财务分析概述(ppt 34页)
合集下载
财务报表分析课件(ppt42张)
通过因素替代，从数额上测定各因素变动对某项综合性经济指标的 影响程度。
• ◆ 具体方法有两种：一是连环替代法
•
二是差额分析法
• 例如：我们运通随着采购的数量的增加，同时也增加了折扣、返利 直接的关系，但是随之增加库存、增加资金占用，以及存货损耗、
仓储费用的增加等。通过因素分析可以找出各个因素对利润影响的 大小。
同一期间财务报表中不同项目间的比较与分析，主要是通过编制百 分比报表进行分析。 • ◆ 揭示出各个项目的数据在公司财务中的相对意义。 • ◆ 便于不同规模的公司之间进行可比。
20
项目 一、营业收入 减：营业成本
营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
占收入比例
100.00% 89.61% 0.09% 1.03% 5.93% 1.84% 0.19%
0.00%
-1.04% -1.01% -0.96%
4,270,966.16 4,535,005.53 3,215,974.82
1.49% 1.58% 1.12%
1,652,879.22 2,310,830.24 1,725,940.78
盈亏平衡点产能利用率（%）
公式 变动成本+市场费用+运输装卸费用 变动费用总额÷销售量 固定成本+销售费用+管理费用+财务费用
销售收入净额 销售收入净额÷销售量 营业利润 固定费用总额÷（单位销售收入净额-单位变动费用） 盈亏平衡点的销量÷总产能
37
金 额 实际收入 盈亏平衡点销售收入
固定成本费用
• ◆揭示各会计项目在这段时期内所发生的绝对金额变化和百分率变化情况。
A 会计期间
• ◆ 具体方法有两种：一是连环替代法
•
二是差额分析法
• 例如：我们运通随着采购的数量的增加，同时也增加了折扣、返利 直接的关系，但是随之增加库存、增加资金占用，以及存货损耗、
仓储费用的增加等。通过因素分析可以找出各个因素对利润影响的 大小。
同一期间财务报表中不同项目间的比较与分析，主要是通过编制百 分比报表进行分析。 • ◆ 揭示出各个项目的数据在公司财务中的相对意义。 • ◆ 便于不同规模的公司之间进行可比。
20
项目 一、营业收入 减：营业成本
营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
占收入比例
100.00% 89.61% 0.09% 1.03% 5.93% 1.84% 0.19%
0.00%
-1.04% -1.01% -0.96%
4,270,966.16 4,535,005.53 3,215,974.82
1.49% 1.58% 1.12%
1,652,879.22 2,310,830.24 1,725,940.78
盈亏平衡点产能利用率（%）
公式 变动成本+市场费用+运输装卸费用 变动费用总额÷销售量 固定成本+销售费用+管理费用+财务费用
销售收入净额 销售收入净额÷销售量 营业利润 固定费用总额÷（单位销售收入净额-单位变动费用） 盈亏平衡点的销量÷总产能
37
金 额 实际收入 盈亏平衡点销售收入
固定成本费用
• ◆揭示各会计项目在这段时期内所发生的绝对金额变化和百分率变化情况。
A 会计期间
财务分析概述(ppt 64页)
2
资金运用
2．1 2．2 2．3 2．4 2．5 2．6 2．7 2．8 2．9 2．10
3
4
现金来源与运用表
续表6-4
单位：万元
开发建设投资 经营资金 运营费用 修理费用 经营税金及附加 土地增值税 所得税 应付利润 借款本金偿还 借款利息支付
盈余资金（1）-（2）
累计盈余资金
2．资金来源与运用表分类
②在现金流出栏目中，资本金现金流量表可能会发生“预售 收入再投入”项目，而全部投资现金流量表中却可能没有这 一项。因此，虽然上面“资本金现金流量表”中没有体现这 一项，但实际中，如果项目发生了预售收入回投，则要加填 这一栏。
③资本金现金流量表中，土地增值税与所得税的计算基数中 含财务费用。而全部投资现金流量表中，虽然全部投资中不 含财务费用，但在表中所列的其他项目中仍保留有财务费用 的影响。因此，在编制全部投资现金流量表时，从理论上讲 ，最好能把所有受利息影响的数据进行调整，以便能真正反 映出全部投资的经济效益。
