第4章-融资决策
《公司金融》课程笔记
《公司金融》课程笔记第一章公司金融导论1.1 企业组织形式企业组织形式是指企业在法律上和组织上的形式。
根据企业组织形式的不同，企业可以分为个体工商户、合伙企业、有限责任公司和股份有限公司等。
1.1.1 个体工商户个体工商户是指个人以自己的名义从事商业、工业、手工业等经营活动的自然人。
个体工商户的经营风险由个人承担，个人财产与企业财产没有明确界限。
1.1.2 合伙企业合伙企业是指两个或两个以上的合伙人共同出资、共同经营、共享收益、共担风险的企业。
合伙企业的合伙人对企业的债务承担无限连带责任。
1.1.3 有限责任公司有限责任公司是指股东以其认缴的出资额为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司的债务承担责任的企业。
有限责任公司的股东人数不得超过50人。
1.1.4 股份有限公司股份有限公司是指股东以其认购的股份为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司的债务承担责任的企业。
股份有限公司的股东人数没有限制。
1.2 公司理财活动的主要环节和目标1.2.1 主要环节公司理财活动的主要环节包括投资、融资、运营资金管理、股利分配等。
1.2.2 目标公司理财的目标是实现企业价值最大化或股东财富最大化。
为了实现这一目标，企业需要进行有效的投资决策、融资决策、运营资金管理决策和股利分配决策。
1.3 委托代理与公司治理1.3.1 委托代理问题委托代理问题是指股东与经理人之间的利益冲突。
股东希望经理人追求企业价值最大化，而经理人可能追求自己的利益最大化。
1.3.2 公司治理机制公司治理机制是指通过一系列制度安排来解决委托代理问题，包括董事会、监事会、经理人激励机制、信息披露制度等。
1.4 企业的社会责任企业的社会责任是指企业在追求利润的同时，应承担的社会责任，如环境保护、员工福利、公益活动等。
企业应遵守法律法规，遵循商业道德，为社会和利益相关者创造价值。
第二章财务现金流与财务预测2.1 公司理财与现金流现金流在公司理财中具有重要性，它反映了企业的财务状况和经营成果。
财务管理第四章筹资管理讲义
第四章筹资管理讲义内容提要和学习目标：本章主要介绍财务管理中的理财决策之一——筹资决策的有关基本问题。
通过本章学习应明确我国目前主要的筹资渠道和筹资方式；掌握各类资金成本的计算和比较；掌握三大杠杆的概念、意义和计算；掌握确定企业最优资本结构的基本方法。
第一节企业筹资概述一、企业的筹资动机与要求1、筹资的含义是指企业根据其生产经营、对外投资以及调整资本结构等需要，通过一定的渠道，采用适当的方式，切实有效地获取所需资金的一种行为。
筹资是企业生产经营的起点，是决定资金运动规模与企业发展程度的重要环节。
2、筹资的分类站在不同的角度，筹资有很多种分类，以下是分类方式：（1）按资金占用时间长短长期资金：是指企业筹集的需用期限在一年以上用于战略性发展的资金。
企业的资本金、长期债券、长期借款等都是长期资金。
广义的长期资金可以分为中期资金（5年内）和长期资金（5年以上）短期资金：是指企业筹集的需用期限在一年以内用于生产经营过程中短期周转所需要的资金。
即主要用于流动资产、零星技术改造等所需要的资金。
（2）按所筹资金来源自有资金：是指企业投资者投入且拥有所有权的资金，包括资本金、资本公积、盈余公积和未分配利润。
是一个企业经济实力的体现。
借入资金：是指企业债权人投入的资金，包括银行借款、应付债券等。
企业借债具有杠杆效应。
（3）按所筹资金来源渠道内源筹资外源筹资（4）按所筹资金是否以金融机构为媒介直接筹资：是指企业不通过银行等金融机构，与资金供应者直接协商或者发行股票、债券等筹集资金。
间接筹资：是指企业通过银行等金融机构所进行的筹资活动。
这是一种传统的筹资活动。
3、筹资的动机与要求（1）筹资的动机：企业的筹资动机各种各样，有的是单一的，有的是综合的，归纳起来主要有扩张筹资动机、偿债筹资动机和混合筹资动机三种。
