私募募资说明书
私募基金募资激励方案
私募基金募资激励方案(一）对基金管理人的激励机制伯利和米恩斯指出，若”一个组织的大部分利润被预先设定给所有者而不是控制者时，控制者与所有者的利益就不可能一致，控制者就处于为自身利益服务的位置”。
股权投资一旦成功，其丰厚的回报可能达到投资的几十倍甚至上百倍，若要基金管理人为投资者获取如此高额的回报努力，必须有相应高度的激励机制。
管理人的收入分两部分，一是日常开销的管理费;二是业绩激励的基金分红。
国际惯例是管理人出资1%左右，而享有基金投资收益的20%左右的分成，这个有神秘色彩的"二八定律"将管理人控制者与所有者的地位精妙地统一，消除了投资人与管理人之间的张力，减少了管理人的道德风险，是有限合伙制最有吸引力的制度。
而公司制中的同股同权和投资收益成正比的规定，即使通过股权激励也很难达到如此直接和高额的回报。
高激励机制帮助管理人利用专业的知识、管理经验和独特的人脉资源实现巨大收益，因此吸引了大量人才进入该行业，如美国著名的私募股权基金凯雷就吸引了美国前总统老布什、前国务卿贝克、英国前任首相梅杰、美国前证管会主席雷维特等加入。
[8这种机制还可用来解决我国国有资产投资的难题，国有投资公司多集投资人与管理人于一身，而实际管理人多由政府委任，收入与公务员薪酬体系挂钩，难以对管理人形成动力。
若国有资金交由市场化的管理人投资，高额的激励会促使基金取得更高的回报，实现国有资产的保值增值。
政府创业投资引导基金的出台，(注释6: 2008年10月发布的《创业投资引导基金规范设立与运作的指导意见》指出:由政府设立政策性基金，作为投资人扶持和引导创业投资基金管理公司的发展。
北京中关村、上海浦东和天津滨海等地己设立了创业投资引导基金。
)社保基金投资弘毅和鼎辉投资基金,以及中国国家投资公司投资黑石集团都是国有资金交由市场化投资的尝试。
私募基金交易结构设置
私募基金交易结构设置
私募基金交易结构设置包括了私募基金的成立、募资、投资和退出等多个方面的设置，其中最为重要的是交易结构的设计。
私募基金的交易结构设计需要考虑到多方面因素，例如私募基金的投资策略、投资风险、投资期限、基金规模等因素。
一般来说，私募基金的交易结构可以分为以下几种类型：
1. 直接投资结构：该结构下，私募基金直接投资于目标公司或资产，这种结构适用于投资期限较长、目标公司或资产比较稳定的情况。
2. 间接投资结构：该结构下，私募基金通过设立子基金或参与其他基金的投资，间接投资于目标公司或资产。
这种结构适用于投资期限较短、目标公司或资产较为复杂、风险较高的情况。
3. 并购基金结构：该结构下，私募基金与其他投资者合作，通过收购或合并目标公司，实现投资收益。
这种结构适用于目标公司或资产规模较大、具有战略价值的情况。
除了上述几种基本交易结构外，私募基金的交易结构还可以与其他金融工具相结合，例如债权投资、股权融资、债券融资等。
在进行私募基金交易结构设计时，需要综合考虑多种因素，以达到投资风险控制、收益最大化的目标。
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私募股权投资基金基础知识教材
《私募股权投资基金实务》by 张英俊、赵彦良、沈明翰：这本书涵盖了私募股权投资基金的基础概念、募资、投资策略、尽职调查、退出方式等内容。
《私募股权投资与风险管理》by 金松、郝井文：该书介绍了私募股权投资基金的风险管理方法，包括尽职调查、投资决策、退出策略等方面的内容。
《私募股权投资基金管理》by 李彦磊：这本书系统地介绍了私募股权投资基金的管理流程、投资决策、退出策略等方面的知识。
《私募股权投资基金实践与案例分析》by 陈明杰、徐光宇：该书通过实际案例分析，深入探讨了私募股权投资基金的实践经验和投资策略。
《私募股权投资基金》by 卢志宏、胡毅、杨平：这本教材涵盖了私募股权投资基金的基本概念、市场发展、法律法规等方面的知识。
