浅析我国上市公司盈余管理
浅谈上市公司盈余管理
因 或者 噪 音分 开 ， 者 认为 在 研究 特定 事 件盈 余 管理 时 ， 作 年末 盈 余 的上 市公 司７ 家作 为 样本 ， ５ 剔除 已经退 市 的２ ， 我们 得到 ７ 个 家 最后 ５ 管理 测试 比起 前三 季 度说 服力 更低 。研 究 指 出第 四季 度充 斥着 各种 盈 余 管理 动 因 ， 表现 出更 高的应 计 变动 性 ， 作者 提 醒研 究者 在 利 因此 测试 样本 。同 时 ， 们 为每 一测 试 样本 公 司选 取 了控 制 样本 作 为对 我 照 ， 计选 取 控 制样 本 ７ 个 ， 制样 本选 择 的原 则 是 行业 相 同或 相 共 ５ 控 用年 度数 据 研 究特 定事 件 的盈 余 管理 时 ． 考 虑 年度 应计 利 润 中内 近 资 产规 模和 经营 活动 现 金流 量相近 。 要 在 的高变 动性 问题 ， 则统计 显 著性 可能 被高 估 了。 否 ２盈余 管理 的计 量 ． 从 以上文 献 分 析 中 我们 可 以看 出国 内学 者 关于 股 权再 融 资 背 应 计 利润 分 离 法是 学 术研 究 中最 常 用 的盈 余 管理 计量 方 法 ， 即 景 的 盈余管 理 的经验 证据 非 常少 ， 说服 力不 够 ， 能 显示 盈余 管理 将 总 应计 利润 分 离 为非 操 控应 计 利 润 和操 控 性应 计 利 润 。 总应 计 且 不 的时 间分 布特征 。本 文试 图在 这 方面进 行一 些补 充研 究 。 利润 有 两种计 算 方 法 ， 种 是使 用线 下 项 目前 营 业利 润和 经 营活 动 一 现 金 流量 的差 额 另一 种是 将线 下项 目也 包 括在 总应 计利 润 中 总 应 研 究 假 设 根 据有 效证 券市 场理 论 ． 果市 场是 完全 有效 的 ， 盈余 管理 计 利润 等于 净利 润 减去 经 营活动 现金 流量 。本 文应 用后 一种 方法 ． 如 借助 手 段 来增 加报 告 盈余 是 徒 劳的 。但 是现 实 当中 ， 资 者最 多只 能部 投 三 、 研 究 结论 和 启 示 分 看 穿上 市 公 司的盈 余 操 控行 为 ， 样上 市 公 司就 会 调 高报 告盈 余 这 本 文 考 察 了我 国 上 市 公 司股 权 再 融 资 前 后 季 度 的盈 余 管 理 现 以适应 市场 预期 以及 获取 更 多私 人利 益 。一 些学 者 的研 究证 实 了美 象。研 究结 果显 示 ， 再融 资宣 告之 前 至少４ 股权 个季 度操 控性 应计 高 国上市 公 司在股 权 再融 资宣 告前 后约 四个 季 度存 在 显著 盈余 管 理 。 于 控 制样 本 ， 资 完成 之后 的第 １ 第４ 度也 显 著高 于控 制 样本 。 融 和 季 我 们 预期 在 中 国当 前制 度背 景 下 上 市公 司 在 增配 股 过程 中会 存在 这种 情况 说 明在我 国 当前 的转 型市 场 中一 些上 市公 司存 在利 用 中期 强 烈 的操 纵 季 度盈 余 的机 会 主 义动 机 。 原 因是 中 国上 市 公 司 处于 盈 余操 控 的便利 性 ， 估 季度 盈余 ， 导投 资者 对 上市公 司价 值 的判 高 误 大 股 东超 强控 制 状态 ， 股 权结 构 导致 上 市公 司偏 好采 用 配 股和 断 以获取 更 多 的私 人 利益 。 由此 我们 认 为 ， 监会 有 必要 进 一步 加 这种 证 增 发 方式筹 集资 金 ， 在筹 资过 程 中掠夺 中小 股东 的 利益 ， 数字 强对 中期 财 务报 告 质 量 的监 控 ， 必要 保 留股 权 再融 资状 况 下 中报 并 会计 有
上市公司“多次摘帽”的盈余管理行为研究
Industry Observation产业观察DCW0 引言ST制度作为我国证券市场特有的一种风险预警揭示制度，针对财务或其他方面出现重大异常的上市企业进行名称冠以“ST”等特别处理，警示投资者谨慎购入。
