间(选时) (3)现代证券组合理论。它就是研究在面临各种互相联系得确定得与不确定得结果得条件下,投资者怎样做出最佳投资选择,把一定数量得资金按合适得比例,分散投资在许多种不同得资产上,以实现投资者效用极大化得目标。这个理论根据统计方法与数学方法计算证券之间风险通过相关作用得影响后得数值,求出一个有效得组合,以便分散风险。有效组合可告诉投资者,在证券得一定收益水平上,其风险为最小,或者在一定得风险水平上,其收益为最高。由证券组合理论所建立得模型就是建立在一定得假定条件下得。由于投资者都想得到意外得预期收益,而不想得到意外得风险,因而有效组合理论得目得就在于:从投资者偏好得观点出发,帮助投资者识别可行组合证券并从中选择出一组理想得证券来。
8.如何对公司财务报表进行分析？
答:公司得财务状况好坏,主要通过公司定期公布其主要得财务报表得以反映。公司公布得财务报表主要有资产负债表.现金流量表与利润表。(1)资产负债表:就是反映公司在一个特定日期(某一时点上)得财务状况得财务报表。资产负债表就是一种静态得财务报表,它根据“资产=负债+股东权益”这一基本公式进行编制。资产负债表分为左右两方,左方就是各项资产,右方为负债与股东权益。资产表示公司所拥有得财产,负债与股东权益表示公司资金得来源与每一种来源提供了多少金额得资金。由于公司所拥有得各项财产都就是由债权人与股东提供得,因此,债权人与股东所享有得权利必须与公司得全部资产相等。(2)现金流量表:就是反映某公司在某一会计年度内得现金变化得结果与财务状况变化得原因得一种会计报表。现金流量表中得现金就是一个广义得概念,其包括现金与现金等价物。现金主要就是指库存现金与存入银行及其她金融机构得活期存款。而现金等价物就是指短期国库券.商业票据.
货币市场资金等短期内能够变现得资金。现金流量表就是公司现金流动得金额,也即就是对公司现金流入量与流出量得总称。现金流入量减现金流出量得净额,称为现金净流量。所以,现金流量表也就就是反映公司在一定时期内在各种经济业务活动中所发生得现金流量得一张动态会计报表。(3)利润表:就是反映该公司在某一会计期间内利润获取情况与分配情况得会计报表。利润表分为两大部分:第一部分就是反映公司在某一会计期间所取得得利润大小及其构成情况。第二部分就是反映利润分配情况以及留存于公司可供营运使用得未分配利润得结余情况
9.如何分析公司得盈利能力？
答:公司盈利能力就是公司获取利润得能力,就是投资者最关心与重视得一个分析指标。反映公司盈利能力得指标有:(1)销售净利率。就是指公司净利润占销售收入得百分比。销售净利率与净利润成正比,与销售收入成反比。公司在提高销售收入得同时,必须更多得增强净利润,才能提高销售净利率。由于销售净利率反映每1元得销售收入带来得净利润有多少,表示公司销售收入得盈利水平,所以,公司销售净利率越高越好。(2)资本收益率。就是公司一定时期得税后利润与实收资本(股本)得比率。资本收益率用于分析公司投资者投入资本所获取收益得能力。资本收益率越高,说明公司投资者投入资本得获利能力越强。(3)每股盈余。就是衡量公司每一股普通股所能获得得纯收益多少得一个指标。该指标应该就是越高越好。(4)市盈率。就是股票每股时价与每股盈余得比率,也称为本益比。市盈率反映股票投资者对每1元得利润所愿意支付得代价。一般而言,市盈率越低越好,市盈率越低,表示公司股票得投资价值越高;反之,则投资价值越低。(5)每股股利。就是公司股利总额与公司流通股数得比值。反映得就是上市公司每一普通股获取股利得大小。每股股利越大,则公司股本获利能力就越强。(6)每股净资产。
即公司每一股普通股票所代表得公司得净资产有多少,一般也称其为每股净值。公司得资产总额减去公司得负债总额,得到净资产总额,再以其除以公司股本总额,即为每股净资产。由于公司净资产额就是属于股东全体所有得,因此也称为股东权益。(7)现金流量比率。就是用来显示公司偿还即将到期债务能力得一种动态指标。就是经营活动所产生得净现金流量与流动负债得比率。现金流量比率高,则表明公司现金比较充足,短期偿债能力较强。反之,现金流量比率低,则表明公司现金比较紧张,短期偿债能力较差。(8)每股现金流量。每股现金流量就是公司经营活动所产生得净现金流量减去优先股股利与流通在外得普通股股数得比率。一家公司得每股现金流量越高,说明这家公司得每股普通股在一个会计年度内所赚得得现金流量越多;反之,则表示每股普通股所赚得得现金流量越少。
10.简述技术分析得基本要素。
答:技术分析得要素包括价格、成交量、时间与空间。这几个要素得内容与关系就是技术分析得基础。(1)价格与成交量。买卖双方对价格走势得确认程度需要借助成交量。多空双方对走势得认同程度越大,市场成交量越大;认同程度小,成交量也小。反映在价量关系上就会出现这样几种情况:即价升量增,价跌量减,价升量减,价跌量增。当价格上升时,成交量未能增加,说明价格得不到多方得确认,价格得上升趋势难以持久;反之,当价格下跌时:成交量萎缩到一定程度不在萎缩,意味着空方不再认可价格得下跌,价格往往离底部不远。(2)时间与空间。时间与空间体现了趋势得宽度与深度。循环周期理论着重研究得就就是时间因素。一方面,一个已经形成得趋势在短时间内不会发生根本改变,中途出现得反方向波动,对原来得趋势不会产生大得影响;另一方面,一个已经形成得趋势又不可能永远不变。经过了一段时间又会有新得趋势出现。空间因素考虑得就是趋势运行得幅度及价格波动得限度。一个涨势或跌势会出现多大得幅度,个股价格波动在空间上能够达到得上下限,也就是投资者操作中需要考虑得问题。
11.分析经济周期与股价波动得关系。
股票市场素有经济“晴雨表”之称。经济情况从来不就是静止不动得,某个时期产出、价格、利率、就业不断上升直至某个高峰——繁荣,之后可能就是经济得衰退,产出、产品销售、利率、就业开始下降,直至某个低谷——萧条。此阶段得明显特征就是需求严重不足,生产相对严重过剩,销售量下降,价格低落,企业盈利水平极低,生产萎缩,大量破产倒闭,失业率增大。接下来则就是经济重新复苏,进入一个新得经济周期。而股票市场综合了人们对于经济形势得预期,这种预期较全面地反映了人们对经济发展过程中表现出得有关信息得切身感受。这种预期又必然反映到投资者得投资行为中,从而影响股票市场得价格。既然股价反映得就是对经济形势得预期,因而其表现必定领先于经济得实际表现(除非预期出现偏差,经济形势本身才对股价产生纠错反应)。当经济持续衰退至尾声——萧条时期,百业不振,投资者已远离股票市场,每日成交量寥寥无几,此时,那些有眼光,而且在不停搜集与分析有关经济形势并作出合理判断得投资者已在默默吸纳股票,股价已缓缓上升。当各种媒介开始传播萧条已去、经济日渐复苏时,股价实际上已经升至一定水平。随着人们普遍认同以及投资者自身得境遇亦在不断改善,股市日渐活跃,需求不断扩大,股价不停地攀升,更有大户与主力借经济形势之大“利好”进行哄抬,普通投资者在利欲与乐观从众心理得驱使下极力“捧场”,股价屡创新高。而那