《私募股权投资实务与案例分析》by 张立明、陈洁、刘晓东：该书结合实际案例，探讨了私募股权投资的投资策略、风险管理等内容。
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私募基金销售方式PPT课件
第三方代销机构营销模式：
募集基金销售机构名录(2016年9月) 共计383家
商业银行（141家） 期货公司（18家） 保险公司（4家） 保险代理公司和保险经纪公司（5家） 证券投资咨询机构（6家） 独立基金销售机构（107家）
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第三方基金代销机构前TOP3：
证监会禁止券商营业部和财富管理中心售卖PE类产
•已初步电话沟通，无法通过公开渠道了解该机构私募基金相关信息； •操作流程：官网注册，填写基本信息，成为基础用户才能浏览官网； •填写调查问卷成为合格投资者，才能看到私募基金产品信息； •如果商务合作代销基金，需要将基金介绍和公司介绍发邮件到官方邮箱，等待回复，一般3天之内给予回复； •基金介绍模板没有特定的要求，代销机构相关部门进行初步审核，如有需求尽快联系； •沟通中了解到，个别第三方销售机构之前销售私募基金，但因国家政策限制，或客户需求等原因现在停止代销私募基金； •投资期限10年以上的私募基金一般代销机构不考虑； •海外农业投资私募基金目前很少；
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第三方机构合作方式和收费标准调查
ห้องสมุดไป่ตู้
收费方式调查：
•调研对像：上海的好买基金研究中心、诺亚财富、阿尔法 基金研究中心，北京的展恒理财，深圳的私募排排网等；
•代销的私募基金：上海朱雀、深圳合赢、广东新价值等； •前期收费方式：收取会员费、提供付费报告； •现行收费方式：包括固定费用加上浮动业绩提成，其中， 固定费用每年为投资者认购资产的1%，另外加上浮动收益 的3%左右； •银行、券商募资收费：银行、券商除了获得全额销售费以 及托管费外，还将获得产品浮动业绩中5%以上的分成。而 在深圳个别银行达到了浮动收益的8%；
注：网上了解到，《中俄投资基金》通过格上理财网进行幕资，并网上显示已幕集完毕，已联系格上理财网工作人员，暂时对此 产品不太了解，没听说过，需做进一步调查。
年度私募募资总结(3篇)
第1篇随着全球金融市场的不确定性逐渐增强，私募基金行业在2023年展现了其韧性和成长潜力。
在这一年里，无论是国内还是国际市场，私募基金募资都取得了显著的成绩。
以下是对2023年度私募募资情况的总结：一、全球私募募资概况1. 私募信贷募资持续增长：2022年全球私募信贷募资规模连续三年突破2000亿美元大关，达到了创纪录的2004亿美元。
新兴市场私募信贷交易总价值增长89%，达到108亿美元。
2. 私募股权募资稳健：在全球私募股权募资方面，深圳私募股权行业表现出色，共有152家头部机构管理的基金规模突破1.14万亿元。
深圳私募股权创投基金行业整体规模稳步向好，资本实力和运营水平增强。
二、中国私募募资特点1. 私募基金规模稳步增长：2023年，我国私募基金行业整体规模稳步增长，特别是在深圳，私募股权创投基金行业达到了1.5万亿元的规模。
2. 行业结构持续优化：头部机构集中度提高，尾部机构加速出清。
资本实力进一步增强，实缴资本结构优化，创新性增强公司资本实力。
3. 资金循环生态有序形成：新备案基金规模大幅提升，募资环境改善，机构投资者出资规模稳步提升，中长期资金规模显著增加。
4. 募资渠道拓宽：创新性拓宽募资渠道，吸引更多资金进入私募基金行业。
三、私募基金投资策略1. 股票量化策略：2024年度股票量化策略私募基金投资策略预计以稳健超额为底仓，叠加高弹性超额增加组合进攻性。
关注头部量化机构和新型量化管理人。
2. 私募信贷策略：私募信贷募资持续增长，特别是在新兴市场，私募信贷交易总价值创纪录。