通常，ST公司会受到监管部门更多的监控关注，以及政策上更加严格的要求，也面临更大的退市风险。
因此，ST公司存在采取一切手段实现“摘帽”的动机。
本文通过对WL公司三次摘帽过程分析，帮助投资者和监管机构识别上市公司在“摘帽”过程中的盈余管理行为。
1 S T公司盈余管理动机和手段1.1 动机（1）保有上市资格。
我国特殊的政策制度，使得上市企业能够拥有更多的融资、企业形象、政府补贴等方面的优势。
若企业因连续亏损被暂停或失去上市资格，就可能失去这众多的资源，故而ST企业更有为保壳而实施盈余管理的动机。
（2）管理层保全自身利益。
通常在企业激励制度影响下，企业管理层的薪酬和职业前景皆与企业经营绩效挂钩，在企业亏损面临退市危机的情况下，企业管理层为了保全个人利益，不惜采取盈余管理手段。
（3）外部融资。
充足的资金是每个企业长远发展不可或缺的资源，但是绝大多数企业仅靠内部资金是难以满足需求的，必须得到外部融资的支持，而这又需要企业良好的业绩得到外部投资人的信任。
因此，运用各种手段进行盈余管理得到优秀业绩从而摘掉ST标签成为得到融资的必要条件。
1.2 手段（1）会计政策调整。
ST企业会根据经营情况调整企业的会计政策，采取类似变更固定资产折旧和存货发出计价等手法粉饰业绩，从而完成扭亏摘帽。
（2）关联方交易。
ST企业在摘帽的重要年度多有发生关联交易，与企业关联方通过非等价交换从中获利进行人为调整利润，此类交易主要有关联购销和不良资产高价剥离等。
（3）资产重组。
ST企业资产重组的主要手段包括：向关联方高价出售不良资产、高价卖出优质资产等。
这类非正常的资产重组，表面上在短时间内美化了企业利上市公司“多次摘帽”的盈余管理行为研究李 梓，成小雪（北京工商大学，北京 100039）摘要：我国普遍存在大量ST企业出于“摘帽”动机采取各种盈余管理手段达到短期内的业绩提升，更有部分企业盈利情况常年在亏损边缘徘徊，在多次被ST和摘帽间长期游走，每次摘帽都并未从根本上增强企业自身的盈利能力。
我国上市公司盈余管理手段分析
在权责发生制原则和收入与费 减值准备等 八项 。 由于减值准备属于会计 的基本涵义 ：加拿大会计学家威廉姆 ・・ 的选择权 ， Ｒ 企业为 了粉饰盈 估计 的范畴， 其计提方法和 比例在一 定程 司可脱认为， 盈余 管理是指在 公认会计原 用相配比原则 的基础上 ，
就人为地改变收入确认和计量原 度上 由上市公司 自行确定 ， 带有 很大 的主 则允许 的范围 内，通 过对会计政 策的选 利状况， 为上 市公司进行盈余 管理留下 了空 择， 使经营者 自身利 益或企业市场 价值达 则 以及改变交易确认 的时点来调节盈余。 观性 ， 到最大化的行为 。 他认为只要企业 的管理
运用 费用重组来抵消 出售大 型资产 带来 用来确定损益 的基本方法， 采用权责发生
再将这类收益分摊到未来 制的一个必然结果是虚拟 资产 的产生。 虚 目前我国正处于经济转轨时期 ， 证券 的一次性收益，
采用收购有盈利的公司或再适 拟资产是 介于资产与费用 之间 的一 个概 市场处于刚刚起步 阶段 。 上市公司多数是 年度确认， 时出售 资产的方式调节收益等 。 二是不等 念 ， 已经 实际发生 的费用 或损失 ， 指 由于 由国有企业改制 而来， 上市公司的产权关
避免摘牌时有着 强烈 的盈余管理动 由非上市的国有企业将盈利水平较高的 希望加以规范和治理的焦点问题． 本文在 配股 、 我 由上市公 分析盈余管理 内涵的基础 上， 从我 国证券 机， 国证券市场上存在着大量的盈余管 下属企业廉价 出售给上市公司，
肆意 的盈余管 理已经成为上 市公 司将 一些 闲置资产 高价 出售给非上 市的 市场和上市公司的 实际情况出发 ， 充分 阐 理行为， 家常便饭 ” 。在我国特殊 的环境下， 国有企业， 或利用债务重组等其他方式 。 述 了 国上市公 司盈余 管理 的各种 手段 ． 司的“ 我 （ ） 四 利用 资产减值 准备 ． 根据谨慎性 目的是挖 出这些手段之 后的深层原 因， 为 盈余 管理 的手段主要包括： 防范和控制过度盈余管理提供参考 ．