扩张筹资动机，是指因企业扩大生产规模或追加对外投资的需要而产生的筹资动机。
它主要适用于经营前景良好、处于成长期的企业。
（财务管理案例）财务管理案例解析及参考答案
（财务管理案例）财务管理案例解析及参考答案教师手册：案例解析及参考答案目录第1章 (1)第2章 (3)第3章 (6)第4章 (8)第5章 (9)第6章 (11)第7章 (12)第8章 (15)第9章 (16)第10章 (23)第11章 (26)第12章 (28)第13章 (30)第14章 (32)第15章 (35)第16章 (37)第17章 (38)第18章 (40)第19章 (40)第20章 (42)第21章 (43)第1章案例参考答案：财务管理是企业管理中的重要组成部分，贯穿于企业的生产、销售、经营等每个角落，通过对资金活动及其形成的财务关系进行调节，从而保证企业业务的正常开展、不断改进、实现企业价值最大的目标。
对于本案例的分析如下：1.案例中出现的问题：①财务人员素质不高。
在刘明理找财务处长谈话时，想了解厂里的财务情况与数据，结果身为财务处长还没有讲清楚企业的财务状况，表明财务经理在财务管理中的作用没有充分发挥；通过解读整个案例，显示企业的财务管理很混乱，没有实现财务管理以企业资金运动为重点，对资金取得和有效使用的管理工作。
②财务人员对工作有怨言。
在刘明理找财务处长了解情况时，财务处长发牢骚说到：工厂待遇低，财务处没有福利，财务人员每天工作非常繁忙，有时还要加班，但是却没有相应的奖励；同时财务人员每天要遭受许多埋怨，工厂各个部门对财务处的工作都不满意，经常在厂长办公会上受到批评；案例的最后还提到，一些大学生在一年的实习期后就全部跳槽了，也体现出他们对工作的不满意。
③财务决策不科学。
刘明理在面对账面只有600万元资金，而要解决1800万的申请时，采取的是给5个部门的主管副厂长打电话，核实资金需求的迫切程度，并在600万元的限度内支付了590万元的资金，只留下了10万元资金预备急需。
事实上，企业资金的分配不能只按需求的迫切程度来进行划分，应该运用财务的相关知识进行核算，而且只留下了10万元资金预备急需是相当不合理的。
集团融资管理制度范本
集团融资管理制度范本第一章总则第一条为了规范本集团的融资行为，防范融资风险，保障集团资金的安全和合理使用，促进集团的健康发展，根据国家有关法律法规和集团的实际情况，制定本制度。
第二条本制度适用于集团及所属各子公司的融资活动。
第三条本制度所称融资，是指集团为了满足生产经营、投资发展等需要，通过各种方式获取资金的行为，包括但不限于银行贷款、发行债券、融资租赁、股权融资等。
第四条集团融资应当遵循以下原则：1、合法性原则：融资活动必须遵守国家法律法规和相关政策。
2、合理性原则：融资规模和方式应当与集团的发展战略、财务状况和经营需求相适应。
3、效益性原则：在满足资金需求的前提下，尽量降低融资成本，提高资金使用效益。
4、风险可控原则：充分评估融资风险，采取有效的风险防范措施，确保集团资金安全。
第二章融资决策管理第五条集团设立融资决策委员会，负责对重大融资事项进行决策。
融资决策委员会成员包括集团董事长、总经理、财务总监等相关人员。
第六条融资决策委员会的职责包括：1、审议融资方案，包括融资规模、融资方式、融资成本、还款计划等。
2、评估融资风险，提出风险防范措施。
3、决定融资事项的实施与否。
第七条融资方案的制定应当由集团财务部门牵头，会同相关部门进行充分的市场调研和可行性分析，形成详细的融资方案报告。
第八条融资方案报告应当包括以下内容：1、集团的基本情况，包括财务状况、经营成果、发展战略等。
2、融资的必要性和可行性分析。
3、融资规模、融资方式、融资期限、融资成本等具体方案。
4、还款计划和资金来源安排。
5、融资风险评估及应对措施。
第九条融资方案报告经集团内部相关部门审核后，提交融资决策委员会审议。
第十条重大融资事项应当按照集团章程和相关规定，提交董事会或股东大会审批。