四、展望1. 私募基金行业将继续保持稳健增长态势，吸引更多资金进入。
2. 行业结构将进一步优化，头部机构集中度提高。
3. 私募基金投资策略将更加多元化，以满足不同投资者的需求。
总之，2023年度私募募资取得了显著成绩，行业整体规模稳步增长，结构持续优化。
展望未来，私募基金行业将继续发挥其在资本市场中的重要作用，为投资者提供更多投资机会。
私募产品设立条件
私募产品设立条件一、注册条件设立私募产品首先需要满足一定的注册条件。
在中国，私募产品通常需要在工商局进行注册，并获得相应的营业执照。
同时，根据产品的特点和投资方向，可能还需要在相关监管部门进行备案或审批。
二、注册资本设立私募产品需要具备一定的注册资本。
注册资本是公司设立的基础，也是公司承担债务和履行合同义务的保障。
根据不同行业的规定，注册资本的最低限额有所不同。
对于私募产品而言，注册资本应当足以覆盖产品的运营成本和初期投资需求。
三、投资团队私募产品的设立还需要具备专业的投资团队。
投资团队是私募产品的核心，负责制定投资策略、进行投资决策和管理投资组合。
投资团队应具备丰富的投资经验和专业技能，同时应具有良好的职业道德和风险管理意识。
四、风控合规设立私募产品必须重视风险控制和合规性。
私募产品应当建立完善的风险管理体系，对各类可能出现的风险进行充分评估和管理。
同时，私募产品应当遵守相关法律法规和监管要求，确保合规运营。
五、财务审计私募产品的财务状况应当进行定期审计和披露。
财务审计是对私募产品的财务状况进行独立、客观的审查，以确保其财务信息的真实性和准确性。
通过财务审计，投资者可以更加了解私募产品的运营情况和投资表现。
六、信息披露私募产品应当按照相关法律法规和监管要求，及时、准确地进行信息披露。
信息披露包括定期报告、临时报告和重大事项公告等，以便投资者了解私募产品的运营情况和投资组合状况。
七、募资金额设立私募产品需要确定募资金额。
募资金额是指私募产品筹集资金的目标金额。
投资者可以根据自身情况和投资需求选择不同的投资金额。
私募产品应当根据市场需求和投资者的实际情况制定合理的募资金额。
八、合同协议设立私募产品需要制定详细的合同协议。
合同协议是私募产品设立的重要法律依据，规定了各方权利和义务。
合同协议应包括产品说明书、投资协议、委托管理协议等内容，明确投资者的投资金额、投资期限、收益分配等条款。
同时，合同协议还应明确风险承担、违约责任等事项，以保障各方利益。
私募股权基金“募投管退”全流程
私募股权基金“募投管退”全流程私募股权基金“募投管退”全流程一、项目策划与募资阶段1. 项目策划：1.1 确定项目类型：投资方向、行业、投资期限、投资规模、收益预期等。
1.2 制定项目投资方案：包括预期收益率、资本金额、股权分配等。
1.3 确定基金管理机构：选定基金管理机构，签订合同约定管理费和业绩报酬。
1.4 编制投资风险及收益情况说明书：根据法规要求编制投资风险和预期收益说明书，向潜在投资人介绍投资机会和风险。
2. 募资阶段：2.1 制定募集计划：包括募集起止日期、募集方式、募集金额等。
2.2 展开募资活动：拟定募集方案书并在指定媒体上发布，同时推荐给潜在投资人。
2.3 签订认购协议：对符合条件的投资人进行尽职调查，确认投资人资格后签订认购协议。
二、公司设立及股权分配3. 设立有限合伙公司：成立基金有限合伙公司，签署合伙协议、公司章程等法律文件。
4. 股权分配：4.1 确认GP和LP的权益比例： GP享有管理权、LP享有投资权，两者股权比例需根据约定。
4.2 设立特殊目的公司：设立特殊目的公司，用于募集资金的收付、项目的管理及投资。
4.3 股权出售和购买：普通按照约定比例和时间，包括本次募集金额，向投资人出售LP份额。
三、投资和管理5. 投资决策：5.1 项目甄选：对符合投资策略、风险可控和预期收益率的项目进行初步筛选。
5.2 合规审查和尽职调查：进行法律、财务、市场和技术尽职调查，并制定和执行尽职调查计划。