浅析上市公司盈余管理的动因和策略
场形象。 １ ． 维持公 司上 市资格 ．２ ２ 心， 而不是以成果为导向 ， 以水平 为中心 ； 二是 从新技术 的研究开发 到进
年度减少会计净收益 、 多享受税收优惠的政策 。税法 的规定为其开展盈 余管理提供 了弹性空间。
１ 我 国上 市公 司盈余 管理 的动 因
１１ 企业管理者 自利动因 ．
由于委托代理理论 的存在 ， 管理者为使 自己利益最大化 ， 就有动机 采用盈余管理来达到 目的。如果 净收益低 于奖金方案下 限， 管理者就会 进一步降低净收益 ， 下一年奖金 就会增 加。如果净 收益高 于奖金方案 的 上限 ， 管理者就会减少净收益 ， 因为上限部分得不 到奖金 。 另外在管理者
１４ 不违反债务契约的动因 ．
能力转化为核 心产 品。 四， 第 建立战略结构 。 企业根据既定的战略意 图，
围绕设定 的核心能力进行组织变革并确 保每个员工都有达 到战 是一个前后相继 、 此贯通 的产业化过 彼 程； 三是企业真正成为技术创新 的主体 ， 既是技术进步 的主动力 ， 又是技 术进步的主要受益者 。要提高企业 技术创新能力 ， 关键要加快现代化企 业制度改革 ， 使企业成为技术创新 的主体。 企业成为技术创新 主体 ， 其一 必须使企业成 为研究开发的主体 ， 改变政府部 门和科研机构在技术创新 中起着 主导 作用 以及由于技术创新主体错位而影响企业技 术进步 的现 状 。大企业要将企业的技术研究 开发工作放在企业 内部进行 ， 因为经济 全球 化使 广阔的 国际市场为企 业的 Ｒ Ｄ投入 获得高 额回报提 供 了条 ＆ 件。 从而使研究与开发逐步内化于企业 ， 为企业 的内部制度化架构 ， 成 大 型企业必须建立 、 健全 自己的技术开发中心 。其 二必须使企业成为技术 创新利益分配的主体 ， 企业有权对其 创新 收入进行 自主分配 。其 三必须 使企业成为技术创新的投资主体 ， 年加大技术创新投资 。其 四必须使 逐
浅谈上市公司的盈余管理
收缴纳 、报酬激励等方面达到预期效
理论体 系及操作规范 ，公司并购的法
斌 审留 给学缮 媳 画的
果 的会计行为 。盈余管理有别于利润
操纵 ，它是企业为实现理财 目标而采
律和财务处理不够完善 ，主观上亦有
地方政府部 门、国有资产经营公司的
择会计程序和方法 ，对会计 信息进行
“ 加工 ”以在证券市场 、 ， 银行信贷 、 税
国对公司的价值评估方法缺乏相应 的
善 出现连续亏损 ，上市公司便倒推计
维普资讯
算缺多少利润 ，然后 与母公 司签订联
地方政府直接为上市公 司提供财政补
空 间。上市公 司既可以通过少 提资产
务方面 ， 盈余主要表现形式有 ：１ （） 资产
租赁 。 当上市公 司利润水平不理想时 ，
法对 此 合理 性 作 出恰 当 的判 断和 预 计 。１ （ 向母 公司收取 资金 占用 费。 ） ） （ 向 ２ 被投资公司收取 资金 占用 费。为增 加
利润 ，上市公司向被 投资企业 收取 资 金 占用费 ，通过收取资金 占用 费的形 式和利用长期投资会计核算方法 本身 的缺陷 ，在年报 或中报 中却能反 映一
规规定 ，企业之间不允许 相互拆 借资 金 ，但实际情况是关联公 司之 间的资 金往来和拆借现象 比比皆是 ，两者 之
及其他服务方面的密切联系 ，从 而产
生 了大量的关联交易事项 。在关联 业
间也难 以严格区分 ，虽属拆借 也就法
不责众 。较为普遍的情况 是资金 占用
的金额 、 收费标准均未公告 ， 资者无 投
当上市公 司利润水平不理想时 ，母公 司或 调 低上 市 公 司应 交 纳的 费用 标
上市公司盈余管理存在的问题和对策建议
上市公司盈余管理存在的问题和对策建议随着经济的不断发展，上市公司的盈余管理问题日益引起人们的关注。
盈余管理是指公司利用各种手段来操纵财务报表，以追求更高的利润表现。
