第一章导论及金融基础知识
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第一章公司金融导论
二、公司价值创造
公司如何创造价值？ 通过公司金融活动
享利润或分担亏损。 4、合伙企业本身一般不交纳企业所得税，其收益
直接分配给合伙人。
第一章公司金融导论
自然人企业优缺点
不论个人独资企业还是合伙企业，都没有独立 于企业所有者之外的企业财产，由于这个原因 它们统称为自然人企业。
优点:企业注册简便，注册资本要求少，经营 比较灵活。
缺点:资金规模比较小，抵御风险的能力低。 企业经营缺乏稳定性，受企业所有者个人状况
50% 50%所有 负债 者权益
资本结构1
25%负债
75%所有 者权益
资本结构2
第一章公司金融导论
企业组织结构图
董事会 董事会主席与首席执行官
总裁与首席运营官 副总裁与首席财务官
财务长
现金经理 资本预算经理
信用经理 财务计划经理
主计长
税务经理 财务会计经理
成本会计经理
信息系统经理
第一章公司金融导论
第一章公司金融导论
弊病： （1）重复纳税 （2）内部人控制 （3）信息披露——上市公司
第一章公司金融导论
三种不同的组织形态的比较
项目 1、成立难易度
个体企业 非常容易
合伙企业
公司
较个体企业稍复杂 最复杂
2、组织延续性 （存续期）
不能连续
不能连续
无限连续到公司关
（存续期有限） （存续期有限） 闭（存续期无限）
公司企业
自然人企业
无限责任 有限责任 股份有限责任
第一章公司金融导论
一、个人独资企业（个体业主制）
个人独资企业是依法设立,由一个自然人投资， 财产为投资人个人所有，投资人以其个人财 产对公司债务承担无限责任的经营实体。
金融工程学基础知识讲解
24
农场主参加套利
再来关心一下我们的农场主：假设他从大连 商品交易所的报价中看到3个月后交割的远期 大 米 断 加息 获豆 价 出，” 得价 格 大他， “只格没豆就或信要者息你上有价此你”掌涨变格预比，握了化上测当你了；涨，同前就当并是而样市可前且因郑可场以市他为州以上组场从国商被其织所其内品用他并不他 食交作人利具消 用易食更用备息 油所用廉金的来 需上油价“融源 求的原地信工判 增玉料 的具玉来米赚价取利格润必。然也会上涨一定的幅度。因此， 他就可以卖出自家种植的大豆，并用这些钱 从其他农场主那里买入现货的玉米，等到玉 米价格上涨时，抛出获利。完成一次典型的 套利投资。
无论降雨量多少，他的作物收成都不会受影 响，他可以在大棚里面种植任何品种的作物。 这是农场主发展出来克服天气不确定性的一 种能力。这个大棚保护了他的作物不受天气 变化的影响，其效果也就类似我们讲的保险
合同。但是问题还没有解决……。
22
金融三要素
全部有关金融的问题，都是围绕着不确定性 信息和能力这三个要素而展开。这样一来， 我们就把金融工程学的外延拓展到了所有那 些需要解决有关于“时间”、“信息”、 “不确定性”、“能力”和“代价”问题的 领域。我们得以用金融工程学的方法和手段 来帮助他们解决
保护价，农场主可以去市场高价出售。 这项权利的产生，给农场主创造出新的价值：
他可以享用玉米市场上对他有利的不确定性 而不必担心其负面的影响了。我们所要做的， 就是确定这项权利的价格。
27
金融工程的手段 ——创造价值
在上述两种手段的基础上，金融工程学
还发展了新的直接创造价值的方法。这
就是，利用一些创造性的手段(“金融”
9
金融工程学的背景
金融学本身在研究宏观的金融市场领域取得 丰富的理论成果，建成了近乎完美的金融学 体系和架构；
农场主参加套利
再来关心一下我们的农场主：假设他从大连 商品交易所的报价中看到3个月后交割的远期 大 米 断 加息 获豆 价 出，” 得价 格 大他， “只格没豆就或信要者息你上有价此你”掌涨变格预比，握了化上测当你了；涨，同前就当并是而样市可前且因郑可场以市他为州以上组场从国商被其织所其内品用他并不他 食交作人利具消 用易食更用备息 油所用廉金的来 需上油价“融源 求的原地信工判 增玉料 的具玉来米赚价取利格润必。然也会上涨一定的幅度。因此， 他就可以卖出自家种植的大豆，并用这些钱 从其他农场主那里买入现货的玉米，等到玉 米价格上涨时，抛出获利。完成一次典型的 套利投资。
无论降雨量多少，他的作物收成都不会受影 响，他可以在大棚里面种植任何品种的作物。 这是农场主发展出来克服天气不确定性的一 种能力。这个大棚保护了他的作物不受天气 变化的影响，其效果也就类似我们讲的保险
合同。但是问题还没有解决……。
22
金融三要素
全部有关金融的问题，都是围绕着不确定性 信息和能力这三个要素而展开。这样一来， 我们就把金融工程学的外延拓展到了所有那 些需要解决有关于“时间”、“信息”、 “不确定性”、“能力”和“代价”问题的 领域。我们得以用金融工程学的方法和手段 来帮助他们解决
保护价，农场主可以去市场高价出售。 这项权利的产生，给农场主创造出新的价值：
他可以享用玉米市场上对他有利的不确定性 而不必担心其负面的影响了。我们所要做的， 就是确定这项权利的价格。
27
金融工程的手段 ——创造价值
在上述两种手段的基础上，金融工程学
还发展了新的直接创造价值的方法。这
就是，利用一些创造性的手段(“金融”
9
金融工程学的背景
金融学本身在研究宏观的金融市场领域取得 丰富的理论成果，建成了近乎完美的金融学 体系和架构；
01第一章 金融市场导论
固定收益的资本市场工具
– 中长期国债 – 联邦机构债券 – 市政债券 – 公司债券 工具
普通股股票 优先股股票
衍生资产工具
远期合约 期货合约 期权合约 互换合约
1.1.3五金、融金机融构机的构种的类种和类特征
中央银行 商业银行 投资银行 投资基金
1三.1.、1 金金融融资资产产与与金金融融工工具具
实物资产与金融资产 金融产品与金融工具 美国金融资产的概况