第三章融资执行管理第十一条融资方案经批准后，由集团财务部门负责组织实施。
第十二条财务部门应当根据融资方案，与相关金融机构或投资者进行沟通和协商，签订融资合同或协议。
融资决策公司财务管理制度
第一章总则第一条为规范公司融资决策行为，确保公司资金链安全，降低融资风险，提高资金使用效率，根据《公司法》、《企业会计准则》等法律法规，结合公司实际情况，特制定本制度。
第二条本制度适用于公司各部门、子公司及分支机构。
第三条本制度遵循以下原则：1. 符合国家法律法规和金融政策；2. 与公司发展战略相一致；3. 风险可控，收益最大化；4. 资金使用效率高，保障公司持续发展。
第二章融资决策程序第四条融资需求提出1. 各部门、子公司及分支机构在项目实施过程中，如需融资，应向财务部门提出融资需求报告；2. 融资需求报告应包括项目背景、融资用途、融资额度、融资期限、融资成本、预期收益等内容。
第五条融资风险评估1. 财务部门对融资需求报告进行初步审核，评估融资项目的可行性；2. 评估内容包括项目合规性、市场前景、盈利能力、偿债能力等；3. 对高风险项目，财务部门应组织相关部门进行深入分析，提出防范措施。
第六条融资方案制定1. 财务部门根据风险评估结果，制定融资方案；2. 融资方案应包括融资方式、融资渠道、融资成本、资金使用计划等内容；3. 融资方案应提交公司总经理办公会议审议。
第七条融资决策1. 公司总经理办公会议审议通过融资方案后，由财务部门组织实施；2. 财务部门与融资机构进行洽谈，签订融资协议；3. 融资协议签订后，财务部门将融资情况报公司董事会备案。
第八条融资监督管理1. 财务部门对融资项目进行全过程监督管理，确保资金使用合规、高效；2. 财务部门定期对融资项目进行风险评估，及时调整融资策略；3. 财务部门对融资项目实施跟踪审计，确保资金使用安全。
第三章附则第九条本制度由公司财务部门负责解释。
第十条本制度自发布之日起施行。
通过以上融资决策公司财务管理制度，公司可以规范融资行为，降低融资风险，提高资金使用效率，为公司持续发展提供有力保障。
投融资管理制度96436
投融资管理制度第一章总则第一条为规范公司投融资行为，降低投融资风险，减少融资成本，提高投资收益，依照国家有关政策法规，结合公司的具体情况制定本制度。
第二条本制度中的投资是指公司将货币资金以及经资产评估后的房屋、机器、设备、物资等实物，专利权、商标权、土地使用权等无形资产作价出资，为获取未来收益的行为。
包括对内投资和对外投资。
对外投资包括但不限于下列类型：（一）公司独立出资兴办的企业或经营项目；（二）公司出资与其他境内、外独立法人实体、自然人成立合资、合作公司或开发项目；（三）参股其他境内、外独立法人实体；（四）收购其他境内、外独立法人实体；（四）经营资产出租、委托经营或与他人共同经营；（五）其他投资行为。
包括各种股票、债券、基金、分红型保险等委托理财投资事项。
对内投资包括：重大技术改造项目和更新、基本建设（包括购置房产）、购置新型设备、新产品及技术开发等。
第三条本制度中的融资，包括权益资本融资和债务资本融资两种方式。
权益性融资是指融资结束后增加了企业权益资本的融资，如增加实收资本；债务性融资是指融资结束后增加了企业负债的融资，如向金融机构借款、发行企业债券、融资租赁等。
短期债务性融资，是指负债期限不超过一年（含一年）的债务性融资。
长期债务性融资，是指负债期限超过一年（不含一年）的债务性融资。
第四条投资管理应遵循的基本原则：投资行为必须符合国家有关法规及产业政策，符合公司发展战略和产业规划要求，有利于形成公司的支柱产业和有市场竞争力的产品，有利于公司的可持续发展，并有预期的投资回报。
第五条本制度适用于公司及其下属控股子公司的一切投融资行为。
第二章投资项目的审批权限及决策程序第六条公司总经理办公会议有权决定公司一年以内单个及单笔项目投资额在经审计的上一年度净资产1%之内（含1%）及累计投资额在经审计的上一年度净资产10%之内（含10%）的对外投资事项。