尽管盈余管理在一定程度上可以改善公司的财务状况和吸引投资者，但过度和不当的盈余管理行为，往往导致信息不对称、诈骗行为、甚至产生系统性风险。
本文将重点探讨上市公司盈余管理存在的问题，并提出相应的对策建议。
首先，上市公司盈余管理存在的问题之一是财务报表失真。
为了掩盖真实财务状况，一些上市公司通过虚构营业收入或缩小负债规模等手段，虚假地塑造公司财务健康状况。
这不仅误导了投资者，也对市场秩序造成了负面影响。
为解决这一问题，监管机构应加强对上市公司财务报表的审核，加大对违规公司的处罚力度，同时提高监管的透明度和科学性。
其次，上市公司盈余管理导致信息不对称现象严重。
个别公司会通过优化财务报告、隐瞒公司风险等手段来控制信息流动，使得内部人员可以更早地获取有价值的信息，而外部投资者则处于劣势地位。
要解决这一问题，监管部门应建立更严格的信息披露制度，并加强对披露信息的监管，确保及时、公正、全面的信息披露，保障投资者的权益。
第三，上市公司盈余管理行为可能导致投资者信任危机。
当投资者意识到公司存在盈余管理问题时，他们往往会对公司失去信心，导致投资者抛售股票，进而影响市场稳定。
为了恢复投资者信任，上市公司应通过提高公司治理水平，加强内部控制，增加独立董事和审计委员会的监督力度，加强企业社会责任的履行，透明度和披露标准也要得到进一步提高。
最后，上市公司盈余管理行为对金融稳定产生潜在风险。
过度盈余管理有可能掩盖公司风险，给投资者带来误导，进而扩大金融市场的不确定性。
为了防范这种潜在风险，监管机构应加强对上市公司的风险监测和预警，建立健全的风险管理体系，确保金融市场的稳定运行。
综上所述，上市公司盈余管理存在一系列问题，需要监管机构和上市公司共同努力来解决。
监管机构应加强对上市公司财务报表的审核，建立更为严格的信息披露制度，以及加大对违规公司的处罚力度。
盈余管理运用的利弊分析
本文主要探讨了盈余管理运用的利弊分析。
近几年来,我国企业存在着大量的盈余管理行为,并呈现出多样化、复杂化表现形式。
日趋普遍的盈余管理行为虽然在必然程度上提高了企业形象,鼓励着企业经营者,有利于提高企业价值,但从另一视角看,不规范的盈余管理行为降低了上市公司会计信息的质量,误导了信息利用者的投资决策,影响了投资者的投资信心和证券市场的长期、稳定发展,而且损害了国家的整体利益、中小股东的利益和债权人的利益。
如此而言,进一步了解盈余管理的利与弊,把握盈余管理运用的度,是本文的研究目的。
关键词盈余管理(Eamings Management)是企业管应当局在遵循会计准则的基础上,通过企业对外报告的会计收益信息进行控制或调整,以达到主体自身利益最大化的行为。
一、盈余管理的特征盈余管理在国内外的企业中被普遍运用,其特征主要表此刻以下几个方面:1、盈余管理的主体是企业管应当局。
企业盈余管理信息的披露都是由董事会及管理层合力决定的,在盈余管理中有决定权的一般都是公司的领导、部门领导和董事会。
也就是说,会计政策与会计方式的选择、会计方式的不正确运用、会计估量的变更、会计方式运用选择的时点和交易事项发生时点的控制等,最终的决定权都在他们手中,他们扮演着运用盈余管理的主要角色。
固然,会计人员也会参与其中,但充当配角。
2、盈余管理的客体是企业对外报告的盈余信息。
盈余管理的客体主如果按照公认会计准则、会计方式和会计估量对外报告的盈余信息。
在运用盈余管理时,必需同时具有空间和时间的观念。
一般会计准则、会计方式和会计估量等属于盈余管理的空间因素;会计方式运用和交易事项发生时点的选择则可看做是盈余管理的时间因素,但盈余管理最终的对象仍是会计数据本身,也就是说,盈余管理的最终结果体此刻会计收益的数据上。
3、盈余管理不会增减社会的实际盈余。
会计方式的选择,会计方式的运用和会计估量的变更,会计方式运用的时点和交易事项发生时点的控制,都是典型的盈余管理手腕。
上市公司盈余管理问题探讨
上市公 司盈余 管理 问题 探讨
河南大 学 潘 宗英
盈余管理是现代会计理论研究 中的一个重要领域 ，同时也是
一
的盈余管理 动机 。 斯威 尼（ ｗ ｅ ｅ ，９ ４ 对 由于债 务合 同导致 盈 Ｓ ｅｎ ｙ １９ ）