净现金流量
4 累计净现金流量
计算指标：
1、财务内部收益率（%）： 2、财务净现值（ic= %）： 3、投资回收期（年）： 4、基准收益率（%）：
（2）资本金现金流量表
资本金是项目投资者自己拥有的资金。该表从投 资者整体的角度出发，以投资者的出资额作为计算基 础，把借款本金偿还和利息支付作为现金流出，用以 计算资本金财务内部收益率、财务净现值等评价指标 ，考察项目资本金的盈利能力。
2
2．1 2．2
3
4
表6-3 投资各方现金流量表
项目
合计
1
2
现金流入
应得利润 资产清理分配 回收固定资产余值 回收经营资金 净转售收入 其他收入
第三章 财务分析.pptx
• 存货周转速度的快慢，能够反映出企业采购、储存、生产、 销售各环节管理工作的好坏
1．应收帐款周转率
应收帐款周转天数＝360 应收帐款平均余额 本期赊销额（销售额）
（1）作用：说明应收帐款的回收速度
（2）应注意的问题：赊销比例问题、减值准备问题
2．存货周转率 存货周转天数＝360 存货平均余额 本期商品销售成本
2财务分析的目的
投资者
企业的盈利能力
债权人
企业的偿债能力
经营管理者
内容广泛，财务状况评价及变动原因
商业伙伴
企业的信用情况
政府
企业的经营、纳税、遵守制度情况
财务报表概述
财务报表
资产负债表
利润表
财务状况
• 资产 • 负债 • 所有者权益
经营成果
• 收入 • 成本费用 • 利润
现金流量表
现金流量
企业没有经营现金流入，说明盈利质量不佳， 需要外部融资来补充自身的现金不足。企业应 加强内部管理，特别是对流动资金的管理，如 存货管理、应收帐款管理，充分利用商业信用 延迟付款期。
企业面临关闭
企业经营困难
第三节 主要财务指标分析
一、短期偿债能力比率 二、长期偿债能力比率 三、企业营运能力比率 四、企业盈利能力比率
现金流量利息保障倍数=经营活动现金净流量/利息费用 现金收益对支付利息费用的保障程度，越大于1，越能保证利息
的支付。
现金债务总额比=经营活动现金净流量/负债总额 反映企业用年度经营活动现金净流量偿还债务的能力。
三、营运能力指标分析
货币资金周转天数
应收帐款周转率
营
运
存货周转率
能
力 指
流动资产周转率
• 现金流入 • 现金流出
1．应收帐款周转率
应收帐款周转天数＝360 应收帐款平均余额 本期赊销额（销售额）
（1）作用：说明应收帐款的回收速度
（2）应注意的问题：赊销比例问题、减值准备问题
2．存货周转率 存货周转天数＝360 存货平均余额 本期商品销售成本
2财务分析的目的
投资者
企业的盈利能力
债权人
企业的偿债能力
经营管理者
内容广泛，财务状况评价及变动原因
商业伙伴
企业的信用情况
政府
企业的经营、纳税、遵守制度情况
财务报表概述
财务报表
资产负债表
利润表
财务状况
• 资产 • 负债 • 所有者权益
经营成果
• 收入 • 成本费用 • 利润
现金流量表
现金流量
企业没有经营现金流入，说明盈利质量不佳， 需要外部融资来补充自身的现金不足。企业应 加强内部管理，特别是对流动资金的管理，如 存货管理、应收帐款管理，充分利用商业信用 延迟付款期。
企业面临关闭
企业经营困难
第三节 主要财务指标分析
一、短期偿债能力比率 二、长期偿债能力比率 三、企业营运能力比率 四、企业盈利能力比率
现金流量利息保障倍数=经营活动现金净流量/利息费用 现金收益对支付利息费用的保障程度，越大于1，越能保证利息
的支付。
现金债务总额比=经营活动现金净流量/负债总额 反映企业用年度经营活动现金净流量偿还债务的能力。
三、营运能力指标分析
货币资金周转天数
应收帐款周转率
营
运
存货周转率
能
力 指
流动资产周转率
• 现金流入 • 现金流出
财务数据分析报告ppt(完整版
财务数据分析报告ppt(完整版•引言•财务数据概述•财务分析方法•财务数据分析•财务预测与决策•风险管理•总结与展望目录报告目的和背景报告目的通过对公司财务数据的深入分析，揭示公司经营状况、盈利能力、偿债能力及未来发展潜力，为管理层提供决策支持。
