基金运营流程及内部控制
基金运营流程及内部控制
简介
一、基金管理人架构简介
基金的运作管理由基金的管理人，即执行事务合伙人负责。其组织架构如下：
所设投资决策委员会设Ｘ名委员，其中由ＸＸＸ公司指定X名，其余由基金资深投资管理专家和外聘专家组成。投资决策组织如下图：
风险控制委员会。风险控制委员会的主要职责是根据公司相关制度规定，对公司经营管理的全过程进行风险控制。风险控制委员会负责制定公司内控制度并执行；对公司运作中存在的风险问题和隐患进行研究并作出控制决策；负责听取各部门风险情况汇报，对潜在的风险问题提出解决建议，并部署相关的风险解决方案。
另设投资顾问委员会，成员由政府相关职能部门人员和外聘行业专家（大学教授和大型企业研发人员）组成，根据国家产业宏观政策导向，指导基金投资方向。
二、基金管理模式与治理结构
基金管理模式与治理结构如下：
基金的合伙人大会是基金的最高权力机构，由基金投资人共同组成，基金投资人通过合伙人大会行使出资者权利，主要职责是选任基金的管理人（即执行事务合伙人）和托管银行，决定收益分配方案。
基金的投资决策委员会由合伙人大会选举产生，主要职责是决定基金的投资方向，评价基金管理人和托管银行，收益分配方案的拟定，并向合伙人大会报告工作等。
基金资产将交由执行事务合伙人进行管理，执行事务合伙人按照《有限合伙协议》对基金进行日常运营管理和专业运作，主要负责项目尽职调查和提出投资建议，设计投资方案，实施投资方案，进行项目管理及增值服务，实现项目退出等。
基金将选择合适的商业银行进行资产托管，由基金、基金管理人与托管银行签署《托管协议》，受托银行按照《有限合伙协议》、基金《托管协议》等规则保管基金资产，保障基金资产的安全。
三、投资领域与目标根据具体基金确定
四、投资方式根据具体基金确定
五、投资限制根据具体基金确定，如合伙人关联企业、投资期限、投
资规模、投资领域等
六、投资决策权限
基金投资决策委员会审批权限范围外的投资项目由基金合伙人大会负责审批，但法律、法规、其他规范性文件、合伙协议及本制度另有规定的除外。
合伙人大会根据《合伙协议》和《资产管理协议》授权执行合伙人代表基金执行基金事务、ＸＸＸ基金管理公司管理基金。
投资决策委员会、ＸＸＸ基金管理公司为基金投资的决策机构，各自在其权限范围内，对基金的投资作出决策。
七、投资流程
基金的投资主要有基金管理公司负责，基金运营团队负责项目的寻找、筛选，并提出项目评价意见，提交专家顾问委员会咨询和投资决策委员会决策。
基金管理公司内部投资流程如下图：
1、搜集相关项目资源并收集相关资料
2、召开公司所选项目的立项会
将所报项目做初期测算，根据收益率及运作期限的长短做初期判断项目的可行性。一方面将收益较低、期限较长以及其他具有不利影响的项目放到公司项目库以供备选；另一方面将收益较高、期限较短以及享受其他优惠政策的项目上报总经理。
3、初审会评审
总经理得到项目汇报后，组织专业团队组成的项目初审会进行初审，根据评价、判断、论证、总结，挑选出5－10个符合基本条件的项目进行进一步深入调研及复审，未通过初审的剩余项目退回项目库以供备选。
4、编写商业计划书
总经理确定项目经理及项目团队，对通过初审会的项目进行深入调研、实地考察摸底等。与项目方深入交流，明确对方的运作目的，双方的利益共赢点，对项目进行项目测算、评估，根据与项目方的谈判情况制定相应的合作框架，并起草上报复审会的商业计划书及项目团队意见书。
根据公司内部需求情况对项目进行评估，确定项目最低目标。
对各种因素进行可行性分析，包括：资金来源、人员、技术工艺及可能发生的风险。
对项目进行总体安排，包括：时间、进度、人员，制定项目的总体谈判计划。
项目授权，企业与谈判人员明确责任，由项目的需要对谈判人员进行授权。
项目初步谈判。
根据项目调研及谈判情况，编写项目商业计划书，并填写项目团队意见书。
5、项目复审
项目商业计划书及团队意见书上报复审会进行复审。复审会将根据项目情况进行讨论，并汇总对项目团队项目运作的意见；根据复审会决策流程，复审会从项目方案中选取1-3个可能投资项目。
6、项目外部机构审查
复审会通过的项目，须：
A．项目团队根据复审会意见与项目方再次进行谈判；根据复审
会的意见，对项目方案及项目商业计划书进行完善、修订；
B．引入社会第三方中介机构对项目进行具体审查，主要包括律师事务所、会计师事务所、审计师事务所、评估事务所等，并形成第三方社会机构审查报告。
7、投资决策委员会审批
基金的投资决策和投资退出等重大决策由基金管理公司组建的投资决策委员会来执行。将商业计划书、项目团队意见书、第三方社会机构审查报告一并上报投资决策委员会，由投决会确定最终投资目标。
基金投资决策的基本要求：基金投资决策和形成过程应符合有关法律、法规、合伙协议以及《基金投资管理制度》的规定；基金投资决策与研究策划、交易执行、基金清算、绩效评估等环节相分离；公司设立投资决策委员会，通过投资决策授权，明确界定投资权限，严格遵守投资限制，防止越权决策；基金合同应明确基金产品的投资目标、投资策略、投资范围、投资组合和投资限制；投资决策应有充分的投资依据，重要投资原则上要有详细的研究报告和风险分析支持；公司建立投资风险评估与管理制度，将投资决策限制在规定的风险权限额度内；投资决策委员会组织研究策划部建立并实施明确的基金及基金经理绩效的评价体系与考核标准。
根据投决会的决策意见，与项目方进行最终谈判，并对项目方案进行完善修订。基金与确定的项目方签订相应的投融资合作合同。
七、托管：
为保证基金资产的安全，基金的资产交由一家商业银行进行托管，基金资产的调拨、处置、费用的划付、收益的分配，均由托管银行实施，托管银行根据全体合伙人大会通过的《托管协议》和《资产管理协议》对基金管理人实施监督，保障基金资产安全（具体参照《托管协议》）。
八、投资退出根据投资项目具体情况确定
九、收益分配：
1）基金管理人的收益分配
每年按实收资本的2.5%收取年度管理费；基金终了时，按基金净收益的20%提取业绩奖励，若扣除各项税费之后，基金的净投资回报率低于同期银行贷款利率，则基金管理人不提取业绩奖励。
基金管理人作为基金投资人的，按基金投资人的收益分配方式参与分配。
2）LP的收益分配
在扣除基金各项税费后，由各投资人按其投资比例予以分配。