场价格 ， 那么在招股说明书中披露的财务会计信息是确定股票价格 的重要信息源， 为了使公司股票有一个理想价位 ， 获得较多融资， 其
管理人员很可能会对招股说明书中披露的盈余信息进行管理。
二 、 市 公 司 盈 余 管 理 的 影 响 上
盈余管理具有两面性 ， 面盈余管理会对企业 的经营活动产 一方
中小 股 东无 力 对 公 司 施 加 影 响 。 外 ， 事 会 的 监 督 能 力 不 强 ， 此 监 独
上市公司的大量涌现 ， 上市公 司进行盈余管理 的情况愈来愈普遍 ，
盈余管理带来的诸多问题 日益受到各 方关注 ，因而对我 国上市公 司盈余 管理 的相关 问题进 行研究治理是非 常必要 的。
管理层会为了维护 自身利益而进行盈余管理 。 希利（ ｅ ｙ １ ８ ） Ｈ ＇ ，９ ５ 对 ｌ ｆ
盈余管理的契约动机进行了研究 。 希利观察到 ， 在进行盈余管理前 ， 管理人员拥有关于公 司净利润的内部信息 ， 外部的利益集 团包括董
事会本身可能都无法准确了解公 司利润 ， 所以管理 人员就会乘机操
行 盈余 管 理 的 主 要 方 法 。
第四， Ｏ Ｉ 业务也会诱使公司进行盈余管理 。 Ｐ 由于 申请公开发行 股票 的公司必须符合我国《 公司法》 和相关法律制度的规定条件 ， 于 是， 一些经营业绩不佳 、 不够资格上市 的公 司， 其｛ 理当局会为 了获 得上市资格而进行盈余 管理 。 另外 ， Ｏ Ｉ 企业并没有一个已确定的市 Ｐ
浅议我国上市公司盈余管理
得 以 提 高 。 目前 ， 国上 市 公 司 进 行 资 产 重 组 的 方 式 有 债 务 重 还 是 有 限 的 。在 《二 公 司 股 权 激 励 管 理 办 法》 行 之 后 ， 多 我 ｊ市 施 很
企 业导 报 ２ １ 年第 ０ 期 ０２ ３ ４ ５
经营管理
如考虑 公司 公司采取 了股权激励 的办法减 小代理成本 。然而 ， 在股权激励 在 监管制度 设计 中应 该综合考虑多个方面 的因素 ， 剔除 由于短期行 为产 生的 重新进入 中国资本 市场之后 ， 不少管理层通 过盈余管理行 为对 盈余状况时应着重观察其 盈利 结构 ，
减值 、 货跌价 的事项 消失后 ， 存 企业 可 以在 原计提 的范围 内转
回减 值 准 备 ， 入 当 期 损 益 。由于 上 市 公 司 的应 收 账 款 、 他 应 计 其
三、 盈余管理的客观必 然性
（） 理成 本 的存 在 。 公 司 制是 现 代 企业 普 遍 采 用 的 一 种 １代
展 。（） ３ 会计政策 的不完善 。 会计政策是指企业进行会计核算和 而忽视 审计效果 。 有关监管部 门要对会计师事务所及注册会 计 编 制会 计报表 时所采用 的具体 原则、 方法和程序 。如果财务报 师 进 行 定 期 和 不 定 期 检 查 和 审 核 ， 强 质 量 监 管 ， 大 审 计 失 加 加 表能够 以一 种可靠 的方 式如实地 反映公司 的财务状况和经 营 败成本， 提高行业准入 门槛 ， 促进有 效的公平 竞争， 剔除不合格 成果 ， 则财务报表 的价值将会增 加。由于 企业 所处 的环 境千 差 的会计师事务所 ， 高整个行业 的审计水 平 （ 提 曹勇 ，０ ７ 。 （） ２ ０ ） ３
我国上市公司盈余管理探析
自２ Ｏ世 纪 ８ 代 开 始 ，西 方 财 务 会 计 理 论 致 力 于 盈 余 Ｏ年
管 理的研究 ，盈余 管理问题成 为 当代西方 国家尤其是美 国实证会计研究 的重 点之一 。 在我 国 ， 盈余 管理是随着股
份 有 限 公 司 股 票 上市 后 而 出 现 的 新 问题 ，亟 待 进 行 探 索
信息不对称 ， 再加 上所有者监督 成本高 昂 ， 司必 须借助 公
于 某 种 激 励 机 制 来 使 管 理 当 局 最 大 限 度 地 为 了 股 东 利 益