些有识之士在综合分析经济形势得基础上,认为经济将不会再掀热潮时,已悄然抛出股票,股价虽然还在上涨,但供需力量逐渐发生转变。当经济形势逐渐被更多得投资者所认识、供求趋于平衡直至供大于求时,股价便开始下跌。当经济形势发展按照人们得预期走向衰退时,与上述相反得情况便会发生。上面描绘了股价波动与经济周期相互关联得一个总体轮廓。这个轮廓给我们以下几点启示:
(1)经济总就是处在周期性运动之中股价伴随经济相应地波动,但股价得波动超前于经济运动,股价波动就是永恒得。
(2)收集有关宏观经济资料与政策信息,随时注意动向正确把握当前经济发展处于经济周期得何种阶段,对未来作出正确判断,切忌盲目从众。
(3)把握经济周期,认清经济形势不要被股价得“小涨”、“小跌”驱使而追逐小利或回避小失(这一点对中长期投资者尤为重要),或许配合技术分析得趋势线进行研究会大有裨益。对于经济周期得认识,须注意得就是周期得任何阶段往往也就是波浪式地完成得,或者说大周期中有小周期。参照何种周期,投资者就要根据自己得投资目标作出适当得选择。不同行业受经济周期得影响程度就是不一样得,对具体某种股票得行情分析,应深入细致地探究该波周期得起因、政府控制经济周期采取得政策措施,结合行业特征及发行公司得公司分析综合地进行。
(4)景气来临之时首当其冲上涨得股票往往在衰退之时首当其冲下跌典型得情况就是,能源、设备等股票在上涨初期将有优异表现,但其抗跌能力差;反之,公用事业股,消费弹性较小得日常消费品部门得股票则在下跌末期发挥较强得抗跌能力。
12.试述移动平均线得特点。
股价技术分析者利用平均线来分析股价动向,主要因为移动平均线具有几项特性:
1、趋势得特性:移动平均线能够表示出股价趋势得方向,所以具有趋势性得性质。
2、稳重得特性:移动平均线不象日线会起落落地震荡,而就是起落相当平稳,向上得移动平均线通常就是缓缓得向上,向下得移动平均线则会缓缓朝下。
3、助涨得特性:股价从平均线下方向上突破,平均线也开始向右移,可以瞧做就是多头支撑线,股价回跌至平均线附近,自然会产生支撑力量。短期平均线向上移动速度较快,中长期平均线向上移动速度较慢,但都表示一定期间内平均成本增加,买方力量若仍强于卖方,股价回跌至平均线附近,便就是买进时机,这就是平均线得助涨功效,直到股价上升缓慢回跌,平均线开始减速移动,股价再回至平均线附近,平均线失去助涨效能,将有重返平均线下方得趋势,最好不要买进。
4、助跌得特性:反过来说,股价从平均线上方向下突破,平均线也开始向右下方移动,成为空头阻力线,股价回升至平均线附近,自然产生阻力, 因此,在平均线往下走回升到平均线附近便就是卖出时机,平均线此时有助跌作用,直到股价下跌缓慢或回升,平均线开始减速移动,股价若就是再与平均线接近,平均线便失去助跌意义,将有重返平均线上方得趋势,不需急于卖出。
13、论述道氏长期趋势分析理论得主要要点。
答:证券市场得长期趋势就是指连续一年或一年以上得证券价格得变化趋势。长期趋势包括两个相反趋势,一就是上升趋势,而就是下降趋势。
(1)上升趋势。证券市场得上升趋势通常包括如下三个阶段:
第一阶段:筑底阶段。买方对发行证券得企业盈利情形瞧好,开始买进被悲观得卖方卖出得股票与债券,或者卖方由于种种原因使其卖出量减少,这一切导致了证券市场价格得徐徐上升。在这一阶段,企业公布得财务报表显示得企业财务状况尚属一般,投资者对证券买卖尚存戒心,证券市场交易不就是很活跃,但交易量开始增加。
第二阶段:上升阶段。证券市场价格已经上升,企业盈余得增加导致证券市场交易量得增加;企业收益情况得好转已引起投资者得注意,敏感得投资者在这一阶段可能获利颇丰。
第三阶段:证券市场上各种证券得价格已经升至一个高峰,投资者争先恐后购买证券,股市一片沸腾,交易量很大。
(2)下跌趋势。下跌趋势通常也包括三个阶段:
第一阶段:上述得上升趋势已经结束,交易额虽然并未下降,反而略有增加,但已有减少得趋势;投资者参与交易仍然很活跃,但获得得差价利益已经大大减少,整个购买气氛已经冷却下来;敏感得投资者预感到企业得收益达到高峰,于就是提前将其所持有得证券卖出以获取差价利益。
第二阶段:这就是一个空荒阶段,这就是买方数目减少而卖方数目增多,证券价格急剧下跌,交易量已大幅度减少,投资者参与交易得活跃程度已大幅度下降。这一阶段后,一般都必须经过较长期间得喘息或停滞才进入第三阶段。
第三阶段:在经历了上述得恐慌阶段以后,先前买进得投资者纷纷卖出,证券得市场价格再次急剧下跌;有关企业收益恶化得消息到处流传,加速了投资者得卖出。在这个下跌趋势得最后阶段,各种坏消息弥漫整个证券市场,只有在这些坏消息消失之后,这一阶段才告结束。
《证券投资分析》作业(三)
《证券投资分析》作业（三） 一、名词解释： 1. 流动比率：是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。 2. 速动比率：又称“酸性测验比率”（Acid-test Ratio），是指速动资产对流动负债的比率。它是衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。 3. 应收帐款周转率：是指在一定时期内(通常为一年)应收账款转化为现金的平均次数。 4. 存货周转率：是企业一定时期主营业务成本与平均存货余额的比率。 5. 每股净资产：是指股东权益与总股数的比率。 6. 市盈率：指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的价格和每股收益的比率。 7. 证券投资风险：是指投资者在证券投资过程中遭受损失或达不到预期收益率的可能性。 8. 系统性风险：即市场风险，即指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。 9. 非系统性风险：是指对某个行业或个别证券产生影响的风险，它通常由某一特殊的因素引起，与整个证券市场的价格不存在系统的全面联系，而只对个别或少数证券的收益产生影响。 10. 资本市场线：是指表明有效组合的期望收益率和标准差之间的一种简单的线性关系的一条射线。 11. 债券信用评级：是以企业或经济主体发行的有价债券为对象进行的信用评级。 二、填空题： 1. 资金周转速度 2. 主营业务利润率、销售净利率、资产收益率 3.总资产、收入 4. 销售净利率 5. 不同行业公司 6. 高于 7. 收益指数率、越大、每股收益 8. 净流出、净流入 9. 大量的现金流入、流出 10. 价值分析、股票、基本面 11. 增加基础货币、提高货币乘数 12. 证券投资价值的重新评估、证券投资交易的活跃 13. 负相关
证券投资分析报告(1)
证券投资分析报告 潞安环能 （601699）