十、达到《合伙协议》约定条件或者全体合伙人同意，基金可进行清算结束。
私募基金管理人登记内部控制制度
内部控制制度 第一章总则 第一条为了公司的规范发展，有效防范和化解经营风险，特制定本制度。 第二条内部控制制度是公司为防范经营风险，保护资产的安全与完整，促进各项投资活动的有效实施而制定的各种业务操作程序、管理方法与控制措施的总称。 第二章内部控制的目标和原则 第三条公司内部控制的目标： （一）保证经营的合法合规及公司内部规章制度的贯彻执行。 （二）防范经营风险和道德风险。 （三）保障客户及公司资产的安全、完整。 （四）保证公司业务记录、财务住处和其他信息的可靠、完整、及时。 （五）提高公司经营效率和效果。 第四条公司内部控制的原则 （一）健全性：内部控制应当做到事前、事中、事后控制相统一；覆盖公司的所有业务、部门和人员，渗透到决策、执行、监督、反馈等各个环节，确保不存在内部控制的空白或漏洞。 （二）合理性：内部控制应当符合国家有关法律法规的有关规定，与公司经营规模、业务范围、风险状况及公司所处的环境相适应，以合理的成本实现内部控制目标。
（三）制衡性：公司部门和岗位的设置应当权责分明、相互牵制；前台业务运作与后台管理支持适当分离。 （四）独立性：承担内部控制监督检查职能的部门应当独立于公司其他部门。 第三章内部控制的主要内容 第五条公司内部控制主要内容包括：授权控制、员工素质控制、业务控制、会计系统控制、信息传递控制、电脑系统风险控制等。 第六条授权控制。各部门应根据公司经营计划、业务规则及自身具体情况制定本部门的作业流程、岗位职责和权限，同时分别在自己的授权范围内对关联部门及岗位进行监督并承担相应职责。 第七条员工素质控制 （一）建立良好的企业文化和员工培训、成长以及激励机制，为优秀人才提供良好的成长环境；建立人才梯级队伍及人才储备机制，以保证重要岗位人员因各种原因离开公司时，后续人员能迅速补上。 （二）加强对员工的守法意识、职业道德的教育，员工必须根据自身的工作岗位，提交自律承诺书，保证严格执行国家有关法律、法规和公司《员工手册》中的有关规定。员工的守法情况和职业道德将作为录用和提升的重要标准。 第八条项目投资业务控制 （一）项目投资项目管理制度化。制定了各类项目投资业务的业务流程、作业标准和风险控制措施，加强项目的立项、尽职调查、文件制作、内部审核等环节的管理，加强项目核算和内部考核，完善项目工作底稿和档案管理制度。
基金运作流程图
基金运作流程图 1.1.1私募股权投资的概念 私募股权投资(Private Equity简,称PE)是指私募股权基金管理公司针对有投资价值的项目,主要是具有发展潜质的非上市企业,通过以非公开方式向少数私募股权投资者或个人募集资金,然后进行权益性投资,并提供资金和各类增值服务,以帮助企业成长,使企业的资产得到 增值,最终通过被投资企业上市、并购或管理层回购等方式退出获利 的一类投资。它的精髓是资本的最大化增值。 1.1.2私募股权投资的特点 (1)高收益兼高风险 收益与风险就像一对孪生兄妹一样,要想获取高收益,就必须承担高收益所附带的高风险。私募股权投资也不例外,投出去的资金要实 现价值增值总是需要很长的时间;再者,即使受资企业如期实现了价值 增值,但是私募股权投资的退出又难以掌控,能否获取高回报仍然还是 个未知数。然而,就像赌博一样,一旦赌赢,就能获得丰厚的回报,私募股权投资也是一样,一旦投资成功,获得的投资收益足以让一个人连做梦 都会笑醒。因此,在我们看到投资高收益的同时,也应该看到局收身后的尚风险。 (2)投资期限 在投资期限上,PE投资一般是3-5 年,甚至需要的时间更长,并且流动性较差,一般在投资期内不能退出,因此PE属于中长期投资。
(3)投资专业性强 PE投资具有很强的专业性,这主要体现在PE运作的各个环节。在私募股权基金的成立阶段,要求具备一定的投资专业技能,再到投资项目的选择,更需要各行各业专业人才的支持,融资、投资更需要专业的 指导,后续监督管理也同样需要经营管理人才,直到最后的退出都需要 专业的策划和指导。只有做到专业,才能做出正确的投资决策,获得预期的投资收益。 (4)投资灵活性高 PE投资较其他投资方式,具有较高的灵活性。首先体现在私募股 权基金的成立对组织形式的选择,有有限合伙制、公司制、契约制等 多种组织形式可以选择;其次是投资项目的选择,可以对各行各业,处 于各不同生命周期的企业进行选择;在融资方式上,融资渠道有很多可 供选择,而不是单一的金融机构贷款;在投资方式上,也有联合投资、分 阶段投资、一次性投资等多种方式可供参考;有退出方式,更是有IPO、股权转让和清算等方式,都可根据具体情况进行选择。因此,PE投资具有较高的灵活性。 (5)投资具增值服务功能 与其他投资方式不同,PE投资除了为被投资企业提供发展所需要 的资金外,还要凭借自身优势,为被投资企业提供一系列增值服务,甚 至参与到被投资企业的经营管理中,以帮助被投资企业改善经营管理、提升企业价值。 1.1.3私募股权投资的市场参与主体
私募基金内部控制制度
私募基金内部控制制度 第一章总则 第一条为保证XXXX公司规范、稳健的运作，尽可能防止和减少风险的发生，充分保护投资者的合法利益，依据《中华人民共和国证券法》、《证券投资基金管理暂行办法》等法律法规以及公司章程，结合本公司实际情况特制定本纲要。 第二条风险控制与业务发展具有同等重要的地位，健全的风险控制机制和完善的风险控制制度是规范公司行为、有效防范风险的主要措施，也是衡量公司经营管理水平的重要标志。公司应建立高效运行、控制严密的风险控制机制，制定科学合理、切实有效的风险控制制度。 第二章内部风险控制目标和原则 第三条公司内部风险控制的目标 1. 保证公司的经营运作符合国家有关法律法规及公司各项规章制度，形成守法经营、规范运作的经营思想和经营风格。 2. 保证投资人的合法权益不受侵犯。 3. 完善公司治理结构，形成科学合理的决策机制、执行机制和监督机制，保证公司的经营目标和经营战略得以实现。 4. 建立行之有效的风险控制系统，将各种风险严格控制在规定的范围内，保证业务稳健进行。 5. 维护公司的信誉，保持公司的良好形象。 第四条内部风险控制工作的原则 1. 全面性原则：内部风险控制必须覆盖公司的所有部门和岗位，渗透到各项业务过程和业务环节。 2. 独立性原则：承担内部控制监督检查职能的部门应当独立于公司其他部门。 3. 相互制约原则：公司及各部门在内部组织结构的设计上要形成一种相互制约的机制，建立不同岗位之间的制衡体系，并通过切实可行的相互制衡措施来消除内部控制中的盲点。 4. 有效性原则：公司的内部风险控制工作必须从实际出发，主要通过对工作流程的控制，进而达到对各种经营风险的控制。 5. 防火墙原则：公司基金交易、基金会计、电脑信息、投资顾问等相关部门，在物理和制度上进行隔离，对因业务需要知悉内幕信息的人员，制定严格的批准程序和监督处罚措施。 6. 适时性原则：公司内部风险控制制度的制定应具有前瞻性，并且必须随着公司经营战略、经营方针、经营理念等内部环境的变化和国家法律、法规、政策制度等外部环境的改变及时进行相应的修改和完善。 第三章风险来源与分类