报告背景随着市场竞争的加剧和经济环境的变化，财务分析在企业管理中的地位日益重要。
本报告旨在通过对公司财务数据的全面梳理和深入挖掘，为管理层提供有价值的参考信息。
报告范围时间范围本报告涵盖公司过去三年的财务数据，即XXXX年、XXXX年和XXXX年。
内容范围报告将围绕公司的资产负债表、利润表、现金流量表等核心财务报表展开分析，同时涉及比率分析、趋势分析等多种分析方法。
反映企业在某一特定日期的财务状况，包括资产、负债和所有者权益。
资产负债表利润表现金流量表反映企业在一定会计期间的经营成果，包括收入、费用和利润。
反映企业在一定会计期间现金和现金等价物的流入和流出。
030201财务报表简介包括财务报表、成本数据、预算数据等。
企业内部数据包括股票价格、行业统计数据、宏观经济数据等。
外部市场数据如调研数据、专家意见等。
其他数据来源财务数据来源数据清洗数据转换数据可视化数据分析财务数据处理方法01020304对原始数据进行检查、筛选和整理，消除异常值和错误数据。
将数据转换为适合分析的形式，如计算比率、增长率等。
利用图表、图像等方式将数据呈现出来，便于理解和分析。
运用统计学、财务学等方法对数据进行深入分析，发现数据背后的规律和趋势。
资产负债率衡量公司长期偿债能力，计算公式为负债总额除以资产总额。
流动比率衡量公司短期偿债能力，计算公式为流动资产除以流动负债。
速动比率更严格地衡量公司短期偿债能力，计算公式为（流动资产-存货）除以流动负债。
毛利率衡量公司从每一元的销售中赚取的毛利，计算公式为（销售收入-销售成本）除以销售收入。
净利率衡量公司的净利润率，计算公式为净利润除以销售收入。
财务报表分析概述(PPT 72页)
一、短期偿债能力比率
（一）营运资本
营运资本=流动资产-流动负债 =（总资产-非流动资产）-（总资产-股东权益-非流动负债） =（股东权益+非流动负债）-非流动资产 =长期资本-长期资产
分析营运资本时需注意的问题： （1）营运资本为正数：流动资产＞流动负债；长期资本＞ 长期资产，有部分流动资产由长期资本提供资金来源。营运 资本的数额越大，财务状况越稳定。
（二）流动比率 流动比率=流动资产/流动负债
【分析】 （1）就反映短期偿债能力来看，一般情况下，该指标越大， 表示短期偿债能力越强，该指标越小，表示短期偿债能力越 差。 （2）流动比率适合同业比较以及本企业不同历史时期的比 较，不过不存在统一的、标准的流动比率数值。不同行业的 流动比率，通常有明显差异，营业周期越短的行业，合理的 流动比率越低。
二、 财务报表分析的方法
主要有趋势分析法、比率分析法、比较分析法和因素分析法。
1.趋势分析法 –含义： 趋势分析法又称水平分析法，是通过对比两期或连续数期 财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向、数额和 幅度，以说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的一种 方法。 –具体形式： 重要财务指标的比较、会计报表的比较、会计报表项目构 成的比较
3.比较分析法 -含义： 是对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示差异和矛 盾（即和谁比?比什么?） -比较分析法的分析框架：
-按比较内容分: （1）比较会计要素总量 （2）比较结构百分比 （3）比较财务比率
-按比较对象分: （1）本企业历史水平（趋势分析） （2）同类企业水平（横向比较） （3）计划预算（预算差异分析）
距”；差距形成的原因是什么？则要通过
因素分析法来解决。
四、财务报表分析的局限性（了解，P29） （一）财务报表本身的局限性； （二）财务报表的可靠性问题； （三）比较基础问题。
财务报表分析课件PPT67张
长期投资
• 这些投资是在什么环境下产生的？ • 这些投资的流动性如何？ • 这些投资一旦变现，价值怎么样的？
（2）负债及资本项目
•
分析企业负债和资本项目的目的在于了解企业资金的
来源构成，借以判断企业的自身实力和银行贷款的风险。
①负债 企业的负债包括短期负债和长期负债。