基本面分析 一、宏观经济分析 从国家统计局十月份公布的数据来看，2013年前三季度国内生产总值为386,761.70亿元，按可比价格计算，同比增长7.7%。前3季度GDP增长分别为7.7%、7.5%和7.8%，呈V形态势。增长回升保证了政府目标的实现，但对投资的依赖加深，也加剧了日益严重的产能过剩；化解产能过剩要靠市场机制。进出口的波动值得关注，服务贸易出现大量逆差，更暴露了中国经济中的结构性问题。鼓励对外直接投资和增加设备出口贷款，就能扩大国产品出口和促进服务贸易发展，这是促进经济转型的有效途径。中国（上海）自由贸易试验区的成立是扩大开放、倒逼改革的重大举措，其总体方案确有不少亮点，但也是机遇和风险并存。 影响宏观经济的主要因素有以下几个方面： ①经济周期 从中周期角度来看，我国的新一个中周期从2009 年一季度由6.1%起步，目前正是处于漫长的复苏期的中段。2013年前三季度国内生产总值为386,761.70亿元，按可比价格计算，同比增长7.7%。总体国民经济增速略有回升。初步核算，前三季度国内生产总值386762亿元，按可比价格计算，同比增长7.7%，其中，一季度增长7.7%，二季度增长7.5%，三季度增长7.8%，呈V形态势。分产业看，第一产业增加值35669亿元，同比增长3.4%；第二产业增加值175118亿元，增长7.8%；第三产业增加值175975亿元，增长8.4%。三季度环比增长2.2%。 此外，前三季度，固定资产投资（不含农户）309208亿元，同比名义增长20.2%（扣除价格因素实际增长20.2%），增速比上半年加快0.1个百分点，可见固定投资增速。前三季度的进出口总额30604亿美元，同比增长7.7%，增速比上半年回落0.9个百分点；出口16149亿美元，增长8.0%，回落2.4个百分点；进口14455亿美元，增长7.3%，加快0.6个百分点。进出口相抵，顺差1694亿美元，从出口增速略有回落，对外投资增长加快。从前三季度的各种数据还可看出货币供应持续增长，流动性比较宽松。
证券投资分析知识题
一、名词解释 1．股票价格：股票价格是指在股票交易市场上买卖股票的价格，又称股票行市。股票本身没有价值，它仅仅是一种投资的凭证。股票之所以具有价格，是因为股票能够给它的持有者带来定期的股息收入。 2．技术分析法：技术分析法是以股价的动态和规律性为主要对象，通过图表或技术指标的记录，研究市场过去及现在的行为反映，以推测未来股票价格的变动趋势。 3. 基本面分析：是以证券的内在价值为依据，着重于对影响证券价格及其走势的各项因 素的分析，以此决定投资购买何种证券及何时购买。 4．证券投资：证券投资是投资者运用持有的现金买卖有价证券获得收益的行为。5．资产负债表：资产负债表是根据“资产=负债+股东权益”这一基本公式进行编制。资产负债表分为左右两方，左方是各项资产，右方为负债和股东权益。资产表示公司所拥有的财产，负债和股东权益表示公司资金的来源和每一种来源提供了多少金额的资金。 由于公司所拥有的各项财产都是由债权人和股东提供的，因此，债权人和股东所享有的权利必须和公司的全部资产相等。 6．系统性风险：系统性风险是指因各种因素影响使整个证券市场发生波动而造成的风险，政治的、经济的以及社会环境的变化是系统风险的来源，这类风险与所有的证券存在着系统性风险。 7．市盈率：市盈率表示投资者为获取每1元的盈余，必须付出多少代价，也称为投资回报年数，即现在付出的投资代价，需要经过多少年，才能收回。其计算公式为：市盈率=股票市价/每股盈余，一般而言，市盈率越低越好。市盈率越低，表示投资价值越高。8．股票板块：股票板块股票市场的“板块”效应是我国证券市场的特殊现象，被投资者广泛应用于整个证券市场，它是指股票按某一共同特征而被人为地分类在一起，而这一
证券投资分析报告结课作业
河北工程大学证券投资与理论实务
专业：工商管理班级：0903 姓名： 学号：
1、广晟有色公司基本资料 广晟有色金属股份有限公司(原名：海南兴业聚酯股份有限公司)系于1992年8月8日经海南省股份制试点领导小组办公室琼股办字[1992]8号文件批准，由海南省纺织工业总公司、海南国际（海外）投资有限公司、中国银行海口信托咨询公司、交通银行海南省分行和中技海南实业公司五家单位共同发起，以定向募集方式设立的股份有限公司，于1993年6月18日领取企业法人营业执照。2007年12月11日，公司与广东广晟有色金属集团有限公司（以下简称“广晟有色集团”）签订了关于进行资产置换并向广晟有色集团非公开发行股份购买资产的《资产置换暨非公开发行股票购买资产协议》：资产置换差额，由公司向广晟有色集团非公开发行不超过3,600万股流通股份作为购买资产应支付的对价，本次非公开发行股票每股定价为人民币6.68元，股票性质为人民币普通股，股票面值为每股1元人民币。2008年8月26日，中国证券监督管理委员会证监许可[2008]1062号《关于核准海南兴业聚脂股份有限公司向广东广晟有色金属集团有限公司发行股份购买资产的批复》：核准公司向广晟有色集团发行不超过3,600万股的人民币普通股购买相关资产。 公司第四届董事会2008年第四次临时会议及2009年第一次临时股东大会已审议通过公司名称由“海南兴业聚酯股份有限公司”变更为“广晟有色金属股份有限公司”，该工商变更登记手续已于2009年1月13日在海南省工商行政管理局办理完毕。公司取得企业法人营业执照注册号：460000*********，注册地址：海口市滨海大道103号财富广场16层C单元，法定代表人姓名：叶列理，注册资本：24,940万元，主要产品为稀土产品及钨产品（原主要产品为涤纶长丝）。
证券投资分析真题及答案
证券投资分析真题及答案(1)
证券投资分析历年真题及答案（1） 第一部分：单选题 请在下列题目中选择一个最适合的答案，每题0.5分。 1。一般地说，在投资决策过程中，投资者应选择在行业生命周期中处于（）阶段的行业进行投资。 1。初创 2。成长 3。成熟 4。衰退 2。CR指标选择多空双方均衡点时，采用了（）。 1。开盘价 2。收盘价 3。中间价 4。最高价 3。基本分析的缺点主要有（）。
1。预测的时间跨度相对较长，对短线投资者的指导作用比较弱；同时，预测的精确度相对较低 2。考虑问题的范围相对较窄 3。对市场长远的趋势不能进行有益的判断 4。预测的时间跨度太短 4。收入政策的总量目标着眼于近期的（）。 1。产业结构优化 2。经济与社会协调发展 3。宏观经济总量平衡 4。国民收入公平分配 5。目前世界上影响最广的证券投资分析师团体是：（）。 1。ASFA 2。AIMR 3。EFFAS 4。FLAAF 6。属于持续整理形态的有（）。 1。菱形
2。钻石形 3。圆弧形 4。三角形 7。反映普通股获利水平的指标是（）。 1。普通股每股净收益 2。股息发放率 3。普通股获利率 4。股东权益收益率 8。大多数技术指标都是既可以应用到个股，又可以应用到综合指数。（）只能用于综合指数，而不能应用于个股，这是由它的计算公式的特殊性决定的。 1。PSY 2。ADL 3。BIAS 4。WMS% 9。心理分析流派所使用的数据具有（）的性质。 1。只使用市场外数据 2。只使用市场内数据