股权投资基金公司组织架构及基金运作流程图
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基金运作流程阶段步骤目的操作事项责任部门 投资项目 通过一定渠道，例如自有渠道（个人网络、 市场分析、战略合作伙伴、股东），中介渠 道（银行、券商、律师/会计事务所、其他 专业机构），品牌渠道（公司网站、客服中 心）等，寻找潜在的投资项目。 流程： ①渠道建立； ②资料初步建立； ③登记申请项目表； ④整理项目资料； ⑤登记进入项目资料库。 投资管理部项目的寻找市场营销部 客户服务部 的选择 流程： 对潜在的投资项目，进行初步筛选，过滤 ①缩写项目基本情况报告； ②项目初评； 掉不值得投资的项目，将可能存在投资价 值的项目进行立项，以深入调查。 ③编写项目初步筛选报告； ④进一步评估； ⑤立项登记。 筛选的标准主要有：投资规模、行业、发 展阶段、产品、管理团队、投资区域等。 项目的筛选投资管理部
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范文范例精心整理 调查对象：企业实地考察、会见管理团队、业务伙伴和前投资者、 潜在客户和供应商、技术和行业专家、银行/会计师/律师/券商、 竞争对手等。 调查内容：企业过去的发展背景、历史记录，现在财务状况、经营 状况、销售以及运营状况等，以及未来的发展前景和展望等多个方 面。其中，财务状况、经营状况和发展愿景是最重要的调查内容。投资管理部对经过初步筛选保留下来的项目进行详细调查措施：组建一支高效的尽职调查团队、借助中介机构的专业技法律事务部尽职调查的调查，并深入了解，以确定项目是否具能、加强对尽职调查的重视和参与。财务部 有投资价值。流程：人力资源部 ①组建项目团队；投决委员会 ②制定尽职调查计划； ③内外部调查； ④形成调查报告初稿； ⑤投资委员会反馈意见； ⑥撰写尽职调查报告。 采取一定的方法，对投资项目价值进行评项目评估估，以进一步确定目标企业是否值得投资， 并为融资资金量的确定奠定基础。流程： ①项目可行性报告的撰写； ②项目风险分析及评估； ③自身实力和融资能力评估； ④风险控制委员会评估； ⑤超出委员会权限的交由董事会评审。 投资管理 部 法律事务 部 财务部 风控委员 会 董事会 投资决策在对投资项目进行调查评估之后，综合各 方面的因素，做出最终决策，选择拟投资 的项目。 流程： ①召开投资决策委员会会议； ②会议就项目报告进行讨论、表决，并提出改进意见； 投资管理 部 投决委员 会
基金管理公司内部控制制度.doc
基金管理公司内部控制制度1 资产管理有限公司内部控制制度** 总则第一章 为了公司的规范发展，有效防范和化解经营风险，特制定本制度。第一条 第二条促进各保护资产的安全与完整，内部控制制度是公司为防范经营风险， 项经营活动的有效实施而制定的各种业务操作程序、管理方法与控制措施的总称。 内部控制的目标和原则第二章 第三条公司内部控制的目标： （一）保证经营的合法合规及公司内部规章制度的贯彻执行。 （二）防范经营风险和道德风险。 （三）保障客户及公司资产的安全、完整。 （四）保证公司业务记录、财务住处和其他信息的可靠、完整、及时。 （五）提高公司经营效率和效果。 公司内部控制制度的原则：第四条
（一）健全性：内部控制应当做到事前、事中、事后控制相统一；覆盖公司的 所有业务、部门和人员，渗透到决策、执行、监督、反馈等各个环节，确保不存在 内部控制的空白或漏洞。 （二）合理性：内部控制应当符合国家有关法律法规的有关规定，与公司经营 规模、业务范围、风险状况及公司所处的环境相适应，以合理的成本实现内部控制 目标。 前台业务运相互牵制；公司部门和岗位的设置应当权责分明、制衡性：（三） 页9 共页1 第 作与后台管理支持适当分离。 （四）独立性：承担内部控制监督检查职能的部门应当独立于公司其他部门。 内部控制的主要内容第三章 公司内部控制主要内容包括：环境控制、业务控制、会计系统控制、第五条 信息传递控制、内部审计控制等。
环境控制第一节 环境控制包括授权控制和员工素质控制两个方面。第六条 授权控制的主要内容包括：第七条 （一）股东大会是公司的权力机构。董事会是公司的常设决策机构，向股东大 会负责。监事会是公司的内部监督机构。负责对公司董事、经理的行为及公司财务 进行监督。 公司总裁由董事会聘任，对董事会负责，主持公司的经营管理工作，组织实施 董事会决议。 （二）公司作为法人实体独立承担民事责任，各业务部门在规定的业务、财务 和人事等授权范围内行使相应的职权； 各项业务和管理程序都制定了操作规程，各业务人员在授权范围内进行工作， 各项业务和管理程序遵照公司制定的各项操作规程运行； 公司对授权部门和人员建立了相应的评价和反馈机制，授权期限不超过一年，
私募投资基金管理人内部控制指引