决策程序如下：公司相关职能部门起草投资方案，总经理办公会议研究通过后，报董事会备案。
企业融资决策.ppt
2019年8月3
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（2）股票发行的规定与条件 注意：发行新股应具备的条件 （3）发行的程序 （4）发行方式：公开间接发行、不公开直接 发行 （5）销售方式：自销方式、承销方式（包销、 代销） （6）发行价格 等价 时价 中间价
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（7）股票筹资的优缺点 优点：没有固定股利负担；是企业永久性资本；
1998 13.73 46.18 40.1 -4.55 50.63 59.93
1999 14.23 51.15 34.63 -15.83 55.33 60.5
2000 19.19 53.23 27.59
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3
第一节 企业长期融资 方式与资本成本
一、 企业融资方式 二、 资本成本
0
短期证券 1.4 0 0 0.1 0 2.3 1.4
银行贷款 12.8 41.5 21.1 38.6 40.7 21.4 23.1
商业信贷 8.6 4.7 2.2 0 18.3 2.8 8.4
公司债券 6.1 2.3 1.7 2.4 3.1 0.8 9.7
股票
11.9 10.6 2.1 4.8 3.5 10.9 0.8
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（四）资本成本的计算
影响资本成本的因素 1、总体经济环境 （资金供求、通货膨胀） 2、证券市场条件（流动难易、价格波动） 3、企业内部的经营和融资状况 4、项目融资规模
2019年8月3
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资本成本的计算通式
K
D P f
或K
D
P1 F
式中：K——资本成本
第4章 项目可行性研究《项目融资》PPT课件
第一节 可行性研究的几个基本问题 第二节 项目融资环境评价 第三节 项目的财务效益分析 第四节 项目的不确定性分析 第五节 项目的国民经济评价 第六节 社会稳定风险评估
第一节 可行性研究的几个基本问题
一、项目可行性研究的基本概念
项目可行性研究是在投资决策前，通过对与项目有关的市 场、资源和工程技术、经济和社会等各方面情况进行全面 分析、论证和评价，从而确定项目是否可行或选择最佳方 案的工作。
工艺技术、厂址、组织机构和建设进度等情况,进 行经济效益评价,以判定是否有可能和必要进行下 一步的详细可行性研究。第二,确定对某些关键性 问题进行专题的辅助研究。
第三,鉴定项目的选择依据和标准,确定项目的初步可 行性。根据初步可行性研究结果编制初步可行性研
究报告,判定是否有必要继续进行研究,如果通过所获 资料的研究确定该项目设想不可行,则立即停止工作。 本阶段是项目初选阶段,研究结果应作出是否投资的 初步决定。第四,初步可行性研究是介于机会研究和 可行性研究之间的中间阶段,其研究内容和结构基本 相同,主要区别是所获资料的详尽程度不同,研究的深 度不一样。
(二)初步可行性研究
对于投资规模较大、工艺技术又较复杂的大中型骨干 融资项目,仅靠机会研究还不能决定取舍,在开展全面研 究工作之前,往往需要先进行初步可行性研究,进一步判 明融资项目的生命力。
这一阶段的主要工作目标是:第一,分析投资机会研 究的结论,并在占有详细资料的基础上作出初步投 资估价。需要深入弄清项目的规模、原材料资源、
第二,着重对投资总体建设方案进行企业财务效益、国民经 济效益和社会效益的分析与评价,对投资方案进行多方案比 选,确定一个能使项目投资费用和生产成本降到最低限度, 以取得显著经济效益和社会效果的最佳建设方案。
2024年融资计划书例文（五篇）