而努力工作 。 例如 ， 根据公 司盈余 数字来 确定 管理人员报 酬的合 同， 就是 一种 比较有效 的激励方 式 ， 依据的盈余 其 数字 一般就是 财务报告 中的盈余数字 。 因此 ， 为了使 自身 报酬 最大化 ，管理 当局可以通过 控制和采用适 当的编报 方法 ， 使盈 余数字更 有利于 自己。
【 摘
要 ］ 文 主 要 对 我 国上 市 公 司 盈 余 管 理 的原 因 、 取 的方 式进 行 了探 讨 ， 针 对 我 国上 市公 司进 行 本 采 并
盈 余 管 理 的动 机 大 多 不 良， 行 为 也 带 有 些 许违 法 性 这 一 现 象 ，提 出 了识 别 上 市公 司 盈 余 管理 的 几 种 简 易方
ｍ ｎ） 公 司管 理层 旨在 有 目的 地 干 预 对 外 财 务 报 告 。 ｅｔ是 以 获 取 某 些 私 人 利 益 的 披 露 管 理 （ｉ ｏｕｅｍ ｎ ￣ｍ ｎ） ｄ￣ｌ ｒ ａ ａ ｅｔ。 ｓ
３ ．维 持 公 司上 市 资 格 。根 据 规 定 ，上市 公 司 如 果 连 续 三 年 亏损 ， 股 票 将 被 停 牌 ， 期 不 能 扭 亏 为 盈 公 司 的 其 限 股 票 将 被 终 止 上 市 。 同 时 ， 于 上 市 额度 有 限 。 得 上 市 由 使 公 司 已经 成 为 一 项 弥 足 珍 贵 的 “ ” 源 。上 市 公 司 一 旦 壳 资 因 亏 损 而 被 ｓ 、ｒ 乃 至终 止 上 市 后 ， 司 的管 理 者 、投 Ｔ ｒ ｒ 公
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一、上市公司盈余管理的必要性………………………………………2-51、上市公司经理人员奖金动机 (5)2、债务契约动机 (5)3、避税动机 (5)4、政治动机…………………………………………………………5-6二、我国上市公司盈余管理现状分析………………………………6-81、收入的不当确认或虚假确认收入 (6)2、虚假确认费用………………………………………………………6-73、利用关联方交易 (7)4、利用非经常性损益 (7)5、操纵各项准备的计提………………………………………………7-86、利用会计政策和会计估计变更 (8)三、我国上市公司盈余管理治理……………………………………8-101、健全公司内部治理结构…………………………………………8-92、资本市场的完善 (9)3、强化注册会计师的审计监督 (9)4、推进监管政策的市场化改革，减少诱发盈余管理的政策因素………9-105、提高财务信息使用者识别能力 (10)6、加强会计准则和会计制度等相关法规政策的建设 (10)浅析我国上市公司盈余管理摘要：目前，证券市场中相当多的上市公司盈余管理。
从盈余管理的概念、操纵手段、控制措施等方面进行论述盈余管理问题在西方由来已久，可以恰如其分地称之为“市场参与者的游戏”。
上市公司盈余管理的目的是为了完成或超过市场对它的盈利预期或风险效应，从而提高股票价值。
为了适应多变的经济环境，上市公司在利用会计准则中的某些政策时留有余地，会计人员根据上市公司的实际情况进行会计政策选择，使得会计准则具有所谓的弹性，这些弹性在某些方面能够适应企业业务创新和管理者的需要。
但当这些弹性被“过度开发”时，滥用这种弹性的盈余管理便随之出现。
如何利用会计技能审视我国上市公司盈余管理行为，是个重要的会计问题。
关键词：操纵手段；控制措施；必要性一、上市公司盈余管理的必要性盈余管理是目前国外经济学和会计学管饭研究的课题。
对盈余管理的概念会计界存在着诸多不同意见。
从以下两个权威性的定义可以看出盈余管理的基本涵义。
一是美国会计学家斯考特（William.K.Scott）认为，盈余管理是指“在GAAP允许的范围内，通过对会计政策的选择使经营者自身利益或企业市场价值达到最大化的行为”。
另一是美国会计学家凯瑟琳.雪珀（Katherine SchipPer）认为，盈余管理实际上是企业管理人员通过有目的地控制对外财务报告过程，以获取某些私人利益的“披露管理”。
根据以上两个权威性的定义，可以看出，盈余管理主要具备这样一些涵义：第一，盈余管理的主体是企业管理当局，它包括经历人员和董事会。