短期负债主要包括应付账款、应付票据、应交税费和短 期借款等。对短期负债的分析，首先要了解企业短期负债的 数额有无漏计；其次，要了解短期负债的期限，如已过期， 可能会被处以罚款。
• 一般认为生产企业合理的最低流动比率是2。影响流动比 率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产中的应收帐
款数额和存货周转速度。
• 这个比率的特点可以显示企业以流动资产抵偿流动负债的 程度。这个比率越高，以流动资产抵偿流动负债的程度就 越大，流动负债获得清偿的机会就越多；反之则相反。
• 值得注意的是，尽管流动比率是衡量借款方短期偿债能力 的重要指标，但仍不免带有一定的局限性。具体表现为：
（2）现金流量表
•
在现金流量变动表中，任何负债的增加或
非现金资产的减少都是现金来源，负债的减少
和非现金资产的增加都是现金运用。股票的发
行或盈余的净增加代表现金来源，营业收入也
是现金来源，而现金支出、纳税和分红则是现
金运用。
现金流量表的内容
• 经营活动产生的现金流量 • 投资活动产生的现金流量 • 筹资活动产生的现金流量
• 2．本期报表内部各项目之间的勾稽关系，如资产负债表 中“资产＝负债＋所有者权益”的平衡关系式等；
• 3．主表与附表之间的关系，一般附表是用以说明主表中 某些特定项目，主表中某些项目是附表的计算结果；
• 4．各类报表之间的勾稽关系，如资产负债表与损益表之 间、实际项目的勾稽关系等。
财务分析概述课件
•财务分析概述
•19
年 定基百分比（%）
环比分析（%）
第一年 100 100
第二年 150 150
第三年 200
133.33
•财务分析概述
•6
2）横向比较（与同类型企业相比）
与本企业的历史纵向比较，可以看出企业的发展变化，但无 法知道企业在竞争中所处的地位，因此需要与同类企业进行 横向比较。
与同行业、同规模的先进企业进行比较，可以看出与先进企 业的不同。从而为发现问题和寻找差距提供线索。这是进行 横向比较的一种方法。
[回答]总资产是企业的资金占用，是企业的投入；净利是企业 经营回报，是产出。两者之比称为资产净利率，反映了每一 元的投入所产出的净利润是多少。
根据分析的不同内容和要求，比率分析法主要分为相关比率 分析和构成比率分析两种
•财务分析概述
•3
（一）定量分析法
2、比较分析法
比较分析法是通过比较不同的数据从而发现规律性的东西或 找出差别。用于比较的可以是绝对额，也可以是相对额。比 较分析的具体方法主要如下：
固定性制造费用效率差异；生产能力利用差异；固定性制 造费用耗费差异。
•财务分析概述
•9
（2）按比较内容分类（比什么）
1）比较会计要素的总量（如比较总资产、净利润等） 总量比较主要用于时间序列分析如研究利润逐年变化趋势，看 其增长潜力。（纵向比较） 也可以使用于同业相比，看企业的相对规模和竞争地位。
因素分析的方法具体又分为：差额分析法 、指标分解法 、 连环替代法 、定基替代法 等。
•财务分析概述
•11
（一）定量分析法
3、因素分析法
(1)差额分析法：例如固定资产净值增加的原因分析，分解为 原值增加和折旧增加两部分。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
（一）异常资产 1.虚拟资产 2.不良资产 3.贬值资产 4.泡沫资产
（二）资产质量分析方法 1.资产结构细化分析法 2.现金流量分析法 3.虚拟资产、不良资产剔除法 4.资产同相关会计要素综合分析法
第五节 盈利能力分析
一、盈利能力一般分析
（一）销售净利率 销售净利率＝（净利÷销售收入）×100% （二）销售毛利率 销售毛利率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］
成本
三、流动资产周转率
流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产 流动资产周转天数＝360÷流动资产周转率 =360÷（销售收入÷平均流动资产）=（平均流动资产
×360）÷销售收入
四、固定资产周转率