私募投资基金管理人内部控制指引 目录 第一章总则 (1) 第二章目标和原则 (1) 第三章基本要求 (2) 第四章检查和监督 (3) 第五章附则 (3) 第一章总则 第一条为了引导私募基金管理人加强内部控制，促进合法合规、诚信经营，提高风险防范能力，推动私募基金行业规范发展，根据《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》，制定本指引。 第二条私募基金管理人内部控制是指私募基金管理人为防范和化解风险，保证各项业务的合法合规运作，实现经营目标，在充分考虑内外部环境的基础上，对经营过程中的风险进行识别、评价和管理的制度安排、组织体系和控制措施。 第三条私募基金管理人应当按照本指引的要求，结合自身的具体情况，建立健全内部控制机制，明确内部控制职责，完善内部控制措施，强化内部控制保障，持续开展内部控制评价和监督。 私募基金管理人最高权力机构对建立内部控制制度和维持其有效性承担最终责任，经营层对内部控制制度的有效执行承担责任。（新增内容，责任承担） 第二章目标和原则 第四条私募基金管理人内部控制总体目标是： （一）保证遵守私募基金相关法律法规和自律规则。 （二）防范经营风险，确保经营业务的稳健运行。 （三）保障私募基金财产的安全、完整。 （四）确保私募基金、私募基金管理人财务和其他信息真实、准确、完整、及时。 第五条私募基金管理人内部控制应当遵循以下原则： （一）全面性原则。内部控制应当覆盖包括各项业务、各个部门和各级人员，并涵盖资金募集、投资研究、投资运作、运营保障和信息披露等主要环节。 （二）相互制约原则。组织结构应当权责分明、相互制约。 （三）执行有效原则。通过科学的内控手段和方法，建立合理的内控程序，维护内控制度的有效执行。 （四）独立性原则。各部门和岗位职责应当保持相对独立，基金财产、管理人固有财产、其他财产的运作应当分离。 （五）成本效益原则。以合理的成本控制达到最佳的内部控制效果，内部控制与私募基金管理人的管理规模和员工人数等方面相匹配，契合自身实际情况。 （六）适时性原则。私募基金管理人应当定期评价内部控制的有效性，并随着有关法律法规的调整和经营战略、方针、理念等内外部环境的变化同步适时修改或完善。
私募股权基金内控制度大纲指引
上海＊＊＊股权投资基金有限公司内部控制制度大纲 颁发日期2016年3月X日 目录 一、总则 二、内部控制的目标和原则 三、内部控制的基本要求 四、内部控制的体系 五、内部控制的流程和职责分配 六、内部控制的内容 第一节投资管理业务的控制 第二节登记注册业务的控制 第三节基金销售业务的控制 第四节信息披露与交流的控制 第五节电子信息系统管理的控制 第六节公司财务系统的控制 第七节监察稽核业务的控制 第八节公司行政与人事管理的控制 七、内部控制的方法 八、附则
上海＊＊＊股权投资基金有限公司内部控制大纲 一、总则 第一条为了最大限度地保护基金投资人和公司股东的权益，确保公司及基金的运作符合国家有关法律、法规的规定与行业最佳操守，保障公司平稳、持续的发展，特制订本大纲。 第二条本制度依据《中华人民共和国证券投资基金法律》（以下简称《基金法》）等相关法律、法规，中国证监会的有关规定，以及《上海＊＊＊股权投资基金管理有限公司章程》（以下简称《公司章程》），并结合国际通行的基金管理公司内部控制惯例和公司业务开展需要而专门制订。 第三条本制度是公司制定各项基本管理制度、开展各项业务工作的重要原则和依据。 第四条当国家有关法律、法规与市场状况发生变化时，公司应及时调整内部控制大纲的相关内容，并报中国证监会备案。 二、内部控制的目标和原则 第五条内部控制工作是指公司为防范和化解风险，保护资产的安全与完整，促进经营活动的有效展开，通过制定和实施一系列组织机制、管理方法、操作程序与控制措施而形成的系统。内部控制制度是指公司为实现内部控制目标而建立的一系列组织机制、管理方法、操作程序与控制措施的总称。 第六条公司内部控制的总体目标是： （一）保证公司经营运作严格遵守国家有关法律、法规和行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营风格； （二）保证公司经营管理和基金投资运作符合行业最佳操守； （三）提高经营管理效率和效益，确保经营业务的稳健运行和受托资产的安全完整，实现公司的持续、稳定、健康发展； （四）确保所使用的和对外公布的财务和其他信息真实、准确、完整； （五）维护公司良好的市场形象和社会形象。
第四章节 基金管理人-基金管理公司内部控制要求新
2015年证券从业资格考试内部资料 2015证券投资基金 第四章 基金管理人 知识点：基金管理公司内部控制要求 ● 定义： 基金管理公司内部控制应当遵循的原则、制定内部控制应当遵循的原则、内部控制的要求和内容要求 ● 详细描述： 1.基金公司内部控制应当遵循原则： （1）健全性原则； （2）有效性原则； （3）独立性原则： （4）相互制约原则： （5）成本效益原则 2.基金公司制定内控制度应当遵循原则： （1）合法、合规性原则； （2）全面性原则 （3）审慎性原则； （4）适时性原则 3.内部控制的基本要求 （1）部门设置要体现职责明确、相互制约的原则； （2）严格授权控制； （3）强化内部监察稽核控制； （4）建立完善的岗位责任制度和科学、严格的岗位分离制度； （5）严格控制基金资产的财务风险； （6）建立完善的信息披露制度； （7）严格制定信息技术系统的管理制度； （8）建立科学严密的风险管理系统。 4.内部控制的主要内容
（1）投资管理业务控制；包括研究、决策和交易业务控制。 （2）信息披露控制； （3）信息技术系统控制； （4）会计系统控制； （5）风险管理控制； （6）监察稽核控制。 例题： 1.基金管理公司制定内部控制应当遵循的原则不包括（）. A.全面性原则 B.有效性原则 C.审慎性原则 D.适时性原则 正确答案：B 解析： 基金管理公司制定内部控制应当遵循的原则：合法、合规原则；全面性原则；审慎性原则；适时性原则。 2.下列基金管理公司内部控制的基本要求的表述中，正确的有（）。 A.部门设置要体现职责明确、相互制约的原则 B.严格授权控制 C.强化内部监察稽核控制 D.建立完善的岗位责任制度和科学严格的岗位分离制度 正确答案：A,B,C,D 解析： 基金管理公司内部控制的基本要求有：部门设置要体现职责明确、相互制约的原则；严格授权控制；强化内部监察稽核控制；建立完善的岗位责任制度和科学严格的岗位分离制度；严格控制基金资产的财务风险；建立完善的信息披露制度；严格制定信息技术系统的管理制度；建立科学严密的风险管理系统。 3.关于基金管理公司信息技术系统控制的陈述，正确的有（）。 A.数据库和操作系统的密码口令应当分别由不同人员保管 B.建立电子信息数据的即时保存和备份制度，重要数据应当就地备份并且长
