2019-2020年会计职称考试《中级财务管理》第四章(1).docx

2019-2020年会计职称考试《中级

财务管理》第四章(1)

第四章投资管理

第一节投资管理概述

一、投资的概念和种类投资，是指特定经济主体(包括国家、企业和个人)为了在未来可预

见的时期内获得收益或使资金增值，在一定时期向一定领域的标的物投放足够数额的资金

或实物等货币等价物的经济行为。从特定企业角度看，投资就是企业为获取收益而向一定

对象投放资金的经济行为。

投资可分为以下类型：

1. 按照投资行为的介入程度，分为直接投资和间接投资。直接投资是指不借助金融工具，由投资人直接将资金转移交付给被投资对象使用的投资，包括企业内部直接投资和对外直

接投资，前者形成企业内部直接用于生产经营的各项资产，如各种货币资金、实物资产、

无形资产等，后者形成企业持有的各种股权性资产，如持有子公司或联营公司股份等。间

接投资是指通过购买被投资对象发行的金融工具而将资金间接转移交付给被投资对象使用

的投资，如企业购买特定投资对象发行的股票、债券、基金等。

2. 按照投入的领域不同，分为生产性投资和非生产性投资。生产性投资是指将资金投入

生产、建设等物质生产领域中，并能够形成生产能力或可以产出生产资料的一种投资，又

称为生产资料投资。这种投资的最终成果将形成各种生产性资产，包括形成固定资产的投资、形成无形资产的投资、形成其他资产的投资和流动资金投资。其中，前三项属于垫支

资本投资，后者属于周转资本投资。非生产性投资是指将资金投入非物质生产领域中，不

能形成生产能力，但能形成社会消费或服务能力，满足人民的物质文化生活需要的一种投资。这种投资的最终成果是形成各种非生产性资产。

3. 按照投资的方向不同，分为对内投资和对外投资。从企业的角度看，对内投资就是项

目投资，是指企业将资金投放于为取得供本企业生产经营使用的固定资产、无形资产、其

他资产和垫支流动资金而形成的一种投资。对外投资是指企业为购买国家及其他企业发行

的有价证券或其他金融产品(包括：期货与期权、信托、保险)，或以货币资金、实物资产、无形资产向其他企业(如联营企业、子公司等)注入资金而发生的投资。

4. 按照投资的内容不同，分为固定资产投资、无形资产投资、流动资金投资、房地产投资、有价证券投资、期货与期权投资、信托投资和保险投资等多种形式。

本章所讨论的投资，是指属于直接投资范畴的企业内部投资--即项目投资。

二、项目投资的特点与意义

所谓项目投资，是指以特定建设项目为投资对象的一种长期投资行为。

与其他形式的投资相比，项目投资具有投资内容独特(每个项目都至少涉及到一项形成固

定资产的投资)、投资数额大、影响时间长(至少1年货一个营业周期以上)、发生频率低、