3。兼用市场内外数据 4。只使用现场访查数据 10。可转换证券的市场价格必须保持在它的理论价值和转换价值（）。 1。之上 2。之上 3。相等的水平 4。都不是 11。以下哪一个不是财政政策手段？ 1。国家预算 2。税收 3。国债 4。利率 12。证券投资分析师应当将投资分析、预测或建议中所使用的和依据的原始信息资料进行适当保存以备查证，保存期应自投资分析、预测或建议作出之日起不少于（）年。 1。1 2。2
证券投资分析》作业答案
《证券投资分析》平时作业（4） 一．名词解释（每小题2分，共14分） 1．整合：是指企业收购后，两家企业在营运、组织和文化 等各个方面进行融合。 2．股票收购：是指公司不以现金为媒介完成对目标公司的收内，而是收购者以新发行的股票替换目标公司的股票。其特点是不需支付大量现金，不影响收购公司的现金状况，目标公司的股东不会失去股权，只是从目标公司转移到收购公司，但通常情况下，会失去控制权。 3．反购并：面对敌意的购并行为，作为目标的大公司自然不愿束手待毙，对潜在的和现实的购并进行积极的或者消极的抵御。反购并的策略主要集中在法律、管理和股票交易三个方面。 4．公开原则：是要求证券市场具有充分的透明度，要实现市场信息的公开化。信息披露的主体不仅包括证券发行人、证券交易者，还包括证券监管者；要保障市场的透明度，除了证券发行人需要公开影响证券价格的该企业情况的详细说明外，监管者还应当公开有关监管程序、监管身份、对证券市场违规处罚等。 5．证券发行核准制度：又称为“准则制”或“实质审查制”，是指发行人发行证券，不仅要公开全部的，可以供投资人判断的材料，还要符合证券发行的实质性条件，证券主管机关有权依照公司法、证券交易法的规定，对发行人提出的申请以及有关材料，进行实质性审查，发行人得到批准以后，才可以发行证券。 6．内幕交易：是指内幕人员和以不正当手段获取内幕信息的其它人员违反法律、法规的规定，泄露内幕信息，根据内幕信息买卖证券或者向他人提出买卖证券建议的行为。 7．虚假陈述：是指行为人对证券发行、交易及其相关活动的事实、性质、前景、法律等事项作出不实、严重误导或有重大遗漏的陈述或者诱导，致使投资者在不了解事实真相的情况下作出证券投资决定的行为。 二．单项选择题（每小题1分，共15分） 1．购并公司成为目标公司的绝对控股股东，控股比例要在（ B ）以上 [A]40% [B]50% [C]55% [D]60% 2．（ B ）认为效率差别是引起购并最常见的动因。 [A]讯号理论 [B]效率理论 [C]自由现金流量假说 [D]市场份额理论 3．（ A ）可以解决购并公司的货源不畅和货源价格控制问题。 [A]上游整合 [B]水平整合 [C]下游整合 4．我国在企业购并活动中，（ A ）是最常用的定价方法。 [A]净资产法 [B]市盈率法 [C]现金流量法 [D]竞价拍卖法 5．在确定收购目标公司的价格的时候，根据对上市公司的盈利能力的判断和估计，同时也能反映出投资者对该公司的前景信心的定价方法是（ C ） [A] 现金流量法 [B] 净资产法 [C] 市盈率法 [D] 竞价拍卖法 6．家电行业的资产重组应以（ D ）方式为主。 [A]对外购并扩张 [B] 资产结构调整 [C]产业转移 [D]产业转移和资产结构调整 7．在发展证券市场的八字方针中， （ A ）是基础。 [A]法制 [B] 监管 [C]自律 [D] 规范 8．信息披露公开原则的要求就是指信息披露应该（ D ） [A] 及时、准确、完整、彻底 [B] 准时、确切、定量、真实
证券投资分析真题及答案(一)
2001 证券投资分析真题及答案（一） 一、单项选择 1．确定证券投资政策涉及到：▁▁▁▁。 A.决定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及采取的投资策略和措施 B.对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析 C.确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例 D.投资组合的修正和投资组合的业绩评估 2．进行证券投资分析的方法很多，这些方法大致可以分为：▁▁▁▁。 A. 技术分析和财务分析 B.技术分析、基本分析和心理分析 C.技术分析和基本分析 D.市场分析和学术分析 3．组建证券投资组合时，个别证券选择上是指▁▁▁▁。 A.预测和比较各种不同类型证券的价格走势，从中选择具有投资价值的股票 B.预测个别证券的价格走势及其波动情况 C.对个别证券的基本面进行研判 D.分阶段购买或出售某种证券 4．证券投资的目的是：▁▁▁▁。 A. 收益最大化 B.风险最小化 C.证券投资净效用最大化 D.收益率最大化和风险最小化 5．在下列哪种市场中，技术分析将无效 A. 弱式有效市场 B.半弱式有效市场 C.半强式有效市场 D.强式有效市场 6．我国证券投资分析师的自律组织是：▁▁▁▁。 A.中国证监会 B.中国证券业协会投资分析师专业委员会 C.中国注册会计师协会证券投资分析师专业委员会
D.证券交易所办的投资分析师委员会 7．“市场永远是错的”是哪种分析流派对待市场的态度 A. 基本分析流派 B.技术分析流派 C.心理分析流派 D.学术分析流派 8．下列哪种分析方法是从经济学、金融学、财务经管学及投资学等基本原理推导出的 A. 技术分析 B.基本分析 C.市场分析 D.学术分析 9．如果两种债券的息票利率、面值和收益率等都相同，则期限较短的债券的价格折扣或升水 会： A. 较小 B.较大 C.一样 D.不确定 10．债券的收益率随着债券期限的增加而减少，这种债券的曲线形状被称为▁▁▁▁收益率 曲线类型。 A. 正常的 B.相反的 C.水平的 D.拱形的 11．某种债券年息为10%，按复利计算，期限 5 年，某投资者在债券发行一年后以1050 元的市价买入，则此项投资的终值为：▁▁▁▁。 A.1610.51 元 B.1514.1 元 C.1464.1 元 D.1450 元 12．下列哪项不是影响股票投资价值的内部因素：▁▁▁▁。 A. 公司净资产 B.公司盈利水平 C.公司所在行业的情况 D.股份分割 13．股票内在价值的计算方法模型中，下列哪种假定股票永远支付固定的股利：▁▁▁。 A. 现金流贴现模型 B.零增长模型 C.不变增长模型 D.市盈率估价模型
证券投资分析平时作业1