尽管经理人员和董事会进行盈余管理的动机并不完全一致，但他们对企业会计政策和对外报告盈余都有重大影响，企业盈余信息的披露由他们各自作用的合力所决定。
第二，盈余管理的客体是企业对外报告的盈余信息（即会计受益）。
在雪珀的定义中，盈余管理不仅仅指对会计受益的调整和控制，而且包括对其他会计信息的披露的管理，但是对会计受益以外的财务数据的操纵并不具有普遍的意义，它所具有的经济后果相对而言要小得多。
如果将其纳入盈余管理的范畴反而会影响对盈余管理本质的把握。
第三，盈余管理的方法是在GAAP允许的范围内综合运用会计和非会计手段来实现对会计受益的控制和调整，它主要包括会计政策的选用，应计项目的管理，交易时间的改变，交易的创造等。
第四，盈余管理的目的是盈余管理主体自身利益的最大化。
其中又包括管理人员自身利益的最大化和董事会成员所代表的股东利益的最大化。
综上所述，盈余管理就是企业管理当局在遵循GAAP（或会计准则）的基础上，通过对企业对外报告的会计受益信息进行控制或调整，以达到主体自身利益最大化的行为。
“盈余管理发生在管理当局运用职业判断编制财务报告和通过规划交易以变更财务报告时，旨在误导那些以公司的经济业绩为基础的利益关系人的决策或影响那些以会计报告为基础的契约的后果。
”这一定义向人们展示了盈余管理的两个特点一是盈余管理的动机是误导“利益关系人的决策”或影响“契约的后果”。
从企业利益关系人的角度上看，企业业绩主要影响企业所有者、潜在投资者和债权人所做出的投资决策，企业所有者对企业管理者的报酬决策及税务部门的税收决策。
可能的盈余管理动机有筹资动机，管理报酬动机，避税动机和公司形象动机等。
”在这些动机中，由于筹资资格涉及到上市公司的根本利益，因而出于筹资动机的盈余管理问题表现得最明显。
筹资动机可以进一步分为上市动机，配股动机和避免退市动机。
二是盈余管理的途径有两条：职业判断和规划交易。
但为什么不利用其他途径？答案在于盈余管理的难度不同。
从编制现金流量的间接法可知，利润由两部分构成：经营性净现金流量和各种应收应付项目。
其中的各种应收应付项目根据受到操纵的程度不同在会计科目上可进一步分为：可操纵性应计利润会计科目和不可操纵性应计利润会计科目。
由于调整经营性净现金流量和不可操纵性应计利润的难度较大，而可操纵性应计利润会计科目的会计核算多涉及到职业判断，操纵难度相对较小，因而盈余管理主要利用职业判断和规划交易，在可操纵性应计利润上做文章。
故而，报刊文章所揭露的盈余管理案例多发生于以下一些涉及职业判断的会计事项中：计提资产减值准备，计提折旧，费用资本化，成本分摊和存货计价，投资收益核算的会计方法选择等。
另外，有报道显示地方政府所给予的补贴收入也成为一些公司的调节盈余的手段。
对盈余管理目的必要性可以从盈余管理的动因来了解。
关于上市公司盈余管理的动因，主要是从上市公司管理层角度进行分析，即上市公司管理层进行盈余管理的具体诱因，主要有以下几方面：1、上市公司经理人员奖金动机资本所有者为了消除委托代理带来的道德风险，往往会针对经营者对货币收入的追求，将经营者的薪酬与企业的经营业绩挂钩。
而上市公司经营业绩的考核离不开利润（或减亏）计划的完成情况和投资回报率、产值、销售收入、资产保值增值率、资产周转率、销售利润率等各种财务指标。
在奖金的动力和压力下，当出现实际经营业务没有完成业绩考核指标的情况时，上市公司的经理人员往往通过管理盈余来改变业绩考核指标。
2、债务契约动机债务契约中通常包含一些保证条款以保护债权人的利益，如不能过度发放股利、不能进行超额贷款、计提一定比例的偿债准备金等等。
有些商业银行甚至规定不得向亏损企业贷款。
上市公司不敢轻易违反这些条款，因为违反这些条款会招致很高的违约成本。
上市公司的财务状况越接近于债务契约中规定的条款限定底线，管理者就越有可能调增报告利润，以减少违约风险。
如果是长期债务合约，上市公司管理者通常会将各期收益均衡化，避免偿债能力比率大起大落，从而减少违约的可能性。