证券投资基金运作流程
证券投资基金运作流程（一） 时间：2010-06-21 17:13:45 | 关注人次[7] | 字体设置: 大中小 股票选择流程 对于股票资产的选择，在长期的发展过程中形成了各种不同的理论基础和具体的操作方法。为成功地实施股票选择战略，投资机构需要具有单只股票的预测能力，即是说，必须能够区分相对具有吸引力和不具吸引力的单只股票。因此，该投资机构需要一些衡量或评价股票的方法。 下图说明了股票投资过程的必要要素，并表明这些要素如何结合在一起以形成所希望的战略，且特别限定于股票选择战略。 股票选择流程图 一、股票类别选择 此处的类别选择可以有多种分类的原则，例如行业、地区、公司规模等等，也是应用股票评价方法的前期工作，因为股票对应的是上市公司，而不同类别的上市公司表现出不同的特征，所以在应用某些评价方法前对股票进行分类是必要的。 （一）行业选择 按行业分类是股票分类方法中最为最常见的一种，行业经济活动是介于宏观经济活动和微观经济活动中间的经济层面，是中观经济分析的主要对象之一。不同的行业为公司投资价值的增长提供不同的空间，因此，行业是直接决定公司投资价值的重要因素之一。 在行业分类的基础上进行的行业分析主要是界定行业本身所处的发展阶段和其在国民经济中的地位，同时对不同的行业进行横向比较，为最终确定投资对象提供准确的行业背景。行业分析的重要任务之一就是挖掘最具投资潜力的行业，进而在此基础上选出最具投资价值的上市公司。
（二）地域选择 地域选择提供了一种股票分类的方法，上市公司的生产与销售等与所属行业紧密相关，但是同时也受到所处地区经济发展状况的影响，因此对上市公司进行地域选择也是股票分类选择中应该考虑的方面。对于我国来说，一般东部沿海地区的经济较为发达，容易吸引到优秀的人才，企业的管理人员和技术水平也相对较高，对企业的经营是个有利的方面。 （三）公司规模选择 公司规模大小在一定程度上反映公司的发展潜力与生存能力，规模庞大的公司一般经营较稳健，业务流程比较规范，融资能力也较强；而规模小的公司一般比较灵活，具有快速成长的潜力，但投资的风险也相对较大。 二、股票评价方法 （一）上市公司财务资质选股 公司财务分析，又称财务报表分析，通过对上市公司财务报表的有关数据进行汇总、计算、对比，综合地分析和评价公司的财务状况和经营成果。投资者通过对股份公司的财务报表运用比率法、比较法等分析方法进行分析和解释，来了解该公司的财务情况、经营效果，进而了解财务报告中各项的变动对股票价格的有利和不利影响，最终作出投资某一股票是否有利和安全的准确判断。因此，一般认为，财务分析是基本分析的一项重要组成部分，它是对企业历史资料的动态分析，是在研究过去的基础上预测未来，以便做出正确的投资决定。 上市公司的财务报表向各种报表使用者提供了反映公司经营情况及财务状况的各种不同数据及相关信息，但对于不同的报表使用者阅读报表时有着不同的侧重点。一般来说，股东关注公司的盈利能力，如主营收入、每股收益等，但发起人股东或国家股股东则更关心公司的偿债能力，而普通股东或潜在的股东则更关注公司的发展前景。 在股票市场中，股票发行企业的经营状况是决定其股价的长期的、重要的因素。而上市公司的经营状况，则通过财务报表反映出来，因此，分析和研究财务统计报表，也就是通常所说的基本分析的部分，就显得尤为重要了。对上市公司进行财务分析能够比较直观和客观地为投资者判断企业的财务状况的总体水平,揭示其所面临的风险大小和成长空间。从事股票投资，应了解资产负债表及损益表上面各项数字所代表的涵义，如果能进一步进行简单的财务比率分析，那就更能了解发行公司的营运情况、财务情况及盈利情况了。了解发行公司的财务状况和经营成效及其股票价格涨落的影响，是投资者进行决策的重要依据。 虽然公司的财务报表提供了大量可供分析的第一手资料，但它只是一种历史性的静态文件，只能概括地反映一个公司在一段时间内的财务状况与经营成果，这种概括的反映远不足以作为投资者作为投资决策的全部依据，它必须将报表与其他报表中的数据或同一报表中的其他数据相比较，否则意义并不大。因此，进行报表分析不能单一地对某些科目关注，而应将公司财务报表与宏观经济面一起进行综合判断，与公司历史进行纵向深度比较，与同行业进行横向宽度比较，把其中偶然的、非本质的东西舍弃掉，得出与决策相关的实质性的信息，以保证投资决策的正确性与准确性。
私募基金管理人内部控制制度
【公司名称】 内部控制制度（仅供参考） 目录 第一章总则 (2) 第二章内部控制的目标和原则 (2) 第三章内部控制的基本要求 (5) 第四章内部控制体系 (7) 第一节公司治理结构 (8) 第二节公司内部控制制度 (10) 第五章内部控制内容 (11) 第一节概述 (11) 第二节环境控制 (11) 第三节投资管理业务控制 (13) 第四节信息技术系统控制 (16) 第五节会计系统控制 (18) 第六节其他内部控制 (19) 第七节危机处理控制 (20) 第六章持续的控制检验 (21) 第七章附则 (21)
第一章总则 第一条为保证【公司名称】有限公司（以下简称“公司”）长期稳健发展、规范运作，加强内部控制，有效防范和控制经营风险和基金资产运作风险， 促进公司诚信、合法、有效经营，从而最大限度保护基金份额持有人 的合法权益，依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券 投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理 办法》、《证券投资基金管理公司治理准则》、《证券投资基金管理公司内 部控制指导意见》等有关法律、法规、部门规章以及《【公司名称】章 程》（待定）的有关规定，特制定本内部控制大纲。 第二条健全内部控制机制和完善内部控制制度是规范公司经营行为、有效防范和化解风险、保证经营运作符合公司发展规划的主要措施，也是衡量公司 经营管理水平高低的重要标志。公司应当在充分考虑内外部环境的基础 上，通过设立组织机制、运用管理方法、实施操作程序与控制措施等， 建立运行高效、控制严密的内部控制机制，制定科学合理、切实有效的 内部控制制度。 第三条本大纲适用于公司所有部门、各分支机构、各业务环节以及所有岗位。 第二章内部控制的目标和原则 第四条公司内部控制的总体目标是要建立一个决策科学、运营规范、管理高效和持续、稳定、健康发展的资产管理实体。具体来说，公司实行内部控 制应达到以下的目标：