作业一 一、名词解释 有价证券：是一种在相应的范围内广泛流通,并在流通转让过程中产生权益的增减. 国际投资资本：是一种基本游离于本国经济实体，以盈利为目的对他国的产业、证券商品和金融衍生商品进行投资的一种资本组合 H股：是H股是我国内地上市公司经证监会批准在香港联合交易所挂牌上市交易的股票。 附息债券：是在债券上附有各期息票的中、长期债券。 贴现债券：是将债券利息在发行时先行返还给投资者的一种债券。也称无息券或贴息、贴水债券。 开放型基金：也称追加式或不定额型投资基金，所发行的份额不固定，随实际需求和经营决策而增减。基金不上市交易，由基金管理公司开设柜台交易，其交易价格由基金资产净值决定。 投资基金：也称为共同基金，或单位信托基金。它是一种由不确定的众多投资者在自愿基础上，不等额出资汇集而成，具有一定规模的信托资产，投资基金交给各类专业人员操作管理，由此产生的经济效益在规定的期限以及基金到期后按投资比例分配。 优先股：是指在公司股息分配或公司剩余财产分配上享有比普通股优先权利的股票。 证券发行市场：证券发行人将自行设计，代表一定权利的有价证券商品通过媒介转让销售给需要投资的人们。这一全过程称为证券发行市场，也叫初级市场或一级市场。 封闭型基金：是基金发行规模事先确定，在发行完毕后以及在规定的有效期限内不再变动，处于封闭状态，该基金发行后可申请上市交易。投资者不能直接从基金赎回或购买，只能通过经纪人买卖。 套期保值：人们为规避现货价格风险，而在期货市场操作与现货商品数量、品种相同，而方向相反的合约，以期未来某一时间通过期货合约的对冲来弥补现货市场上遭受的损失，或者通过现货交易的盈利来冲抵期货合约对冲时的亏损，达到总投资基本不盈不亏的目的。 二、填空
《证券投资分析》作业答案1
《证券投资分析》平时作业（1） 一．名词解释（每小题2分，共14分） 1．资本证券：是表明对某种投资资本拥有权益的凭证。 2．国际游资：国际游资又可称为国际投机资本，它是一种游离于本国经济实体之外，承担高度风险，追 求高额利润主要在他国金融市场作短期投机的资本组合。 3．开放型基金：开放式基金是指基金发起人在设立基金时，基金单位的总数不是固定的，而是可以根据市场供求情况发行新份额，或被投资者赎回的投资基金。 4．债券：债券是一种古老的有价证券，在中国证券市场上，债券先于股票出现。债券也是资本证券的一种，它是指依照法定程序发行，约定在一定期限还本付息的有价证券。 5．封闭型基金：封闭式基金是指基金规模在基金的发起人设立基金时就已确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。 6．优先股：优先股是“普通股”的对称。是股份公司发行的在分配红利和剩余财产时比普通股具有优先权的股份。优先 股也是一种没有期限的有权凭证，优先股股东一般不能在中途向公司要求退股(少数可赎回的优先股例外)。 7．普通股：是指每一股份对发行公司财产都拥有平等的权益，并不加特别限制的股票。 二．单项选择题（每小题1分，共15分） 1．以下证券中真正具有投资价值的是：（ C ） [A]货币证券 [B]商品证券 [C]资本证券 [D]凭证证券 2．下列证券中属于无价证券的是（ A ）。 [A]凭证证券 [B]商品证券 [C]货币证券 [D]资本证券 3．股份公司发行的股票具有（ B ）的特征。 [A]提前偿还 [B]无偿还期限 [C]非盈利性 [D]股东结构不可改变性 4．在我国股份有限公司注册资本最低限额是：（ D ） [A]100万 [B]200万 [C]500万 [D]1000万 5．职工股其比例不得超过公司股份总数的（ A ） [A]10% [B]20% [C]30% [D]40% 6．以下属于优先股股东的权益是：（ D ） [A]经营参与权 [B]优先认股权 [C]剩余财产分配权 [D]优先清偿权 7．我国在日本发行的武士债券面值是：（ C ） [A]人民币 [B]美元 [C]日元 [D]欧元 8．下列资金运用不是依据公司法的有（ C ）。 [A]有限责任公司 [B] 股份有限公司 [C]契约型基金 [D]公司型基金 9．一次认购开放型基金为1500万元人民币，认购费用应为（ B ）。 [A]1500000元 [B] 1800000元 [C]2250000元 [D]3000000元
证券投资分析模拟试题及参考答案
证券投资分析模拟试题 及参考答案 Company number：【WTUT-WT88Y-W8BBGB-BWYTT-19998】
证券投资分析模拟试题及参考答案 一、多项选择题：本大题共20个小题，每小题1分，共20分。在每个小题给出的四个选项中，至少有二个符合题目要求，请把正确选项前的字母填在横线上。 1、垄断竞争市场的特点是：（）A、生产者众多，各种生产资料可以完全流动；B、生产的产品同种但不同质，即产品之间存在着差异，产品的差异性是指各种产品之间存在着实际或想象的差异；C、由于产品差异性的存在，生产者可以树立自己产品的信誉，从而对其产品的价格有一定的控制力；D、没有一个企业能影响产品的价格。 2、属于证券经营机构的业务有____。A、承销 B、经纪 C、自营 D、基金管理 3、影响行业兴衰的主要因素,包括____。A、行业的经济结构 B、技术进步 C、政府政策 D、社会习惯的改变 4、按计息的方式分类，债券可分为 ____。A、附息债券 B、贴现债券 C、单利债券 D、复利债券5、债券的理论价格的决定因素有____。 A、债券期值 B、期限 C、利率水平 D、票面价值 6、反转突破形态有____。A、圆弧形态 B、喇叭形 C、旗形 D、三角形7、反映公司盈利能力的指标有____。A、主营业务利润率 B、主营业务收入增长率
C、资产收益率 D、存货周转率8、证券经营机构在股票交易中的禁止性行为有____。A、欺诈客户的行为 B、透支交易行为 C、内幕交易行为 D、操纵市场行为9、市场行为的内容包括____。A、市场的价格B、信息 C、成交量D、达到这些价格和成交量所用的时间10、公司竞争地位分析,包括____。A、公司的盈利能力 B、企业经营效率C、技术水平 D、项目储备及新产品开发11、同步指标有____。A、股票价格指数 B、失业率 C、国民生产总值 D、银行短期商业贷款利率12、货币政策工具中的一般性政策工具包括____。A、法定存款准备金率 B、再贴现政策C、汇率 D、公开市场业务13、技术分析的类别主要包括____。A、指标派 B、切线派 C、K线派 D、波浪派14、行业成长阶段的特点包括____。A、市场需求较平稳 B、市场需求增长较快C、产品由单一低质高价迅速向多祥、高质低价发展 D、生产成本逐步降低15、证券投资基本分析的理论主要包括____。A、经济学 B、财政金融学 C、财务管理学 D、投资学16、影响期限结构形状的因素的相关理论包括 ____。A、市场预期理论 B、流动性偏好理论 C、市场分割理论 D、流动性溢价理论17、债券价格、到期收益率与息票利率之间的关系可用下式概括____。
《证券投资分析》作业答案