1.1.2四金、融金工融具工的具种的类种和类特征
货币市场工具
– 短期国库券 – 大额存单 – 商业票据 – 银行承兑汇票 – 回购协议 – 联邦基金 – 欧洲美元
金融工具的种类（2）
1六.2.、2 金金融融市市场场的的作功用能
金融市场与经济体系的关系
金融市场与国民经济关系图 家庭 厂商 政府 国外
1.2七.3、金金融融市市场场的的全发球展化趋趋势势
金融市场的全球化 金融产品与非金融资产的证券化 金融产品创新的工程化
第一章 金融市场导论
一、金融市场定义
金融市场是金融工具进行交易的 场所或机制，
也是确定金融工具价格的场所或 机制。
二、金融市场的主要内容
在金融市场中交易的是各种金融工具 (financial instruments)，
在金融市场中，金融机构(financial 扮 institutes) 演了关键的角色。因为金融机构不仅是 金融工具的最积极的交易参加者，还是 所有金融工具的创造者和所有金融工具 交易的中介。
– 中长期国债 – 联邦机构债券 – 市政债券 – 公司债券 工具
普通股股票 优先股股票
衍生资产工具
远期合约 期货合约 期权合约 互换合约
1.1.3五金、融金机融构机的构种的类种和类特征
中央银行 商业银行 投资银行 投资基金
1三.1.、1 金金融融资资产产与与金金融融工工具具
实物资产与金融资产 金融产品与金融工具 美国金融资产的概况
1.1.2四金、融金工融具工的具种的类种和类特征
货币市场工具
– 短期国库券 – 大额存单 – 商业票据 – 银行承兑汇票 – 回购协议 – 联邦基金 – 欧洲美元
金融工具的种类（2）
1六.2.、2 金金融融市市场场的的作功用能
金融市场与经济体系的关系
金融市场与国民经济关系图 家庭 厂商 政府 国外
1.2七.3、金金融融市市场场的的全发球展化趋趋势势
金融市场的全球化 金融产品与非金融资产的证券化 金融产品创新的工程化
第一章 金融市场导论
一、金融市场定义
金融市场是金融工具进行交易的 场所或机制，
也是确定金融工具价格的场所或 机制。
二、金融市场的主要内容
在金融市场中交易的是各种金融工具 (financial instruments)，
在金融市场中，金融机构(financial 扮 institutes) 演了关键的角色。因为金融机构不仅是 金融工具的最积极的交易参加者，还是 所有金融工具的创造者和所有金融工具 交易的中介。
金融市场学-第一章--导论
本章学习重点金融资产的概念金融市场的概念及功能金融市场的参与者金融市场的发展趋势1.1 金融资产和金融产品1.1.1资产资产（asset）是有价值的所有权。
凭借这种所有权，所有人可以获得对未来财富的索取权（claim）。
资产包括如下两个特征：资产存在未来的经济价值（这是资产的价值所在）；资产被特定主体控制（这决定了资产价值由谁实现）。
根据有无物质形态，将资产分成两类：实物资产（real asset）：有形资产具有实体物质形态，能直接用于生产以创造未来财富，是社会财富的直接代表。
无形资产（intangible asset）：无形资产则是不具有实体形态的资产。
1.1.2金融资产的概念无形资产中的专利、商誉等尽管不具备实体形态，但是企业能将其直接运用到生产过程中创造财富，因此也被视为社会财富的直接代表。
无形资产中还有一类，其价值源自对企业或政府等单位的收入或财富的索取权，通常以凭证、收据、或其他交易合同形式表示。
我们称之为金融资产，比如银行存款、贷款合约、债券、股票等资产，它们的未来收益完全由社会实体经济的财富创造能力来决定。
1.1.3金融资产和实物资产的关系1、实物资产是社会财富的代表，可以直接用于生产消费，创造财富。
2、金融资产不是社会财富的直接代表，其的收益权来自于实物资产的财富创造能力，价值源于并依赖于实物资产的价值。
3、金融资产使得实物资产创造社会财富的能力有了流动性。
4、金融资产和实物资产在企业平衡表上容易区分。
5、金融资产的消除是通过一般的市场交易过程，实物资产则是通过事故或者自然损耗而逐渐消耗掉。
1.1.4金融资产的三个特征1、自身无价值，价格与其物质形态无关。
2、价值贮存。
3、流动性强于实物资产：不需要占有实物资产的物质形态就可以分享实物资产创造的财富收益。
1.1.5金融资产的种类金融资产根据其具体形式可以分成四个大类：1、信用货币（credit currency）：流动性最强的金融资产，是现代经济交换的基本媒介，也是用于衡量财富多少的基本标准。
金融中介第一章导论
定机制 （七）金融中介机构的发展趋势等。
四、金融中介学研究的重要意义（金融领域发生了哪些 变化？如何认识） （p6-8）
第二节 金融中介产生与发展的必然性
一、经济社会发展中的需求 （一）支付需求 （二）融资需求 （三）投资需求 （四）风险转移与管理需求 （五）对信息的需求
二、金融中介发展与经济社会发展的关系 （p11-12页,侧重影响因素分析） （一）商品生产流通扩大、交换关系复杂， 金融需求 增加，导致其发展演进，11页 （二）经济社会发展阶段决定其演进过程11页 （三）股份制企业组织结构对金融中介的规模发展 （四）技术进步对金融中介发展的影响（见第二章FI演 进因素分析）
（一）金融中介是为实体经济部门提供融资、投资等 服务的金融机构；
（二）金融中介通过提供金融服务产品而成为一种特 殊的企业和行业；
（三）金融中介的经营活动具有内在的风险性且对国 民经济的影响巨大。
三、研究的基本范畴
（一）金融中介在现代经济体系中的功能及作用； （二）金融中介存在与发展的必然性及演进原理； （三）金融中介与金融、经济和社会发展的内在联系机制； （四）金融中介机构的组织原理、业务运作规范和基本行为准则 （五）金融中介机构的主要业务及发展规律； （六）经济全球化与金融化趋势下金融中介的风险管理及金融稳
第三节 金融中介的功能的理论概括