这样，盈余管理就成为企业减少债务契约违约风险的一个工具。
3、避税动机公司盈余管理的避税动因是十分明显的。
通过盈余管理避税之所以成为可能，一方面是因为我国的税法体系还不十分完善，税收优惠政策很多；另一方面是因为公司管理者在会计政策和会计方法的选用上有较大的灵活性。
不同地区的税率也存在着一定的差异，一些上市公司有许多控股子公司，这些子公司分属于不同地区，由于不同地区的税率不同，使得上市公司利用关联交易往税率低的子公司转移利润，从而导致国家税收流失。
4、政治动机政治成本是指某些上市公司面临着与会计数据明显正相关的严格管制和监控，一旦财务成果高于一定的界限，企业就会招致严厉的政治限制，从而影响正常的生产经营。
上市公司面临的政治成本越大，管理者越有可能调增当期的报告盈余。
一些上市公司为达到蒙骗上级主管部门而捞取政治资本的目的，往往是调增利润，以避免企业及其管理者受到政策限制和行政处罚。
我国上市公司中的绝大多数是由国有企业经股份制改造之后上市的，国有股比例在股权结构中占有绝对优势，上市公司的总经理、董事长多为企业主管部门任命。
上市公司的经营业绩在很大程度上决定其政治前途，为了其政治前途，上市公司高级经理人员会产生盈余管理的动机。
二、我国上市公司盈余管理现状分析西方会计学者关于盈余管理的研究结果具有一定的普遍性，但是我国的经济环境和其他一些发达市场经济国家毕竟存在着很大的不同，因而盈余管理呈现一定的特殊性。
从公司治理结构上来看，我国上市公司产权关系不明。
许多上市公司由原来的国有企业剥离或合并而成，因而在管理上与其母公司关系十分复杂，因而上市公司的关联交易多。
目前，我国上市公司盈余管理存在如下现象：1、收入的不当确认或虚假确认收入采取提前确认收入、推后确认收入以及变造交易收入的手段以达到平滑收益或伪造收益的目的。
由于企业对会计政策具有一定的选择权，在权责发生制基础上，企业为了粉饰盈利状况，人为地通过改变收入确认和计算原则达到调节利润的目的。
某些上市公司基于资本市场盈利预期的压力，或是基于再融资配股的压力，常常借助跨年度时点确认虚假收入，次年再以质量不合格等为由冲回。
更有甚者，公然违背会计制度规定，采取非法手段伪造交易事项或原始凭证，借以虚增收入和利润。
2、虚假确认费用采用费用资本化、递延当期费用以及潜亏挂账等手段调节利润。
本该计入当期损益的支出、费用，通过会计政策选择予以资本化。
2007年1月1日实行我国财政部颁布的新《企业会计准则》（以下简称新准则），对于借款费用规定：如果相关资产的购建或生产占用了专项借款之外的一般借款的利息支出允许计入资产，根据新准则，企业可能在一般借款的利息支出和符合资本化条件的资产上作文章。
当企业欲提升业绩，采用一定的手段，使专项借款之外的一般借款的利息支出符合计入的要求，扩大借款利息资本化的范围。
再如，将已完工的固定资产长期作为在建工程核算。
这样，既延长了利息支出计入资产的时间，又减少了折旧的计提，从而达到操纵利润的目的。
对于已经发生的资产减值或损毁采取回避的态度，不予确认，形成潜亏挂账。
微利公司采取取少计费用、损失挂账的方式避免会计报表出现亏损。
3、利用关联方交易关联方交易一直是上市公司常使用的手段之一。
关联方之间由于存在控制关系，往往不以公平价格进行交易，为会计核算工作带来了盈余管理的空间。
上市公司与关联方之间通过商品购销业务、托管经营、资产及债务重组、转嫁费用负担等手段调节利润。
下面就利用资产重组进行解释：资产重组是企业为优化资产结构、完成产业调整、实现战略转移等目的而实施的资产置换或股权转让等行为。
上市公司进行资产重组一般通过两种方式：一是利用时间差，如在会计年度即将结束前进行重大的资产买卖，产生暴力等。
著名的美国通用电气公司就是通过合理利用会计准则，精心安排确认收益和损失的时间来消除利润的波动，合理利用费用重组来抵消出售大型资产带来的一次性收益，再将这类受益分摊到未来年度确认，采用收购有盈利的公司或再适时出售资产的方式调节收益等。
二是不等价交换，在上市公司和非上市的母公司之间进行“以垃圾换黄金”的利润转移。