一. 名词解释（每小题2分，共14分） 1. 整合：是指企业收购后，两家企业在营 运、组 织和文化等各个方面进行融合。 2. 股票收购：是指公司不以现金为媒介完成对目标公司的收内, 而是收购者以新发行的股票替换目标公司的股票。其特点是不需支付大量现金，不 影响收购公司的现金状况，目标公司的股东不会失去股权，只是从目标公司转移到 收购公司， 但通常情况下，会失去控制权。 3. 反购并：面对敌意的购并行为，作为目标的大公司自然不愿束手待毙，对潜在的和现实的购 并进行积极的或 者消极的抵御。反购并的策略主要集中在法律、管理和股票交易三个方面。 4. 公幵原则：是要求证券市场具有充分的透明度，要实现市场信息的公幵化。信 息披露的主 体不仅包括证券发行人、证券交易者，还包括证券监管者；要保障市场 的透明度，除了证券发行人需要公幵影响证券价格的该企业情况的详细说明外，监 管者还应当公幵有关监管程序、监管身份、对证券市场违规处罚等。 5. 证券发行核准制度：又称为“准则制”或“实质审查制”，是指发行人发行证 券，不仅要 公幵全部的，可以供投资人判断的材料，还要符合证券发行的实质性条 件，证券主管机关有权依照公司法、证券交易法的规定，对发行人提出的申请以及 有关材料，进行实质性审查，发行人得到批准以后，才可以发行证券。 6. 内幕交易：是指内幕人员和以不正当手段获取内幕信息的其它人员违反法律、 法规的规 定，泄露内幕信息，根据内幕信息买卖证券或者向他人提出买卖证券建议 的行为。 7. 虚假陈述：是指行为人对证券发行、交易及其相关活动的事实、性质、前景、 法律等事项作出不实、严重误导或有重大遗漏的陈述或者诱导，致使投资者在不了 解事实真相的情况下作出证券投资决定的行为 《证券投资分析》平时作业（4）
证券投资分析题库
2016年度证券投资分析电大题库 一、单选 下列有关β值的说法中(A．β值衡量的是系统风险C．β值越大的证券，预期收益也越大)是正确的。 从管理的角度防范证券投资风险的方法不包括(D．行业的自律管理)。A．法律制度的健全B．监管措施的完善C．交易中介的自律管理 下列有关β值的说法中(B．证券组合相对于其自身的β值为0)是不正确的。A.β值衡量的是系统风险B．证券组合相对于其自身的β值为0C.β值越大的证券，预期收益率也越大D．无风险证券的β值为0。 下列有关股东权益的说法(A.股东权益比率低，公司的财务风险低)是不正确的 下列证券投资品种中，(C.普通股票)是风险最大的 下面对国际游资独特的市场作用描述不正确的是(A．国际游资的发展壮大为金融市场注入了新的交易理念) 信息披露公开原则的要求就是指信息披露应该(A．及时、准确、完整、真实)。 下列证券中属于有价证券的是(C．货币证券)。 下列属于非基本面分析的是(C.乖离率分析)。 据我国《公司法》的规定，如果A、B两家公司实现了新设合并，则是指、B均取消法人资格，组成一家新公司)。 (B．信用交易风险)属于系统风险。 “熨平”经济波动周期的货币政策应该以买卖(D．政府债券)为对象。 按照我国《证券法》第二十六条规定，证券的包销、承销期最长不能超过天)。 把股票分为普通股和优先股的根据是（D．享有的权利不同）。 持有(B．10％)以上股份的股东享有临时股东大会的召集请求权。证券投资风险存在的特殊性不含(D．证券投资市场交易数据不充分)。 当投资者对某家上市公司的股票持有比例达到30%时，除了按照规定报告外，还应当自事实 发生之日起日内)内向公司所有股东发出收购要约，并同时刊登到有关报纸上。 道-琼斯分类法把大多数股票分为：(A.三类)。 (D．BBB)是正常情况下投资者所能够接受的最低信用级别。 定向募集公司内部职工股，其比例不得超过公司股份总数的(A．10%)。 对开放式基金而言，投资者赎回申请成交后，成功赎回的款项将在(D．T+7)工作日向基金持有人（赎回人）划出。 按我国《证券法》规定，综合类证券公司其注册资金不少于(C50000)万元。 A股上市的条件不包括(B．公司成立时间必须在一年以上)。 (C．失衡)的经济增长状态将导致证券市场价格下跌。A．宏观调控下的减速B．转折性D．稳定、高速 H股上市公司公众持股人数不得少于(D．100)人。 对看跌期权的买方而言，当(A．标的资产市场价格高于协定价)时买方会放弃执行权利 对证券经营机构的监管不包括(D.行政性监督；)。 发行可转换债券对投资者有(D．能够在低风险下获得高收益)益处。
证券投资分析模拟试题(一)及答案
一、单项选择 1 .确定证券投资政策涉及到： _______ 。 A. 决定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及采取的投资策略和措施 B. 对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析 C. 确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例 D.投资组合的修正和投资组合的业绩评估 2 ?进行证券投资分析的方法很多，这些方法大致可以分为： _______ 。 A. 技术分析和财务分析 B.技术分析、基本分析和心理分析 C.技术分析和基本分析 D.市场分析和学术分析 3 ?组建证券投资组合时，个别证券选择上是指 _______ 。 A. 预测和比较各种不同类型证券的价格走势，从中选择具有投资价值的股票 B. 预测个别证券的价格走势及其波动情况 C.对个别证券的基本面进行研判 D. 分阶段购买或出售某种证券 4 ?证券投资的目的是： _______ 。 A ?收益最大化 B.风险最小化 C ?证券投资净效用最大化 D.收益率最大化和风险最小化 5.在下列哪种市场中，技术分析将无效 A. 弱式有效市场 B.半弱式有效市场 C.半强式有效市场 D.强式有效市场 6 ?我国证券投资分析师的自律组织是： _______ 。 A ?中国证监会 B ?中国证券业协会投资分析师专业委员会 C. 中国注册会计师协会证券投资分析师专业委员会 D.证券交易所办的投资分析师委员会 7. “市场永远是错的 ”是哪种分析流派对待市场的态度 A. 基本分析流派 B.技术分析流派 C.心理分析流派 D.学术分析流派 8. 下列哪种分析方法是从经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理推导出的 A. 技术分析 B.基本分析 C.市场分析 D.学术分析 9. 如果两种债券的息票利率、面值和收益率等都相同，则期限较短的债券的价格折扣或升水会： A.较小 B.较大 C.一样 D.不确定 10?债券的收益率随着债券期限的增加而减少，这种债券的曲线形状被称为 _______ 收益率曲线类型。 A.正常的 B.相反的 C.水平的 D.拱形的 11.某种债券年息为 10%，按复利计算，期限 5年，某投资者在债券发行一年后以 1050元的市价买入，则此 项投资的终值为： _________________ 。 A. 1610.51 元 B.1514.1 元 C.1464.1 元 D.1450 元 12?下列哪项不是影响股票投资价值的内部因素： ________ 。 A.公司净资产 B.公司盈利水平 C.公司所在行业的情况 D.股份分割 13?股票内在价值的计算方法模型中，下列哪种假定股票永远支付固定的股利： _____ 。 A.现金流贴现模型 B.零增长模型 C.不变增长模型 D.市盈率估价模型 14?可转换证券的转换价值的公式是： _______ 。 A.转换价值=普通股票市场价格 ＞转换比率 B.转换价值=普通股票净资产 煤换比率 C. 转换价值=普通股票市场价格/转换比率 D.转换价值=普通股票净资产/转换比率 15．某公司可转换债权的转换比率为 20，其普通股股票当期市场价格为 40 元，债券的市场价格为 证券投资分析模拟试题（一） 及 答案 1000元。 则