金融中介的一般功能
技术手段支持 克服融资内在障碍
支付结算 （p13） 促进资金融通(数量和期 限转换) （p15）
降低交易成本（p18） 改善信息不对称（p19）
管理和控制风险（p21）
第四节 金融中介作用的经济学分析（p23-32）
一、金融中介在国民经济中的重要作用 （一）金融中介在经济金融活动中的重要作用 （二）金融中介成为国民经济中的重要行为主体 （三）从社会融资规模看金融中介在融资活动中的重要性 二、从国民收入流量循环看金融中介在宏观经济运行中的地位 （一）两部门经济收入流量循环 （二）三部门经济收入流量循环 （三）四部门经济收入流量循环 三、从资金流量表分析看金融中介在经济活动中的重要性 （一）资金流量表编制的意义 （二）资金流量表（两个表）的分析
第一章 公司金融导论 《公司金融》ppt课件
（４）导致金融决策的短期行为。即为了满足当前利 润，而忽略或舍弃长远利益。
（5）利润概念模糊不清,容易被调整。
24
第三节 公司的经营目标
二、每股收益最大化 认为应当把企业的利润与股东投入的资本联系起来考
察，用每股收益来概括企业的经营目标，以避免“利 润最大化目标”的缺陷。 即：净利润 / 普通股股数 = 每股收益（每股净利润） 但是，这种观点仍然存在以下两方面的缺陷： 1.没有考虑每股收益取得的时间性，即没有考虑货
（一）激励 第一，管理激励，尤其是最高层的管理激励。管理激
励采用的方式是股权激励（或股票期权激励），即给 予管理人员股票奖励，这种激励方式将经理人的自身 利益与公司的总体财务业绩挂钩。公司经理人为了自 身利益，会努力经营公司，进而实现股东利益最大化。 第二，晋升激励。在公司表现好的经理人会被提升， 进而在经理人市场就能获得被聘任的机会，获取高工 资。晋升激励促使经理人努力工作。
币的时间价值。 2.没有考虑每股收益的风险性，即投资者承担的风
险。
25
第三节 公司的经营目标
三、公司价值最大化 （一）公司价值的含义 公司价值，也称为企业价值，是指企业资产的价值。 两种基本的度量方法：一是会计度量上的账面价值，二
是金融度量上的市场价值。会计度量上的企业价值是资 产发生的历史成本减去折旧后的净价值。 而金融度量上的价值则是公司全部资产的市场价值，即 公司作为一种商品，在转让和出售时的价值，是公司资 产未来所创造的收入现金流量用资本成本贴现后的现值。 公司价值最大化是指公司市场价值的最大化。
30
第三节 公司的经营目标
（四）公司价值最大化的本质
公司价值包括债务的市场价值和权益的市场价值。
就债务的市场价值来看，其决定因素有两个：一是债务 利息，二是债务资本成本。
（5）利润概念模糊不清,容易被调整。
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第三节 公司的经营目标
二、每股收益最大化 认为应当把企业的利润与股东投入的资本联系起来考
察，用每股收益来概括企业的经营目标，以避免“利 润最大化目标”的缺陷。 即：净利润 / 普通股股数 = 每股收益（每股净利润） 但是，这种观点仍然存在以下两方面的缺陷： 1.没有考虑每股收益取得的时间性，即没有考虑货
（一）激励 第一，管理激励，尤其是最高层的管理激励。管理激
励采用的方式是股权激励（或股票期权激励），即给 予管理人员股票奖励，这种激励方式将经理人的自身 利益与公司的总体财务业绩挂钩。公司经理人为了自 身利益，会努力经营公司，进而实现股东利益最大化。 第二，晋升激励。在公司表现好的经理人会被提升， 进而在经理人市场就能获得被聘任的机会，获取高工 资。晋升激励促使经理人努力工作。
币的时间价值。 2.没有考虑每股收益的风险性，即投资者承担的风
险。
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第三节 公司的经营目标
三、公司价值最大化 （一）公司价值的含义 公司价值，也称为企业价值，是指企业资产的价值。 两种基本的度量方法：一是会计度量上的账面价值，二
是金融度量上的市场价值。会计度量上的企业价值是资 产发生的历史成本减去折旧后的净价值。 而金融度量上的价值则是公司全部资产的市场价值，即 公司作为一种商品，在转让和出售时的价值，是公司资 产未来所创造的收入现金流量用资本成本贴现后的现值。 公司价值最大化是指公司市场价值的最大化。
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第三节 公司的经营目标
（四）公司价值最大化的本质
公司价值包括债务的市场价值和权益的市场价值。
就债务的市场价值来看，其决定因素有两个：一是债务 利息，二是债务资本成本。
第1章 金融市场导论 《金融市场学》PPT课件
1.3.3债券
✓ 债券是债务人在筹集资金时，依照法律手续发行，向债权 人承诺按约定利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本 金，从而明确债权债务关系的有价证券。
✓ 债券是确定债权债务关系的书面凭证，债券的发行者即为 债务人，投资者则为债权人。
1.3.4股票
✓ 股票是指股份公司发给股东作为入股凭证，股东凭此取得 股息收入的一种有价证券。股份公司是商品经济发展到一 定阶段的产物。
1.3.1货币头寸
✓ 货币头寸又称现金头寸，是指商业银行每日收支相抵后， 资金过剩或不足的数量。货币头寸是同业拆借市场重要的 交易工具。
✓ 货币头寸的价格即拆借利率，一般是由两种情况决定：一 是由双方当事人议定；二是借助于货币经纪人，通过公开 竞价确定。决定拆借利率最重要的因素，是当时货币市场 资金供求状况。
场。 ✓ （4）第四市场 ✓ 第四市场是指作为机构投资者的买卖双方直接联系成交的
市场。
1.6金融市场监管