5.3 投资决策：根据尽职调查结果和基金合同约定，做出投资决策。
6. 投后管理：6.1 股东会和公司管理：建立与投资组合规模适当的公司管理结构，保证投资人利益。
6.2 项目监督：监督被投资公司的经营状况和关键信息，及时发现并提出风险和问题。
6.3 退出计划：确定及早退出的投资计划，制定实施方案和时机。
四、基金解散和清算7. 基金解散：7.1 解散期限到期或者浮现法律规定的解散原因时，按照基金合同约定和法律规定，决定解散基金。
私募基金合作协议
私募基金合作协议甲方：______股权投资基金管理企业(有限合伙)乙方： ______有限公司鉴于：甲乙双方本着互惠互利、资源共享、优势互补的原则，在中国大陆共同合作发起有限合伙制私募股权基金，投资乙方房地产项目，获得合理投资收益。
根据《中华人民共和国民法通则》、《中华人民共和国合同法》和《中华人民共和国合伙企业法》等法律法规的相关规定，签定本合作协议，以兹共同遵守：第一条合作事项双方发挥各自优势，负责基金的设立、筹资、募集和管理运作。
1、甲方以其多年从事金融服务行业所拥有的投资基金管理、国内国际投融资运作、金融产品策划销售等方面的实践经验和客户资源为依托，为甲乙双方合作发起的私募基金组建基金策划、管理运作专业团队，负责基金的策划、设立、管理运作过程中的金融产品策划及法律事务服务。
2、乙方依靠其从事项目投资的丰富经验及拥有的雄厚资金实力，为本基金的成功发起提供基金成立前期筹备费用及种子基金，与甲方合作成功设立、运作本基金。
3、由乙方推介项目、提供种子基金和基金销售募集工作，甲方负责基金的策划、协助乙方进行基金的募集工作及基金后期管理工作，向社会召集不超过48名个人或机构投资者作为有限合伙人加入本合伙企业，每年按约定支付给有限合伙人固定投资回报，即达到种子资金放大的效果。
4、在基金存续期间，甲方依协议约定收取基金管理费、基金绩效费等费用。
第二条基金设立与运作1、基金名称：基金，即投资合伙企业(有限合伙)。
(名称以工商行政管理部门最终核准名称为准)2、基金规模：人民币20亿元。
(以最终实际募集到的金额为准)。
3、基金存续期限：2+2年。
前2年为投资期,之后为延续期，经合伙人同意最多延长2年,延续期内可申请转让。
4、甲乙双方成立“投资合伙企业”针对甲乙双方共同认可的项目，设立发起基金，并对基金共同管理，共享盈利。
第三条甲乙双方义务与职责 1、甲乙双方基于真实意思表示签署本协议并承诺具有完全民事权利能力和民事行为能力参与、订立及执行本协议，或具有签署与履行本协议所需的一切必要权力与授权。
私募股权投资基金激励制度(包含募资奖励、投成奖励、退出奖励等)
私募股权投资基金激励制度（包含募资奖励、投成奖励、退出奖励等）第一章总则第一条【总则】为了实现对***股权投资基金有限公司（“公司”）员工及投资决策委员会（以下简称“投委会”，指公司派出的投委会成员）委员、公司外部人员的激励和约束，促进公司的长远发展，公司建立以下激励规则作为公司薪酬体系及顾问费支付体系的组成部分。
第二条【激励原则】公司采取按项目单独核算、以部门进行归集分配的激励原则。
公司前台（业务）部门为股权投资部；公司中后台（职能）部门为财务资金部和综合管理部。
公司激励规则遵循公平公正原则，结合市场走势和同行业薪酬情况适度调整，在合理范围内有效激励公司投委会委员及员工。
第二章激励机制第三条【公司项目】公司以自有资金或其管理的有限合伙制或契约制基金（以下简称“基金”）对外投资的全部项目（以下统称“项目”）为根据，本规则下单独核算并据此对投委会委员及公司员工进行激励的项目。
第四条【激励对象】投委会委员、公司员工及与项目推荐相关的公司外部人员均属于本规则的激励对象。
第五条【项目奖金的构成】依据本激励机制，公司项目奖金由募资奖励、管理费奖金池奖励、项目投成奖励、项目推荐奖励、项目退出超额收益奖励共五部分组成。
第六条【项目奖金的审批及发放】依据本激励机制核算的项目奖金，由公司综合管理部负责制定项目奖金发放方案，并启动审批流程，经公司总办会审核、最终由公司董事会审批后，方可由综合管理部统一安排发放。