固定资产周转率＝销售收入÷固定资产净值平均余额 固定资产周转天数＝360÷固定资产周转率 =360÷（销售收入÷固定资产净值平均余额） =（固定资产净值平均余额×360）÷销售收入
二、利润表分析
利润表也称损益表，是反映企业一定期间生产经营 成果的财务报表。利润表是以“利润=收入-费用” 职业会计等式为依据编制的。它的作用：
1.考核企业计划利润的完成情况
2.分析企业获利的能力以及利润增减变化的原因。
3.预测企业利润的发展趋势
三、现金流量表的分析
现金流量表是企业一定时期现金流入或现金流出 及现金增减变动原因的会计报表。其作用包括：
（二）影响长期偿债能力的其他因素 1.长期租赁 2.担保责任 3.或有项目 4. 金融工具
第四节 资产营运能力分析
一、应收账款周转率
应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款 应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率 ＝平均应收账款×360÷销售收入
二、存货周转率
成本÷平均存货 存货周转天数＝3存货周转率＝销售60÷存货周转率 ＝360÷（销售成本÷平均存货）=（平均存货×360）÷销售
五、总资产周转率
总资产周转次数＝销售收入÷全部资产平均余额
总资产周转天数＝360÷总资产周转率=360÷（销售 收入÷全部资产平均余额）=（全部资产平均余额 ×360）÷销售收入
六、资产结构分析
（一）固定资产比重分析
（二）流动资产中的现金资产、应收账款、存货资产 比重分析
七、资产质量分析
（三）筹资活动的现金流量
1. 现金流入 • 吸收权益性投资所收到的现金 • 发行债券所收到的现金 • 银行借款所收到的现金
2. 现金流出 • 偿还债务本金所支付的现金 • 偿还利息所支付的现金 • 分配股利所支付的现金
筹资活动产生的现金净流量=现金流入-现金流出
（四）现金流量净增加额
现金流量净增加额=经营活动现金净流量+ 投资活动现金净流量+筹资活动现金净流量
经营活动产生现金净流量＝现金流入－现金流出
（二）投资活动现金流量
1. 现金流入 • 收回投资所收到的现金 • 分得股利或利润所收到的现金 • 取得利息收入所收到的现金 • 处置固定资产所收到的现金
2. 现金流出 • 权益性投资所支付的现金 • 债权性投资所支付的现金 • 购建固定资产所支付的现金
投资活动产生的现金净流量=现金流入-现金流出
第三节 偿债能力分析
一、短期偿债能力分析
（一）短期偿债能力指标的计算与分析 1.营运资金 营运资金＝流动资产-流动负债 2.流动比率 流动比率＝（流动资产÷流动负债）×100% 3.速动比率 速动比率＝（流动资产-存货）÷流动负债 保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收账分析 1.资产负债率 资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% 2.产权比率 产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% 3.有形净值债务率 有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产
净值）］×100% 4.已获利息倍数 已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用
动负债
4. 现金比率 货币资金率＝（货币资金÷流动负债）×100% 现金比率＝（现金及等价物÷流动负债）×100% 5. 企业支付能力系数 期末支付能力系数=货币资金÷急需支付款项 近期支付能力系数=近期可用于支付的资金÷近期需
要支付的资金
（二）影响短期偿债能力的其他因素 1.增强短期偿债能力的因素 2.减弱短期偿债能力的因素
1.提供本期现金流量的实际数据 2.提供评价本期收益质量的信息 3.有助于评价企业的财务弹性 4.有助于评价企业的流动性 5.用于预测企业未来的现金流量
现金流量表结构：
（一）经营活动现金流量