✓ 1.6.1金融市场监督管理Байду номын сангаас必要性 ✓ 1.6.2金融市场监督管理的目标和原则 ✓ 1.6.3金融市场监督管理的主要内容 ✓ 1.6.4金融市场监督管理的机构及手段
✓ 证券交易所具有如下社会职能： ✓ ①创造了一个具有连续性和集中性的证券交易市场； ✓ ②形成公平合理的交易价格； ✓ ③保证充分的信息披露，便利投资与筹资； ✓ ④客观反映经济状况，引导资金投向。
1.5金融市场的分类
✓ 1.5.1按金融工具的品种划分 ✓ 1.5.2按期限划分 ✓ 1.5.3按中介特征划分 ✓ 1.5.4按交割方式划分 ✓ 1.5.5按金融资产的发行和流通特征划分 ✓ 1.5.6按成交与定价方式划分 ✓ 1.5.7按有无固定场所划分 ✓ 1.5.8按地域划分
金融学入门第一讲-导论
风险管理
金融市场提供各种风险转移和 分散的机制，帮助投资者降低 风险。
金融机构的分类与特点
存款性金融机构
吸收公众存款，提供贷款和转账 服务的机构，如商业银行、储蓄 银行等。
非存款性金融机构
不吸收公众存款，提供特定金融 服务，如保险公司、证券公司等 。
金融机构的分类与特点
01
02
03
多元化服务
金融机构提供多样化的金 融产品和服务，满足客户 不同的金融需求。
高杠杆经营
金融机构利用少量资本控 制大量资产，经营风险较 高。
风险管理
金融机构面临各种内外部 风险，需要进行有效的风 险管理。
金融市场与金融机构的关系
相互依存
金融市场与金融机构相互依存、相互 促进。金融市场的发展推动金融机构 的创新和发展，金融机构的壮大促进 金融市场的深化和扩展。
互动关系
金融市场与金融机构通过资金流动、 信息传递和风险管理等方面进行互动 ，形成一个有机整体。
金融学导论还有助于培养社会责任感和诚信意识，推动金融市场的公平、 透明和规范发展。
信用是借款人向贷款人提供的承诺，利率则是借款的成本或回报。利率的变动对 经济有重要影响。
详细描述
信用是金融活动中的基础，它表示借款人向贷款人提供的承诺，即按照约定的条 件偿还本金和利息。利率则是借款的成本或回报，其变动对经济活动有重要影响 ，如影响投资、消费和储蓄等行为。
金融工具与金融市场
总结词
金融学导论还有助于培养学习者的逻辑 思维、分析能力和判断力，提高其在金
融领域的综合素质和竞争力。
金融学导论对个人和企业的意义
对于个人而言，金融学导论可以帮助其理解投资、理财、保险等方面的知识，为其 做出明智的财务决策提供理论支持和实践指导。
第一章金融概述
第一章 金融概述
第二节 金融与金融学
货币的流通及其管理
货币资金的筹集
金
财政、银行的资金分配
融
企业内部的资金分配
活
间接融通和直接融通
动
资金的融通
纵向融通和横向融通
国内融通和国际融通
资金的配置和调度
信贷资金结构的调整和管理
资金周转速度及资金运用效率的管理
二、金融学涉及的范围
金融包括微观金融和宏观金融，金融学不能仅研究微观金 融运行, 而不研究宏观金融运行
银行业
主要业务 兑换
兑换 保管 收付
兑换 保管 收付 存款、放款
总之，银行不是从来就有的，是商品 货币经济发展到一定的阶段才出现的
第一章 金融导论
从银行的产生来看，银行的主要业务是什么？它起 了什么作用？
吸收社会闲散资 金和小额货币结 余
贷款给需要补充 货币的人使用
银行的业务
存款 放款
为商品生产者和 商人办理货币的 支付和结算
25
想一想
问题
金融对经济发展起什么作用？
26
案例：东南亚金融危机：后果与原因
自1997年7月起，爆发了一场始于泰国、后迅速扩散到 整个东南亚并波及世界的东南亚金融危机，使许多东 南亚国家和地区的汇市、股市轮番暴跌，金融系统乃 至整个社会经济受到严重创伤。
1997年7月至1998年1月仅半年时间，东南亚绝大多数 国家和地区的货币贬值幅度高达30％～50％，最高的 印尼盾贬值达70％以上。同期。这些国家和地区的股 市跌幅达30％～60％。据估算、在这次金融危机中， 仅汇市、股市下跌给东南亚同家和地区造成的经济损 失就达1000亿美元以上。受汇市、股市暴跌影响。这 些国家和地区出现了严重的经济衰退。
《公司金融》课件第1章 公司金融导论
但利益相关者价值最大化最主要的问题在于，由于评估企业 价值的标准和方法都存在较大的主观性，而且难以量化。
Corporate Finance
第五节 代理问题与公司控制
一、公司治理：委托代理关系
委托代理关系是指市场交易中，由于信息不对称，处于信息劣势 的委托方与处于信息优势的代理方，相互博弈达成的合同法律关系。
Corporate Finance
目录
directory
案例引导 第一节 什么是公司金融 第二节 企业的组织形式与特征 第三节 公司运营中的金融活动 第四节 公司金融的目标 第五节 代理问题与公司控制
Corporate Finance
案例引导
万科成立于1984年，经过三十余年的发展，逐步成国内房地产顶级公司，其业务遍 布 65个城市。
当管理层偏离股东财富最大化目标则表明管理层与股东利益不一致，即存在代理问 题。而解决代理问题可以从激励和监督两个方面入手。对于万科集团来说，由于管理 层拥有的控制权，管理层和股东固有的利益冲突使其偏离股东价值最大化目标，产生 了严重的委托代理问题。
Corporate Finance
第一节 公司金融概述
Corporate Finance
四、公司金融的组织结构
➢ 公司的组织结构表明对于工作任务如何进行分工、分组和协调合作。在大型公司内 部，公司的组织结构包括股东大会、董事会、监事会三部分，股东大会是权利机关， 董事会是决策机关，监事会是监督机关。
股东大会
监事会
财务长
董事会
董事会主席和首席 执行官
副总裁和首席财务 官
Corporate Finance
三、公司制企业
种类与特征
股份有限公司