私募基金管理公司内部控制制度模版
XXX基金管理（北京）有限公司 内部控制制度 （风险控制及利益冲突防范） 第一章总则 第一条为了XXX基金管理（北京）有限公司（以下简称“公司”）的规范发展，有效防范和化解风险，促进合法合规、诚信经营，提高风险 防范能力，依据《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂 行办法》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》、 《私募投资基金管理人内部控制指引》等相关规定，制定本制度。第二条内部控制制度是公司为保护资产的安全与完整，促进各项经营活动的有效实施而制定的各种业务操作程序、管理方法与控制措施的总 称。 第二章内部控制的目标和原则 第三条公司内部控制的目标： （一）保证经营的合法合规及公司内部规章制度的贯彻执行； （二）防范经营风险和道德风险； （三）保障客户及公司资产的安全、完整； （四）保证公司业务记录、财务信息和其他信息的可靠、完整、及 时； （五）提高公司经营效率和效果。 第四条公司内部控制制度的原则： （一）健全性：内部控制应当做到事前、事中、事后控制相统一； 覆盖公司的所有业务和人员，渗透到决策、执行、监督、反 馈等各个环节，确保不存在内部控制的空白或漏洞。 （二）合理性：内部控制应当符合国家有关法律法规和主管机构的
有关规定，与公司经营规模、业务范围、风险状况及公司所 处的环境相适应，以合理的成本实现内部控制目标。 （三）制衡性：公司岗位的设置应当权责分明、相互牵制；前台业务运作与后台管理支持适当分离。 （四）独立性：承担内部控制监督检查职能的岗位应当独立于公司其他岗位。 第三章内部控制的主要内容 第五条公司内部控制主要内容包括：防范利益冲突、风险管理等。 第一节防范利益冲突 第六条为切实防范公司、投资人及员工的利益冲突，促进公司业务的规范发展，根据相关法律法规、监管规定制定本制度。 第七条本制度所称防范利益冲突，是指公司与投资人在独立运作、分开管理、相互隔离等措施，以及公司在财务、资产、经营管理、业务运 作等方面独立运作、分开管理、相互隔离等措施。加强公司之间风 险控制和合规管理，防止发生利益冲突、利益输送、“暗箱”操作 和道德风险。公司的行政负责人是防范利益冲突制度实施的第一责 任人，并需指定专人具体负责落实本制度，开展防范利益冲突相关 工作。 第八条公司与投资人在人员、机构、财务、资产、经营管理、业务运作等方面相互独立。 第九条公司具有独立的法人治理结构，独立进行经营管理、投资决策和投资管理，实现业务独立。 第十条公司建立独立的投资决策机制，明确投资决策权限、项目选择标准、投资比例限制以及有关业务流程，提高投资决策、执行、监督的透 明度，防范投资风险。 第十一条公司运作坚持市场化原则，引进专业投资人才，建立专业团队，树立品牌意识，促进合理竞争。
《私募投资基金管理人内部控制 指引》
《私募投资基金管理人内部控制 指引》 本指引自2016年2月1日起施行
第一章总则 第一条为了引导私募基金管理人加强内部控制，促进合法合规、诚信经营，提高风险防范能力，推动私募基金行业规范发展，根据《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》，制定本指引。 第二条私募基金管理人内部控制是指私募基金管理人为防范和化解风险，保证各项业务的合法合规运作，实现经营目标，在充分考虑内外部环境的基础上，对经营过程中的风险进行识别、评价和管理的制度安排、组织体系和控制措施。 第三条私募基金管理人应当按照本指引的要求，结合自身的具体情况，建立健全内部控制机制，明确内部控制职责，完善内部控制措施，强化内部控制保障，持续开展内部控制评价和监督。 私募基金管理人最高权力机构对建立内部控制制度和维持其有效性承担最终责任，经营层对内部控制制度的有效执行承担责任。 第二章目标和原则 第四条私募基金管理人内部控制总体目标是： (一)保证遵守私募基金相关法律法规和自律规则。 (二)防范经营风险，确保经营业务的稳健运行。
(三)保障私募基金财产的安全、完整。 (四)确保私募基金、私募基金管理人财务和其他信息真实、准确、完整、及时。 第五条私募基金管理人内部控制应当遵循以下原则： (一)全面性原则。内部控制应当覆盖包括各项业务、各个部门和各级人员，并涵盖资金募集、投资研究、投资运作、运营保障和信息披露等主要环节。 (二)相互制约原则。组织结构应当权责分明、相互制约。 (三)执行有效原则。通过科学的内控手段和方法，建立合理的内控程序，维护内控制度的有效执行。 (四)独立性原则。各部门和岗位职责应当保持相对独立，基金财产、管理人固有财产、其他财产的运作应当分离。 (五)成本效益原则。以合理的成本控制达到最佳的内部控制效果，内部控制与私募基金管理人的管理规模和员工人数等方面相匹配，契合自身实际情况。 (六)适时性原则。私募基金管理人应当定期评价内部控制的有效性，并随着有关法律法规的调整和经营战略、方针、理念等内外部环境的变化同步适时修改或完善。
基金公司内部控制
基金公司内部控制
兴业基金管理有限公司内部控制大纲