第七条【募资奖励】一、募资奖励的提取就公司或基金完成募资且所募集资金到达公司或基金所开立银行账户之日（以其中最晚达成日为准)后2个月内，公司向募资相关人员发放募资奖励。
根据募资渠道不同，分为市场化募资与非市场化募资：（一）市场化募资为上市公司或其母公司不为公司或基金提供任何形式的担保措施，上市公司或其母公司不承诺基金所投资项目退出时回购的募集所得的资金。
市场化募资的募资奖励提取比例为募资额的1%。
（二）非市场化募资，即为除市场化募资外其他方式。
《私募股权基金》PPT
中金系
联想系
黑石
贝恩 TPG 渤海基金 KKR 高盛 摩根 士丹利 美林
蓝星股份
泉林包装、中视金桥、金盛集团、飞翔化工 深发展银行、广汇汽车、莱斯达、云南红酒华奥物种、 ShangPharma、友友购物 天津钢管、成都商业银行 天瑞水泥 工行、网通、双汇、迈瑞、尚德、西部矿业等 蒙牛乳业、平安保险、南孚电池、海螺水泥、恒安国际、山水 水泥、永乐家电 中国银行、天合光能、同济堂药业、玺诚传媒
Global Private Equity - Funds Committed
2,900
US$ bil committed to
2000 1500 1000 570 500 5 0 1970s 70 1980s 1990s 2000-2006 2015E 1,327
数据: AlpInvest公司内部数据，到2015年的预期 ，历史数据来自LGT
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前景展望—机会与风险
发展阶段 市场机会 发展瓶颈 市场乱象 经济基础 发展基础
2010年以来中国PE市场募资活跃度显著回升，共有82支可投资于中国大陆市场的私募股权投资 基金成功募集到位276.21亿美元，共发生完成投资交易363起，投资总额达103.81亿美元
缺点
须把握时机
为确保退出，损失 部分投资利益
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项目退出—从IPO到股权退出
退出方式 上市路径 股权退出 境内上市 B 股 A 股
长期存续的
可能性不大 主 板 红筹及境外 公司模式 大H股模式 香 港
直接上市
公司 创业板 新加坡 间接上市 买 壳 借 壳 纳斯达克
红筹及境外
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私募募资说明书
私募募资说明书是一份重要的文件，用于向投资者介绍私募基金的投
资策略、风险和收益等信息，以便投资者做出明智的投资决策。
在编
写私募募资说明书时，需要注意以下几点：
1. 投资策略
私募基金的投资策略应该清晰明确，包括投资标的、投资周期、投资
风格等。
投资者需要了解基金的投资策略，以便判断基金是否符合自
己的投资需求和风险承受能力。
2. 风险提示
私募基金的投资风险较高，需要在募资说明书中进行充分的风险提示。
投资者需要了解基金的风险因素，包括市场风险、信用风险、流动性
风险等，以便做出风险可控的投资决策。
3. 收益预期
私募基金的收益预期应该合理、真实、准确。
募资说明书中应该详细
说明基金的历史业绩和预期收益，以便投资者了解基金的投资回报情
况。
4. 投资者适当性
私募基金的投资者应该具备一定的财务实力和投资经验，需要在募资说明书中进行投资者适当性评估。
投资者需要了解自己的投资需求和风险承受能力，以便做出符合自己情况的投资决策。
5. 信息披露
私募基金的信息披露应该充分、透明、及时。
募资说明书中应该详细披露基金的投资组合、投资风险、业绩表现等信息，以便投资者了解基金的投资情况。
总之，私募募资说明书是一份重要的文件，需要充分考虑投资者的需求和风险承受能力，进行充分的信息披露和风险提示，以便投资者做出明智的投资决策。