股份有限公司又称股份公司，通过发行股票筹集资 本，即公司资本为股份所组成的公司；股东以其认购的 股份为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司债 务承担责任的企业法人。
Corporate Finance
第五节 代理问题与公司控制
一、公司治理：委托代理关系
委托代理关系是指市场交易中，由于信息不对称，处于信息劣势 的委托方与处于信息优势的代理方，相互博弈达成的合同法律关系。
Corporate Finance
目录
directory
案例引导 第一节 什么是公司金融 第二节 企业的组织形式与特征 第三节 公司运营中的金融活动 第四节 公司金融的目标 第五节 代理问题与公司控制
Corporate Finance
案例引导
万科成立于1984年，经过三十余年的发展，逐步成国内房地产顶级公司，其业务遍 布 65个城市。
当管理层偏离股东财富最大化目标则表明管理层与股东利益不一致，即存在代理问 题。而解决代理问题可以从激励和监督两个方面入手。对于万科集团来说，由于管理 层拥有的控制权，管理层和股东固有的利益冲突使其偏离股东价值最大化目标，产生 了严重的委托代理问题。
Corporate Finance
第一节 公司金融概述
Corporate Finance
四、公司金融的组织结构
➢ 公司的组织结构表明对于工作任务如何进行分工、分组和协调合作。在大型公司内 部，公司的组织结构包括股东大会、董事会、监事会三部分，股东大会是权利机关， 董事会是决策机关，监事会是监督机关。
股东大会
监事会
财务长
董事会
董事会主席和首席 执行官
副总裁和首席财务 官
Corporate Finance
三、公司制企业
种类与特征
股份有限公司
股份有限公司又称股份公司，通过发行股票筹集资 本，即公司资本为股份所组成的公司；股东以其认购的 股份为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司债 务承担责任的企业法人。
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、CFA、保荐人、期货从业资格等）
金融
金融是货币流通和信用活动以及与之相联系的 经济活动的总称。
广义的金融泛指一切与信用货币的发行、保 管、兑换、结算，融通有关的经济活动，甚至包
括金银的买卖。 狭义的金融专指信用货币的融通。
金融的内容
金融的内容可概括为货币的发行与回笼， 存款的吸收与付出，贷款的发放与回收， 金银、外汇的买卖，有价证券的发行与 转让，保险、信托、国内、国际的货币 结算等。
严格把控质量关，让生产更加有保障 。2020 年10月 上午6时 30分20 .10.200 6:30Oc tober 20, 2020
作业标准记得牢，驾轻就熟除烦恼。2 020年1 0月20 日星期 二6时30 分1秒0 6:30:01 20 October 2020
好的事情马上就会到来，一切都是最 好的安 排。上 午6时30 分1秒 上午6时 30分06 :30:012 0.10.20
安全在于心细，事故出在麻痹。20.10. 2020.1 0.2006:30:0106 :30:01 October 20, 2020
踏实肯干，努力奋斗。2020年10月20 日上午6 时30分 20.10.2 020.10. 20
追求至善凭技术开拓市场，凭管理增 创效益 ，凭服 务树立 形象。2 020年1 0月20 日星期 二上午6 时30分 1秒06:30:0120 .10.20
为什么学习金融
学习金融至少有以下五个理由：
管理个人的资源 处理商务世界中的问题 寻求令人感兴趣何丰厚回报的职业 作为公民如何作出有根据的公共选择 扩展思路
学习国际金融的意义
当前世界经济国际化的进程正在加快， 我国金融业已进入了实质性的对外开放 阶段，中外金融机构之间的竞争与较量 愈加激烈。越来越多的企业也融入了国 际经济的大循环中，人们持有的外汇品 种和数量也日益增多。而我国从事国际 金融业务人士无论在数量上还是专业素 质上都不适应我国经济发展和金融开放 改革的需要，国际金融人才紧缺。
伦比亚大学
5 Stanford University斯坦福大学 6 Massachusetts Institute of Technology麻省理工学院 7 University of California Los Angeles加州大学洛杉机
分校
8 University of California Berkeley加州大学伯克利分 校
直接标价法
$100=￥827.325
半年后
$100=￥830 或 $100=￥825
间接标价法
￥100=$12.150
半年后
￥100=$11.000或 ￥100=$13.500
28
总结：不同汇率标价法中, 货币升贬值的判断
直接标价法中:汇率 ,外币升值,本币贬值 汇率 ,外币贬值,本币升值
间接标价法中:汇率 ,本币升值,外币贬值, 汇率 ,本币贬值,外币升值
国际金融实务
主讲：彭晓寒 南京师范大学泰州学院商学院
金融学专业介绍
一、金融的概念 二、金融学专业学科体系 1.学科性质、地位 2.学科研究内容、方向及主干课程设置 3.就业前景（地区、薪酬、10大就业方向） 4.深造方向（国内、国外、研究生） 三、相关资格证书（证券从业资格证书、CIIA
一马当先，全员举绩，梅开二度，业 绩保底 。20.10. 2020.1 0.2006:3006:30 :0106:3 0:01Oc t-20
牢记安全之责，善谋安全之策，力务 安全之 实。202 0年10 月20日 星期二6 时30分 1秒Tu esday , October 20, 2020
人生得意须尽欢，莫使金樽空对月。0 6:30:01 06:30:0 106:30 10/20/2 020 6:30:01 AM
安全象只弓，不拉它就松，要想保安 全，常 把弓弦 绷。20. 10.2006 :30:010 6:30Oc t-2020- Oct-20