目录 一、总则............................................. 9-1-5 二、内部控制的目标和原则............................... 9-1-5 三、内部控制的基本要求................................. 9-1-7 四、内部控制的体系.................................... 9-1-10 五、内部控制的流程和职责分配.......................... 9-1-12 六、内部控制的内容.................................... 9-1-15 第一节投资管理业务的控制 ........................... 9-1-15 第二节登记注册业务的控制 ........................... 9-1-19 第三节基金销售业务的控制 ........................... 9-1-20 第四节信息披露与交流的控制 ......................... 9-1-20 第五节电子信息系统管理的控制 ....................... 9-1-21 第六节公司财务系统的控制 ........................... 9-1-22 第七节监察稽核业务的控制 ........................... 9-1-23 第八节公司行政与人事管理的控制 ..................... 9-1-24 七、内部控制的方法.................................... 9-1-24 八、附则............................................ 9-1-25
私募基金风险管理和内部控制制度
风险管理和内部控制制度 第一章总则 第一条为保障公司私募基金业务的安全运作和管理，加强 公司内部风险管理，规范投资行为、提高风险防范能力，保障投资者公司及公司股东的合法权益，根据《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》等法律法规及相关自律规则，结合公司情况，制定本制度。 第二条公司私募基金运营风险控制制度的总体目标： 1、保证公司私募基金运营管理活动的合法合规性； 2、保证投资者的合法权益不受侵犯； 3、实现公司稳健、持续发展，维护股东权益； 4、促进公司全体员工恪守职业操守，正直诚信，廉洁自律， 勤勉尽责。 第三条公司内部控制遵循的原则： 1、全面性原则：内部控制必须覆盖公司的所有部门和岗位， 渗透各项业务过程和业务环节，并普遍适用于公司每一位职员；
2、审慎性原则：内部控制的核心是有效防范各种风险，公司组织体系的构成、内部管理制度的建立都要以防范风险、审慎经营为出发点； 3、相互制约原则：公司设置的各部门、各岗位权责分明、相互制衡。 4、独立性原则：公司根据业务的需要设立相对独立的机构、部门和岗位；公司内部部门和岗位的设置必须权责分明； 5、适应性原则：内部控制与公司经营规模、业务范围、竞争状况和风险水平等相适应，并随着情况的变化及时加以调整。 6、成本效益原则：公司运用科学化的经营管理方法降低运作成本，提高经济效益，力争以合理的控制成本达到最佳的内部控制效果。 第二章风险管理模式 第四条实行“事前、事中、事后”的全面风险管理模式，以风险防控为导向的风险应对制度。 第五条事前风险管理： 通过投资领域、投资期限、投资阶段和投资额度的限定，提前限定了公司投资交易决策的范围，公司决策部门可在限定范围内自由决策，做到事前行为可预判。
私募基金管理公司内部控制制度
xxx基金管理有限公司内部控制制度 第一章总则 第一条为防范和化解风险，保证xxx基金管理有限 公司（以下简称“公司”）各项业务的合法合规运作，实现经营目 标，根据《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》、《私募投资基金管理人内部控制指引》等法律法规及相关自律规则，特制定本制度。 第二条内部控制是指公司在充分考虑内外部环境的基础上，对 经营过程中的风险进行识别、评价和管理的制度安排、组织体系和控制措施。 第三条公司应建立健全内部控制机制，明确内部控制职责，完 善内部控制措施，强化内部控制保障，持续开展内部控制评价和监督。 第四条公司执行董事对建立内部控制制度和维持其有效性承担 最终责任，公司管理层对内部控制制度的有效执行承担责任。 第二章内部控制的目标和原则 第五条公司内部控制的目标： （一）保证遵守私募基金相关法律法规和自律规则。 （二）防范经营风险，确保经营业务的稳健运行。
（三）保障私募基金财产的安全、完整。 （四）确保产品、公司财务和其他信息真实、准确、完整、及时。 第六条公司内部控制的原则： （一）全面性原则。内部控制应当覆盖包括各项业务、各个部门和各级人员，并涵盖资金募集、投资研究、投资运作、运营保障和信息披露等主要环节。 （二）相互制约原则。组织结构应当权责分明、相互制约。 （三）执行有效原则。通过科学的内控手段和方法，建立合理的内控程序，维护内控制度的有效执行。 （四）独立性原则。各部门和岗位职责应当保持相对独立，基金财产、公司固有财产、其他财产的运作应当分离。 （五）成本效益原则。以合理的成本控制达到最佳的内部控制效果，内部控制与公司的管理规模和员工人数等方面相匹配，契合自身实际情况。 （六）适时性原则。公司应当定期评价内部控制的有效性，并随着有关法律法规的调整和经营战略、方针、理念等内外部环境的变化同步适时修改或完善。 第三章内部控制的主要内容 第七条公司内部控制主要内容包括：授权控制、员工素质控制、业务内部控制、会计系统内部控制、电子信息系统内部控制、人力资源管理内部控制、内部审计控制等。 第八条授权控制。各部门应根据公司经营计划、业务规则及自
基金运营流程及内部控制
基金运营流程及部控制 简介 一、基金管理人架构简介 基金的运作管理由基金的管理人，即执行事务合伙人负责。其组织架构如下： 所设投资决策委员会设Ｘ名委员，其中由ＸＸＸ公司指定X名，其余由基金资深投资管理专家和外聘专家组成。投资决策组织如下图：
风险控制委员会。风险控制委员会的主要职责是根据公司相关制度规定，对公司经营管理的全过程进行风险控制。风险控制委员会负责制定公司控制度并执行；对公司运作中存在的风险问题和隐患进行研究并作出控制决策；负责听取各部门风险情况汇报，对潜在的风险问题提出解决建议，并部署相关的风险解决方案。 另设投资顾问委员会，成员由政府相关职能部门人员和外聘行业专家（大学教授和大型企业研发人员）组成，根据国家产业宏观政策导向，指导基金投资方向。 二、基金管理模式与治理结构 基金管理模式与治理结构如下： 基金的合伙人大会是基金的最高权力机构，由基金投资人共同组成，基金投资人通过合伙人大会行使出资者权利，主要职责是选任基金的管理人（即执行事务合伙人）和托管银行，决定收益分配方案。 基金的投资决策委员会由合伙人大会选举产生，主要职责是决定