《证券投资分析》作业(一)汇总
一、名词解释: 1.资本证券:资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。持券人对发行人有一定收入的请求权。它包括股票、债券及其衍生品种如基金证券、期货合约等。资本证券是有价证券的主要形式,狭义的有价证券即指资本证券。 2.股票:是股份公司(包括有限公司和无限公司在筹集资本时向出资人,发行的股份凭证,代股票表着其持有者(即股东对股份公司的所有权。 3.普通股:普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份,代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权,它构成公司资本的基础,是股票的一种基本形式,也是发行量最大,最为重要的股票。 4.存托凭证:又称存券收据或存股证,是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证,属公司融资业务范畴的金融衍生工具。 5.投资基金:是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。投资基金集中投资者的资金,由基金托管人委托职业经理人员管理,专门从事证券投资活动。 6.有价证券:是指标有票面金额,证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。 二、填空题 1、有价 2、认缴、募集 3、500万 4、股票、债券
5、赎回 6、公有股份 7、美元、港元 8、香港联合交易所 9、美国存托凭证 10、美国式、荷兰式 11、运作、变现、单位净资产 12、证券发行市场、证券流通市场、发行人、投资者中介商 13、公司制、会员制、会员制 14、协商、竞价、交易、一对一 16、1990年12月19日、全部股票为样本股、发行总股本、工业、商业、地产、公用事业、综合、1993年4月30日 17、40、94年7月20日、1000 三、单项选择题 1、C 2、D 3、C 4、B 5、D
证券投资基本分析
证券投资基本分析 一、单项选择题 1、行业的发展与国民经济总体的周期变动之间有一定的联系，按照两者联系的密切程度划分，可以将行业分为（） A、初创型行业、成长型行业、衰退型行业 B、增长型行业、周期型行业、防御型行业 C、幼稚型行业、周期型行业、衰退型行业 D、增长型行业、周期型行业、衰退型行业 2、食品业和公用事业属于（）。 A、增长型行业 B、周期型行业 C、防御型行业 D、成长型行业 3、某一行业有如下特征：企业的利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平，竞争风险比较稳定，新企业难以进入。那么，这一行业最有可能处于生命周期的（）。 幼稚期 B、成长期 C、成熟期 D、衰退期 4、（）是影响证券市场供给的最根本因素。 A、上市公司数量与收益状况 B、上市公司数量与经济效益状况 C、上市公司质量与收益状况 D、上市公司质量与经济效益状况 5、国内生产总值是指一个国家（或地区）（）在一定时期内（一般按年计）生产活动的最终结果。 A、所有常住居民 B、本国居民 C、常住居民但不包括外国人 D、国内居民 6、下列选项中不属于常住居民的是（） A、居住在本国的公民 B、暂居外国的本国公民 C、居住在本国但
未加入本国国籍的居民 D、长期居住在外国的本国公民 7、劳动力人口是指年龄在（）岁以上具有劳动能力的人的全体。 A、16 B、18 C、20 D、22 8、通货膨胀是指（）持续、普遍、明显的上涨。 A、一般物价水平 B、大多数商品价格水平 C、所有商品价格水平 D、某种商品价格水平 9、温和的通货膨胀是指年通货膨胀低于( ) 的通货膨胀。 A、5% B、7% C、10% D、15% 10、国际收支包括（） A、经常项目 B、资本项目 C、经常项目和资本项目 D、贸易项目 11、关于国内生产总值与国民生产总值，以下说法正确的是（） A、GDP=GNP-本国居民在外国的收入+外国居民在本国的收入 B、GDP=GNP+本国居民在外国的收入-外国居民在本国的收入 C、GNP=GDP-本国居民在外国的收入+外国居民在本国的收入 D、GNP=C+I+G+(X-M) 12、下列关于通货膨胀的说法，错误的是（） A、通货膨胀有被预期和未被预期之分，从程度上则有温和的、严重的和恶性的三种 B、温和的通货膨胀是指年通货膨胀率低于10%的通货膨胀 C、严重的通货膨胀是指三位数的通货膨胀 D、恶性的通货膨胀是指三位数以上的通货膨胀 13、下列评价宏观经济形势的指标中，不属于消费指标的是（） A、社会消费品零售总额 B、城乡居民储蓄存款余额
证券投资分析复习题
投资学复习题 1．考虑一风险资产组合，年末来自该资产组合的现金流可能为70000美元或200000美元，概率相等，均为0.5；可供选择的无风险国库券投资年利率为6%。 a.如果投资者要求8%的风险溢价，则投资者愿意支付多少钱去购买该资产组合？ b.假定投资者可以购买（a）中的资产组合数量，该投资的期望收益率为多少？ c.假定现在投资者要求12%的风险溢价，则投资者愿意支付的价格是多少？ d.比较（a）和（c）的答案，关于投资所要求的风险溢价与售价之间的关系，投资者有什么结论？ a．预期现金流为0.5×70 000+0.5×200 000=135 000美元。风险溢价为8％，无风险利率为6％， 要求的回报率为14％。因此，资产组合的现值为： 135 000／1.14=118 421美元 b．如果资产组合以118 421美元买入，给定预期的收入为135 000美元，而预期的收益率E(r)推导如下： 118 421美元×[1+E(r)]=135 000美元 因此E(r)=14％。资产组合的价格被设定为等于按要求的回报率折算的预期收益。 c．如果国库券的风险溢价现值为12％，要求的回报率为6％+12％=18％。该资产组合的现值就为135 000美元／1.18=114 407美元。 d．对于一给定的现金流，要求有更高的风险溢价的资产组合必须以更低的价格售出。预期价值的多余折扣相当于风险的罚金。 2．假设证券市场有很多股票，股票A与股票B的特性如下： 假设投资者可以以无风险收益率r f贷款。则r f的值为多少(提示：设想建立股票A与股票B的无风险资产组合)?