1. 现金流入 • 销售商品、提供劳务收到的现金 • 收到租金
2. 现金流出 • 购买商品、接收劳务支付的现金 • 支付给职工以及为职工支付的现金 • 支付其他与经营活动有关现金
四、财务分析方法
（一）比较分析法 （二）因素分析法
第二节 财务报表分析
一、资产负债表分析
资产负债表是反映企业一定日期的财务状况的会 计报表。它以“资产=负债+所有者权益”这一 会计等式为理论依据。其作用：
1.评价企业资产的分布状况。 2.其评价企业负债及所有者资本的构成是否正常。 3.反映企业的偿债能力。 4.分析企业盈利能力和资产管理水平。
第一节 财务分析概述
一、财务分析目的
（一）评价企业的偿债能力 （二）评价企业的资产管理水平 （三）评价企业的获利能力 （四）评价企业的发展趋势
二、财务分析要求
（一）创造与完善财务分析条件
（二）学习与掌握财务分析方法
（三）建立与健全财务分析组织
三、财务分析的内容
（一）短期偿债能力分析 （二）长期偿债能力分析 （三）盈利能力分析 （四）现金流量分析 （五）成本费用分析 （六）资产管理分析
×100% （三） 资产净利率 资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100%
（四）净资产收益率 净资产收益率＝（净利润÷平均净资产）×100% （五）上市公司盈利指标 1. 每股收益 每股收益＝净利润÷年末普通股股份总数
2.每股收益的延伸分析 市盈率（倍数）＝普通股每股市价÷普通股每股收益 每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数 股票获利率＝（普通股每股股利÷普通股每股市价）
（二）资产质量分析方法 1.资产结构细化分析法 2.现金流量分析法 3.虚拟资产、不良资产剔除法 4.资产同相关会计要素综合分析法
第五节 盈利能力分析
一、盈利能力一般分析
（一）销售净利率 销售净利率＝（净利÷销售收入）×100% （二）销售毛利率 销售毛利率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］
成本
三、流动资产周转率
流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产 流动资产周转天数＝360÷流动资产周转率 =360÷（销售收入÷平均流动资产）=（平均流动资产
×360）÷销售收入
四、固定资产周转率
固定资产周转率＝销售收入÷固定资产净值平均余额 固定资产周转天数＝360÷固定资产周转率 =360÷（销售收入÷固定资产净值平均余额） =（固定资产净值平均余额×360）÷销售收入
二、利润表分析
利润表也称损益表，是反映企业一定期间生产经营 成果的财务报表。利润表是以“利润=收入-费用” 职业会计等式为依据编制的。它的作用：
1.考核企业计划利润的完成情况
2.分析企业获利的能力以及利润增减变化的原因。
3.预测企业利润的发展趋势
三、现金流量表的分析
现金流量表是企业一定时期现金流入或现金流出 及现金增减变动原因的会计报表。其作用包括：
（二）影响长期偿债能力的其他因素 1.长期租赁 2.担保责任 3.或有项目 4. 金融工具
第四节 资产营运能力分析
一、应收账款周转率
应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款 应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率 ＝平均应收账款×360÷销售收入
二、存货周转率
成本÷平均存货 存货周转天数＝3存货周转率＝销售60÷存货周转率 ＝360÷（销售成本÷平均存货）=（平均存货×360）÷销售
五、总资产周转率
总资产周转次数＝销售收入÷全部资产平均余额
总资产周转天数＝360÷总资产周转率=360÷（销售 收入÷全部资产平均余额）=（全部资产平均余额 ×360）÷销售收入
六、资产结构分析
（一）固定资产比重分析
（二）流动资产中的现金资产、应收账款、存货资产 比重分析
七、资产质量分析
（三）筹资活动的现金流量