加强交通建设管理，确保工程建设质 量。06:30:0106 :30:010 6:30Tu esday , October 20, 2020
外汇管理方面的证书
根据中国人民银行、商务部、国资委、 国家外汇管理局等金融主管部门关于加 强对广大涉汇企业、外汇投资者教育和 提高外汇专业人才技能的要求。由国家 人力资源和社会保障部门推出了“国际 金融外汇管理师”岗位技能培训项目。 学员参加培训，经考试合格者，颁发外 汇行业唯一国家级“国际金融外汇管理 师”证书。
所有的外币资产=外汇
24
•3 外币资产的等同于外汇的条件 •(1) 自由兑换性:此外币资产能自由地兑换成本币资产 •(2) 普遍接受性:此外币资产在国际经济交往中被各国普
遍地接受和使用 •(3) 可偿性:外币资产是可以保证得到偿付的 •4 我国外汇范围: •(1)外国货币;(2)外币支付凭证:票据,,存款凭证 •(3)外币有价证券;(4)特别提款权(SDR),欧洲货币单位 (5) 其他外汇资产
6.中央（人民）银行、银行业监督管理委员 会、证券业监督管理委员会、保险业监督管 理委员会，这是金融业监督管理机构。
7.国家开发银行、中国农业发展银行等政策 性银行。
就业前景
8.社保基金管理中心或社保局，通常为 保险方向。
9.国家公务员序列的政府行政机构如财 政、审计、海关部门等；高等院校金融 财政专业教师；研究机构研究人员。
就业方向
1.商业银行，包括四大行和股份制商行、 城市商业银行、外资银行驻国内分支机构
2.证券公司，含基金管理公司；上交所、 深交所、期交所。
3.信托投资公司、金融投资控股公司、投 资咨询顾问公司、大型企业财务公司。
No. 7
4.金融控股集团、四大资产管理公司、金融 租赁、担保公司。
5.保险公司、保险经纪公司。
9 Harvard University哈佛大学 10 Northwestern University西北大学
No. 11
相关资格证书
1、证券从业资格证 2、期货从业资格证 3、保险从业资格证 4、银行从业资格证 5、理财规划师 6、CFA 7、金融策划师 8、经济分析师 9、金融英语证书 10、中国注册金融分析师 11、黄金投资分析师 12、价格鉴证师 13、精算师
1、 基础理论包括：国际金融市场、国际货币体系、外 汇业务概述、汇率与汇率制度、国际外汇市场、中国 外汇市场、外汇期货与期权、外汇风险管理、外汇投 资管理、外汇管制、中国银行间外汇交易、外汇投资 分析技术、国际金融衍生产品、国际银行贷款等专业 课程。
2、 外汇投资专业技能包括：外汇与汇率、汇交易基本 原理和技术、外汇交易实务、外汇分析基础、外汇技 术分析应用、外汇基本面分析应用、外汇交易策略、 外汇交易风险管理和资金管理、外汇交易心理训练、 高级外汇管理实务、银行外汇风险管理等专业课程。
国内外金融学科排名
1.北京大学 2.复旦大学 3.中国人民大学 4.厦门大学 5.上海财经大学 6.南开大学 7.西南财经大学 8.中央财经大学 9.武汉大学 10.中山大学
1 University of Pennsylvania宾夕法尼亚大学 2 The University of Chicago芝加哥大学 3 New York University纽约大学 4 Columbia University,The School of General Studies哥
10.上市（或欲上市）股份公司证券部、 财务部、证券事务代表、董事会秘书处 等。
No. 9
薪酬待遇
在薪酬最高的专业排名中，金融毫无疑问位居榜首。 不管是在哪个口径统计出来的薪酬数据中，金融行业 都位居前列。随着中国经济的逐步转型，资本的力量 会在今后越来越凸现出来。而长袖善舞的金融业人士 ，无疑会成为人人羡慕的高薪阶层。金融学专业毕业 的研究生在薪酬收入方面差距比较大，这跟学校、导 师的知名度与影响力，以及自身的能力塑造、实践经 验紧密关联。其中，融资和资本运作、咨询服 务方面 ，发展前景更广一些，而且收入也颇丰。月薪少则 6000元，多则30000元。如果能进入跨国投行或者埃 森哲、麦肯锡等跨国咨询公司，年薪则大多在 20万左 右，还有其他福利。
国际金融
国际金融是金融学一个分支，主要是接 触当今比较热的国际热点，简单的说就 是金融的国际方向，跟国际各种金融业 务比较密切．国际金融要求一定的英语 水平，可能会开设英语口语课，也一般 要求英语过六级，总之这个专业要求一 定的英语能力
国际金融实务
本课程主要为金融学专业的一门必修专 业课程。本课程系统地讲授了国际金融 实务中最主要的金融产品的交易方式及 操作技巧，包括外汇交易概述、即期外 汇交易、远期外汇交易、掉期外汇交易、 金融期货交易、金融期权交易、互换交 易与远期利率协议、国际外汇风险分析 与管理、国际金融产品价格的行情分析 与预测、国际债务市场等。
课程所涉及的内容是当今国际金融市场 上普遍运用和最新的衍生产品，也是我ห้องสมุดไป่ตู้国金融市场完善过程中将要设置的各种 金融交易产品。因此，通过该课程的学 习，使学生将来能够在未来的中国金融 市场的建设和完善中施展身手。
目前，我国外汇储备已稳居世界第一， 自改革开放尤其是加入WTO后，对外贸 易和境外投资持续高速增长，形成了巨 额外汇积累。因此，发展外汇市场、藏 汇于民，提高外汇投资能力，是应对国 际金融风险和美元贬值的重要举措。
外汇基础知识
学习目标： 了解外汇的概念与种类； 了解汇率的标价与种类； 认识几种外币及基本特点；
外汇与汇率
一 外汇(Foreign exchange) 1 确切含义:
动态:一国货币通过汇兑活动换成另一国货币的实践过 程,通过这种活动来清偿国际间的债权债务关系. 静态:国际汇兑活动的支付手段和工具 2 通常概念:以外币表示的,用于国际结算的一种支付手 段.