基金的投资方向，评价基金管理人和托管银行，收益分配方案的拟定，并向合伙人大会报告工作等。 基金资产将交由执行事务合伙人进行管理，执行事务合伙人按照《有限合伙协议》对基金进行日常运营管理和专业运作，主要负责项目尽职调查和提出投资建议，设计投资方案，实施投资方案，进行项目管理及增值服务，实现项目退出等。 基金将选择合适的商业银行进行资产托管，由基金、基金管理人与托管银行签署《托管协议》，受托银行按照《有限合伙协议》、基金《托管协议》等规则保管基金资产，保障基金资产的安全。 三、投资领域与目标根据具体基金确定 四、投资方式根据具体基金确定 五、投资限制根据具体基金确定，如合伙人关联企业、投资期限、投资规模、投资领域等
私募基金内部控制制度
度制部控制内私募基金第一章总则 第一条为保证XXXX公司规范、稳健的运作，尽可能防止和减少风险的发生，充分保护投资者的合法利益，依据《中华人民共和国证券法》、《证券投资基金管理暂行办法》等法律法规以及公司章程，结合本公司实际情况特制定本纲要。第二条风险控制与业务发展具有同等重要的地位，健全的风险控制机制和完善的风险控制制度是规范公司行为、有效防范风险的主要措施，也是衡量公司经营管理水平的重要标志。公司应建立高效运行、控制严密的风险控制机制，制定科学合理、切实有效的风险控制制度。第二章内部风险控制目标和原则 公司内部风险控制的目标第三条1.保证公司的经营运作符合国家有关法律法规及公司各项规章制度，形成守法经营、规范运作的经营思想和经营风格。保证投资人的合法权益不受侵犯。2.3.完善公司治理结构，形成科学合理的决策机制、执行机制和监督机制，保证公司的经营目标和经营战略得以实现。4.建立行之有效的风险控制系统，将各种风险严格控制在规定的范围内，保证业务稳健进行。维护公司的信誉，保持公司的良好形象。5. 内部风险控制工作的原则第四条1.全面性原则：内部风险控制必须覆盖公司的所有部门和岗位，渗透到各项业务过程和业务环节。独立性原则：承担内部控制监督检查职能的部门应当独立于公司其他部门。2.3.相互制约原则：公司及各部门在内部组织结构的设计上要形成一种相互制约的机制，建立不同岗位之间的制衡体系，并通过切实可行的相互制衡措施来消除内部控制中的盲点。4.有效性原则：公司的内部风险控制工作必须从实际出发，主要通过对工作流程的控制，进而达到对各种经营风险的控制。5.防火墙原则：公司基金交易、基金会计、电脑信息、投资顾问等相关部门，在物理和制度上进行隔离，对因业务需要知悉内幕信息的人员，制定严格的批准程序和监督处罚措施。6.适时性原则：公司内部风险控制制度的制定应具有前瞻性，并且必须随着公司经营战略、经营方针、经营理念等内部环境的变化和国家法律、法规、政策制度等外部环境的改变及时进行相应的修改和完善。第三章风险来源与分类 第五条风险来源于基金管理及相关各部门业务流程的每一个环节，相应地，风险控制应涉及到基金管理及相关每一个部门的各个业务岗位。每个员工在公司的风险控制体系中都要发挥重要的作用。第六条公司经营中的风险，总体而言可以分为以下几种风险：管理风险、投资风险、流动性风险、合规性风险、操作风险、职业道德风险等。1.管理风险是公司相关的治理结构不规范、不科学，缺乏民主透明的决策程序和管理议事规则、健全的适合公司发展需要的组织结构和运行机制以及有效的内部监督和反馈系统等因素造成的风险。2.投资风险是指基金所投资的证券价格大幅度波动导致基金资产可能遭受的损失。可进一步分为投资研究风险、投资决策风险、投资交易风险和交易指令风险等。3.流动性风险是基金资产不能迅速转变成现金以应付投资者支付要求的风险，是发展开放式基金需要特别加以管理的风险。4.合规性风险是指公司运作违反国家法律、法规的规定，或者基金投资违反法规及基金契约有关规定的风险，出现此类风险，有可能导致证券监管部门的处罚，关系到公司的特许经营资格与公司声誉，是基金管理公司必须加以严格控制的风险。5.操作风险是公司各部门或者业务各个环节在操作中，因人为因素或管理系统设置不当、违反操作流程等造成操作失误而引致的风险，例如，越权违规交易、会计部门欺诈、电脑系统故障等。6.职业道德风险是指员工行为违背国家有关法律、法规和公司《员工行为准则》中的
基金管理有限公司内控制度
基金管理有限公司 内部机构设置及其职能 第一部分公司治理结构及其职能 公司组织机构图----------------------------------------1第一章公司治理结构----------------------------------2第二章股东会----------------------------------------2第三章董事会----------------------------------------5第四章监事会----------------------------------------13第五章总经理办公会----------------------------------16第六章风险控制委员会--------------------------------18第七章投资决策委员会--------------------------------21第八章督察员----------------------------------------23第二部分公司内部机构设置及其职能 一、内部机构设置-------------------------------------24 二、内部机构职能-------------------------------------25 （1）综合管理部----------------------------------25 （2）基金经理部----------------------------------26（3）研究策划部----------------------------------27（4）运作保障部----------------------------------27（5）市场开发部----------------------------------28（6）监察稽核部----------------------------------29（7）外派机构------------------------------------30