1. 现金流入 • 吸收权益性投资所收到的现金 • 发行债券所收到的现金 • 银行借款所收到的现金
2. 现金流出 • 偿还债务本金所支付的现金 • 偿还利息所支付的现金 • 分配股利所支付的现金
筹资活动产生的现金净流量=现金流入-现金流出
（四）现金流量净增加额
现金流量净增加额=经营活动现金净流量+ 投资活动现金净流量+筹资活动现金净流量
经营活动产生现金净流量＝现金流入－现金流出
（二）投资活动现金流量
1. 现金流入 • 收回投资所收到的现金 • 分得股利或利润所收到的现金 • 取得利息收入所收到的现金 • 处置固定资产所收到的现金
2. 现金流出 • 权益性投资所支付的现金 • 债权性投资所支付的现金 • 购建固定资产所支付的现金
投资活动产生的现金净流量=现金流入-现金流出
第三节 偿债能力分析
一、短期偿债能力分析
（一）短期偿债能力指标的计算与分析 1.营运资金 营运资金＝流动资产-流动负债 2.流动比率 流动比率＝（流动资产÷流动负债）×100% 3.速动比率 速动比率＝（流动资产-存货）÷流动负债 保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收账分析 1.资产负债率 资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% 2.产权比率 产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% 3.有形净值债务率 有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产
净值）］×100% 4.已获利息倍数 已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用
动负债
4. 现金比率 货币资金率＝（货币资金÷流动负债）×100% 现金比率＝（现金及等价物÷流动负债）×100% 5. 企业支付能力系数 期末支付能力系数=货币资金÷急需支付款项 近期支付能力系数=近期可用于支付的资金÷近期需
要支付的资金
（二）影响短期偿债能力的其他因素 1.增强短期偿债能力的因素 2.减弱短期偿债能力的因素
1.提供本期现金流量的实际数据 2.提供评价本期收益质量的信息 3.有助于评价企业的财务弹性 4.有助于评价企业的流动性 5.用于预测企业未来的现金流量
现金流量表结构：
（一）经营活动现金流量
1. 现金流入 • 销售商品、提供劳务收到的现金 • 收到租金
2. 现金流出 • 购买商品、接收劳务支付的现金 • 支付给职工以及为职工支付的现金 • 支付其他与经营活动有关现金
四、财务分析方法
（一）比较分析法 （二）因素分析法
第二节 财务报表分析
一、资产负债表分析
资产负债表是反映企业一定日期的财务状况的会 计报表。它以“资产=负债+所有者权益”这一 会计等式为理论依据。其作用：
1.评价企业资产的分布状况。 2.其评价企业负债及所有者资本的构成是否正常。 3.反映企业的偿债能力。 4.分析企业盈利能力和资产管理水平。
第一节 财务分析概述
一、财务分析目的
（一）评价企业的偿债能力 （二）评价企业的资产管理水平 （三）评价企业的获利能力 （四）评价企业的发展趋势
二、财务分析要求
（一）创造与完善财务分析条件
（二）学习与掌握财务分析方法
（三）建立与健全财务分析组织
三、财务分析的内容
（一）短期偿债能力分析 （二）长期偿债能力分析 （三）盈利能力分析 （四）现金流量分析 （五）成本费用分析 （六）资产管理分析
×100% （三） 资产净利率 资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100%
（四）净资产收益率 净资产收益率＝（净利润÷平均净资产）×100% （五）上市公司盈利指标 1. 每股收益 每股收益＝净利润÷年末普通股股份总数
2.每股收益的延伸分析 市盈率（倍数）＝普通股每股市价÷普通股每股收益 每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数 股票获利率＝（普通股每股股利÷普通股每股市价）