2024年融资计划书例文融资，作为货币资金的融通活动，是指当事方在金融市场上通过多种途径筹措或贷放资金的行为。
在当前现代经济快速发展的背景下，企业对于金融知识、金融机构以及金融市场的了解显得尤为重要。
企业的发展离不开金融的支持，必须与金融市场紧密互动。
某年，我国领导人在视察上海时明确指出：“金融是现代经济的核心，金融工作做好了，能够带动全局。
”这一表述充分体现了政府对金融业的重视程度。
甲方（出资方）：____乙方（引资方）：____甲乙双方经充分协商，基于相互支持、平等互利的原则，共同引进资金，开发甲方旗下的有限公司项目，特制定以下合同条款，共同遵守执行：一、资金引进规模：____二、工作分工：甲方责任：1、负责选定并落实接收款的银行，要求银行级别达到分行，并由正行长负责（允许分行接款，支行操作）。
2、承担联系银行过程中的一切费用。
3、确保接款银行确认联办委托贷款合同。
4、出具双方认可的企业违约担保书，包括中介劳务费承诺。
5、按实收款项的____%支付中介劳务费（税后），由乙方支付给中介劳务公司。
6、按每亿元人民币每天____元的标准，向甲方企业账户存入企业违约金，一旦企业违约，银行将从此款项中支付给银主。
7、向乙方提供本公司企业的相关资料以供确认。
乙方责任：1、负责联系并落实银主，确保资金按照规定时间到达接款行。
2、承担资金到位前的一切费用。
3、自行承担前往接款单位和银行确认还本付息担保书（保函）、代收代付委托书、企业情况及企业违约金到位情况。
4、在最后一批款项划拨后，计算第一年的____%利息时间。
5、如有违约，按照国家相关法律法规接受处罚，并赔偿甲方已发生的损失。
三、共同责任：1、双方本着友好、协商的原则，共同努力完成引资前的各项工作，确保融资合同的顺利执行。
2、甲方不得以任何理由阻碍乙方所得资金的拨款，如有违约，须以法律责任赔偿乙方的一切损失。
3、若乙方引进的资金不实，乙方需赔偿甲方因此造成的损失。
北语18春《创业基础与案例分享》阶段导学第4章
北语18春《创业基础与案例分享》导学资料3（第4章）第四章创业资源本章学习内容概述使学生了解创业资源的类型，认识不同类型创业活动的资源需求差异，掌握创业资源获取的一般途径和方法，特别是创业资源获取的技巧和策略。
使学生了解创业融资的相关理论，掌握创业所需资金的测算、创业融资的主要渠道及差异，了解创业融资的一般过程。
使学生了解创业资源整合和有效使用方法，认识创业资源开发的技巧和策略。
具体内容如下：第一节创业资源概述一、创业资源的内涵与种类（一）创业资源的内涵1.创业资源的定义创业资源是企业创立以及成长过程中所需要的各种生产要素和支撑条件。
创业活动本身是一种资源的重新整合。
2.创业资源在创业过程中的作用机会识别过程。
创业机会的存在本质上是部分创业者能够发现其他人未能发现的特定资源的价值的现象。
企业成长过程。
丰富的创业资源是企业战略制定和实施的基础和保障，同时，充分的创业资源还可以适当校正企业的战略方向，帮助新创企业选择正确的创业战略。
资源整合，就是把企业所拥有的自然资源、信息资源和知识资源在时间和空间上加以合理配置、重新组合，以实现资源效用的最大化。
（二）创业资源的分类1.创业资源按其来源分类创业资源按其来源可以分为自有资源和外部资源。
2.创业资源按其存在形态分类创业资源按其存在形态可以分为有形资源和无形资源。
无形资源往往是撬动有形资源的重要手段。
3.创业资源按其性质分类根据资源的性质，可将创业资源分为六种资源，即人力资源、社会资源、财务资源、物质资源、技术资源和组织资源。
（1）人力资源。
创业者是新创企业中最重要的人力资源。
（2）社会资源。
主要指由于人际和社会关系网络而形成的关系资源。
（3）财务资源。
（4）物质资源。
（5）技术资源。
包括关键技术、制造流程、作业系统、专用生产设备等。
（6）组织资源。
包括组织结构、作业流程、工作规范、质量系统。
4.创业资源按其对生产过程的作用分类资源还可以按照其对生产过程的作用分为生产型资源和工具型资源。