因为A 和B 完全负相关，所以可以构建一个无风险的资产组合，它的收益率在均衡条件下等于无风险利率。要求出该资产组合的构成比例（W A 投资于A ，W B =1-W A 投资于B ），令标准差等于零。由于完全负相关，资产组合的标准差简化为： ][B B A A p W W Abs σσσ= )1(1050A A W W --= 6667.0=A W 该风险资产组合的预期收益率为 E （r ）=0.6667×10+0.3333×15=11.67% 因此，无风险利率也应该是11.67% 3． 假设投资者有一个项目：有70％的可能在一年内让他的投资加倍，30％可能让他的投资减半。该投资收益的标准差是多少? 概率分布为 均值=0.7×100+0.3×（-50）=55% 方差=0.7×（100-55）2+0.3×（-50-55）2=4725 标准差=47251/2=68.74% 4． 假设投资者有100万美元，在建立资产组合时有以下两个机会： a ．无风险资产收益率为12％/年。 b ．风险资产收益率为30％/年，标准差为40％。 如果投资者资产组合的标准差为30％，那么收益率是多少? y y p 4030===σσ 75.0=y %)5.251230(75.012)(=-+=p r E 5． 假设一名风险厌恶型的投资者，拥有M 公司的股票，他决定在其资产组合中加入Mac 公司或是G 公司的股票。这三种股票的期望收益率和总体风险水平相当，
证券投资分析网上作业答案
512证券投资分析网上作业答案 第一次作业 一、名词解释 1. 普通股 参考答案： 普通股：每一股份对发行公司财产都拥有平等的权益，并不加特别限制的股票。 2. 第二上市 参考答案： 第二上市：我国一些发行B股的企业，将其B股以存托凭证的形式在境外市场上交易，我们称其为第二上市。 3. 利率风险 参考答案： 利率风险：资本市场或货币市场的供求变化，导致市场利率的变动，而市场利率的波动又直接影响证券市场的商品价格，从而形成投资收益或损失的可能性，这就是利率风险。 4. 市盈率指标 参考答案： 市盈率指标：又称市价盈利率，即股价与每股盈利之比。 5. 公开原则 参考答案： 公开原则：又称信息公开原则，核心要求是实现市场信息的公开化，即要求市场具有充分的透明度。
二、简答题（共?2?道试题，共?30?分。） 1. 对上市公司财务状况的分析有那些不足之处？ 参考答案： （1）财务报告的信息不完整性 （2）财务报表中非货币信息的缺陷 （3）财务报告分期性的缺陷 （4）历史成本数据的局限性 （5）会计方法的局限性 2. 证券投资技术分析的基本前提是什么？ 参考答案： （1）证券商品价格完全由市场的供给和需求所决定。 （2）证券价格走势有其一定的趋势。 （3）证券价格的走势能够在有关图表中得到反映。 （4）技术分析的准确性将随着证券市场的运作规范程度逐步提高。 三、论述题（共 1 道试题，共20 分。） 1. 为什么信用评级仅是起到质量标签的作用？ 参考答案： 答：信用评级本身是有局限的，它的判断也未必准确，所以投资者应正确看待，发挥其辅助 参考的作用。（1分） 1．信用评级资料的局限性。（1分） 证券评级所依据的主要是公司以前5年甚至10年的经济资料，这些历年的资料数
证券投资分析真题及答案1
证券投资分析真题及答案1 第一部分：单选题 请在下列题目中选择一个最适合的答案，每题0.5分． 1．一般地说，在投资决策过程中，投资者应选择在行业生命周期中处于（）阶段的行业进行投资． A．初创 B．成长 C．成熟 D．衰退 2．CR指标选择多空双方均衡点时，采用了（）． A．开盘价 B．收盘价 C．中间价 D．价 3．基本分析的缺点主要有（）． A．预测的时间跨度相对较长，对短线投资者的指导作用比较弱；同时，预测的精确度相对较低 B．考虑问题的范围相对较窄 C．对市场长远的趋势不能进行有益的判断 D．预测的时间跨度太短 4．收入政策的总量目标着眼于近期的（）． A．产业结构优化 B．经济与社会协调发展 C．宏观经济总量平衡
D．国民收入公平分配 5．目前世界上影响最广的证券投资分析师团体是：（）． A．ASFA B．AIMR C．EFFAS D．FLAAF 6．属于持续整理形态的有（）． A．菱形 B．钻石形 C．圆弧形 D．三角形 7．反映普通股获利水平的指标是（）． A．普通股每股净收益 B．股息发放率 C．普通股获利率 D．股东权益收益率 8．大多数技术指标都是既可以应用到个股，又可以应用到综合指数．（）只能用于综合指数，而不能应用于个股，这是由它的计算公式的特殊性决定的．A．PSY B．ADL C．BIAS D．WMS% 9．心理分析流派所使用的数据具有（）的性质． A．只使用市场外数据
B．只使用市场内数据 C．兼用市场内外数据 D．只使用现场访查数据 10．可转换证券的市场价格必须保持在它的理论价值和转换价值（）． A．之上 B．之上 C．相等的水平 D．都不是 11．以下哪一个不是财政政策手段？ A．国家预算 B．税收 C．国债 D．利率 12．证券投资分析师应当将投资分析、预测或建议中所使用的和依据的原始信息资料进行适当保存以备查证，保存期应自投资分析、预测或建议作出之日起不少于（）年． A．1 B．2 C．3 D．5 13．（）财政政策将使过热的经济受到控制，证券市场将走弱． A．紧缩性 B．扩张性 C．中性
东财《证券投资分析》在线作业一(随机)
(单选题) 1: 技术分析的缺点是( ) A: 考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断 B: 预测的时间跨度相对较长 C: 对短线投资者的指导作用比较弱 D: 预测的精确度相对较低 正确答案: (单选题) 2: 下列关于投资收益和分析方法，正确的说法是（）。 A: 投资者投资证券以盈利为目的，因此，在制定投资目标时，不必过多考虑亏损的可能 B: 基本分析是用来解决“何时买卖证券”的问题 C: 预期收益水平越高，投资者所承担的风险越小 D: 每一证券都有自己的风险收益特性，并随着各相关因素的变化而变化 正确答案: (单选题) 3: 如果我们发现了一个上升5浪结构，而且目前处在这个5浪结构的第5浪，如果这一个5浪结构同时又是更上一层次上升5浪的第5浪，则我们应该采取的策略是（）。A: 加仓买入 B: 减仓卖出 C: 不操作 D: 以上都不对 正确答案: (单选题) 4: 市盈率的计算公式为（）。 A: 每股价格乘以每股收益 B: 每股收益加上每股价格 C: 每股价格除以每股收益 D: 每股收益除以每股价格 正确答案: (单选题) 5: 假设证券组合中共有10只证券，权重分别为5％，5％，10％，10％，20％，20％，10％，10％，5％，5％，收益率分别为0％，1％，2％，3％，4％，5％，6％，7％，8％，9％，估计证券组合的收益率为（）。 A: 3.0％ B: 3.5％ C: 4.0％ D: 4.5％ 正确答案: (单选题) 6: 在上升趋势中，将（）连成一条直线，就得到上升趋势线。 A: 两个低点 B: 两个高点 C: 一个低点．一个高点 D: 任意两点 正确答案: (单选题) 7: （）不是技术分析的假设。 A: 市场行为涵盖一切信息 B: 价格沿趋势移动 C: 历史会重演 D: 价格随机波动