二战后，美元为世界货币体系的中心货币，各国外汇市场上公 布的外汇牌价均以美元为标准（即美元为外币）。
金融
金融是货币流通和信用活动以及与之相联系的 经济活动的总称。
广义的金融泛指一切与信用货币的发行、保 管、兑换、结算，融通有关的经济活动，甚至包
括金银的买卖。 狭义的金融专指信用货币的融通。
金融的内容
金融的内容可概括为货币的发行与回笼， 存款的吸收与付出，贷款的发放与回收， 金银、外汇的买卖，有价证券的发行与 转让，保险、信托、国内、国际的货币 结算等。
严格把控质量关，让生产更加有保障 。2020 年10月 上午6时 30分20 .10.200 6:30Oc tober 20, 2020
作业标准记得牢，驾轻就熟除烦恼。2 020年1 0月20 日星期 二6时30 分1秒0 6:30:01 20 October 2020
好的事情马上就会到来，一切都是最 好的安 排。上 午6时30 分1秒 上午6时 30分06 :30:012 0.10.20
安全在于心细，事故出在麻痹。20.10. 2020.1 0.2006:30:0106 :30:01 October 20, 2020
踏实肯干，努力奋斗。2020年10月20 日上午6 时30分 20.10.2 020.10. 20
追求至善凭技术开拓市场，凭管理增 创效益 ，凭服 务树立 形象。2 020年1 0月20 日星期 二上午6 时30分 1秒06:30:0120 .10.20
为什么学习金融
学习金融至少有以下五个理由：
管理个人的资源 处理商务世界中的问题 寻求令人感兴趣何丰厚回报的职业 作为公民如何作出有根据的公共选择 扩展思路
学习国际金融的意义
当前世界经济国际化的进程正在加快， 我国金融业已进入了实质性的对外开放 阶段，中外金融机构之间的竞争与较量 愈加激烈。越来越多的企业也融入了国 际经济的大循环中，人们持有的外汇品 种和数量也日益增多。而我国从事国际 金融业务人士无论在数量上还是专业素 质上都不适应我国经济发展和金融开放 改革的需要，国际金融人才紧缺。
伦比亚大学
5 Stanford University斯坦福大学 6 Massachusetts Institute of Technology麻省理工学院 7 University of California Los Angeles加州大学洛杉机
分校
8 University of California Berkeley加州大学伯克利分 校
直接标价法
$100=￥827.325
半年后
$100=￥830 或 $100=￥825
间接标价法
￥100=$12.150
半年后
￥100=$11.000或 ￥100=$13.500
28
总结：不同汇率标价法中, 货币升贬值的判断
直接标价法中:汇率 ,外币升值,本币贬值 汇率 ,外币贬值,本币升值
间接标价法中:汇率 ,本币升值,外币贬值, 汇率 ,本币贬值,外币升值
国际金融实务
主讲：彭晓寒 南京师范大学泰州学院商学院
金融学专业介绍
一、金融的概念 二、金融学专业学科体系 1.学科性质、地位 2.学科研究内容、方向及主干课程设置 3.就业前景（地区、薪酬、10大就业方向） 4.深造方向（国内、国外、研究生） 三、相关资格证书（证券从业资格证书、CIIA
一马当先，全员举绩，梅开二度，业 绩保底 。20.10. 2020.1 0.2006:3006:30 :0106:3 0:01Oc t-20
牢记安全之责，善谋安全之策，力务 安全之 实。202 0年10 月20日 星期二6 时30分 1秒Tu esday , October 20, 2020
人生得意须尽欢，莫使金樽空对月。0 6:30:01 06:30:0 106:30 10/20/2 020 6:30:01 AM
安全象只弓，不拉它就松，要想保安 全，常 把弓弦 绷。20. 10.2006 :30:010 6:30Oc t-2020- Oct-20
加强交通建设管理，确保工程建设质 量。06:30:0106 :30:010 6:30Tu esday , October 20, 2020
外汇管理方面的证书
根据中国人民银行、商务部、国资委、 国家外汇管理局等金融主管部门关于加 强对广大涉汇企业、外汇投资者教育和 提高外汇专业人才技能的要求。由国家 人力资源和社会保障部门推出了“国际 金融外汇管理师”岗位技能培训项目。 学员参加培训，经考试合格者，颁发外 汇行业唯一国家级“国际金融外汇管理 师”证书。
所有的外币资产=外汇
24
•3 外币资产的等同于外汇的条件 •(1) 自由兑换性:此外币资产能自由地兑换成本币资产 •(2) 普遍接受性:此外币资产在国际经济交往中被各国普
遍地接受和使用 •(3) 可偿性:外币资产是可以保证得到偿付的 •4 我国外汇范围: •(1)外国货币;(2)外币支付凭证:票据,,存款凭证 •(3)外币有价证券;(4)特别提款权(SDR),欧洲货币单位 (5) 其他外汇资产
6.中央（人民）银行、银行业监督管理委员 会、证券业监督管理委员会、保险业监督管 理委员会，这是金融业监督管理机构。
7.国家开发银行、中国农业发展银行等政策 性银行。
就业前景
8.社保基金管理中心或社保局，通常为 保险方向。
9.国家公务员序列的政府行政机构如财 政、审计、海关部门等；高等院校金融 财政专业教师；研究机构研究人员。
就业方向
1.商业银行，包括四大行和股份制商行、 城市商业银行、外资银行驻国内分支机构
2.证券公司，含基金管理公司；上交所、 深交所、期交所。
3.信托投资公司、金融投资控股公司、投 资咨询顾问公司、大型企业财务公司。
No. 7
4.金融控股集团、四大资产管理公司、金融 租赁、担保公司。
5.保险公司、保险经纪公司。
9 Harvard University哈佛大学 10 Northwestern University西北大学
No. 11
相关资格证书
1、证券从业资格证 2、期货从业资格证 3、保险从业资格证 4、银行从业资格证 5、理财规划师 6、CFA 7、金融策划师 8、经济分析师 9、金融英语证书 10、中国注册金融分析师 11、黄金投资分析师 12、价格鉴证师 13、精算师
1、 基础理论包括：国际金融市场、国际货币体系、外 汇业务概述、汇率与汇率制度、国际外汇市场、中国 外汇市场、外汇期货与期权、外汇风险管理、外汇投 资管理、外汇管制、中国银行间外汇交易、外汇投资 分析技术、国际金融衍生产品、国际银行贷款等专业 课程。
2、 外汇投资专业技能包括：外汇与汇率、汇交易基本 原理和技术、外汇交易实务、外汇分析基础、外汇技 术分析应用、外汇基本面分析应用、外汇交易策略、 外汇交易风险管理和资金管理、外汇交易心理训练、 高级外汇管理实务、银行外汇风险管理等专业课程。
国内外金融学科排名
1.北京大学 2.复旦大学 3.中国人民大学 4.厦门大学 5.上海财经大学 6.南开大学 7.西南财经大学 8.中央财经大学 9.武汉大学 10.中山大学
1 University of Pennsylvania宾夕法尼亚大学 2 The University of Chicago芝加哥大学 3 New York University纽约大学 4 Columbia University,The School of General Studies哥
10.上市（或欲上市）股份公司证券部、 财务部、证券事务代表、董事会秘书处 等。
No. 9
薪酬待遇
在薪酬最高的专业排名中，金融毫无疑问位居榜首。 不管是在哪个口径统计出来的薪酬数据中，金融行业 都位居前列。随着中国经济的逐步转型，资本的力量 会在今后越来越凸现出来。而长袖善舞的金融业人士 ，无疑会成为人人羡慕的高薪阶层。金融学专业毕业 的研究生在薪酬收入方面差距比较大，这跟学校、导 师的知名度与影响力，以及自身的能力塑造、实践经 验紧密关联。其中，融资和资本运作、咨询服 务方面 ，发展前景更广一些，而且收入也颇丰。月薪少则 6000元，多则30000元。如果能进入跨国投行或者埃 森哲、麦肯锡等跨国咨询公司，年薪则大多在 20万左 右，还有其他福利。
国际金融
国际金融是金融学一个分支，主要是接 触当今比较热的国际热点，简单的说就 是金融的国际方向，跟国际各种金融业 务比较密切．国际金融要求一定的英语 水平，可能会开设英语口语课，也一般 要求英语过六级，总之这个专业要求一 定的英语能力
国际金融实务
本课程主要为金融学专业的一门必修专 业课程。本课程系统地讲授了国际金融 实务中最主要的金融产品的交易方式及 操作技巧，包括外汇交易概述、即期外 汇交易、远期外汇交易、掉期外汇交易、 金融期货交易、金融期权交易、互换交 易与远期利率协议、国际外汇风险分析 与管理、国际金融产品价格的行情分析 与预测、国际债务市场等。
课程所涉及的内容是当今国际金融市场 上普遍运用和最新的衍生产品，也是我ห้องสมุดไป่ตู้国金融市场完善过程中将要设置的各种 金融交易产品。因此，通过该课程的学 习，使学生将来能够在未来的中国金融 市场的建设和完善中施展身手。
目前，我国外汇储备已稳居世界第一， 自改革开放尤其是加入WTO后，对外贸 易和境外投资持续高速增长，形成了巨 额外汇积累。因此，发展外汇市场、藏 汇于民，提高外汇投资能力，是应对国 际金融风险和美元贬值的重要举措。
外汇基础知识
学习目标： 了解外汇的概念与种类； 了解汇率的标价与种类； 认识几种外币及基本特点；
外汇与汇率
一 外汇(Foreign exchange) 1 确切含义:
动态:一国货币通过汇兑活动换成另一国货币的实践过 程,通过这种活动来清偿国际间的债权债务关系. 静态:国际汇兑活动的支付手段和工具 2 通常概念:以外币表示的,用于国际结算的一种支付手 段.
二战后，美元为世界货币体系的中心货币，各国外汇市场上公 布的外汇牌价均以美元为标准（即美元为外币）。